（金融学专业论文）我国中小商业银行发展战略问题研究.pdf

苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立 进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文 不含其他个人或集体己经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏 ：_ | 【1 大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作 出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本 声明的法律责任。 研究生签名： 学位论文使用授权声明 苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论 文合作部、中国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论 文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论 文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的 保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论文的 全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大学学位办办理。 研究生签名： e t 期：迦：! ：i ? 导师签名：刁堡丝日期：幽3 。 蝉 我冈中小商业银行发腱战略问题研究内容链篮 中文提要 中小商业银行作为我国金融体系的重要组成部分，对国民经济具有独特的促 进作用。随着金融全球化、一体化步伐加快，银行并购案层出不穷，规模越来越 大。处在国内外大银行夹缝中的我国中小商业银，x - - ja 一、t e , 否经受得住开放的金融市场 的激烈竞争? 其能否生存又怎样生存? 因此，研究和分析我国中小商业银行存在的 问题，并提出其发展方向，就显得非常有理论和现实意义。 本文通过分析中小商业银行现状及存在的问题，阐明了中小银行存在的意义， 同时也分析了国外中小商业银行的经验，从中总结了对我国中小商业银行发展的 借鉴。在此基础上，分析了我国中小商业银行的发展趋势，提出了中小商业银行 发展战略的方向。特别以实证法分析了规模经济与中小银行的效率关系，采用资 产收益率( r o a ) 、资本收益率( r o e ) 等指标对国有商业银行和中小银行进行对 比分析。通过分析得出中小商业银行也一样存在着规模效率，所以中小银行的发 展战略上，不应是一味求大，而是要更多地通过重组和改造。 基于这一出发点，提出当前对中小银行的改革发展可概括为：重组、改造、 退出。在明确中小商业银行兼并重组改造的方向后，本文认为，中小银行还应当 选择差别化战略。在分析中小银行的定位策略中，本文特别论述了作为差别化战 略的一个重要组成部分，中小银行的最佳服务取向是中小企业。从风险收益、发 展中小企业、改善金融服务等角度来论述了中小银行最佳客户定位应该是中小企 业。并提出了中小银行支持中小企业发展的措施。 关键词：中小商业银行发展战略规模经济差别化服务 作者：岳国锋 指导教师：万解秋教授 ! 坐垦! ! 塑竺! ! ! ! ! ! 曼! ! ! 生竺竺里! ! ! ! ! p ! 旦曼竖! ! 兰匪竺丛竖! ! ! 生垒型兰! ! ! 兰! ! 里! ! ! ! 型呈竺! 垒坚! ! 兰! t h er e s e a r c hf o rt h ep r o b l e mo fd e v e l o p i n g s t r a t a g e mo fm i d d l ea n ds m a l lc o m m e r c i a lb a n k a b s t r a c t a so n ei m p o r t a n tp a r to ff i n a n c i a ls y s t e mi nc h i n a ，m i d d l ea n ds m a l lc o m m e r c i a l b a n k ( m s c b ) h a ss p e c i a li m p r o v i n gf u n c t i o nt o o u re c o n o m i c s w i t ht h ed e v e l o p m e n t o ff i n a n c i a lg o b a l i t y , b a n k sp u r d a s i n gb e c o m e sm o r ea n dm o r e h o wc a nm s c bs u r v i v e u n d e rt h i sc i r c u m s t a n c e s ? s oi t si m p o r t a n tf o ru st o i n v e s t i g a t ea n da n a l y s i st h e q u e s t i o na b o u tt h es u r v i v eo