（国民经济学专业论文）我国FDI流入的出口效应研究.pdf

西南政法大学硕士学位论文 中文摘要 随着中国改革开放步伐的加快及日益与国际经济秩序接轨在全球一 体化的背景下，外国在华直接投资有了很大发展，外国直接投资f f o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n t ，f d i 】作为我国吸引外资的主要形式大量涌入。外商直 接投资作为我国经济发展的重要资金来源，不但缩小了经济发展的资金缺 口，还为我们带来了较为先进的技术设备和管理经验、推动了产业结构升 级，扩大了就业、增加了国家的财政收入、对我国的经济发展和社会主义 市场经济体制的建立和完善等方面起了极大的促进作用，其中最为显著的 是对我国出1 2 贸易的拉动作用。但是，大量f d i 的流入也导致了大型跨国 公司在华的行业垄断现状的出现，以及市场垄断可能给国家经济发展和安 全带来的种种危害，此外，由于我国当前拥有充足的外汇储备，面临着产 业结构调整，在国际贸易中的市场定位需要改变的现状。所以如何认识我 国的外国直接投资流入的出口效应、如何更好地利用外国直接投资促进出 口、如何协调外资与外贸政策就具有重要意义。 2 0 世纪8 0 年代以来，中国的对外贸易和外商直接投资的增长速度都 快于中国的国内生产总值增长速度，中国以前所未有的速度展开全方位的 对外开放。在这样的背景下，本文选择了1 9 8 1 到2 0 0 5 年的时间序列数据， 分析了中国f d i 流入的出口效应。主要得出以下几点结论： 1 中国的f d i 流入和出1 2 贸易对我国对外开放和经济发展的贡献越来 越大。我国对外贸易依存度从1 9 9 2 年的3 8 1 4 上升到2 0 0 5 年的5 7 6 3 ， 同期，中国的f d i 依存度从5 2 7 增加到5 2 。显然，这个时期，中国进出 1 2 和外商直接投资占g d p 的比重越来越大，显示了对外开放对中国经济增 长的巨大推动作用 2 外商直接投资扩大了中国出口贸易规模，改善了中国出1 2 贸易的结 构，提高了产品质量。大多数外商直接投资企业是出1 2 导向型的外向型企 业，一方面，外商投资企业促进了中国对外贸易市场多元化，降低了出口 贸易活动的风险，巩固了中国在国际市场上的地位；另一方面，外商直接 投资企业进1 3 关键设备和引进先进技术，这些措施对提高中国出1 2 产品的 技术优势和竞争优势发挥了重要作用。 3 外商投资企业增强了中国出1 2 产品的比较优势和竞争优势。研究表 堕堕堕鲨查堂堡主丝丝奎! 苎塑墨 明，这个时期中国出口的比较优势商品和竞争优势商品的种类相同，主要 集中于资源密集型产品、劳动密集型产品和低附加值产品。而外商投资企 业主要提高了服装、鞋帽、旅行用品和箱包等技术复杂程度不高的商品的 国际竞争力 4 外商投资企业改善了我国出口劣势商品的比较劣势和竞争劣势地 位。1 9 8 5 - 2 0 0 5 年，中国绝大多数的资本密集型商品、技术密集型商品和商 附加值商品缺乏国际竞争力，如机械、电子设备、汽车、飞机、船舶、化 学产品以及金属和其制品。相应地，我国能源工业、基础设施和高新技术 产业的发展明显落后于发达国家，而这些产业都是我国的支柱产业和未来 重点发展的产业但是，在产业政策指导下，中国不断鼓励外商投资于我 国发展相对滞后的支柱产业，近年来，外商投资企业对我国支柱产业、基 础产业、基础设施和高新技术产业的投资增加，技术转移加快，因而帮助 改善了我国劣势产业的国际市场地位。同时，外国直接投资帮助中国创造 了新的贸易优势，主要表现在两个方面：一是突破了中国现阶段要素禀赋 的制约，提高了传统优势部门的效率；二是帮助建立了中国出口导向型劳 动密集产业的多元化格局。 5 计量结果显示，我国的f d i 流入与制成品出口可以建立起能通过计 量检验的回归方程，这是由于f d i 通过其对技术及生产力的影响，直接和 间接地促进了制成品贸易出口。这就说明在投资与贸易间可能形成良好的 促进机制，但两者的变化并不是完全一致的投资对贸易的短期影响总要 有一定的时滞，这就要求政府在制定政策及安排计划目标时，充分考虑到 时滞可能造成的影响。 6 在当前这个以跨国公司为主导的国际经济研硫里，国际贸易与国际 直接投资之间存在着密不可分的关系。这就要求我国的国际贸易政策与利 用外资政策必须保持一致，才能发挥政策合力，实现预期的政策目标我 国可以从优化外商直接投资环境、坚持f d i 来源地多样化，积极吸引欧美 大型跨国公司、加强后向关联，提高出口加工品的国产化程度、加强f d i 产业导向，优化外商直接投资的产业结构、加快国内经济体制特别是外贸 体制的改革，创造内外资企业公平竞争的市场环境、引导外商投资于中西 部地区等几个方面来进一步加强f d i 流入对出口贸易的促进作用 关键词：外国直接投资；初级品出口贸易；制成品出口贸易；拉动效应 h 西南政法大学硕士学位论文英文摘要 i n t e r n a t i o n a lt r a d ea n dg l o b a ld i r e c ti n v e s t m e n ta r et w om o s t i m p o r t a n te c