（西方经济学专业论文）外商直接投资的技术外溢效应研究.pdf

祝俭 外商直接投资的技术外溢效应研究 摘要 本文主要考察中国f d i 的技术外溢效应，并通过计量方法予以度量。 本文文献综述部分，主要回顾了国内外有关外商直接投资外溢效应的研究情 况，分析了f d i 技术外溢的发生渠道及溢出效果的影响因素。根据相关文献对 f d i 外溢效应的理论阐述，f d i 外溢效应可以归结为以下四种渠道：示范一模仿 效应、竞争效应、联系效应和培训效应。本文还对技术吸收能力的研究予以整理。 在近两三年来，学术界与政界对中国引进外资的实际成绩、外资在中国经济 中扮演的角色与作用，以及未来外商对华投资前景与政策响应这三个重要问题开 始了新的反思与争论。针对这些观点，本文的第二部分试图描述中国引进外资的 实际成绩，分析外资对中国经济的贡献和存在的问题。论文指出内资之所以不能 替代外资的原因就在于外商直接投资对东道国经济能起到改善资产质量、促进技 术进步、提升产业结构等作用。 本文的第三部分运用计量模型对2 0 0 0 2 0 0 3 年中国3 0 个省市的数据视为一 个整体，研究总的f d i 外溢效应，考察外商直接投资技术溢出效应与经济增长的 相关关系。结果显示，我国的f d i 外溢过程中，f d i 的技术差距效应、竞争效应 较为显著，且形成了一定的聚集效应。 虽然本文已经通过计量方法证明f d i 确实存在比较明显的技术外溢效应，但 我们仍然需要对f d i 可能存在的负面作用予以高度的重视，主要表现在：外商在 华投资三大产业之间分布结构不合理，外资引进的技术水平仍然偏低，外资来源 结构不合理，跨国公司的直接投资仍集中在我国的东部地区，外资西进的态势并 不明显。针对这些问题论文给出了相关的政策建议，但文章最后仍然认为f d i 的 负面作用不应该被夸大。 关键词：外商直接投资 技术外溢效应技术吸收能力 中图分类号：f 1 2 5 1 祝俭 外商直接投资的技术外溢效应研究 a b s t r a c t t h i sp a p e re m p i r i c a l l ys t u d i e st h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nf o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n ta n de c o n o m i cp e r f o r m a n c ei nt h ep a r t i c u l a ri n d u s t r i e sa n d p r o v i n c e si nc h i n a t h ep a p e rg r o u p si n t of o l i tc h a p t e r s t h ep a p e rs t a r t sf r o mt h ew e s t e r n e c o n o m i ct h e o r t s a n a l y s i sa b o u tf o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n t t h ep a p e r a n a l y z e st h es t a g ea n dc h a r a c t e r so ft h es p i l l o v e re f f e c t ，o nt h et h e o r ya n d d e m o n s t r a t i o n i ta l s od i s c u s s e st h ew a yo ft h es p i l l o v e re f f e c tf r o mf o u r a s p e c t s ：d e m o n s t r a t i o n i m i t a t i o ne f f e c t c o m p e t i t i o ne f f e c t ，l i n k a g ee f f e c ta n d t r a i n i n ge f f e c t i nc h a p t e r2 ，i ti sp o i n t e do u tt h a tf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti st h ei m p o r t a n t f a c t o rt oi n t e r p r e tt h ee c o n o m i cg r o w t hm o d eo fc h i n a i nc h a p t e r3 ，w ee m p i r i c a l l ya n a l y z et h es p i u o v e re f f e c ta 5 6 u tf o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n tw i t ha ne c o n o m e t r i c a lm o d e l w ed i s t i n g u i s hb e t w e e nt h es p i l l o v e r e f