f t h e b a n k sa n dt h ew a y o f t h e i rd e v e l o p m e n t t h i st h e s i ss t a t e st h em e a n i n go fm s c b ，t h r o u g hs i t u a t i o no fm s c ba n d e x p e r i e n c eo ff o r e i g nm s c b o nt h eb a s i s ，t h i st h e s i sp r o v i d e st h es t r a t a g e m i c a l d e v e l o p m e n tw a yo fm s c b e s p e c i a l l y , u s i n gp o s i t i v i s mt oe x p l a i nt h ec o n n e c t i o n b e t w e e ns c a l ee c o n o m i c sa n de f t c i e n c yo fm s c b u s i n g r o a r o e ”t oc o n t r a s t b e t w e e nc o m m e r c i a lb a n ka n dm s c b t h r o u g ht h e s er e s e a r c h ，w ec a nk n o ws c a l e e f f i c i e n c yo nm s c ba st h es a m ea so t h e r s ，s oi ts h o u l db eu s i n gr e g r o u pa n d r e b u i l do n m s c bw h i l en o ta d d i n gs c a l e b a s e do nt h e s e ，w ec o n c l u d e dt h r e ep o i n t sa b o u tm s c b r e f o r m a t i o n ：r e g r o u n d 、r e b u i l da n de x i t t h e nt h et h e s i sc o n s i d e rt h a tm s c bs h e u l dc h o o s ed i s t i n c t i o ns t r a t a g e m b a s e do n i t ，t h et h e s i se s p e c i a l l yd i s c u s st h a t ，a so n ei m p o r t a n tp a r tt ob u i l du pd i s t i n c t i o n s t r a t a g e m ，t h ea p p r o p r i a t ec u s t o m e rt om s c b s h o u l db em i d d l ea n ds m a l lc o r p o r a t e ， f r o mr i s ka n dr e v e n u e ，i m p r o v i n gf i n a n c i a ls e r v i c ea n dd e v e l o p i n gm i d d l ea n ds m a l l c o r r ) o r a t ei no u rc o u n t r y k e yw o r d s ：m i d d l ea n ds m a l lc o m m e r c i a lb a n kd e v e l o p i n g s t r a t a g e m s c a l ee f f i c i e n c yd i s t i n c t i o ns e r v i c e w r i t t e nb y ：y u eg u o f e n g s u p e r v i s e db y ：w a n j i e q i u 找田申小商业银行发腱战i 咯问题 i j f 究 引言 一、问题的提出 中小商业银行作为我国金融体系的重要组成部分，对国民经济具有独特的促 进作用。随着金融全球化、一体化步伐加快，银行并购案层出不穷，规模越来越 大。处在国内外大银行夹缝中的我国中小商业银行能否经受得住开放的金融市场 的激烈竞争? 其能否生存又怎样生存? 因此，研究和分析我国中小商业银行存在的 问题，并提出其发展方向，就显得非常有理论和现实意义。 二、文献综述 目前理论界探讨和研究中小商业银行发展问题的很多，大多讨论的是以下几 个方面的问题： 一是从中小银行的股权结构角度出发，分析研究现有中小银行“一股独大” 的缺点，并探讨解决问题的途径。如张吉光指出，中小银行中的地方金融机构大 多存在地方政府“股独大”的现象，由此引起的产权不清晰、所有者缺位问题。 产权方面的缺陷使得地方金融机构难以建立起完善的法人治理结构，从而顺畅、 高效的市场化运作机制无法建立。因此要通过产权多元化，实现治理结构的完善， 并建立起动态的资本补充机制。并尽快通过组织体系再造，建立起以客户为中心、 扁平化设置、市场化运作的组织体系。