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基金从业人员资格考试基金从业人员资格考试 计算题集锦计算题集锦 1 某公司总资产为 2000 万元, 其中有 800 万元是负债,那么该公司的资产负债率是()。 A20B30C40D50 2某企业 2016 年的流动资产为 50 亿元,其中存货 20 亿元,偿付的各类短期债务 40 亿元, 该企业流动比率是()。 A075B125C2D25 3张先生打算在 5 年后获得 200000 元,银行年利率为 12,复利计息,张先生现在应存 入银行()元。 A120000B132320C113485D150000 4 某债券的名义利率为 10, 若一年中通货膨胀率为 5, 则投资者的实际收益率为()。 A10B15C5%D不确定 52015 年 12 月 31 日,某股票基金资产净值为 2 亿元,到 2016 年 12 月 31 日,该基金资 产净值变为 32 亿元。假设该基金净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资,则该 基金在 2016 年的收益率为()。 A70B50C60D40 6若沪深 300 股指期货某个合约的价格为 3000 点(每点 300 元),期货公司收取 12的保证 金,投资者开仓买卖 1 手至少需要()万元保证金。 A9B108C108D90 7某公司在 2016 年度,销售利润率为 18,总资产周转率为 08,权益乘数为 2,该公 司的净资产收益率为()。 A288B144C36D18 8一组样本数据 6,5,8,4,7,6 的方差和标准差是()。 A167;129B6;129C6;167D6;6 9 股票 A 的投资收益率有 50的概率为 10,50的概率为10,则其方差为()。 A0B003C001D002 10在某企业中随机抽取 7 名员工来了解该企业 2016 年上半年职工请假情况,这 7 名员工 2016 年上年请假天数分别是:1、5、3、10、0、7、2,则这组数据的中位数是()。 A3B10C4D0 11某债券是 2001 年 6 月 6 日为起息日的附息固定利率债券,15 年期,每半年支付一次利 息,债券面值 100 元,票面利率 469。2016 年 6 月 6 日收到利息和本金()元。 A102345B10469C17504D13752 12期初某基金资产净值为 1 亿元,股票市值 7000 万元,现金 3000 万元。期间基金经理未 进行任何操作, 但由于期间市场波动, 期末股票市值变为 6000 万元, 基金资产净值变为 9000 万元(不考虑费用和份额等变动),那么此时股票投资占基金资产净值的比例为()。 A700%B857C600D667 13某公司每股净资产为 2,市净率为 4,每股收益为 05,则市盈率等于()。 A20B16C8D4 14某可转换债券面值为 500 元,规定其转换价格为 25 元,则转换比例为()。 A004B20C005D125 15基金 P 当月的实际收益率为 534,其基准投资组合的相关数据如下表所示: 采用 A 方案,基金 P 的超额收益率是()。 A371B1000C137D10 16上题中,基金 P 的资产配置由 A 方案改为方案 B,收益率变化了()。 A007B030C031D12 17资产 1 的预期收益率为 5,资产 2 的预期收益率为 8,两种资产的相关系数为 1。 按资产 1 占 40,资产 2 占 60的比例构建组合,则组合的预期收益率为()。 A18B28C58D68 18假设资本资产定价模型成立,某股票的预期收益率为 16,系数为 2,如果市场预期 的收益率为 12,市场的无风险利率为()。 A6B7C5D8 19某公司 2016 年度资产负债表中,货币资金为 600 亿元,应收账款 200 亿元,应收票据 200 亿元, 无形资产为 50 亿元, 长期股权投资为 20 亿元。 则应计入流动资产的金额为() 亿元。 A1070B1050C1000D1020 20假设市场组合预期收益率为 8,无风险利率为 3,如果该股票的 B 值为 14,则该股 票的预期收益率为()。 A14B10C8D12 21某公司在 2016 年,股本 100 亿元,资本公积 20 亿元,盈余公积 10 亿元,未分配利润 5 亿元,总负债 10 亿元,该公司所有者权益为()亿元。 A100B130C135D125 22 设两种情形下资产 A 和资产 B 的预期收益率的分布如下所表, 以下说法错误的是()。 