f e c ta n dt h e g r o w t h e f f e c t o ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t t h er e s u f f s d e m o n s t r a t et h a tt h es p i l l o v e re f f e c tm a i n l yw o r k st h r o u g ht h ec h a n n e l so f d e m o n s t r a t i o n i m i t a t i o ne f f e c t ，c o m p e t i t i o ne f f e c ta n dl i n k a g ee f f e c t c h a p t e r4a n a l y z e st h ep r o b l e m so fi n t r o d u c t i o nf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t e x i t i n gi nc h i n a ，a t a s t ，t h ep a p e rp o n to u tt h a tt h en e g a t i v ei n f l u e n c es h o u l d n o tb ee x a g g e r a t e d k e yw o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t t e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c t t e c h n o l o g ya b s o r p t i v ec a p a b i l i t y 祝俭 外商直接投资的技术外溢效应研究 引言 f d i 技术外溢效应研究 1 9 7 8 年改革开放以来，特别是9 0 年代以后，外商在中国的直接投资实现了 巨大的增长，而同期中国的经济发展也取得了举世瞩目的伟大成就。中国以其巨 大的市场潜力及日益改善的软硬投资环境，吸引了大批外商来华直接投资，世界 许多著名跨国公司也纷纷来华抢滩登陆。尽管2 0 0 4 年加强宏观调控伊始，很多 人曾担心外商来华投资会减缓，但去年中国实际利用外资仍然达到6 0 6 3 亿美 元，比上年增长1 3 3 ，历史性地突破6 0 0 亿美元。截至2 0 0 4 年底，中国累计 实际使用外资金额5 6 2 1 亿美元，累计使用外资存量约2 1 0 0 亿美元1 。外资经济 已经成为中国经济发展的一个重要的经济增长点。 随着总量规模的扩大，外资渗透到国民经济方方面面，比如，外资企业工业 产值占全国工业总产值比重，1 9 9 2 年为确，1 9 9 8 年为2 4 ，现已占到i 3 ，工 业增加值占全国工业增加值的2 8 ；外企税收占全国工商税收比重，1 9 9 2 年为 4 ，1 9 9 5 年为1 0 9 ，现已占到l 5 ；实际使用外资占全社会固定资产投资比重， 1 9 9 2 年为7 5 ，1 9 9 4 年为1 7 1 ，现保持在1 0 左右。 为什么要选择外商直接投资的方式? 相对于对外借款、出口信贷或延期付款 等其他的外资利用形式而言，f d i 在引资数量上并无优势，一些f d i 厂商甚至在 东道国当地筹措资金。事实上，我国在七八十年代利用外资的实践中，f d i 形式 所占的比例很低，平均在2 0 左右。与此相对应的是，f d i 已成为9 0 年代利用外 资增长势头中具有决定意义的主角：其在外资利用中的比例由1 9 9 0 年的3 3 9 猛增到2 0 0 4 年的8 0 2 皇右。现实中我们也不难看到，各省的对外政策都竞相向 外商直接投资企业提供各种优惠，包括更低的所得税率和更长的免税期、进口关 税减免、基础设施建设的补贴等。这些优惠措施都是合理的吗? 这些政策的理论 依据何在? 从形式上来说，外商直接投资企业根据外资参与程度以及参与方式的不同， 一般分为外商独资企业、中外合资企业和中外合作经营企业- - - $ 十类型。无论是哪 一类企业，f i ) i 从进入时起就展现出其不同于内资的特殊性质：“f d i 是资本、专 利及相关技术的结合体，因而其对增长的作用是多方面的，对技术先进国和发展 中国家的影响大不相同”( b a l a s 等，1 9 9 6 ) ，f i ) i 带来了“打包的资本、管理技术 祝俭外商直接舞的技术外溢效应研究 和生产技术”( j o h n s o n ，1 9 7 2 ) 。也就是说，f d i 不仅是指物质资本，而且是涵盖 人力资本、技术知识等多种因素的广义资本概念。这一定义表明：外资与内资存 在质量差异，国内企业在当地使用本地和外来资金的效率比外商低。所以，在现 阶段的外资利用中，应该注重的不是资金的数额，而是该资金引起的带动国内资 金使用效率提高的效应，这才是当前我国f d i 迅速增长的原因。经济学研究中用 f d i 技术外溢效应( s p i l l o v e re f f e c t ) 来说明这一点。