o n o m i ca c t i v i t i e s ；t h e r e f o r e ，t h e i rm u t u a lr e l a t i o n s h i p s h o u l db ed i s c o v e r e ds oa st op r o d u c eah a r m o n yo ft h ep o l i c i e so nt h e t w o a st h e q u i c k e n i n gg l o b a l i z a t i o n ，t h e c o n n e c t i o nb e t w e e n i n v e s t m e n ta n dt r a d ei sc l o s ei n c r e a s i n g l y f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti s b e c o m i n gt h em a i ns t r e n g t hf o ri n f l u e n c et h ee x p o r tt r a d ei nc h i n a a sa w h o l e , t h ei n t e r a c t i o na n di n t e r r e l a t i o nb e t w e e ne x p o r tt r a d ea n d1 1 d i a r es t r e n g t h e n e dd a yb yd a y t h e r e f o r e ，i th a sb e e nah o tr e s e a r c ht o p i c o nh o wt oe v a l u a t et h ei m p a c t so ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n to nc h i n a s e x p o r tt r a d e f u r t h e r m o r e a sc h i n ah a sb e e naf o r m a lm e m b e ro fw b r l d t r a d eo r g a n i z a t i o n ，t h e r ei sa ni m p l i c i t i n t e r r e l a t i o n s h i pb e t w e e n c h i n a se x p o r tt r a d ea n di n t e r n a t i o n a lc a p i t a lf l o w s ，a n dh e n c eh o wt o m a k ea no b j e c t i v ee v a l u a t i o no nt h ei n t e r n a lr e l a t i o n s h i pb e t w e e nf d i a n de x p o r tt r a d eh a sb e e na n o t h e rr e s e a r c hp u r p o s eo ft h i sd i s s e r t a t i o n b a s e do nc h i n a se c o n o m i cd a t a d u r i n g t h e p e r i o d o f 1 9 8 1 2 0 0 5 t h ec oi n t e g r a t i o na n de r r o rc o r r e c t i o nm o d e la n a l y s i s r e v e a l st h a tf d im a i n l y p r o m o t e s t h e d e v e l o p m e n to f c h i n a s m a n u f a c t u r i n ge x p o r t w h i c hm e a n st h a tf d ia l s oh e l p st oe n h a n c e c h i n a se x p o r ts t r u c t u r e 皿ee m p i r i c a lr e s u l t sa r ea sf o l l o w s ： f i r s t l y , t h ef d i i nc h i n ai sp l a y i n gm o r ea n dm o r ei m p o r t a n tr o l e i ne x p o r ta sw e l la si m p r o v i n gt h es t r u c t u r eo fc h i n ae x p o r t s e c o n d l y , f o r e i g nc o m p a n i e sh e l pt h ee x p o r tg o o d st os t r e n g t h e n t h e i rc o m p a r a t i v ea