A分散投资资产 A 和资产 B 可以达到比单独投资于资产 A 更高的预期收益率 B资产 A 的预期收益率等于资产 B 的预期收益率 C分散投资资产 A 和资产 B 较单独投资资产 A 或资产 B 可以降低整个投资组合收益的波 动 D资产 A 和资产 B 的投资收益存在负相关性 23某投资者持有 5000 份 A 基金,当前的基金份额净值为 12 元。假设 A 基金按 1:2 的比例进行了分拆,下列选项中表述正确的是()。 A该投资者持有的 A 基金资产变为 3000 元 BA 基金份额净值变为 24 元 CA 基金的资产规模不变 D该投资者持有的基金份额仍为 5000 份 24某三年期零息债券面额为 1000 元,三年期市场利率为 5,那么该债券的目标市场价 格为()元。 A878B870C864D872 25甲公司 2016 年与 2015 年相比,销售利润率下降 10,总资产周转率提高 10,假定 其他条件与 2015 年相同。则 2016 年与 2015 年相比,甲公司的净资产收益率为()。 A无法确定高低变化 B有所提高 C保持不变 D有所下降 26已知某股票 P 第一期支付股利 100 元,第二期支付股利 200 元,贴现率为 5,根据股 利贴现模型 DDM,计算该股票的现值为()元。 A30010B27664C25412D18060 27三一转债发行面值 100 元,转换比例为 1333,2016 年 3 月 11 日该转债收盘价 10994 元,标的股票三一重工收盘价 528 元,则该日转股价格为()元。 A828B750C2082D528 28X 债券的市场价格为 98 元,面值为 100 元,期限为 10 年;Y 债券市场价格为 90 元, 面值为 100 元,期限为 2 年,以下说法正确的是()。 A与 X 相比,Y 债券的当期收益率更接近到期收益率 BX 债券的当期收益率变动预示着到期收益率的反向变动 C与 Y 相比,X 债券的当期收益率更接近到期收益率 D在其他因素相同的情况下,Y 债券的当期收益率与其市场价格同向变动 29已知目前通货膨胀率为 2%,投资者要求的债券实际收益率为 8,则该债券的 5 年期 贴现因子约为()。 A033B062C066D059 30某上市公司分配方案为每 10 股送 3 股,派 2 元现金,同时每 10 股配 2 股,配股价为 8 元,该股股权登记日收盘价为 12 元,则该股除权参考价为()元。 A693B680C908D893 31某投资人投资 3 万元认购某开放式基金,认购资金在募集期间产生的利息为 5 元,其对 应的认购费率为 18,基金份额面值为 1 元,则基金净认购金额为()元。 A2946955B2838945C1398533D2693454 32某投资者赎回上市开放式基金 1 万份基金单位,持有时间为 1 年半,对应的赎回费率为 05,假设赎回当日基金单位净值为 1075 元,则其可得净赎回金额为()元。 A1069625B1019775C1218968D1218768 33某上市公司 2016 年末财务数据以及股票价格如下: 该公司年末每股收益和净资产收益率分别为()。 A04 元;10B03 元;75C03 元;10D025 元;5 34上题中,该公司年末市盈率为()。 A25B20C30D45 35 封闭式基金的折价率反映了基金份额净值与其二级市场价格之间的关系, 当市场价格为 114 元,基金份额净值为 120 元,该基金的折价率为()。 A105B95C5D6 36假设某证券投资基金 2016 年 6 月 2 日基金资产净值为 36500 万元,6 月 3 日基金资产 净值为 36600 万元,该基金的基金管理费率为 10,当年实际天数为 365 天,则该基金 6 月 3 日应计提的管理费为()元。 A3660B10027C3650D10000 37某投资者在 2015 年 12 月 31 日买入 100 股 A 公司股票,每股价格为 2 元,2016 年 6 月 30 日,A 公司发放每股 01 元分红,分红后每股价格为 2.2 元。那么在该区间的投资者 获得的资产回报率为()。 A10B5C20D15 38 假设 1 年和 2 年期的即期利率分别是 7和 8, 则 1 年末的 1 年期远期利率约为()。 A7B75C8D9 39假设某投资者在 2015 年 12 月 31 日,买入 1 股 A 公司股票,价格为 100 元,2016 年 12 月 31 日,A 公司发放 3 元分红,同时其股价为 105 元,那么总持有区间收益率为()。 A5B3C2D8 40假设基金 A 在股、债、货币市场的配置比例为 7:2:1,当月的实际收益率为 6,基 金 B 在股、债、货币市场的配置比例为 6:3:1,基金 B 中三个市场指数收益分别为 5、 2、1,则从基金 A 到基金 B 资产配置带来的超额收益为()。 