有关f d i 技术外溢效应 的研究所做的正是将f d i 研究的重点由量的因素扩展到质的因素，考察f d i 对生 产率增长的贡献，解决f d i 与东道国长期经济增长的关系问题。 本文第一部分是文献部分，主要回顾国内外有关外商直接投资外溢效应的研 究情况，分析了f d i 技术外溢的发生渠道及溢出效果的影响因素。第二部分主要 是对中国f d i 的现状、特点进行描述。在此基础上，本文第三部分参考已有文献 中以新增长理论为基础构造的一个模型，对经济增长核算方法加以解释，用于实 证检验。第四部分给出本文结论并作简要评论。 祝俭外商直接投资的技术外溢效应研究 第一章、文献综述 新古典增长模型不能解释决定长期增长的技术进步是如何产生的，也就不能 真正解决一国长期经济增长的问题。2 0 世纪8 0 年代新增长理论将外部性纳入到 经济增长过程之中，随之有关f d i 通过其外溢效应对东道国长期经济增长做出贡 献的实证研究也蓬勃发展起来。 所谓溢出效应，是指由于广义f d i 资本内含的入力资本、r & d 投入等因素通 过各种渠道导致技术的非自愿扩散，促进了当地生产率增长，进而对东道国长期 增长做出贡献，而跨国公司( 】i l n e ) 子公司又无法获取全部收益的情形。在此意 义上，资本将突破新古典理论边际收益递减的经典假设，产生不变甚至递增收益， 从而影响长期增长。事实上，f d ：i 对宏观经济的影响是显而易见的。f d i 向某一 区域的集中往往对当地经济产生极大影响，如增加当地就业、提高劳动力总体素 质、优化地区产业结构、促进城镇化水平等等。这些不是简单的资金投入效应。 而是生产率提高的结果。 由于本文涉及到f d i 、技术外溢和技术吸收等多个命题，必要对相关的文献 做仔细的梳理。 ( 一) 、关于外国直接投资的理论回顾 第二次世界大战之后，国际直接投资实践得到了极大的发展。本文拟对其中 具有代表性的国际直接投资理论予以系统回顾，并将有关国际直接投资研究的最 新成果作相关的综述。 1 9 6 g 年美国学者海默( s h y m e r ) 在麻省理工学院完成的博士论文国内企 业的国际化经营：对外直接投资的研究2 中首先对传统理论提出了挑战，并经金 德尔伯格以及约翰逊( h g j o h n s o n ) 和凯夫士( r e c a v e s ) 等学者补充、发 展成为完整的理论即垄断优势理论，有时又被称为“海默一金德尔伯格传 统”。垄断优势理论系统论证了企业的垄断优势和国内国际市场的不完全性是 企业对外直接投资的决定性因素。垄断优势论的结论是：垄断与优势结合是跨国 公司从事对外投资的主要动机。该理论突破了国际间资本流动导致对外真接投资 的传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优势在形成跨国公司中的重要作 用。但是这一理论也有偏颇之处，它沿用静态分析方法没有阐明跨国公司特定 祝俭外商直接投资的技术外溢效应研究 优势的发展，也未能论述各种市场不完全竞争状态的变动性。还有，该理论无法 解释产品出口、技术转让与国际直接投资各自的适用条件，对于f f 益增多的发展 中国家的跨国公司的对外直接投资也不能够给出有效的解释。 美国学者艾立伯( r z a 1 i b e r ) 于1 9 7 0 年发表的一种对外直接投资理论 一文以国际金融市场为分析焦点，提出了国际直接投资是一种货币现象的观点。 艾立伯的理论能够较好地解释二战后跨国公司对外直接投资的大致动向，但是难 以用来解释相同货币区内不同国家之间的对外直接投资现象，如在2 0 世纪五六十 年代，英镑区内国家之间的国际直接投资就非常普遍。该理论更主要的缺陷在于 它是依据金融市场的短期变化来诠释跨国公司对外进行直接投资的长期现象，存 在明显的内在缺陷。另外，艾立伯理论亦解释不了来自发展中国家的国际直接投 资，由于许多发展中国家不存在资本市场( 或资本市场尚未形成) ，外汇受管制， 所以该理论在这种情况下是无效的。 英国学者巴克利( p j b u c k l e y ) 和卡森( i c c a s s o n ) 在1 9 7 6 年合作出 版的专著跨国公司的未来中系统地提出了内部化理论。内部化理论的主要思 想是：公司在进行经营活动中会面临各种市场障碍，为了克服外部市场障碍或弥 补市场机制的内在缺陷。保障自己的经济利益，公司就有动力将交易改在公司所 属各予公司之间进行，从而形成一个内部化市场，当内部化过程超越了个国家 的界限的时候，跨国公司便产生了。该理论实际上是源于产权经济学理论，巴克 利和卡森的重要贡献在于把市场交易内部化原理引入国际直接投资领域，首次从 企业组织发展的角度揭示了国际直接投资的动因。内部化理论着重强调了知识产 权的保护对企业竞争的重要意义，从而使得理论的分析更加接近跨国公司进行国 际直接投资的经济现实，在一定程度上解释了二战后各种形式的境外直接投资 ( 包括服务性行业国际直接投资的形成和发展) 。但是，该理论从跨国公司的主观 方面单方面地探寻其从事国际直接投资的动因和基础，对国际经济环境的变化考 虑不够，这就使它具有很大的片面性和局限性。 英国里丁大学学者约翰邓宁( j h d a n n i n 亩于1 9 7 7 年在庆祝俄林获诺 贝尔经济学奖的学术会议上宣读的著名论文贸易，经济活动的区位和跨国企业： 折衷理论探索中正式提出了国际生产折衷理论。