d v a n t a g e s t h i r d l y , t h e r e h a sp o s i t i v e c 0 - i n t e g r a t i o n a n de x i s t sa s t r o n g c o m p l e m e n t a r yr e l a t i o n s h i pb e t w e e ne x p o r t sa n df d i a d d i t i o n a l l y , s o m e p o s s i b l ee x p l a n a t i o n s a i e g i v e n a f t e r c o n s i d e r i n gt h ec h a r a c t e r i s t i c so fe x p o r t sa n df d i i nc h i n a a n dt h el a s t p a r to ft h i sd i s s e r t a t i o nf o r w a r d ss o m ep o l i c yr e c o m m e n d a t i o n sf o r i m p r o v i n gt r a d ec o m p e t i t i v e n e s so fo u rc o u n t r y a n a l y z e df r o mt h e 西南政法大学硕士学位论文英文摘要 f o l l o w i n gr e s p e c t s ：f d ip o l i c y , p r o c e s s i n ge x p o r t i n d u s t r i a ls t r u c t u r e i no r d e rt o i m p r o v eo u rc o u n t r yf o r e i g nt f a d ec o m p e t i t i v e n e s sa n d p r o m o t et h ed e v e l o p m e n to fe x p o r tt r a d e w bs h o u l dr a i s es c a l et h a t f d ii n t r o d u c ea n du t i l i z a t i o ne 丘c i e n e y t h i sd i s s e r t a t i o na l s oa n a l y z e st h ei m p a c to ff d io nc h i n a se x p o r t t r a d ed i r e c t l ya n di n d i r e c t l yf r o mt h et h e o r ya n dd e m o n s t r a t i o n 田嵋 f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t sh a s d r i v e nt h eg r o w t ho ft h et o t a la m o u n to f o u rc o u n t r ye x p o r tt r a d e ，e n l a r g e dt h es c a l et oag r e a te x t e n t ，p r o m o t e da n e ti n c r e a s eo fi t se x p o r tv o l u m e ，a n dw i l la l s oh a v eap o s i t i v ei m p a c t o no p t i m i z a t i o no fo u rc o u n t r y se x p o r ts t r u c t u r e m e a n w h i l e ，i ti sa l s o n o t i c e dt h el i m i t a t i o no ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t so nc h i i l a l st r a d e w h e ni tb r i n g sa b o u ta na d v a n c e n o w a d a y s i fo u rc o u n t r yw a n t sf d i t od r i v ed e v e l o p m e n to ft r a d ea tah i g hs p e e d ，w es h o u l do v e r c o m et h e l i m i t a t i o ns o o nw h i l ec a r r yo u tf d ip o l i c yt a k i n gc o m p e t i t i o na d v a n t a g e a s d i r e c t i o n ；i m p r o v ep r o c e s s i n g t r a d e t e c h