A02B05C06D03 41一家企业的应收账款周转率是 5,那么这家企业平均须花()天收回一次账面上的全 部应收账款。 A55B62C73D84 42如果某债券基金的久期为 3 年,市场利率由 5下降到 4,则该债券基金的资产净值 约()。 A增加 12B增加 3C减少 3D减少 12 43某基金近三年来累计收益率为 26,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均 收益率是()。 A537B725C801D911 44假设企业年初存货是 20000 元,年末存货是 5000 元,那么年均存货是()元。 A7000B25000C12500D3500 45某种附息国债面额为 100 元,票面利率为 10,市场利率为 8,期限 2 年,每年付息 1 次,则该国债的内在价值为()元。 A993B100C998D10357 46已知甲公司年负债总额为 200 万元,资产总额为 500 万元,无形资产净值为 50 万元, 流动资产为 240 万元,流动负债为 160 万元,年利息费用为 20 万元,净利润为 100 万元, 所得税为 30 万元,则()。 A年末资产负债率为 40B年末负债权益比为 13 C年利息保障倍数为 65D年末长期资本负债率为 1076 47某企业有一张带息期票(单利计息),面额为 12000 元,票面利率为 4,出票日期为 4 月 15 日,6 月 14 日到期(共 60 天),则到期日的利息为()元。 A52B80C79D82 48某封闭式基金 2015 年实现净收益-100 万元,2016 年实现净收益 300 万元,那么此基金 最少应分配收益()万元。 A0B200C270D180 49某企业 2016 年税后净利是 75 万元,所得税为 25,利息费用为 50 万元,则该企业利 息保障倍数是()。 A13B173C278D3 50分析师通过计算某公司的财务报表,得出该公司销售净利润率为 8,总资产周转率为 100,资产负债率为 75,该公司的净资产收益率为()。 A25B32C60D44 51假设今天发行一年期债券,面值 100 元人民币,票面利率为 425,每年付息一次, 如果到期收益率为 4,则债券价格为()元。 A10080B10050C9615D10024 52某投资组合 P 与市场收益的协方差是 3,市场收益的方差是 2,该投资组合的贝塔系数 是()。 A2B3C15D1 53某基金的份额净值在第一年年初时为 1 元,到了年底基金份额净值达到 2 元,但时隔一 年,在第二年年末它又跌回到了 1 元。假定这期间基金没有分红,则该基金的几何平均收益 率为()。 A10B5C0D15 54假设某基金在 2015 年 12 月 3 日的单位净值为 14848 元,2016 年 9 月 1 日的单位净 值为 1 7886 元。 期间该基金曾于 2016 年 2 月 28 日每份额派发红利 0 275 元。 该基金 2016 年 2 月 27 日(除息日前一天)的单位净值为 18976 元,则该基金在这段时间内的时间加权 收益率为()。 A4087B4007C4708D487 55应计收益率为 821时某 5 年期附息债券的价格为 89.1303 元,应计收益率为 8.26 时其价格为 889001 元,则该债券的基点价格值为()元。 A02302B00.02302C04604D00.04604 56 某投资者通过场外投资 1 万元申购某上市开放式基金, 假设基金管理人规定的申购费率 为 15,申购当日基金份额净值为 1.025 元,则申购手续费为()元。 A985222B10000C961192D14778 57某投资人投资 1 万元申购某上市开放式基金,申购费率为 15,假定申购当日基金 份额净值为 10500 元,则其可得到的申购份额为()份。 A952381B938307C985222D953533 58某投资组合的平均报酬率为 16,报酬率的标准差为 24,系数为 11,若无风险 利率为 6,其特雷诺指数为()。 A009B01C041D044 59若某投资者投资 10 万元认购某保本基金,假设该笔认购按照 100比例全部确认,并 持有到保本期到期,认购费率为 10。假定募集期间产生的利息为 50 元,基金份额面值 为 1 元,持有期基金累积分红 008 元基金份额。则认购份额为()份。 A990099B9901C990599D100000 60假设某投资者在某 ETF 基金募集期内认购了 5000 份 ETF,基金份额折算日的基金资产 净值为 312700023095 元,折算前的基金份额总额为 3013057000 份,当日标的指数收盘值 为 96645 元,则该投资者折算后的基金份额为()份。 