邓宁认为，国际直接投资、对 外贸易以及向国外生产者发放许可证往往是同一企业面临的不同选择，不应将三 者割裂开来。邓宁把跨国公司拥有的优势分为三个方面的特定优势，用以系统说 明跨国公司对外直接投资的动因和条件，从而把自海默以来的国际直接投资理论 以及赫克歇尔俄林的新古典国际贸易理论结合成一个统一的分析框架。这三个 祝俭外商直接投资的技术外溢效应研究 方面的特定优势是所有权优势、内部化优势和区位优势。折衷理论借鉴和综合了 以往国际直接投资理论的精华，较为全面地分析了企业发展对外直接投资的动因 和决定因素，在一定程度上弥补了以往理论学说的片面性和不完整性，因而具有 很强的解释力，被誉为国际直接投资的“通论”。折衷理论实际上只是用来解释 企业国际直接投资、商品出口、以许可证转让技术这三种经济活动的选择行为的 成因，而对跨国公司的内部管理缺乏深入的探讨。再有，它的研究对象仍是发达 国家的跨国公司，很难解释那些并不具备独占性技术优势的发展中国家企业的对 外直接投资行为。 ( 二) 、关于技术扩散的理论回顾 我们可以运用这些理论研究我国利用外商直接投资中的种种现实问题。但是 应该认识到，已有的国际直接投资理论大都是以跨国企业的利益最大化作为分析 起点的。对东道国行为机制和特征的分析是间接而模糊的，这自然难以满足我们 的理论需求。国际直接投资行为是东道国和投资者两个能动的主体共同参与的， 任何一方的决策都不仅仅要考虑自身的最大化目标和约束条件，还要考虑对方的 决策，因为其收益是两方的决策共同决定的。我们引进外资的目的就是为了利用 外资带来资本和技术，在该领域进行的各种研究工作也是为了能更好地利用外 资，因此，我们需要的是以东道国利益作为价值判断主要标准的理论，但已有的 国际直接投资理论在这一点上还不能满足。 技术扩散理论的发展可以追溯到半个世纪前，它的产生和发展对于新技术的 广泛使用具有相当深远的意义，也为发展中国家实现技术创新提供了一个新的发 展思路。在本节中，将对技术扩散理论作全面的回顾。 技术( t e c h n o l o g y ) 是实现地区变化和经济发展的核心因素，因此它在经济 增长中的作用和意义无可非议，国际工业产权组织认为：“技术是制造一种产品 或提供一项服务的系统的知识。”技术有三个显著的特征： ( 1 ) 无形性。技术 是一种看不见摸不着的知识性的东西，它只能靠理解去把握，有些技术可用语言 来表达，而有些技术只存在于“能人”的经验中；( 2 ) 系统性。零星的技术知 识不能称之为技术，只有关于产品的生产原理、设计、生产操作、设备安装调试、 管理、销售等各个环节的知识、经验和技艺的综合，才能称之为技术；( 3 ) 商 品属性。技术是无形的特殊商品，正因为技术不仅有使用价值，而且也有交换价 值，所以它才能充当国际贸易的交易标的。 有了上述“技术”的概念后，接下来就可以探讨“技术扩散”( t e c h n o l o g y 祝俭 外商直接投资的技术外溢敏应研究 d i f f u s i o n ) 的有关含义。 m a n s f i e l d ( 1 9 6 3 ) 和g r i l i c h e s ( 1 9 5 7 ) 认为，技术扩散的过程类似于流行 病的传染过程，所以技术扩散又被形象的称为传染病模型。技术扩散的过程表现 为技术的潜在使用者( 如国内厂商) 与现实使用者( 如外资企业) 在建立技术联 系中使得有关技术和信息得以扩散。任何一项新技术或革新在广泛使用以前，潜 在的使用者只能获得有限的信息，因而承担很高的风险，一旦技术信息扩散开来， 有关新技术的不确定性降低了，使用和仿效的可能性大大增加，这样外资企业的 进入显示了新技术的存在和盈利能力，带动当地厂商使用他们。这种技术扩散过 程在每次新技术转移到东道国的子公司后被重复，这对于国内技术供给不足的发 展中国家来说有重要意义。 s m i t h ( 1 9 8 0 ) 认为技术扩散就是技术从一个地方运动到另一个地方或从一 个使用者手里传到另一个使用者手里。面g e e ( 1 9 8 1 ) 认为技术扩散应是以期绘 新使用者带来预期经济效益的新技术应用。g l i n o w t e a g a r d e n ( 1 9 8 8 ) 认为技 术扩散过程包括三个阶段：技术文件的传播，将文件转化为产品的专有技术的转 移，设备、部件等硬件的转移。有效的技术扩散包括：基本组织体制，存货控制， 生产计划和安排，会计控制，市场营销，特别是人力资源的管理技术。 k o m o d a ( 1 9 8 6 ) 认为技术扩散应该是“对理解和开发所引进技术的能力的一 种转移”，因此，技术扩散概念的界定必须与技术转移的过程紧密联系起来。判 断技术扩散成功与否的标志是：技术引进方在无外在帮助下，能完全独立的加以 吸收、操纵和维修所引迸的技术，并具有一定的改进、扩展和开发所引进技术的 能力。所以，从这个意义上讲，技术扩散不仅仅是对生产技术的简单获取，而是 要构建引进方的技术能力。巴拉森也持同样的观点，“眈传授知识和生产能力更 为重要的是将能力和意愿嫁接到当地的工程和设计能力上去，使之具有进行技术 变革的能力”。巴克利( 1 9 8 5 ) 认为，技术扩散的主要形式有：外国独资企业、 合资企业、外国多数股权安排、股权递减协议、许可、专卖、管理契约、交钥匙 工程、契约合资、国际转包( 分包) 。