n o l o g i c a lc o n t e n tw h i l e r e g a r d i n gt h em i d d l ei n p u ta sc h a i n i n gt oe x p a n dp r o c e s s i n gt r a d e s i n v o l v i n gd e g r e e ；o p t i m i z et h es t r u c t u r eo fi n d u s t r yw h i c ht h ef o r e i g n e n t e r p r i s ei n v e s t si ns oa st od r i v et l l eu p g r a d i n go fi n d u s t r i a ls t r u c t u r e o fo u rc o u n t r y ；e n c o u r a g et h eo v e r s e a s f u n d e de n t e r p r i s et od e v e l o pt h e a c t i v i t yo fs t u d y i n ga n dd e v e l o p i n gi nc h i n aw h i c ha i m e da tr a i s i n gt h e t e c h n o l o g i c a lc o n t e n to ft h ee x p o r tp r o d u c t t h e s ew i l lh e l pu st or e a l i z e t h eg o a lt h a tt h ee x p o r to fa d v a n c e dc a p i t a l g o o d sp r o m o t e st h e u p g r a d i n go fi n d u s t r i a ls t r u c t u r e ，a n dt h e nf u r t h e rd r i v et h eb e n i g nc y c l e o ft h ee x p o r ts t r u c t u r eo p t i m i z a t i o n k e yw o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ；m a n u f a c t u r i n ge x p o r tt r a d e ； c o m p l e m e n t a r yr e l a t i o n s h i p i v l 导论 1 导论 1 1 我国吸引f d i 的现状 2 0 多年来，中国利用外资取得了优秀业绩，外资己成为中国经济发展 的重要组成部分。外资的大量流入对中国的经济发展发挥了重要作用( 表 1 1 1 ) 。衡量外资在东道国国民经济中重要性的一个指标就是外资流量占 东道国g d p 的比重。1 9 8 3 年外资仅占中国g d p 的0 3 ，1 9 9 1 年超过1 并 于1 9 9 4 年达到6 2 的顶峰。1 9 9 5 年起，外资流量占g d p 的比重有所下降， 但仍保持在4 左右，2 0 0 5 年为3 2 8 。 表1 1 11 9 9 3 - - 2 0 0 4 年f i ) i 对中国经济发展贡献 实际外资额外资占固定资外资对工业外资占中国出外资税收贡献 年份 眈羡励产投资比重o o产值贡献比铡口比例0 0 比例 1 9 9 3 2 7 5 2 1 2 1 9 2 2 7 55 7 1 9 9 43 3 7 817 1 1 1 3 2 8 78 5 1 9 9 53 5 7 215 71 4 33 1 5 1 1 0 1 9 9 64 1 7 31 5 1 1 5 14 0 1 1 1 9 1 9 9 74 5 2 61 4 818 64 1 01 3 2 1 9 9 84 5 4 6l3 22 4 04 1 11 4 4 1 9 9 9 4 0 3 21 1 22 7 84 5 5 l6 0 2 0 0 04 0 7 21o 52 2 54 7 91 7 5 2 0 0 14 6 & 810 - 5 2 & 15o 1 19 o 2 0 0 25 2 7 41o 13 3 45 2 22 n5 2 0 0 35 3 58 0 34 0 7 75 5 4 82o 8 6 2 0 0 4 6 0 67 1 62 7 85 7 4 32 0 8 1 资科来源：h t t l 向帆f d i g o v h t t p ：m o f c mg o v c n 外资企业在1 9 9 3 年出口金额为9 1 7 4 亿美元，2 0 0 4 年为3 3 8 6 0 6 亿美 元。同时，外资企业出口占中国总出口的比j 刨从1 9 9 3 年的2 7 5 5 增加到 2 0 0 4 年中的5 7 0 7 。1 衡量外资对中国贸易增长作用最直接的方法就是检验外资企业的贸易 中华人民共和国国家统计局网站，2 0 0 5 年3 月 堕壹塑鲨茎堂堡圭兰垡堡塞! 量丝 表现。