（金融学专业论文）商业银行企业信贷业务风险管理研究.pdf

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风险度量及评价的相关模型，如z 评分模型、v a r 模型、k m v 模型等。之后， 由宏观经济环境至微观经济主体分层次、分角度层层深入的论述了商业银行控 制企业贷款风险的方法，从而构成了一整套完整独立的信贷业务风险控制途径。 最后，介绍了我国商业银行对企业贷款业务的发展现状及存在问题，并加以事 实数据论证，且针对各类因素对贷款业务的影响及可能产生的风险因素给出了 政策建议。 关键词：信贷风险企业贷款风险管理 a b s t r a c t a b s t r a c t a sap r o f i t - m o t i v a t e df i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ，c o m m e r c i a lb a n k se n g a g e di nm a n y t y p e so fi n t e g r a t e ds e r v i c e s a m o n gt h e m ，t h el e n d i n gb u s i n e s sa c c o u n t sf o rt h e l a r g e s ts h a r eo fa l lt h ea s s e t sb u s i n e s s e s p e c i a l l yi no u rc o u n t r y , m a n yb a n k sh o l d a s s e t sb yt y p eo fl o a na n dm a k ep r o f i t sb yv i r t u eo fi t ，a m o n gw h i c hn e a r l y7 0 b e l o n g st ot h eb a n k - t o - b u s i n e s sl o a n s i no r d e rt oa c h i e v em a n a g e m e n to b j e c t i v e s ，c o m m e r c i a lb a n k sh a v et oc o n t r o la l l t y p e so fc o r p o r a t el e n d i n gr i s k t h eq u a l i t yo fc o r p o r a t eb u s i n e s sa n dd e v e l o p m e n t e x p e c t a t i o nw i l lh a v ea ni m p a c to na s s e tq u a l i t yo f c o m m e r c i a lb a n k s t h e r e f o r e ，t h e e s t a b l i s h m e n to fas e to fe f f e c t i v ec r e d i tr i s km a n a g e m e n ts y s t e mo fc o m m e r c i a l b a n k sw i l lh a v ea l li m p o r t a n ts i g n i f i c a n c e n o w a d a y s ，w i t hw o r l de c o n o m yc o n t i n u e s t od e v e l o p ，f i n a n c i a lp r o d u c t sb e c o m em o r ea n dm o r er i c ha n df i n a n c i a ld e r i v a t i v e s e m e r g ei ne n d l e s s l y , w h i c ha c t i v ef i n a n c i a lm a r k e t sb u ta t t h es a m et i m ea l s o i n c r e a s e dt h ed i f f i c u l t yo fr i s kc o n t r 0 1 f a c i n gc o m p l e xa n de v e r - c h a n g i n ge c o n o m i c e n v i r o n m e n t ，c o m m e r c i a lb a n k ss h o u l dd oag o o dj o bi naf u l lr a n g eo fc r e d i tr i s k m a n a g e m e n t o nt h eo n eh a n d ，t oc o n t r o lt h ep o s s i b i l i t yo ft h er i s ko c c u r r e n c e t h r o u g hs t r i c te x a m i n a t i o na n da p p r o v a l o nt h eo t h e rh a n d ，t os t r e n g t h e nt h e m a n a g e m e n to fc r e d i ta s s e t s ，a n do p t i m i z ea s s e t st oa c h i e v ep r o f i tm a x i m i z a t i o n g i v e nt h ei m p o r t a n c eo ft h ec r e d i tb u s i n e s st oc o m m e r c i a lb a n k ss u r v i v a la n d d e v e l o p m e n t ，t h i sa r t i c l ew i l lc o n d u c tad e t a i l e de x p o s i t i o ni nb a n k - t o - b u s i n e s sl o a n s f i r s to fa l l ，a f t e rm a k i n gc l e a rt h er e s e a r c hs u b j e c t s ，t h et h e s i sm a k e sad e t a i l e d r e v i e wo nt h ee s s e n t i a lc o r et h e o r yo fc r e d i ta n dc r e d i tr i s k ，i n c l u d i n gt h er i s k m e a s u r e m e n ti n d i c a t o r so fc r e d i ta s s e t sa n dr e l e v a n te v a l u a t i o nm o d e l s ，s u c ha s z - s c o r em o d e l ，v a rm o d e la n dk m vm o d e l t h e n ，d i s c u s st h ew a yf o rc o m m e r c i a l b a n k st oc o