在微观层次上，技术扩散又可概括为技术 在产品、设计和能力等三个不同层面上的扩散方式。其中，产品技术，主要包括 原材料、最终产品、部件、设备乃至“交钥匙工厂”，旨在提供实际生产能力或 产品本身；设计技术，包括设计、蓝图、以前设计的产品或设备的技术诀窍，旨 在为创造能力的形成提供基本的信息、数据和职能；能力，包括技术诀窍和“软 件”，即不仅仅是有关现有产品的生产，更主要的是使用现有技术和产品来设计 新产品。 祝俭 外商直接投资的技术外溢效应研究 所谓国际技术扩散，就是一国的开发能力通过消费和生产使用的各种方式为 另一国适用、吸收、复制和改进的过程，同时需要根据当地特定的社会、政治、 技术、气候、经济、教育等条件进行相应的改造，从而适应这些外在的环境，而 不是简单的对先进技术的示范和模仿。国际技术扩散理论被广泛的运用于发达国 家向发展中国家的技术扩散中。 国际间的技术扩散过程可以用产品生命周期理论加以说明。美国哈佛大学学 者r g v e r n o n 于1 9 6 6 年5 月在经济学季刊上发表的生命周期中的国际 投资和国际贸易一文中首次提出了产品生命周期理论，后经w e l l s 年g h i r s c h 等 人的发展而逐步完善。产品生命周期理论说明，企业从事跨国直接投资活动是遵 循产品生命周期的一个必然步骤。该理论对二战后西方发达国家直接投资的快速 发展给予了有效的解释；对于那些刚刚开始进行跨国投资的企业和与最终产品相 关的跨国企业的经营行为，该理论也有很好的解释能力。 ( 三) 、关于技术外溢效应的理论回顾 技术扩散的“溢出效应”( s p i l l o v e re f f e c t ) 主要是用来描述技术扩散 的外在性问题。本文认为，技术的“溢出效应”是指通过技术的非自愿扩散，促 进了当地技术和生产力水平的提高，是经济外在性的一种表现。对溢出理论的讨 论最早可以追溯到2 0 世纪6 0 年代初。m a c d o u g a l l ( 1 9 6 0 ) 在分析外商直接投资 的一般福利效应时，第一次把技术的溢出效应视为外商直接投资行为的一个重要 现象3 。 1 技术外溢来源的理论说明 对于技术溢出发生的来源，d a s ( 1 9 8 7 ) 、w a n g b l o m s t r o m ( 1 9 9 2 ) 等人 分别作了相关的研究。在d a s 等看来，溢出来源于示范、模仿和传播，或者说是 当地厂商与跨国公司子公司的技术差异。溢出水平的大小取决干技术差距和外资 在行业中的份额。w a n g 8 1 0 m s t r o m 等认为溢出来源于竞争，他们在前人研究的 基础上讨论了当地厂商和跨国公司子公司的决策、行为对溢出的影响。f i n d l a y ( 1 9 7 8 ) 的研究则已经包含了上述的两个方面的内容，他构建了一个由先进的发 达国家对落后的发展中国家进行直接投资和技术扩散的简单内生、动态模型，检 验了诸如技术差距、外资份额等静态特征对技术扩散率的影响。它的模型的假设： 潜在的机会越多，技术的趋同程度越高，即外商直接投资输出国与东道国的技术 差距越大，技术扩散率就越高。在此基础上，f i n d l a y 认为技术差距是溢出的决 定因素：如果当地厂商投资于学习，模仿跨国公司子公司的技米，则可缩小技术 祝俭外商直接投资的技术外溢效应研究 差距：若跨国公司子公司为了维持既得利益，投资于新技术，则技术差距将进一 步扩大。前一种溢出与技术差距有关，因此是技术差异的增函数，属于示范 模范传播型；而后一种则取决于市场环境，跨国公司子公司与当地厂商的相 互影响，与跨国公司在当地的市场份额没有正相关关系，属于竞争型。 一般认为，跨国公司和当地的技术差距是产生溢出效应的主要决定因素。跨 国公司是当今世界技术创新和技术扩散的最重要载体。跨国公司在对外直接投资 过程中，其拥有的技术通过直接的技术转让和当地企业的“干中学” ( l e a r n i n g b y d o i n g ) 会扩散到东道国相应的行业中。k o k k o ( 1 9 9 2 ) 在外国 直接投资、东道国和公司策略一书中，考察了跨国公司在他国设立子公司，从 而实现技术扩散和生产力的提高。他认为，国家吸收外资的原因主要在于对先进 技术的需求，广义上说，这种先进技术不仅包括产品技术、加工技术和销售技术 等“硬”技术，也包括管理和市场经营等“软”技术。由于技术在某种程度上是 公共产品，因此东道国希望通过与跨国公司的合作，获得他们不具备的技术与技 能。这就是技术扩散所带来的溢出效应。而k o k k o 认为正是跨国公司的直接投资 才带来了这种溢出效应。他具体将这种技术扩散归纳为四种情况：( 1 ) 外资企 业出现后会带来种种压力，迫使东道国企业充分发挥现有技术的效率，提高产品 生产质量；( 2 ) 外资企业将相关技术提供给上游或下游的企业：( 3 ) 外资企业 培训的技术工人、管理人员进入东道国内资企业；( 4 ) 外资企业带来的市场竞 争压力，迫使东道国企业增加技术投入，提高技术水平和进行技术创新。因此， 有较高技术的跨国公司进入东道国，不仅会给其附属机构带来先进的技术，改善 本国的技术存量，而且通过一系列的渠道促进当地的技术和生产率的进步。 综上所述，技术外溢实际上是通过示范和竞争过程实现的。