表1 1 2 显示了1 9 8 5 - - 2 0 0 4 年外资企业在中国的贸易业绩。如表所 示，按贸易总额计算，外企贸易总额从1 9 8 5 年的2 3 6 1 亿美元增长到2 0 0 4 年的6 6 3 2 亿美元，年- 韵增长率约为3 4 5 。 表1 1 2 外国彀：赘企业在中国的贸易表现( 1 9 8 5 2 伽田 f i e s 的贸易额( 百万美元)f i e 贸易客占全国的比重( ) f i e s 的贸 出口进口 易差额( 百 进出口总额出口总额进口总额进出1 ：1 总额 总额 总额 万美元) 1 9 8 52 3 6 12 9 72 嘶43 41 14 9- 1 7 6 7 1 9 9 0 2 0 1 2 07 8 1 4 1 2 3 0 6 1 7 4 1 2 6 2 1 1 - - 4 4 9 2 1 9 9 51 0 9 8 1 84 6 8 7 66 2 9 4 23 9 13 1 54 7 7- 1 6 0 6 6 1 9 9 6 1 3 7 1 1 06 1 5 0 6 7 5 6 0 44 7 34 0 7 5 4 4 1 4 0 9 8 1 9 9 71 5 2 6 2 07 4 9 0 07 7 7 2 04 7 o4 1 o5 4 6- 2 8 2 0 1 9 9 81 5 7 6 7 9 8 0 9 6 2 7 6 7 1 74 8 74 4 i5 4 74 2 4 5 1 9 9 9 1 7 4 5 1 18 8 6 2 88 5 8 8 34 8 44 5 55 1 82 7 4 5 2 0 0 02 3 6 7 1 41 1 9 4 4 11 1 7 2 7 34 9 9 14 7 9 35 2 1 02 1 6 8 2 0 0 1 2 5 9 0 9 81 3 3 2 3 5 1 2 5 8 6 3 5 仉8 50 15 1 77 3 7 2 2 0 0 23 3 0 2 2 31 6 9 9 3 71 6 0 2 8 65 3 1 95 2 25 4 2 99 6 5 1 2 0 0 34 7 2 2 5 52 4 0 3 4 12 3 1 9 1 45 5 4 85 4 8 356 1 88 4 2 7 2 0 0 4 6 6 3 1 6 33 3 8 6 0 63 2 4 5 5 75 7 4 3 5 7 0 7 5 7 8 l 1 2 2 4 9 资鹳来源：中华人民共和国国家统计局网站 中国与外资相关的政策偏向于出1 2 导向的外国直接投资。因此，外资 企业迅速成为主要的出1 2 商1 9 8 5 年外商出1 2 额为2 9 7 亿美元，仅占中国 出口总额的1 1 。2 0 0 4 年，外企业出口额达到3 3 8 6 亿美元，占全国出口 总额的5 7 0 7 。有些年份如1 9 8 3 年、1 9 9 3 年、1 9 9 6 年和1 9 9 8 年，中国的 出口增长主要来源于外资企业，国内企业的出口有所减少。 1 2 问题的提出 对于如何评价外资的合理规模及其对我国出口贸易的影响，存在着不 少争论至今，大的争论发生过三次。第一次发生在2 0 世纪8 0 年代中期， 争论的结果导致1 9 8 7 年4 月国家成立了外汇调剂中心和确定“以市场换技 术”的外资战略。第二次争论发生于9 0 年代中期，争论焦点集中于是大力 引进外资还是重视发展民族工业，争论之后确立了吸引大型跨国公司的战 堕里坚鲨丕兰堡主兰堡丝苎! 量丝 略。第三次争论起源于2 0 0 4 年初，在中国社科院召开的一次年会：“中国 利用外资：回顾与反恩”上国内6 0 多位专家对有关外资问题进行的广泛 讨论，会谈并未形成一致结论。此外，2 0 0 4 年上半年，国家工商总局完成 了份调研报告，集中反映了跨国公司在华存在的行业垄断现状，跨国公 司为谋取垄断地位所采取的反竞争措施，以及市场垄断将给国家经济发展 和安全可能带来的种种危害。上述问题引起了社会各界的广泛关注，针对 这些问题，本文主要通过对我国引进f d i 的历史回顾和对我国出口贸易影 响的实证研究，把我国f d i 流入的出口效应做一个全面的分析，选取初级 品和制成品两大类分别进行长短期分析，从实证上肯定其相关关系，并对我 国的外资政策走向提出相关的建议。 1 3 本文的思路和结构 第一章的主要任务是先提出本文的分析的背景，对我国f i ) i 流入瘐献 进行简要介绍。然后对以往的相关争论进行总结和归纳，最后提出本文的 思路和结构 第二章的主要任务是对f d i 的相关理论进行回顾，分传统贸易理论、 新贸易理论和最新发展进行介绍。 第三章对中国改革开放以来的出口贸易与f i ) i 流入的概况做一个清晰 的描述。并对f i ) i 流入的进一步发展趋势进行简要说明。 第四章和第五章是文章的主体部分，首先对我国的f d i 流入与出口贸 易的总量、结构及竞争力加以讨论。并用大量的数据和图表对f d i 流入的 出1 2 1 效应做出直观的表述。接着提出本文准备进行实证分析的理论框架， 为实证分析打下基础。然后引入本文的实证模型并进行计量分析，得出我 国的f d i 流入与制成品出口贸易具有相关关系的结论，并对实证中可能存 在的问题进行谠明。 