在人事分配制度上，要尽快打破官本位的 激励机制，实行年薪制和岗位工资制，引入期权期股等激励措施，逐步完善考核 机制。 二是从我国经济发展的现状分析，认为我国目前银行中小企业为经济发展作 出了巨大贡献，而恰恰是中小企业存在融资难问题。为此，从推动我国经济发展 的角度出发，应大力支持民营中小银行的发展。如吴敬琏指出，银行改革应“两 条腿走路”银行业的改革应当在进行国有银行核准国有信贷机构改制的同时，引 入民营银行；在对外开放之前，首先实现对内开放，积极而稳妥地建立一批民营 银行，应当对新建民营银行采取积极支持的态度。樊纲认为，发展民间金融，扩 大民营企业的融资渠道，不仅是扩大民间投资、增加就业的需要，更足中国经济 进一步健康发展、盒融市场和会融体制进一步发展、健全的需要。 我罔中小】 j f 业银行发胜战略问题1 l j | _ 宄引高 三是从中小银行的发展战略定位来分析，认为中小商业银行应有不同于大银 行的客户定位。其中有从客户市场出发的，把目标市场定于中小客户的；有从业 务产品分析的，认为应该把产品定于中间业务和零售业务的，如薛莉中小商业 银行市场定位战略研究中论述的；从市场策略定位选择上，应该定位于求异型、 市场追随战略等。如青岛大学经贸学院李延敏在中小商业银行应求异型市场定 位一文中提出，所谓求异型市场定位，是银行在金融产品提供、金融服务方式、 目标客户选择和主要竞争的确定上都显不出与众不同的特性。另一方面是指商业 银行将自己的专有技术资源注入与竞争对手相同或相似的产品客户或者竞争地 城。由此，中小商业银行宜选择中小企业作为服务重点：应突出特色定位于某一 类业务，如发展储蓄银行、网络银行、代理银行等。 四是研究分析中小银行业务发展所受的限制，参考国外支持中小商业银行发 展的经验，建议监管当局应当给予中小银行更为宽松的税收、监管等方面的政策。 如武汉大学商学院毕先萍认为，在现代市场经济条件下，银行要想获得长足发展， 必须在充分发挥市场机制基础性资源配置作用的前提下，有效发挥政府对市场机 制的“拾遗补缺”的作用，纠正“市场失灵”。尤其在向市场经济转轨过程中， 中小银行在产权、管理等制度安排上处于不断深化的过程中，需要政府提供适宜 的制度环境。如统一的资金清算体系、规范的社会信用秩序、存款保险制度等等。 五是对中小银行不良资产的现状进行分析，提出解决防范、化解和处置不良 资产的方法。如人行广州分行王卓怀认为：中小商业银行应借助现有的四大资产 管理公司、按照市场化原则进行不良资产的剥离、买断与处置；财政部、人行、 银监会、证监会要强化制度约束，规范不良资产剥离、处置过程中的各方行为。 三、本文的意义及创新之处 本文通过分析中小商业银行现状及存在的问题，阐明了中小银行存在的意义， 同时也分析了国外中小商业银行的经验，从中总结了对我国中小商业银行借鉴， 在此基础上，分析了我国中小商业银行的发展趋势，提出了中小商业银行发展战 略的几个方向。同时，重点论述了要以优化、合理为主要方向，并在此基础上实 行差别化发展战略，以f 确的客户定位来确立中小银行的地位。创新之处在于通 过实证法分析了规模经济与中小银行的效率关系，通过分析得出中小商业银行也 一样存在着舰模效率，所以中小银行的发展战略上，不应是一味求大兼并，而应 更多地通过重组和改造实现差别化的发展r 1 浅略，以获得中小银行更火的发展空间。 拽冈中小商业银行发腱战略问题研究笫一章我田中小商业银 于发展现状分析 第一章我国中小商业银行发展现状分析 第一节我国中小商业银行发展的简要历程 1 9 8 6 年7 月2 4 同，国务院根据经济体制改革的需要，批准恢复设立交通银行。 此后，经中国人民银行批准，先后成立了中信实业银行、深圳发展银行、广东发 展银行等1 0 家全国性股份制商业银行，突破了四大专业银行一统天下的格局。 1 9 8 8 年，深圳发展银行率先进入资本市场，至今已有5 家股份制商业银行上 市。通过上市，建立了正常的资本金补充机制，为提高透明度，为发挥市场监督 功能，为建立现代银行制度作了有益的探索。 1 9 9 4 年4 月，中国人民银行又率先在招商银行等股份制商业银行开始资产负 债比例管理的试点，进一步推动中小商业银行提高经营管理水平。股份制商业银 行抓住改革机遇，逐步建立了灵活的管理机制和市场化的管理模式，如采取全员 合同聘任制、任期目标管理责任制、个人收益与银行绩效挂钩等先进的管理方式， 加快了发展。 1 9 9 5 年，国务院决定在一些经济发达的城市，在合并重组城市信用社的基础 上，组建城市商业银行。同年2 月，全国第一家城市商业银行深圳城市商业银行 成立。到目前为止，已设立城市商业银行1 1 2 家。 1 9 9 6 年民生银行的成立，更是突破了商业银行原有的股权构成，成为我国第 一家由非国有企业为主出资设立的股份制商业银行。 2 0 0 1 年，经国务院同意，中国人民银行批准在江苏常熟、张家港、江阴三个 市，在农村信用社合并重组的基础上，分别成立农村商业银行。 在股权结构方面，亚洲开发银行于1 9 9 7 年入股中国光大银行。1 9 9 8 年9 月， 国际会融公司取得上海银行5 的股权；2 0 0 1 年，国际金融公司增持上海银行股份， 汇丰银行和香港上海商业银行也参股上海银行：上海银行股本结构中已经有1 8 的外资股。2 0 0 1 年1 0 月，国际金融公司还入股南京市商业银行，占股1 5 。