外资企业的进入 打破了原先企业的市场均衡，迫使当地厂商为保护自己的市场份额采取措施，因 此增加了该行业的竞争压力，当地厂商或者被迫更有效的利用现有的技术和资 源，或者寻找更新、更有效的技术，这就是竞争导致的技术外溢。外资企业的进 入展示了新产品、新技术、新的经营管理手段的存在性和利润，这就使得本地厂 商通过技术革新来缩短差距，或者通过模仿和逆向仿制来提高技术水平，这就是 外资企业的示范效应，他们降低了本地厂商进行革新的风险，增加了技术进步的 可能性，这对发展中国家来说则显得尤为重要。 2 f d i 技术外溢效应的渠道 在理论上，各国学者普遍认同f d i 技术溢出效应存在的合理性和重要性，但 是随之而来的问题是：f d i 技术溢出效应是否实际存在? 如果存在，其影响因素 祝俭 外商直接投资的技术外溢效应研究 有哪些? 这两个问题已成为f d i 技术溢出效应实证研究的焦点；自上t 岘7 0 年代 以来相关的研究文献层出不穷。本文将回顾和分析m g b f d i 技术溢出效应实证研 究的理论基础和关键性研究成果，并探讨一些新的发展趋势。 f d i 技术溢出效应的理论基础源于跨国公司的形成与发展理论。h y m e r ( 1 9 7 6 ) 指出，f d i 的主要动机是跨国公司为了在不同国家的市场上控制生产和市场营销， 以便充分利用其专有的知识和技能资产。h y m e r 的论述表明，创建跨国公司的必 要条件是必须拥有专有知识和技能的所有权优势，否则跨国公司无法在与东道国 企业的竞争中取胜，因为当地企业往往具有市场环境、消费者行为以及商业经验 等方面的知识优势。然而，在跨国公司与当地企业的频繁接触中，跨国公司的专 有知识和技能可能不通过市场交易就转移到东道国的当地企业中，即发生技术溢 出效应( b l o m s t r o m 和k o k k o ，2 0 0 2 ；h a s k e l ，2 0 0 2 ) 。般认曲，发生技术溢出 效应的途径有模仿、竞争、联系以及人力资本流动等。 对于f d i 技术溢出效应产生的微观机理，即技术溢出效应是如何在跨国公司 与当地企业之间发生的理论上还缺少深入的研究。绝大多数涉及技术溢出效应的 理论研究文献( c a v e s ，1 9 7 4 ；f i n d l a y ，1 9 7 8 ；d a s ，1 9 8 7 ：w a n g 和b l o m s t r o m ， 1 9 9 2 ) 都将技术溢出效应视为由于跨国公司和当地企业之间存在的技术差距而 “自动”发生的，忽视了跨国公司与当地企业在技术溢出效应发生过程中的主观 能动作用。同时，对于相关的制约因素，如当地企业的技术条件和东道国的市场 条件等，也没有引起足够的重视。 f d i 通过什么渠道实现溢出呢? 根据相关文献对f d i 外进雄应的理论阐述 f d i 外溢效应可以归结为以下四种渠道4 o 第一，示范模仿效应( d e m o n s t r a t i o n i m i t a t i o ne f f e c t ) ，即k o k k o ( 1 9 9 0 ) 所说的传染效应( c o n t a g i o ne f f e c t ) 。指由于m n e 与东道国企业之间存在技术 差距( t e c h n o l o g yg a p ) ，东道国企业可能通过学习、模仿其行为提高自身技术和 生产力水平。外资企业不仅将新设备、新产品或者新的加工方法引入国内市场， 还带来了产品选择、销售策略以及管理理念等非物化技术。在某些情况下，国内 公司仅仅通过观察学习邻近的外资公司就可以提高自己的生产率 ( f i n d l a y 1 9 7 8 ：k o i z u m i 和k o p e c k y ，1 9 7 7 ；d a s ，1 9 8 7 ) 。 第二，竞争效应( c o m p e t i t i o ne f f e c t ) 。这一效应多发生于产业内各厂商 之间( i n t r a - i n d u s t r y ) ，d a s 认为这一效应取决于市场环境、：m n e 子公司与当地 厂商的相互影响。文献中此类效应的作用具有两面性。有关正向影响的研究认为， 1 4 ，5 5 祝俭 外商直接投资的技术外溢效应研究 竞争效应一方面指m n e 子公司与东道国企业争夺有限的市场资源，加大了市场竞 争，刺激当地厂商更加有效地使用现有的资源，推动当地技术效率的提高；另一 方面指在本来具有强大行业壁垒的产业，由于m n e 的强行进入而在一定程度上消 除垄断，社会福利水平得以提高。c a v e s ( 1 9 7 1 ) 、k o k k o ( 1 9 9 2 ) 都指出了这一溢出 渠道。w a n g 和b 1 5 m s t r o m ( 1 9 9 2 ) 构建了关于m n e 子公司与当地企业博弈的基本 模型，证明由于溢出促进当地企业技术进步，缩小了两者之问的技术差距，而 m n e 为在竞争中维护其技术比较优势，被迫引进或开发新技术，从而导致新一轮 的溢出。 第三，联系效应( 1 i n k a g ee f f e c t ) 。联系效应被视为一种产业问溢出 ( i n t e r i n d u s t r y ) ，包括m n e 在与当地企业或客户的交往中，与供应商等上游 企业发生后向联系以及与销售商等下游企业发生前向联系。