A5000B3013C539622D536922 61证券 X 的期望收益率为 12,标准差为 20;证券 Y 的期望收益率为 15,标准差 为 27。如果这两个证券在组合的比重相同,则组合的期望收益率为()。 A1200B1350C1550D2700 62买入 200 份封闭式基金份额,买入价格 150 元份,交易佣金率 025,按沪深交 易所公布的收费标准,该交易佣金为()元。 A5B10C0D075 63投资者投资一个项目,该项目 5 年后将一次性获得 10000 元收入,假定投资者希望的年 利率为 5,那么按单利计算,投资现值为()元。 A8000B12500C7500D10000 64某投资组合的平均收益率为 14,收益率标准差为 21,值为 115,若无风险利率 为 6,则该投资组合的夏普指数为()。 A007B013C021D038 65王女士将 1 万元存入银行,按复利计算,10 年后获取本金共计 122 万元,则复利利 率应为()。 A1B2C3D4 66某种贴现式国债面额为 100 元,贴现率为 3.82,到期时间为 90 天,则该国债的内在 价值为()元。 A100B99.045C103.82D96321 67某基金总资产为 50 亿元,总负债为 20 亿元,发行在外的基金份数为 30 亿份,则该基 金的基金份额净值为()元。 A167B30C1D2.3 68假定某投资者想在 3 年后获得 125971 元,年投资收益率为 8,那么他现在需要投资 ()元。 A93100B100000C103100D100310 69假设华夏上证 50ETF 基金为了计算每日的头寸风险,选择了 100 个交易日的每日基金 净值变化的基点值的(单位: 点), 并从小到大排列, 其中(1)(10)的值依次为: 18.63, 17.29,15.61,12.37,12.02,11.28,976,8.84,7.25,6.63。则的 下 25的分位数为()。 A17.29B7.25C15.61D16.45 70 某投资者打算在3年后获利133100元, 年投资收益率为10, 那么他现在需要投资() 元。 A93100B100000C103100D100310 71某资产组合由 A、B、C、D 四项资产构成,这四项资产的 B 系数分别是 0.2、05、0 8、 12。在等额投资的情况下,该资产组合的 B 系数是()。 A0675B06C1.375D1.35 72有甲、乙、丙三种股票被选为样本股,发行量分别为 1 亿股、1.8 亿股和 19 亿股,某 计算日他们的收盘价分别 16.30 元、11.20 元和 7.00 元,则该日这三种股票的简单算术股价 平均数和发行量为权数的加权股价平均数分别是()。 A1059 元和 11.50 元 B10.50 元和 11.59 元 C11.59 元和 10.59 元 D11.50 元和 1059 元 73某投资人投资 10000000 元认购基金,基金份额面值为 100 元份,认购费率为 1, 认购期间产生的利息是 3 元,则其认购份额为()份。 A9900399B9900003C9900099D9900993 74某投资人将所持有的证券投资基金转换成 Y 证券投资基金,假定 T 日的 X 基金份额 净值为 1.1000 元、赎回费率为 0,Y 基金份额净值为 1.2000 元,转出份额为 100 万份,那 么转出金额为()万元。 A110B100C120D 330 75一家企业的应收账周转率是 73,那么该企业平均需花()天收回一次账面上的全部应 收账款。 A5B50C30D70 76某公司从银行取得贷款 30 万元,年利率为 6,贷款期限为 3 年,到第 3 年年末一次 偿清,公司应付银行本利和为()万元。 A354B3573C318D336 77假设王先生有现金 100 万元,按单利 10%,计算,5 年后可获得()万元。 A110B150C161D180 78 某投资者将其资金分别投向 A、 B、 C 三只股票, 其占总资金的百分比分别为 40、 40% 和 20%;股票 A 的期望收益率为 14,股票 B 的期望收益率为 20,股票 C 的期望收益 率为 8,则该投资者持有的股票组合期望收益率为()。 A14B1520C20D17 79票面金额为 100 元的 2 年期债券,第一年支付利息 6 元,第二年支付利息 6 元,当前市 场价格为 95 元,则该债券的到期收益率为()。 A12B6C8836D1263 80 将1000元存入银行, 按单利计算, 5年后能取到的总额是1250元, 银行的年利率是()。 