2 0 0 3 年1 2 月1 7 同，兴业银行与香港恒生银行、国际余融公司( i f c ) 、新加坡政府直 接投资有限公司( g i c ) 在福州l f 式签订投资入股协议。外资的加入，使各家商业 银行的股权结构和法人治理结构得到进一步优化。 我闭中小 ：业银 r 发腱战i i i g i d 题宄第一市我圈中小商业银行发腱现状分析 2 0 0 2 年4 月2 5f l ，浙江省8 家城市商业银行发布共同打造民营企业主办银 行品牌的行动宣言声明，在3 年内，8 家城市商业银行逐步发展成为民营资本为 投资主体、以民营企业为服务主体的地方性商业银行，表明中小商业银行在逐步 找准自己的市场定位，对全国城市商业银行的发展起到了示范和推动作用。 十几年来，股份制商业银行和城市商业银行采取股份制形式的现代企业组织 架构，按照商业银行的运营原则，高效决策，灵活经营，逐步建立了科学的管理 机制和市场化的管理模式。目前，我国已经初步形成多层次、多类型的金融机构 体系。中小商业银行已经成为我国商业银行体系中一支富有活力的生力军，成为 银行业乃至国民经济发展不可缺少的重要组成部分。 第二节我国中小商业银行发展现状 以资产额为标准，我国的中小商业银行是指工、农、中、建四大国有商业银 行以外的全国性或区域性股份制商业银行与城市商业银行。中小商业银行是社会 主义市场经济的产物。以1 9 8 6 年交通银行成立为标志，我国国有商业银行一统天 下的局面被打破，进入了金融主体多元化的时代。十多年来，中小商业银行在市 场经济体制改革中稳步发展，现已成为金融体系的重要组成部分。目前，我国己 有包括交通、招商、中信实业银行在内的全国性或区域性股份制商业银行1 2 家。 城市商业银行于1 9 9 5 年开始试点组建，至今已达1 1 2 家。 我国中小商业银行是在国有商业银行的夹缝中发展起来的，经历了激烈竞争 的市场洗礼，绝大部分都体现出了强大的生命力，其生命力主要得益于股份制的 产权明晰、职责明确、法人治理结构和机制灵活的优势。股份制决定了中小商业 银行必须“自主经营、自负盈亏，自担风险。因此不仅具有良好的激励与约束机 制、而且具有较高的市场灵敏度和金融服务效率。中小商业银行自成立以来，支 持了大量资信低、规模小、风险大、难以从国有商业银行获得融资安排的小企业 和个体私营企业、股份制企业的发展，并开发出许多创新金融产品和金融服务。 例如上海银行、民生银行、浦东发展银行为中小企业度身定做了一个多元化、多 层次、全方位的“中小企业社会化服务体系”，为中小企业提供信息、资金、技术、 商场和人j 方面的便利和服务。中小商业银行f 同益成为我国金融机构中最具有 活力的群体。 脱胎于城市信用社的城市商业银行是我国银行业继四大国有商业银行、l o 家 我田中小商业银行发腱战略问题研究第一章我罔中小商业银行发j 隧现状分折 股份制商业银行之后的第三梯队。经过8 年的发展，截至2 0 0 3 年术，1 1 2 家城市 商业银行总资产1 4 6 2 2 亿元，各项贷款余额7 2 2 7 亿元，各项存款余额1 1 7 2 5 亿元， 平均资本充足率为6 1 3 ，按“一逾两呆”口径不良贷款比例为1 2 8 5 ( 2 0 0 0 年 为3 0 9 6 ) 。截止2 0 0 3 年6 月底，全国城市商业银行共实现账面利润3 6 0 9 亿元， 营业网点5 1 6 1 个，从业人员l o 7 万人，共合并城市信用社2 2 9 4 家。上海、南京、 杭州、深圳等地的城市商业银行还取得了较好的经营业绩。与此形成对比的是， 2 0 0 3 年末，全国1 1 家股份制商业银行资产总额3 8 1 6 8 亿元，各项贷款余额2 3 6 8 3 亿元，各项存款余额3 2 8 6 5 亿元，平均资本充足率为7 3 5 ，按“五级分类”标准 划分的平均不良贷款比例为6 5 。 1 1 2 家城市商业银行中绝大部分有民营企业参股，参股比例已占到城市商业银 行总股本的3 0 以上。银监会成立后，继续鼓励民间资本以及外资入股现有商业 银行，参与重组、改造和化解风险，使中小商业银行做大、做强。为了充分发挥 中小商业银行在振兴地方经济中( 尤其是支持中小企业) 的作用，配合老工业基 地的调整改造和解决就业与再就业问题，银监会对现有城市商业银行进行审慎重 组和改造的基本思路与原则是：选择当地经营状况相对较好、管理控制能力相对 较强，规模相对较大的城市商业银行，由股东各方在相关部门指导和支持下，共 同采取相应措施，通过注资和资产置换先行消化和处理大部分历史上形成的非正 常经营负担，然后主要通过吸收民间资本和境外战略投资者对城市商业银行进行 充分改造，使其公司治理结构和内控机制不断完善，增强盈利和抵御风险能力。 同时，允许其在具备相当业绩和管理能力的情况下在适当范围内扩大发展空间， 鼓励根据自愿和市场原则与其他城市商业银行实施兼并重组，提高风险管理和金 融创新能力，以新的方式支持地方经济发展。 第三节我国中小商业银行发展中的问题 总体上来看，大多数地方金融机构仍处于发展的初级阶段，很多深层次的问 题尚未得到解决。这使得中小银行在市场竞争中处于弱势地位，并日益困扰着地 方金融的未来发展。这些问题突出表现在四个方面： 第一，法人治理结构不完善，由此带来巨大的风险隐患，且同益成为地方金 融未来发展道路卜的首要障碍。