第六章是介绍中国利用f d i 和发展出口贸易的政策措施，然后根据本 文实证研究结果提出中国利用f i ) i 与发展出口贸易的相关建议。 第七章是论文的整体总结。 本文的创新之处在于进行计量分析时 在数据上选取了从1 9 8 1 - 2 0 0 5 年间的时间序列，此期间是中国对外开放，引进外资的开始及发展阶段，同 时经历了亚洲金融危机的整个过程；在行业划分上本文将外商直接投资划 分为初级产品和制成品两个行业，在分析时分别用误差修正模型进行分析。 这样，将更有力于说明外商直接投资对我国产业结构调整的作用。 西南政法大学硕士学位论文 2f i ) i 对贸易影响的理论分析 2f d i 对贸易影响的理论分析 随着战后国际直接投资活动的迅速增长，解释这种经济现象的国际直 接投资理论在西方经济学界也获得了隗速发展，形成了海默的垄断优势理 论、弗农的产品周期理论、巴克莱等的内部化理论、邓宁的国际生产折衷 理论及小岛清的比较优势理论等具有较大影响的主流直接投资理论。但长 期以来国际贸易- 9 国际直接投资理论都是在不同的背景下建立的，分别建 立在不同的分析框架之内，使国际贸易和国际直接投资的理论研究长期处 于隔离状态。随着经济全球化的发展和人们对国际贸易和国际直接投资现 象认识的深化，人们逐渐发现国际贸易和国际直接投资实际上是一个国家 或一个国家的某企业面临的不同选择，是选择贸易还是选择直接投资取 决于多种复杂因素。所以，孤立地研究国际贸易和国际直接投资，容易出现 在贸易政策和投资政策制订方面的顾此失彼。以下将分别对传统贸易理论、 新贸易理论中有关贸易和资本投资的理论作简要论述，并分析其相互融合 发展的趋势。 2 1 传统贸易理论关于资本流动和商品贸易的相互替代说 在2 0 世纪6 0 年代以前，经济学界一般采用h _ o 模型来解释国际间 的资本流动及其与国际贸易的关系。h - o _ s 模型包括生产要素禀赋理论和要 素价格均等学说两部分。生产要素禀赋理论( f a c t o re n d o w m e n tt h e o r y ) 又 称生产要素比例学说( f a c t o rp r o p o r ti o nt h e o r y ) ，是当代著名的瑞典经 济学家赫克歇尔0 t e c k s c h e r ，1 9 1 9 年) 和俄林( o i l l i n , 1 9 3 3 年) 关于国际贸易 的理论，在4 0 年代，萨缪尔森以a s a m u e l s o n ) 发展了赫饿理沧在自 由贸易情况下，两国劳动和资本报酬相对量和绝对量都是一致的，资源实 现了最合理的利用，获得了最大限度的福利，并不存在引起要素流动的原 因。2 根据以匕分析，既然商品贸易与资本流动都产生于要素禀赋的丰缺不 均，两种活动的结果都是使要素价格均等，二者具有相互替代的关系。如 果商品贸易出现障碍，资本要素国际间丰缺的调剂不够充分，若此时资本 流动是自由、无障碍的，则资本的国际流动加速，资本从丰裕国流向稀缺 2 李荣林：国际贸易和直接投资的关系：文献综述 ，世界经济 ，2 0 0 2 年第4 期，第2 9 _ 3 7 页 4 堕塑坚堑丕兰堡主芏堡丝茎兰型堕墼墨丝堕塑堡丝坌堑 国，弥补因商品贸易障碍产生的资本要素价格差异，资本流动取代商品贸 易，就完成要素价格的均等化过程；反之，若某种生产要素如劳动力的国际 流动受到限制，劳动密集型商品的国际贸易就成为国际间劳动力份档趋同 的主要途径，当然，若其他生产要素如资本的流动是相对自由的，则资本 的流动在导致资本要素价档趋同的同时，也在改变着资本与劳动力的相对 价格，加速要素价格绝对意义与相对意义上的均等化。 资本流动与商品及劳动力流动之间的替代关系，意味着一国政府如果 限制资本的流动，则可刺激商品贸易的发展；如果鼓励资本流动，则可导 致对外贸易的萎缩，资本流动替代商品流动直接完成要素价格的趋同3 2 2 新贸易理论关于外商直接投资与对外贸易互补共存说 e 述传统贸易理论关于资本流动与商品贸易的相互替代原理对于世界 经济发展的现实越来越缺乏解释能力。按照相互替代原理，随着国际间生 产要素流动的日益自由化，其取代商品贸易的程度越大，就意味着国际贸 易愈发萎缩。然而世界经济发展的现实却是，生产要素流动的自由化伴随 着国际贸易的增长，不论是贸易的绝对规模还是世界生产总值的比例都呈 显著的上升趋势。显然，现实发展已超越了传统理论框架的解释能力。 新贸易理论将产品差异、规模收益递增和不完全竞争等产业组织理论 引进传统的比较优势分析框架，结合对外直接投资( 跨国公司) 理论成果， 成功地揭示了不同类型跨国公司直接或间接地创造的各种贸易流动，使国 际资本流动和国际贸易间的传统理论关系发生了深刻的变化新贸易理论 的主要结论如下： 第一，因为要素市场与商品市场都存在不完全竞争和规模经济，即使不 存在人为政策的限制，要素流动与商品贸易也不可能是完全充分自由的， 所以不存在完全的替代。无论是资本流动还是商品贸易都无法消除各国问 要素禀赋的丰缺不均的状态，要素价格的均等化是一个长期趋势从而基 于要素价格差异基础上的产业间贸易将与资本流动共存。 第二，国际直接投资的技术外溢加速了国际技术创新进程，资本流动伴 随着技术创新和制度创新，将创造出对外贸易竞争优势，促进资本流动和 对外贸易同步发展。 