A5B6%C8D10 81某债券投资者近年的年收益率由低到高分别是16、4、5、5、6%、8,则 该投资者的中位数和均值分别是()和()。 A5;5B2;2C5;2D25;2 82已知两种股票 A、B 的系数分别是 075、110,某投资者对这两种股票投资的比例 分别是 40和 60%,则该证券组合的系数是()。 A185B088C096D0926 83假设某基金持有三种股票的数量分别是 10 万股、50 万股和 100 万股,每股的收盘价为 30 元、20 元和 10 元,银行存款为 1000 万元,对托管人或管理人应付未付的报酬为 500 万 元,应付税费为 500 万元,已售的基金份额 2000 万份。计算基金份额净值为()元。 A1B165C065D115 84假设某基金每季度的收益率分别为 45、2、25、9,则其精确年化收益 率为()。 A874B884C9D225 85某企业的年末财务报表中显示,该年度的销售收入为 30 万元,净利润为 15 万元,企业 年末总资产为 120 万元,所有者权益为 80 万元。则该企业的净资产收益率为()。 A125B1875C25D375 86一只基金在利润分配前的份额净值是 123 元,假设每份基金分配 005 元收益,进行 利润分配后的基金份额净值将会下降到()元。 A116B118C123D128 87 面额为 100 元, 期限为 10 年的零息债券, 按年计息, 当市场利率为 6时, 其现值是() 元。 A5584B5673C5921D5469 88假定某投资者按 940 元的价格购买了面额为 1000 元,票面利率为 10、剩余期限为 6 年的债券,那么该投资者的当期收益率为()。 A987B1035C1064D1721 89某企业期初存货 200 万元,期末存货 300 万元,本期产品销售收入为 1500 万元,本期 产品销售成本为 1000 万元,则该存货周转率为()。 A33B4C5D6 90 在 2015 年 12 月 31 日, 某股票基金净值为 1 亿元, 到 2016 年 12 月 31 日, 净值变为 1 2 亿元。如果净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资,则该基金在 2016 年的收益率 为()。 A20B21C22D18 91以等额本息法偿还本金为 100 万元,利率为 7的 5 年期住房贷款,则每年年末需要偿 还的本金利息总额为()元。 A24347898B34769065C35697807D24389069 92假设上证 A 股指数上周上涨了 10,本周下跌了 10,下列说法正确的是()。 A两周累计收益为 0B两周累计上涨 1 C两周累计下跌了 1D无法计算 参考答案及解析参考答案及解析 1C【解析】资产负债率=负债资产,所以,资产负债率=8002000100=40。 2B【解析】流动比率=流动资产流动负债,由此可知,流动比率=5040=125。 3C【解析】复利现值的计算公式:PV=FV(1+i) n =200000(1+12) 5 113485(元)。 4C【解析】ir=i np,式中:in为名义利率;ir为实际利率;p 为通货膨胀率。所以,实 际利率=105=5。 5C【解析】资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润,其计算公式为:资产收益率= 净利润总资产。根据上式可知,资产收益率=(322)2100=60。 6C【解析】沪深 300 股指期货合约每点 300 元,期货保证金比例为 12,由此可知:至 少需要保证金=300030012=108000(元),即 108 万元。 7A【解析】杜邦恒等式:净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数。由此可 知,净资产收益率=18082=288。 8A【解析】方差与标准差计算公式如下: 均值=(6+5+8+4+7+6)6=6, 2 =(66) 2 +(56) 2 +(86) 2 +(46) 2 +(76) 2 +(66) 2 6=53167,所以标准差=(53) 2 1 129。 9C【解析】方差计算公式如下: 所以, 2 =5010 2 +50(10) 2 =001。 10A【解析】中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。对于随机变量 X 来说,它的中位数就是上 50分位数 X %50 ,这意味着 X 的取值大于其中位数和小于其中 位数的概率各为 50。对于一组数,中位数是大小处于正中间位置的那个数字,居中的中 间数值是 3。 