集中表现在：所有者缺位，形同虚设，股东利益 得不到保护；产权不明确，职责不清晰，缺乏长远发展规划；有的机构的董事长= 、 我同中小商业银行笸腱战略问题研究第一幸我困中小l j i 业银 于发展现状分析 党委书记和行长集于一人身上，造成权力过大，形成内部人控制；有些机构的高 管人员素质不高，违规操作时有发生；股权结构不合理，大股东侵吞地方金融机 构资产的现象时有发生。 第二，市场定位摇摆不定，造成地方金融机构核心竞争力缺乏，在市场竞争 中处于弱势地位。地方金融机构在成立之仞就确定并明确了立足于地方和社区经 济、服务于中小企业和“三农”的市场定位，如城市商业银行的市场定位为“服 务于市民和中小企业”，农村信用社的市场定位为“服务于三农”。但在现实经 营中，很多地方金融机构都偏离了这一市场定位。这突出表现在很多中小型地方 金融机构热衷于跟国有银行和股份制商业银行争抢大客户、大项目。这固然与外 部金融环境和市场条件有关，更主要的原因是地方金融机构自身市场定位不清晰。 市场定位的摇摆使得地方金融机构难以塑造自身经营特色，缺乏核心竞争力，从 而在市场竞争中处于不利地位。 第三，缺乏有效的风险防范和化解机制，资本约束意识薄弱，抗风险能力比 较差。与四大国有商业银行相比，所有中小商业银行的资产总额、分支机构( 包括 营业网点) 的合计数尚不及其中一家。我国中小商业银行主要以自身经济实力和对 投资者负有限责任为依托提供信用保障 银行，但所受限制较多，业务范围狭窄， 虽然服务水平与服务质量高于国有商业 缺乏强有力的竞争工具，融资成本较高， 使得某些中小商业银行不得不转向高风险投资，导致支付能力和资产结构的恶化， 甚至倒闭( 如海南发展银行) 。另一方面，一些地方金融机构承担着巨大的历史不良 资产包袱。这些不良资产大多是在上个世纪中后期计划经济时代行政干预的产物。 随着经济体制改革的不断深入，特别是国有企业改革和政府职能的转变，这些不 良资产呈现出“悬空性”的特点，即债权债务关系难以落实，导致债权的悬空。 虽然经过不断的消化、处理，地方金融机构的历史包袱有所缓解，但在缺乏中央 和地方政府的支持，特别是地方金融机构盈利能力较差，甚至于连年亏损的情况 下，有效的不良资产化解机制难以建立。 第四，金融服务质量不高，金融产品品种单一，市场竞争力不强。地方金融 机构大多具有成立时间短、起点较低、人员素质不高、金融创新意识和能力较弱 的特点。这直接造成地方金融机构金融产品品种单一、趋同金融服务质量不高， 缺少经营特色，从而难以满足消费者的需要，而且内耗f “重。市场竞争力不强， 并进一步加剧我国目前存在的城乡金融二，i 化格局。 我阐中小| 宕i 业银行发腱战略问题研究 第一章我田中小商业 l 行发腱i 览状分析 总的来看，我国中小商业银行适应了市场经济的要求，在金融体系中的地位 越来越重要但规模尚小，业务范围狭窄，政策限制较多，发展潜力不足，现代 会融企业的优势无法充分发挥。随着金融业的进一步丌放，面临的压力将是巨大 的。 我困中小商业银行发j 挺战略问题研究 第一章我国中小商业银行发腱的环境、功能和意义 第二章我国中小商业银行发展的 环境、功能和意义 第一节我国中小商业银行的生存环境分析 一、国内生存环境 当前，四大国有商业银行虽然仍占据着银行体系的核心位置，但是以招商、 中信、民生和华夏银行等股份制商业银行为代表的中小商业银行地位日显突出。 由于中小商业银行适应了社会主义市场经济条件下多种所有制经济成分的金融需 要，加上其体制新、包袱轻、机制灵活的特点，在金融创新上起到了“领头羊” 作用，获得了一定的社会认同。例如“电话银行”、“一卡通”、“2 4 小时自助银行” 等新产品就是中小商业银行的创新。随着社会金融意识的加强，现代商业银行交 易法则日益成为金融活动的指导法则，为中小商业银行的发展提供了强劲动力。 1 9 9 8 年初，我国新一轮金融体制改革启动，中小商业银行的调整与大发展成 为一个关注的焦点。按照国务院商业银行的总体改革思路和要求，除农业银行外， 其他国有商业银行要适当向大中城市收缩以国有大小型企业为重点服务对象。 这种转变留下两个问题需要解决：一是中西部欠发达地区与中小城镇发展的资金 来源问题；二是数量众多的中小企业和私营企业的资金需求问题。前者从经济平 衡角度讲，是特别需要加强资金投入以支持其发展的地区，后者正日益成为经济 发展中的生力军。 二、国际生存环境 世界经济金融发展的最大特点是经济全球化及伴随而至的金融一体化。计算 机网络和通信技术在金融领域的应用，对传统的银行业务提出了挑战。电子银行、 电话银行、a t m 、直至网上银行等金融设施的出现，使金融业务不再受时间和地 理的限制。与此同时，会融资产所有者己不满足于传统的商业银行业务，要求全 方位、多功能的金融服务，特别是全功能的资产管理业务、规避风险和套期保值 服务。金融需求的变化，一方面迫使商业银行更注意发展表外业务和中间业务， 另一方面使商业银行通过蚴并进行资源重组和市场结构调整，实现金融超级市场 式的经营，以增强竞争力。正是基于此，美国延续了6 0 多年的格拉斯一斯蒂格 我冈中小商业银行发j 犍战略问题 j f 究 第一章我围中小商业锐行发腱的环境、功能和意义 尔法才会被金融服务现代化法案所取代。 以上变化的实质是世界经济的国际化、市场化和知识化起势。这些趋势对中 小商业银行有深远影响。