第三，各国间生产函数不同导致资本存量和通过投资增加资本存量的 3 杨大楷，刘庆生、刘伟：中级国际投资学 ，上海：上海财经大学出版社，2 0 0 2 年版第2 0 2 页。 5 耍童塑造丕差塑主兰笪堡塞兰型翌墼墨整堕笪里堡坌堑 能力也不同。因此，资本造成的价格均等化作用是有限的，要素均等化是 一个缓慢的过程。 第四，即使实现了要素价格均等化，替代了以要素禀赋差异为基础的产 业间贸易，但国际分工由垂直分工向水平分工的深化，产业内贸易仍将得 到发展。 跨国公司理论发展也为建立资本流动和国际贸易的理论关系做出了贡 猷。邓宁的综合优势理论认为，根据拥有的优势状况，跨国公司可以在商 品出口、技术许可和对外直接投资三种方式中进行选择，因此，根据跨国 公司理论，资本流动与商品贸易在一定程度上是可以共存的 2 2 1 希尔施的模型架构 早期传统理论中，产品生命周期理论已经在无意间将贸易与投资放在 一个框架中进行分析，并得出在不同阶段的贸易态势与投资决策。随后， 学者们开始从不同角度研究国际贸易与国际投资间的关系。从成本角度对 此问题进行研究的是希尔施( s h i r s c h ) o 在1 9 7 6 年发表的厂商的国际 贸易和国际投资一文中，希尔施利用模型说明了企业在何种条件下选择 出口，在何种条件下选择列外投资。其模型具体如下： 假设c 代表投资国国内生产的正常成本；c 表示东道国生产的正常成 本；m 代表投资国的出口销售成本泡括运输、保险和关弗d ；a 表示在国外 经营的附加成本；d 表示各种风险成本( 包括泄漏技术秘密、仿制等) 。 ( 1 ) 选择出1 3 ：如果洲 c7 “，企业选择出口，因为出口较对外投资有利； 如果是c + m c7 + d ，企业也选择出口，因为出口比转让技术许可有利。 ( 2 ) 选择对外直接投资：如果c7 “ c - h l ，企业选择对外直接投资，因为 在国外建立子公司比出口有利；如果c ，“ c 7 + d 时，也选择在国外建立子 公司，因为它比转让技术许可有利 ( 3 ) 选择转让技术许可：如果c7 + d c “时，企业选择转让技术许可， 因为它比对外直接投资有利；当c7 + d 1 时，表示i 商品为某国的比较优势产品，目其值越大，比较优势的程 度越高；当i c a i 1 时，表示i 商品为该国的比较劣势产品。 运用该指标对中国1 9 8 0 至2 0 0 2 年期间按国际贸易橱难分类( s i t c ) 的制成品进行比较优势的计算，结果如表4 4 3 所示。 表4 4 3 我国的制成品比较优势 年份 s 1 1 c 0 s t i c l盯i c 2s t i c 3盯i c 4g n c 5s t i c 6s t i c 7s r i c 8 1 9 8 01 7 2o 4 91 4 2o 8 9o 5 30 8 21 2 7o 1 11 8 9 1 9 8 51 9 40 4 62 0 11 7 9o 7 90 6 91 2 4o 1 01 4 8 1 9 9 01 4 6o 4 81 _ 2 3 o 8 3o 6 40 - 7 01 2 6o 4 91 6 7 1 9 9 50 9 4o 8 3 仉8 70 5 40 6 0o 6 41 3 5o 5 42 8 2 2 0 0 00 9 7o 7 80 7 2 o 4 70 5 5o “1 2 5o 5 92 9 2 2 0 0 2o 9 3o 5 30 6 40 5 l o 7 50 6 21 2 8o 6 l2 9 6 j 主：按1 位数分类的标准匿i 际贸易分类6 i t d ，出口产品包括1 0 大类s i t e p 食物和鲜活动物，l 饮料 和烟草，2 - 非食物原料，蝴燃料锯4 - $ 啦物油等，p 化学品及有关产品，6 畿! 慕料分类的制成品， 7 机械用运输设备，8 其他制品。通常将0 - - 4 类制成品视为资源密集型，6 和8 类制成品定义为劳动密 集型，而5 和7 类则定义为资帮腓密集型，第三代类为没分类的其他产品 由计算可以看出，在8 0 年代，我国的显示优势在于资源密集型产品， 其次为劳动密集型产品；9 0 年代初，我国的外商直接投资增加迅速，加工 贸易在我国出口中的地位渐渐提高，我国的显示比较优势由资源密集型向 劳动密集型转变；从1 9 9 5 年起，我国的显示比较优势完全在于劳动密集型 产品。最具有比较优势的是第8 类，包括旅游用品、衣服鞋类，仪器、 钟表、录音机等劳动密集型产品。另外，资本密集型的机械和运输类制成 品( $ i t c 7 ) 的显示比较优势指数一直很低，是我国具有比较劣势的行业。 但是，从动态的角度看，我国的杌痈滞运输设备产品的出口取碍了可喜的 变化，其显示比较优势指数增长速度最快这说明我国在资本密集型产品 方面的比较劣势在减小。 还有一部分主要是技术和资本含量较高的机械及化工产品我国具有明 显的比较劣势。主要有：制成肥料、人造树脂及塑料、橡胶制品等 4 我国f d i 流入出口效应的实证分析 4 5 本章小结 通过本章的分析和论证，可以得出这样一个结论外国直接投资帮助 中国创造了新的贸易优势，这表现在两个方面，_ 是突破了中国现阶段要 素禀赋的制约，提高了传统优势部门的效率。