11A【解析】固定利率债券是一种按照票面金额计算利息,票面上附有(也可不附有)作为 定期支付利息凭证的期票的债券。由于半年支付一次利息,票面利率为 4.69,每次支付利 息为 1004.692=2.345,所以 2016 年 6 月 6 日收到利息和本金 102.345 元。 12D【解析】股票投资占基金资产净值比例=股票投资基金资产净值。股票投资占基金 资产净值的比例=6000900010066.7。 13B【解析】市净率=每股市价每股净资产,市盈率(PE)=每股市价每股收益(年化)。 4=每股市价2,市盈率=每股市价0.5,可知市盈率=16。 14B【解析】转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为:转 换比例=可转换债券面值转换价格。所以,转换比例=50025=20。 15C【解析】基准 P 的当月收益率=(060581)+(030145)+(010048) 397。此时基金 P 的超额收益率=534397=137。 16C【解析】计算如下:(070060)581+(007030)145+(0230 10) 048031。 17D【解析】预期收益率只与两种资产的比例有关,与相关系数无关。预期收益率=5 40+860=68。 18D【解析】根据资本资产定价模型,每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证 券由系数测定的风险溢价。预期收益率=无风险收益率+系数(市场投资组合的预期收益 率无风险收益率)。根据上式可知,16=rf+2(12rf),求得无风险利率 rf=8。 19C【解析】企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等 几项资产,它们能够在短期内快速变现,因而流动性很强。公司的非流动资产由固定资产、 无形资产、长期股权投资蹦及其他非流动资产构成,由此可知:应计入流动资产的金 =600+200+200=1000(亿元)。 20B【解析】根据资本资产定价模型,每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证 券由系数测定的风险溢价。预期收益率=无风险收益率+系数(市场投资组合的预期收益 率无风险收益率)=3+14(83)=10。 21C【解析】根据会计恒等式,资产=负债+所有者权益,其中所有者权益由实收资本(股 本)、资本公积、盈余公积、未分配利润等构成。所有者权益=100+20+10+5=135(亿元)。 22C【解析】资产 A 的预期收益率=1550+(10)50=25,资产 B 的预期收 益率=(5)50+1050=25,资产 A 的预期收益率等于资产 B 的预期收益率, 故 B 项正确。如果投资者将资金平均地投资于 A、B,在情形一下,预期收益率=1550 -550=5,故 A 项正确。根据表格,可知 D 项正确。 23C【解析】基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下,将一份基 金按照一定的比例分拆成若干份, 每一基金份额的单位净值也按相同的比例降低, 是对基金 的资产进行重新计算的一种方式。基金分拆后,基金总资产和资产规模不发生改变,该投资 者持有的 A 基金资产仍为 6000 元,持有的基金份额变为 10000 份,基金份额净值变为 06 元。 24C【解析】现值是指将来货币金额的现在价值。公式为:PV=FV(1+i) n 。故该债券的 目标市场价格=1000(1+5) 3 86384(元)。 25D【解析】杜邦恒等式:净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数。所以, 2016 年与 2015 年相比降低了 1(110)(1+10)=001。 26B【解析】该模型股票现值表达为未来所有股利的贴现值 式中:D 表示普通股的内在价值;D t表示普通股第 t 期支付的股息或红利;r 表示贴现率, 又称资本化率。D=100(1+5)+200(1+5) 2 27664(元)。 27B【解析】转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。用公式表示为:转 换价格=可债券而值转换比例=1001333750(元)。 28C【解析】债券市场价格越接近债券面值,期限越长,则其当期收益率就越接近到期收 益率,因此,与 Y 相比,X 债券的当期收益率更接近到期收益率。 29B【解析】贴现因子=11+(2+8) 5 062。 