第一，国际化意味着中小银行要面对国内大商业银行和 发达国家跨国银行的双重竞争；第二，市场化意味着金融管制的放松，中小商业 银行将失去政府在业务、地域等方面的保护，第三，知识化有助于降低交易成本， 但对中小商业银行却可能意味着经营成本、融资成本的扩大，因为其资金实力能 否支撑设备的更新与网络的维持是一个问题。 由于存在前文分析到的诸多问题，对于即将“入世”的我国中小商业银行而 言，面临的冲击是巨大的，甚至可能被国外银行挤垮或兼并。但是，考虑到国内 区域经济发展的不平衡、中小企业( 含私营企业) 巨大的融资需求以及外资银行 对经济发达程度、交通与通讯设施水平等的要求较高等各种因素，中小商业银行 的生存与发展仍然具有广阔的空间。 第二节中小商业银行存在之合理性 一、“大的未必是美好的”。企业界曾经流行“以大取胜”的观点，“大企业是 有效率的，规模成为效率的代名词”是2 0 世纪中叶以前经济学的主导观念。然而 2 0 世纪7 0 年代以后，这种观念受到了冲击。我们注意到在跨国公司成为令各国“仰 视”的对象的同时，中小企业也显得生机勃勃。美国硅谷的企业就是典型的代表， 具有“冒险”精神的中小企业对发展高科技的热情远甚于大型企业。它们能接受 新事物，能适应市场需求的变化，迅速开发出新产品。相反，盲目扩张的韩国大 企业则倾向于倒闭。实际上，任何简单的“大”与“小”的评价都有可能得出错 误的结论。经济规模是必要的，但规模大小取决于平均成本与边际成本的关系。 商业银行与其他微观经济主体一样，要遵循利润最大化的原则经营，必须符合平 均成本等于边际成本的条件，所以规模大的银行并不见得有效率。根据美国银行 规模管理实践，当资本超过1 0 亿美元时，再扩大规模，单位成本反而会增加。( 关 于这一点本文在第四章第三节将专门论述) 一些关于银行购并的实证研究也表明：除了小银行，兼并和收购并不具有统 计显著性的规模经济效果。所以理呛上中小银行是可以与大银行共同发展的。 二、中小商业银行具有特定的市场功能，多数中小商业银行都将自身定位于 “为r n 小食业服务”，实践证明了这一定位的正确性。在金融市场上，中小企业对 我国中小商业银行技腱战略问题研_ 觅第1 二章我罔中小商业银行发腱的环境、功能和卷义 银行的选择往往以地理条件作为重要参考，一般情况下都从邻近的银行等措资金。 受银行选择面的限制，中小企业对银行有较高的忠诚度，这一点若能为中小商业 银行充分利用，不仅可以保证稳定的客户源，而且能够取得较高的利润率：据统 计，1 9 9 7 年美国中小企业中只有9 的企业更换了银行，而银行从为小型企业提 供的金融服务中得到的资本回报率高达3 0 5 0 。从中小商业银行角度看、由于 委托管理层次少，与客户地域联系密切，熟悉客户资信与经营状况等特点，决策 迅速，容易监督，能有效避免“信息不对称”所带来的逆向选择和道德风险，比 较适合为中小企业服务。中小商业银行与中小企业的匹配性决定了实力雄厚的大 银行在为中小企业服务等方面并不占优势，数量众多的中小银行才是其中的主力 军。 三、中小银行在各国银行体系中广泛存在。美国在1 9 9 4 年废除跨州设立分行 的禁令之前，实行的是典型的单一银行制，不允许州银行设立分支机构，只能在 银行本部开展业务。因此美国中小商业银行数量众多资产额多在l 亿美元以下， 实力相差无几，竞争剧烈。尽管禁止跨州设立分支机构的规定已经废除，混业经 营及大规模购井成为银行业的发展趋势，但中小商业银行数量在1 9 9 8 年仍有8 0 0 0 家左右。英国、德国的总分行制与全能银行制虽然决定了两国银行业的垄断特征， 但中小商业银行依靠“特色经营”仍大量存在。日本受美国、英国银行制度的影 响，表现出综合性的特点，其富有特色的地方银行( 即中小商业银行) 以地方中心城 市为据点设立总行，网点广泛分布于服务的区城内，在都市银行的经营空白处广 泛发展。可见，即使在大银行兼并重组浪潮风涌的美目等发达国家，中小商业银 行仍有一席之地。 第三节我国中小商业银行存在与发展的必要性 首先，建立有竞争活力会融体系需要中小商业银行。“竞争是获至繁荣和保证 繁荣且有效的手段”。四大国有商业银行占全国金融从业人员的8 0 ，营业网点的 9 0 ，金融资产的8 0 ，市场份额的8 5 以上，它们在银行体系中近乎垄断的地 位遏制了金融竞争，妨碍了统一、丌放、有序、竞争的金融市场的形成。为了保 持我国金融体系的活力，必须支持中小会融机构、尤其中小商业银行的发展。 其次，提供多种金融需求需要中小商业银行。伴随我国市场经济的发展，市 场差异化程度逐渐加深消费者的选择偏好倾向于多样化。金融服务渴求的多样 我旧中小商业银行垃胜战略问题研宄第二章我冈中小商业银行技腱的环境、助能和意义 化为银行金融服务的多元化供给创造了条件，大商业银行固然能提供许多余融服 务但中小商业银行总能提供固有大商业银行难以提供或不愿意提供的、特殊的 金融产品和服务。 再次，中小企业发展需要中小商业银行。中小企业已成为我国国民经济的重 要支柱，但却面临技术力量弱、规模小、抗风险能力差、融资困难等问题，亟需 得到资金支持。但是国有大商业银行的重点服务对象是国有大中型企业，主要从 事金融批发业务，往往以或不愿意为成本高、风险大的中小企业和私营企业融资。 而中小商业银行融资方式多，机制灵活，主要从事金融零售业务，正好可以满足 中小企业融资需求。 