林毅夫、平新乔、杨 大勇( 2 0 0 0 ) 的一个案例研究很好地说明了外资的产业关联效应。后向联系的研 究集中于外企与上游当地供应商间的联系。相较而言，有关前向联系的研究要少 的多。a r i k e n 和h a r r i s o n ( 1 9 9 1 ) 认为来自前向联系的溢出在大多数行业都很重 要。f d i 引进先进技术设备对引进国当地有关技术设备维修业务发展的促进也被 认为是前向联系的表现之一。 第四，培训效应( t r a i n i n ge f f e c t ) 。发达国家的经验证实，国外资本所具 有的竞争优势是无法脱离其人力资源而完全物化在设备和技术上的。因此，跨国 公司海外投资项目的有效运转，往往和当地人力资源的开发结合在一起。如当地 技术及管理人员和跨国公司总部派遣的专家一起工作，对当地人员进行培训，当 地技术人员参与对技术、产品和工艺的改进工作甚至研发活动，高级管理人员了 解、参与跨国公司全球网络的运作过程。 3 f d i 技术溢出效应的实证研究 f d i 技术溢出效应的存在已经在理论分析上获得了较普遍的认同。然而实证 分析的结果却往往大相径庭。一些研究得出正溢出或有限正溢出结果的，如澳大 利亚( c a v e s ，1 9 7 4 ) 、加拿大( g l o b e r m a n ，1 9 7 9 ) 、墨西哥( b l o m s t r o ma n d p e r s s o n ，1 9 8 3 ) 、乌拉圭( k o k k o ，1 9 9 6 ) ：也有一些研究得到无溢出甚至负溢出结 论，如墨西哥( b l o m s t r o m ，1 9 8 6 ) 、摩洛哥( h a d d a da n dh a r r i s o n ，1 9 9 3 ) 、委内 瑞拉( a i t k e na n dh a r r i s o n ，1 9 9 9 ) 。那么是什么因素影响了f d i 的溢出效应呢? b 1 5 m s t r o m 等( 1 9 9 4 ) 发现，东道国经济发展水平越高，f d i 的影响就越显著为 正。b l o m s t r o m 、c l o b e r m a n 和k o k k o ( 1 9 9 9 ) 认为，竞争程度和当地技术能力是 产生溢出最重要的两大决定因素。f r e d r i ks j o h o l m ( 1 9 9 9 ) 利用赫芬德尔指数 祝俭外商直接投资的技术外溢效应研究 ( h e r f i n d a h li n d e x ) 对印尼f d i 的实证结果表明，在竞争较充分的产业内，溢 出效果较为明显。d a h l m a n 等( 1 9 8 7 ) 对新兴工业化国家的研究发现，若劳动力 在新项目开始前先培训以加强当地企业的技术吸收能力，则技术转移成功的可能 性将大大增加。 在各种溢出的影响因素之中，技术差距与溢出效果的相关关系无疑是争议最 大的。k o k k o ( 1 9 9 4 ) 对墨西哥的研究认为，溢出与技术差距具有反向相关性， 当本国企业技术能力较强，与外资企业的技术差距小时，溢出效率高。i m b r i a n i 和r e g a n a t i ( 1 9 9 7 ) 对意大利f d i 技术效率的分析也得到了同样的结论。而以赶 超策略( c a t c h u p ) 为代表的另一些研究则认为：技术差距越大，当地企业从f d i 溢出中获益越多。为此，f r e d r i ks j o h o l m ( 1 9 9 9 ) 提出，技术差距与溢出之间 可能存在非线性关系。显然，溢出的发生要求有某种技术差距。在初级阶段，溢 出水平的确随着技术差距的增加而增加。然而，当差距增大到某一水平以至于当 地厂商无法在现有的经验、教育水平及技术知识基础上对国外先进技术加以吸收 时，溢出将与技术差距的变化背道而驰。b o r e n z t e i n 等( 1 9 9 8 ) 和b l s m s t r o m 等 ( 1 9 9 4 ) 称这一转折点为发展门槛( d e v e l o p m e n tt h r e s h h o l d ) ，认为东道国应 具备一定的劳动技术水平和基础设施水平才能跨过门槛，享受f d i 带来的人力资 本扩张的益处。 关于f d i 技术溢出效应的实证研究以c a v e s ( 1 9 7 4 ) 和g l o b e r m a n ( 1 9 7 9 ) 为先 驱。虽然后来有学者不断将他们的实证模型细化和扩展，但基本方法是相似的： 在一个由生产函数模型推导出的回归方程中，将当地企业的劳动生产率作为因变 量，而将f d i 与其他环境、产业以及企业特征变量作为解释变量，研究f d i 是否对 当地企业的劳动生产率产生影响。如果f d i 变量的系数为正值，则认为发生了正 面的技术溢出效应，同时根据其他特征变量系数的估计值，可以判断相关因素对 技术溢出的影响。 目前国内有关f d i 技术外溢的实证研究所建立的计量模型都是借鉴f e d e r ( 1 9 8 2 ) 在估计出口对经济增长的作用时的研究思路，区分国内和国外两个经济 部门，并以两个部门的生产函数为基础推导出最终的计量方程。