传统的贸易理论认为，对外 贸易竞争力和贸易收益取决于不同国家生产不同商品效率的差异。即使在 今天，决是越种差异的关键因素仍然是要素禀赋差异。落后的发展中国家 为了突破简单的要素禀赋，引进稀缺的要素，使之与本国的生产要素相结 合从而使本国的生产从要素驱动阶段迅速转到投资驱动阶段，创造出新的 贸易优势。对外开放2 0 多年来，中国通过大规模引进外国直接投资以及与 之相伴的先进的制造业技术和管理，加快进) 、了投资驱动增长阶段的步伐。 在这一阶段，竞争力主要表现在生产标准化产品的效率上。目前中国的贸 易竞争力既来自某些要素禀赋的国际差异，也来自投资增加，特别是外国 直接投资增加带来的劳动生产率的提高，两者的结合使中国在某些标准化 的大宗制成品的生产上享有成本和效率优势，逐渐发展成为世界的加工厂 二是帮助建立了中国出口导向型劳动密集产业的多元化格局。中国传统的 出口优势集中在服装、鞋、玩具等劳动密集型部门，但这些部门出口增长 的潜力是受到严重制约的。从国际市场看，这些产品需求收入弹性低，市 场增长缓慢；随着越来越多的发展中国家实行外向型发展战略，国际市场 的供应能力迅速增加，竞争加剧；发达国家保护主义日趋严重从国内看， 一方面，随着这些传统出口产业的持续扩张，边际生产成本呈上升趋势， 由于存在边际成本递增情况，任何一个国家都不可能专业生产一种产品， 也不能过分追求传统产业的不断扩张，否则的话，就要面临交易条件的不 断恶化。日本著名的对外直接投资理论家小岛清总结出了比较成本与比较 利润对应的原理，认为凡是具有比较成本优势的行业，其比较利润较高。 但被普遍认为有比较优势的中国出口劳动密集型产业，比如纺织、服装等 并不具有比较高的利润，这些产业持续扩张已面临困境。 因此培育更多的出口产业是中国出口贸易持续增长的保障，而实现这 样的突破首先靠的是外国直接投资。f d i 帮助建立和培育了更多中国原本不 具备大规模出口能力的部门，比如信息技术产品使这些部门在短时间内具 备了接入国际供应链的能力，扩大了这些部门低工资就业规模和出口规模。 尽管中国在这些部门的作用仍定位在低附加值和劳动密集型的组装和测试 等，但这些毕竟是国际贸易中增长最快、最具活力的产品，也是国际贸易 堕塑塾鲨查兰堕圭兰竺笙奎! 墨里婴堡垒些呈垫壅竺壅堡坌堑 中贸易保护壁垒最小的产品。这些非传统的出口部门的迅速扩张开辟了中 国低技能劳动力大规模进入国际市场的新通道，有效缓解了传统劳动密集 型部门( 纺织服装等) 扩大出i ：1 的压力，保障了中国出口的持续发展。 5 我国f d l 流入出口效应的计量分析 5 我国f d i 流入出口效应的计量分析 5 1 研究现状 国外学者根据不同的国家的经验数据对出口与利用f d i 之问关系进行 了广泛研究分析。h e i n ( 1 9 9 2 ) 建立了基于拉丁美洲和东亚地区的数据的模 型，结果表明：这两个地区的出口导向策略吸引了大量的f o i ，但出口的扩 张在时间上早于f o i 的增长。l u c a s ( 1 9 9 3 ) 通过对东亚地区的迅速发展的原 因的研究也得出大量出口引致了f o i 的结论。j u n 和s i n g h ( 1 9 9 6 ) 研究了 1 9 6 9 至1 9 9 3 年】间1 1 个世界匕最大引资国的出1 3 与f o i 的关系。其中有四 个国家显示出口是f d i 的格兰杰原因。而其他六国则显示出口和f i ) i 之间 不存在显著的格兰杰因果关系。而p f a f f e r m a j r ( 1 9 9 4 ) 运用格兰杰因果关系 模型，对奥地利制造业从1 9 8 0 年至1 9 9 0 年的季度数据做回归分析，发现 f d i 与出口之间存在着互补关系。2 3 p a i n 和w a k e l i n ( 1 9 9 8 ) 对1 1 个0 e c d 国家自1 9 7 1 至1 9 9 2 年的面板数据做回归，发现f o i 对出口有不同影响。 总的来说就是f i ) i 流出会减少出口，而f o i 流) 会扩大出口。 对于中国的研究分析主要有：q z h a n g ( 2 0 0 1 ) 将f d i 对出1 3 的影响分为 直接的和间接的，直接影响表现在f d i 的出口，间接影响表现l 为f d i 的示 范作用，资源共享或垂直分工而促进东道国企业的出口增长。文章将中国 分为h f d i 、舯i 、l f d i 三大块进行格兰杰分析结果表明在高f d i 地区， f d i 与出口有着显著的双向因果关系；在中f d i 地区，是出口或出口潜力引 起了f d i ；在低f d i 地区，f d i 对于出口发展起决定作用。 k 1 t z h a n g ( 2 0 0 0 ) 以出口为因变量，以前期f o i 、前期出口、前期国 内投资、本期g d p 增长率、制成品出口占g o p 的比重以及汇率波动作为自 变量进行回归分析。结果表明：f d i 在出口促进中有重要作用，前期f d i 的 1 的变动将导致下期出口水平2 9 的变化。“ l i u ( 2 0 0 1 ) 采用中国和1 9 个贸易伙伴从1 9 8 4 - 1 9 9 8 年的贸易和投资的 面板数据考察f o i 和贸易的关系，