我周中小商业t i 行发展战略问题 l j f 究第二三章欧荚中小银行发展绎验使f 箍 第三章欧美中小银行发展经验及借鉴 在欧美各国金融体系中，存在着数量繁多、种类齐全的中小银行机构，它们 对促进经济和金融的发展起到了不可替代的作用，各国政府也极力扶持中小银行 的发展。2 0 世纪8 0 年代以来，全球金融业发生了剧烈变革，极大地改变了中小银 行的经营环境，中小银行的生存发展面临巨大挑战和艰难抉择。欧美中小银行的 发展经验对当静我国发展中小银行和金融体系重组也具有一定的启示与借鉴意 义。 第一节欧美各国中小银行概况 中小银行是各国金融体系中的一支重要力量。中小银行大体分为中小商业银 行和储蓄机构两大类。与商业银行不同，储蓄机构最初是动员居民个人储蓄的专 门机构，业务相对专业化和狭窄，单个机构规模也相对较小。由于经济金融发展 历程不同，以及受社会经济政治多样化的影响。各国金融机构体系干差万别，中 小银行的地位和作用也各不相同。 在欧洲大陆银行导向的金融体系中，商业银行主要与大公司打交道，导致出 现专门为个人和中小企业提供服务的其他银行机构，包括储蓄银行、合作银行以 及地区性银行、国有专业化银行等。因此，在集中垄断程度远高于美国的欧洲， 也仍然活跃着大量中小银行。1 9 9 9 年初欧元区1 1 国共有8 4 2 9 家信用机构，其 中大多数是属于中小银行的储蓄机构。以德国为例，信用机构分为综合化银行和 专业化银行。综合化银行包括商业银行、储蓄银行和信用合作银行：专业化银行 包括不动产抵押银行、住房贷款协会和按照专门法律设立的公共银行。 与欧洲大陆不同在目前英国市场导向的金融体系中，中小银行数量要少得 多，但曾经也占有重要地位。按照英国的划分，金融机构分为特许银行和其他金 融机构。1 9 9 0 年底，英国共有5 4 0 家特许银行，其中商业银行和商人银行7 5 家、 外围银行分行和附属机构3 4 0 家、中小银行1 2 5 家。在中小银行中，资产最少的 只有1 0 0 万英镑，最大的也只有3 2 亿英镑。与大银行相比，1 2 5 家中小银行资产 之和只是当时最大商业银行巴克莱银行的l l 。 美国l 且是市场导向的金融体系，但是银行体系却比欧洲大陆和英国都更为分 我同巾小商业i 犍行发胜战略问题州f 究第三章欧羹中小银行发腱经验及僻将 散，不仅存在大量储蓄机构，更具特色的是众多的中小商业银行。美国储蓄机构 包括储贷协会、互助储蓄银行和信用社，1 9 9 8 年底共有1 6 8 7 家由联邦存款保险公 司承保的储贷协会和互助储蓄银行，1 1 0 0 0 多家由全美信用社管理局承保的信用 社。美国商业银行之多居全球之冠，1 9 9 8 年底共有8 7 7 4 家，其中不乏花旗、大通 这类世界知名的货币中心银行，但更多的是资产只有区区几亿美元甚至千万美元 的中小型社区银行和乡村银行。 第二节欧美各国政府对中小银行的扶持政策 作为中小银行，储蓄机构在动员储蓄方面发挥了重要作用。储蓄银行是作为 把家庭部门储蓄导向工业部门的渠道，填补了商业银行不愿涉足而留下的空白。 储蓄机构在推动不动产市场发展方面也发挥了重要作用。美国储贷协会、英国住 房互助协会是专门为低收入家庭提供住房贷款的储蓄机构，其传统业务就是不动 产抵押贷款。这些机构在政府的支持下，满足了许多工薪阶层购房的需求，带来 了不动产市场的长期繁荣。除向家庭部门提供服务外，中小银行特别是中小商业 银行将大部分资金投向中小企业，满足了中小企业的融资需求，推动了中小企业 的发展。大量中小银行的存在抑制了银行业的垄断，有助于金融体系融资效率的 提高。 鉴于中小银行对经济金融发展的重要性，欧美各国政府在不同时期采取不同 的扶持政策，鼓励中小银行特别是储蓄机构的发展。 政府一般都赋予储蓄机构各种特权以鼓励向某一地区提供信贷或向某一特 定群体提供储蓄服务。在法国，储蓄银行垄断了最受欢迎的免税储蓄账户，一些 互助银行一直独享发放补贴贷款的特权。隐含的政府担保则存在于大多数欧洲大 陆国家。在美国，为了支持不动产市场和储蓄机构的发展，1 9 3 2 年成立了联邦住 房贷款银行，对会员储贷协会和互助储蓄银行提供无担保的短期贷款和有担保的 长期贷款：1 9 7 0 年成立了由1 2 家地区联邦住房贷款银行拥有的联邦住房贷款抵押 公司，为政府支持的传统抵押贷款创造了一个二级市场。 税收政策也用于鼓励储蓄机构的发展。在美国，储蓄机构大部分是互助的， 因此5 0 年代以前被免征联邦所得税。这一政策在1 9 5 2 年被取消，但是储蓄机构 还是可以通过自由提取坏账准备金来避税。 在欧洲大陆，政府持股也有助于储蓄机构发展。德国和奥地利的储蓄银行， 我周中小跚i 上嵌行发腱战略问题研究第三章欧荚中小银行发展绛验发f 片蠕 大多数由政府拥有或控制，而且主要是州和地方市政当局。许多欧洲国家政府鼓 励地区性银行与全囤性银行竞争。在德国和瑞士等联邦制国家，地区性银行的作 用尤为重要。在法国、意大利和西班牙等国家，银行注册有地方、地区和国家之 分，促进了地方性中小银行的发展。 对分支机构的限制也有助于维护中小银行的地位。为了防止联邦集权和银行 业垄断美国银行业曾经长期实行单一州原则和单一银行制，并可自由选择联邦 和州注册同时对银行控股公司的分支机构和银行业兼并严格限制，这种对商业 银行分支机构设置的法律限制造就了美国成千上万的中小商业银行。 政府的鼓励还表现在自由的市场进入政策上。