30D【解析】除权(息)参考价的计算公式为:除权(息)参考价=(前收盘价现金红利+配股价 格股份变动比例)(1+股份变动比例)。除权参考价=(1202+802)(1+02+03) 893(元)。 31A【解析】净认购金额=认购金额(1+认购费率)=30000(1+18)2946955(元)。 32A【解析】赎回金额的计算公式如下:赎回总额=赎回数量赎回日基金份额净值;赎 回费用=赎回总额赎回赞率;净赎回金额=赎回总额赎回费用。赎回总额=10000 1075=10750(元);赎回手续费=107500005=5375(元);净赎回金额=10750 5375=1069625(元)。 33 C 【解析】 资产=负债+所有者权益, 每股收益=净利润股本总数=2400080000=0 3(元), 净资产收益率=净利润所有者权益=24000240000100=10。 34 A 【解析】 对盈余进行估值的重要指标是市盈率。 市盈率(PE)=每股市价每股收益(年 化)。所以,市盈率=7503=25。 35 C【解析】当基金二级市场价格高于基金份额净值时,为溢价交易,对应的是溢价率; 当二级市场价格低于基金份额净值时,为折价交易,对应的是折价率。折(溢)价率=(二级市 场价格基金份额净值)基金份额净值100=(1.14-1.20)1.20100=-5。 36D【解析】每日计提的费用公式:H=ER当年实际天数,其中 E 表示前一日的基金 资产净值,R 表示年费率。计提的管理费=(3650010)365=1(万元)。 37C【解析】资产回报率=(期末资产价格一期初资产价格)期初资产价格100=(22 2)2100=10。 38D【解析】s1=7,s2=8,根据无套利原则有,计算公式为:f= 1 S1 S1 1 2 2 )( ,可以得出 远期利率 f=(1+8) 2 (1+7)19。 39 D 【解析】 资产回报率=(105100)100100=5, 收入回报率=3100100=3, 总持有区间的收益率=资产回报率+收入回报率=5+3=8。 40D【解析】由于资产配置带来的超额收益=(0706)5+(0203)2+(01 01)1=03。 41C【解析】应收账款周转天数=365 天应收账款周转率=3655=73(天)。 42B【解析】根据久期的定义,债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率,方 向相反。因此当市场利率下降 1时,该债券基金的资产净值将增加 3。 43C【解析】RG为几何平均收益率,计算公式为: RG=(1+26) 3 1 1100801。 44C【解析】年均存货通常是指年内期初存货和期末存货的算术平均数。年均存货 =(20000+5000)2=12500(元)。 45D【解析】固定利率债券内在价值公式:V=C(1+r)+C(1+r) 2 +C(1+r) n +M (1+r) n ,C 表示每期支付的利息;V 表示贴现债券的内在价值;M 表示面值;r 表示市场利 率;n 表示债券到期时间。所以,V=10(1+8)+110(1+8) 2 103.57(元)。 46 A 【解析】 各选项分析如下: 选项 A: 资产负债率=负债资产资产总额=200500100 =40;选项 B:负债权益比=负债所有者权益=200(500200)=23;选项 C:利息倍 数=息税前利润/利息=(100+30+20)20=7.5;选项 D:长期资本负债率=非流动负债(非流 动负债+所有者权益)=(200160)(200160+300)10011.76。 47B【解析】单利利息的计算公式为:I=PVit,式中:I 为利息;PV 为本金;i 为年利 率;t 为计息时间。I=12000460360=80(元)。 48D【解析】封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损,然后才可进行当年分配。并且 法律规定,封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的 90。因此本年 度最少分配收益=(300100)90=180(万元)。 49 D 【解析】 利息倍数=EBIT利息, 其中, EBIT 是息税前利润。 利息倍数=75(125)+50 50=3。 50B【解析】净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数,权益乘数=1(1 资产负债率)。净资产收益率=81001(175)=32。 51D【解析】对于一年付息一次的债券而言,债券价格=而值(1+票面利率)(1+到期收 益率)。债券价格=100(1+4.25)(1+4)100.24(元)。 52C【解析】根据贝塔系数的计算公式可知: 所以,B=32=1.5。 