何洁( 2 0 0 0 ) 在 对中国2 8 个省份的实证研究中，考察了包括经济发展水平、开放度、当地技术 水平以及产业结构在内的地区经济发展的内部因素，结论是各省引进f d i 的综合 效果在很大程度上受当地经济发展特征的影响。王成岐、张建华和安辉( 2 0 0 2 ) 对中国省际数据的分析也证实了这一点。这一建模方法的优点在于较好地突出了 外资与内资的差异性，阐明了f d i 外溢效应的原因。其具体形式有两种：一种以 祝俭外商直接投资的技术外溢效应研究 t f p 为因变量，f d i 为解释变量之一直接测量技术外溢系数，模型中不包括其他 资本项，也就不用考虑资本的要素投入贡献：另一种仍以g d p 增长率等传统增长 指标为因变量，而解释变量选择总资本k 和f d i 两项，将f d i 与国内资本无差异 的纯要素投入作用分离，与国内资本合并到k 的系数中，则f d i 一项的关注系数 量度的就是纯溢出效应。 ( 四) 、关于技术吸收能力的理论回顾 c o h e n l e v i n t h a l ( 1 9 8 9 ) 在分析企业研发作用时首次提出了“吸收能力” ( a b s o r p t i v ec a p a b i l i t y ) 的概念，认为企业研发成果直接促进了技术进步； 企业研发投入增强了企业对外来技术的吸收、学习、模仿能力，使得企业拥有更 强的技术能力去吸收外部技术扩散。a b r a m o v i t z 、( 1 9 8 6 ) 的“社会能力学说” 持有类似观点：为了获取外界技术成果，一个国家、企业必须首先拥有足够的基 础设施、技术水平等基本条件。借鉴了c o h e n & l e v i n t h a l 这一思想。其后一些学 者谋略从东道国吸收能力的角度来解释f d i 技术假设检验结果的差异，并从众多 因素，如研发、人力资本、金融市场、知识产权保护等多个角度诠释吸收能力的 概念、内涵及影响作用。类似新增长理论致力于技术进步的内生化表述，吸收能 力研究则从东道国经济自身的角度内生化表述，认为吸收能力研究从东道国经济 自身的角度内生了f d i 技术外溢效应6 。 1 基于技术能力( 研发) 的吸收能力 新增长理论认为，在国际技术外溢过程中，技术外溢效果与发展中国家、发 达国家之间的技术差距，尤其是初始的技术差距成正比，因此技术落后国家完全 有可能利用这一后发优势实现赶超效应，即存在技术趋同效应 ( b a r r o s a l a - l - m a r t i n ，1 9 9 5 ) 。然而，对外商直接投资技术外溢的实证研究却 不支持这一观点。i m b r i a n i & r e g a n a t i ( 1 9 9 7 ) 对意大利的检验表明，外交企业技 术外溢效果与内外企业技术水平差距成反比；k o k k o ( 1 9 9 4 ) ，k o k k o 、 t a n s i n i & z e j a n ( 1 9 9 6 ) 对墨西哥、乌拉圭的研究也发现，如果外资企业技术水平 显著高于国内企业，则几乎不存在任何外溢效应。 这里关键原因在于对知识产品特性、模仿成本的理解差异。新增长理论认为 知识产品特点之一就是知识是非竞争性的( r o m e r ，1 9 8 6 ) ，换言之，新知识一旦 被生产出来，复制、再生产这一新知识的附加成本是很低的。从这一特性出发， 新增长理论对国际技术扩散过程的关键假设是：尽管技术模仿是有成本的，落后 国家对技术领先国家的技术模仿成本要远远小于后者的技术创新成本。这一模仿 祝俭 外商直接投资的技术外溢效应研究 成本与创新成本之间的差异正是新增长理论国际技术扩散模型存在“技术收敛” 效应的根本原因。 与新增长理论不同，受熊彼特、阿罗等学者的启发，c o h e n l e v i n t h a l ( 1 9 8 9 ) 指出知识产品的生产具有很强的自我累积性和路径依赖特点，因为任何新知识都 是在已有知识的基础上开发出来的，较大的现存知识量意味着具有较强的研发能 力去开发出更多的新知识品。而且研发投入对企业、本国技术进步往往具有双重 效应：研发作用不仅在于直接事业了新技术成果，更重要的是增强企业、本国对 外来技术的模仿、学习和吸收有力。因此，技术水平差距对技术外溢效果的影响 是两方面的：如果内、外资企业进行技术模仿、学习机会很多：然而由于内资企 业自身没有足够的技术能力去吸收、模仿外资企业的技术，导致最后技术外溢效 果很小。 依赖于东道国技术吸收能力的“技术条件收敛”假说较好的验证了f 述学者 们对发达国家、发展中国家f d i 技术外溢的检验结果。对于技术水平较为接近的 发达国家直接投资而言，由于东道国本身具有较强的技术学习、吸收能力，也由 于投资企业的技术能够较快地适应当地生产条件、并很快为当地企业所模仿，因 此对发达国家的检验大多支持了技术外溢假设；然而，对于初始技术水平很低的 发展中国家而言，外商企业的领先技术并不适宜于直接用于当地生产，更由于发 展中国家当地企业缺乏足够的技术吸收、学习能力，因此对不同研究对象的实证 结果往往大相径庭。 2 基于人力资本的吸收能力 作为知识产品的主要载体，人力资本在新增长理论中被视为衡量技术进步的 重要指标之一。以l u c a s ( 1 9 8 8 ) 两部门内生增长模型为代表的有关研究表