除为数不多的年份外，战后美 国每年新注册的商业银行部超过1 0 0 家；除在危机最严重的8 0 年代美国每年新 注册的储蓄机构都有几十家；同时，允许商业银行和储蓄机构之间注册的转换。 这种相对自由的注册制度保证了市场的竞争性和中小银行的不断更新。 第三节对我国中小银行发展的借鉴意义 从欧美中小银行的发展经验来看，适应新的经济金融环境，我国的中小银行 改革和发展应采取的战略取向如下： 合并是首选。合并不仅是无奈之举，也是防御性策略之一。8 0 年代以来各国 银行业掀起了并购浪潮，不仅有商业银行之间或者储蓄机构之间的并购，也有商 业银行和储蓄机构之间的跨机构并购。在美国，近1 0 多年来并购导致每年高达4 0 0 多家银行消失。在欧盟，9 0 年代中后期每年银行并购案都超过3 0 0 家。 其次是防御性的行业内部战咯联盟或合作安排。战略联盟和合作安排主要集 中在银行产品和营销渠道方面由于互助或公有等特殊的产权结构，合作安排在 欧洲合作、储蓄银行部门最为普遍，一般都通过该部门的中央机构来进行。在法 国，储蓄和合作银行集中为几个金字塔结构的大集团，合作银行部门重组成4 家 大的合作银行集团，储蓄银行转化为第五大合作银行集团，该集团由存款人、地 方政府等所有，并继续垄断免税储蓄账户。在荷兰，没有储蓄银行，但有一个由 许多小的合作银行合并成的合作银行集团该集团是荷兰第三大银行集团。在英 国，储蓄银行的内部整合早在7 0 年代就已经开始，经过几次整合，最终组成信托 储蓄银行集团。在欧盟各国中，比较特殊的是意大利，如年代初意大利通过新的 银行法，鼓励过去采取“基金会”这种特殊组织结构的银行转换为股份公司，从 拽困中小商业银行发腱战略问题研究第二章欧荧中小银行发腱绛验发借将 而使得合作银行和储蓄银行的合并不仅仅局限于行业内部，许多合作、储蓄机构 成为大的银行集团的一部分，并在证券交易所公开上市。 再次是机构转换。互助是储蓄机构的典型组织形式，这种组织形式制约了储 蓄机构的资本和业务扩张，因此在一些国家特别是美国，储蓄机构纷纷改组为股 份公司形式，还有一些储蓄机构干脆转而注册为商业银行，以便从事更为广泛的 业务。也有些中小商业银行根据自身状况，转换为储蓄机构。 第四，外包是中小银行降低成本的重要手段。一些中小银行将业务经营的技 术支持部分和非核心银行业务外包出去适合外包的技术支持有信息技术支持平 台、系统开发、外汇交易支持系统、风险管理软件开发、支付系统等，非核心银 行业务有后勤、保安、文印等辅助性事务。中小银行通过外包可以降低成本，集 中从事核心银行业务，增加提供的产品种类，而且可以在证券化中发挥贷款监督 的比较优势。 第五，最具进攻性的策略是专业化经营。一些中小银行和新进入的银行，在 对客户和业务市场细分后，根据自身优势选择其中某一子市场进行专业化经营， 或专门从事清算支付业务，或专门从事定期存款业务，或专门从事批发存款业务， 即所谓的“窄银行”，以求生存和发展。8 0 年代中期，葡萄牙和英国的一些大型连 锁超市成立银行附属机构，在零售网点提供金融服务，而且这种结合能够开发范 围经济的潜力这类机构在支付、存款和消费信贷方面具有很强的竞争优势。 我田中小商业银行发腱战略问题研究第叫章我困中小商业银行发腱战略探讨 第四章我国中小商业银行发展战略探讨 第一节中小银行与规模经济分析 在有关发展中小银行的争论中，一些人持反对意见的一条重要理由是：中小 银行不存在规模经济。他们算过这么一笔帐：一个小银行起码3 0 名员工，根据我 国目前存贷名义利差3 3 个百分点，养一名员工起码要有1 5 0 万元存款，养3 0 名 员工就要4 5 0 0 万元存款，还要保证8 0 以上的资金用出去，不良贷款低于5 。 这个小银行如果在中等城市还好说，如果在县城或较落后的小城市，就难以生存。 诚然，我们并不否认中小银行存在其固有的缺陷，但我们所提及的此类银行并 不是无限的小，而是有其起始规模、资本金必须有1 亿元人民币的银行。而对规 模经济中的”规模”，应当理解为是一种适度的规模或合理的规模，而非绝对规模。 一、银行与规模经济 规模经济( e c o n o m i c so fs c a l e s ) 不仅是市场结构的影响要素之一，也是市场 绩效的主要决定因素。产业组织理论中的规模经济是指一定的经济实体通过扩大 生产( 或经营) 规模，所获得的递增的经济效益。从广义上说，规模经济研究的 是生产( 或经营) 规模演变与经济效益( 单位生产能力、投资、成本、利润等) 之间的函数关系。凡因扩大规模导致平均成本降低的，就称为规模经济，或具有 规模经济效益。凡在规模扩大之后，出现平均成本不降低，甚至反而升高的，就 称为规模不经济( d i s e c o n o m i e so f s c a l e s ) ，或称为缺乏规模经济效益。 规模经济是各产业普遍存在的一种经济现象，不过在制造业，特别是钢铁、 化工、建材等装置型产业中表现得尤为明显。规模经济理论所描述的企业规模变 动与企业成本变动之间的关系，也同样适用于金融企业。金融机构，特别是商业 银行的规模经济，是指随着商业银行业务规模、人员数量、机构网点的扩大而发 生的单位营运成本下降、单位收益上升的现象，它反映了商业银行经营规模与其 运行成本、经营收益的变动关系。当然，银行规模扩张到一定程度后，也会伴随 产生规模不经济。大银行的规模不经济通常表现为资产质量差、盈利能力低、效 率低下和风险