53C【解析】几何平均收益率计算公式如下: 式中:R t表示 t 期收益率,n 表示期数,RG为几何平均收益率。第一年的收益率为 R1=(2 1)1100=100;第二年的收益率则为 R2=(12)2100=-50。平均收益率为 RG=(1+100)(150) 2 1 1100=0。 54A【解析】考查期间的时间加权收益率可由分段收益率连乘得到: R=(1+R1)(1+R2)(1+R3)(1+Rn)1100 R=(1.89761.4848)1.7886(1.89760.275)110040.87。 55D【解析】1 个基点等于 0.01。应计收益率 8.21变为 8.26,增加了 5 个基点,其 对应的债券价格变动:89.130388.9001=0.2302,因而其基点价格值为 0.04604 元。 56D【解析】计算公式如下:净申购金额=申购金额(1+申购费率),申购费用=申购金额 净申购金额。净申购金额=10000(1+15)9852.22(元),申购手续费=10000 9852.22=147.78(元)。 57 B 【解析】 申购费用与申购份额的计算公式如下: 净申购金额=申购金额(1+申购费率), 申购费用=申购金额净申购金额,申购份额=净申购金额申购当日基金份额净值。净申 购金额=10000(1+1.5)9852.22(元),申购份额=9852.221.0500=9383.07(份)。 58A【解析】特雷诺比率(TP)来源于 CAPM 理论,表示单位系统风险下的超额收益率。 特雷诺比率=(166)1.1009。 59C【解析】认购费用和份额:净认购金额=认购金额(1+认购费率),认购费用=认购金 额净认购金额,认购份额=(净认购金额+认购利息)基金份额面值。净认购金额=100000 (1+10)99009.90,认购费用=10000099009.90=990.10,认购份额=(99009.90+50) 1=99059.90(份)。 60D【解析】T 日标的指数收盘值为 I,基金管理人计算当日的基金资产净值 X 和基金份 额总额 Y。折算比例=(XY)(I1000),折算后的份额=原持有份额折算比例。折算比 例=(3127000230.953013057000)(966.451000)1.07384395。该投资者折算后的基金份 额=50001.073843955369.22(份)。 61B【解析】期望: 由此可知:1250+1550=13.5。 62A【解析】佣金等于交易金额乘以佣金率得到,所以,交易佣金为 2001.50.25 =0.75(元)。根据我国规定,封闭式基金交易佣金不足 5 元的,按 5 元收取。 63 A 【解析】 单利现值的计算公式为: PV=IV(1+it), PV=10000(1+55)=8000(元)。 64D【解析】夏普比率: 式中:SP表示夏普比率; P R表示基金的平均收益率; f R表示平均无风险收益率;P表示 基金收益率的标准差。所以,SP=(146)21038。 65B【解析】复利终值的计算公式为:FV=PV(1+i) n 。求解表达式 1(1+i) 10 =1.22,解 得 i 等于 2。 66B【解析】零息债券估值法:V=M(1rt360),式中:V 表示贴现债券的内在价 值;M 表示面值;r 表示市场利率;t 表示债券到期时间。国债的内在价值=100(190 3603.82)=99045(元)。 67C【解析】基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值。基金资产净值= 基金资产基金负债,基金份额净值=基金资产净值基金总份额,基金份额净值=(5020) 30=1(元)。 68 B 【解析】 复利现值的计算公式为: PV=FV(1+i) n 。 PV=125971(1+8) 3 100000(元)。 69D【解析】分位数通常被用来研究随机变量 X 以特定概率(或者一组数据以特定比例)取 得大于等于(或小于等于)某个值的情况。由于 1002.5=2.5 不是整数,其相邻两个整数位 为 2 和 3,的下 2.5分位数就是:(17.2915.61)2=16.45。 70 B 【解析】 根据复利现值计算公式 PV=FV(1+i) n , PV=133100(1+0.1) 3 =100000(元)。 71A【解析】贝塔()来描述资产或资产组合的系统风险大小,资产组合的系数=0.2 0.25+0.50.25+0.80.25+1.20.25=0.675。 72D【解析】简单算术股价=(16.30+11.20+7.0)3
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