n t r o lt h er i s ko fc o r p o r a t el o a n sf r o mt h er e s p e c to fm a c r o e c o n o m i c e n v i r o n m e n tt ot h em i c r o e c o n o m i ce n t i t i e s ，w h i c hc o n s t i t u t eac o m p l e t es e to f i n d e p e n d e n tc r e d i tr i s kc o n t r o lc h a n n e l s f i n a l l y , i n t r o d u c et h ed e v e l o p m e n ts t a t u s a n de x i s t i n gp r o b l e m so fc o r p o r a t el e n d i n gb u s i n e s si nc o m m e r c i a lb a n k so fo u r a b s t r a c t c o u n t r yw i t hf a c t u a ld a t a , a n dg i v ep o l i c yr e c o m m e n d a t i o n sa g a i n s tt h ei m p a c to f v a r i o u sf a c t o r so nl o a nb u s i n e s sa n dp o t e n t i a lr i s kf a c t o r s k e yw o r d s ：c r e d i tr i s k b a n kt ob u s i n e s sl o a n sr i s km a n a g e m e n t i i i 目录 目录 第一章引言1 第一节选题背景及研究意义。l 第二节研究对象与范围的界定1 1 2 1 商业银行企业贷款业务l 1 2 2 研究范围的界定。2 第三节国内外研究现状。2 1 3 1 国外相关研究2 1 3 2 国内相关研究。3 第四节研究方法及文章结构3 第二章商业银行信贷风险的相关理论及指标6 第一节信贷风险的分类6 2 1 1 信贷的基本概念及相关主体6 2 1 2 信用风险7 2 i 3 利率风险8 2 1 4 操作风险8 2 i 5 政策风险与行政干预风险8 第二节信贷资产质量度量指标9 2 2 1 信贷资产质量事前评价指标9 2 2 2 信贷资产质量事后评价指标1 0 2 2 3 信贷资产风险度量及评价相关模型1 2 第三节信贷风险管理理论的演进1 4 2 3 1 真实票据理论1 4 2 3 2 资产转换理论。1 4 2 3 3 预期收入理论1 5 i v 目录 2 3 4 资金总库理论1 5 2 3 5 资金分配理论1 6 第三章商业银行企业贷款风险的管理和控制1 8 第一节商业银行企业贷款风险的成因l8 3 1 1 对信贷风险成因的两种理论解释1 8 3 1 2 对信贷风险形成机理的一般分析18 3 1 3 企业贷款风险的几个特殊原因1 9 第二节商业银行企业贷款风险管理的操作过程2 0 第三节商业银行企业贷款风险的控制2 l 3 3 1 贷款风险控制应以国家宏观经济政策为依据2 l 3 3 2 对贷款的行业选择与控制2 2 3 3 3 从银行资产管理角度控制企业贷款风险2 4 3 3 4 从分析企业状态进行贷款风险控制2 5 3 3 5 对集团客户贷款风险的控制2 7 3 3 6 对中小企业贷款风险的控制2 8 3 3 7 针对企业具体项目贷款的风险控制2 9 第四章影响企i 蟛漱刚蝴的主要因素及对务专睡披3 3 第一节商业银行企业贷款风险管理存在的现实问题及对策建议3 3 4 1 1 我国商业银行信贷风险管理的简要同顾。3 3 4 1 2 当前的信贷规模及质量相关数据3 3 4 1 3 企业贷款风险管理中存在的现实问题3 7 4 1 4 解决企业贷款风险管理现实问题的建议3 8 第二节当前经济形势对贷款风险管理的影响及应对措施3 9 4 2 1货币政策对贷款风险管理的影响及应对措施3 9 4 2 2 财政政策对贷款风险管理的影响及应对措施4 0 4 2 3 产业政策对贷款风险管理的影响及应对措施4 l 第三节新公司法实施对贷款风险管理的影响及管理对策4 l v 目录 4 3 1 公司注册资本相关规定变更的影响及管理建议4 l 4 3 2 对公司投资相关规定变更的影响及管理建议4 2 4 3 3 对公司担保相关规定变更的影响及管理建议4 3 4 3 4 对公司合并、分立相关规定变更的影响及管理建议4 3 第四节“新巴枣撇 獭j x i 煳删i 及政徽4 4 结束语4 6 参考文献4 7 致j 谢4 9 个人简历5 0 第一章引言 第一章引言 第一节选题背景及研究意义 随着金融市场同趋复杂、金融衍生工具的不断发展，商业银行的信贷风险 开始成倍增长，性质也更为复杂。加之经济全球化与金融自由化的趋势不断增 强，使得商业银行的信贷风险更加深化与广化。因此，对商业银行信贷风险的 管理与控制不仅对一国的经济发展及稳定有着十分重要的意义，而且也将影响 到世界经济的稳定。影响仍在蔓延的美国次贷危机为各国经济提供了惨痛的经 验教训。 “在稳定中求发展 一直是我国经济发展的战略前提，而银行业是我国经 济发展的金融基础与坚实后盾，商业银行是通过经营风险来实现盈利和发展的。 在我国，就目前来说，金融市场自由化还处于初级阶段，贷款仍占银行总资产 的绝对比重，所以说商业银行面临的最大风险仍是信贷风险。商业银行要想提 高核心竞争力，就必须在其盈利的基础上将风险控制到最小，因此，控制信贷 风险就自然成为银行经营的主要目标之一。 鉴于对商业银行信贷风险的控制具有重要意义，本文将对此展开论述，文 中将重点论述商业银行企业信贷业务的风险管理与控制。 第二节研究对象与范围的界定 1 2 1商业银行企业贷款业务 贷款业务是银行将其所吸收的资金，按一定的利率贷放给客户，客户按约 定期限归还本息的业务。贷款是商业银行的主要资产业务，使银行运用资金取 得利润的主要途径。 商业银行贷款的种类很多，根据不同的标准可以分为不同的种类。根据本 文研究目的，将贷款按用途分为工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款、投资 贷款。其中：工商业贷款是发放给工商企业的贷款，它一直是商业银行的主要 第一章引言 贷款业务；不动产贷款，是对土地开发、住宅公寓、厂房建设等项目所提供的 贷款；消费者贷款，是商业银行想达到法定年龄，具有法律诉讼能力，可以承 担法律责任的自然人提供的信用；投资贷款是一种向机构投资者和个人投资者 提供的信用。本文研究对象界定为商业银行对工商等企业的贷款。 1 2 2 研究范围的界定 企业贷款是商业银行的主要贷款业务，在商业银行贷款业务中占有绝大多 数比重，以工商银行为例，其2 0 0 8 年第三季度报告显示，银行贷款总额为 4 4 2 0 0 6 5 亿元，其中公司类贷款3 1 9 9 0 3 0 亿元，占贷款总额的7 2 3 8 。其2 0 0 7 年年报显示，银行贷款总额4 0 7 3 2 2 9 亿元，公司类贷款2 9 1 4 9 9 3 亿元，占贷款 总额的7 1 5 6 1 。中国农业银行2 0 0 7 年年报显示，境内本外币对公贷款余额 2 9 6 8 9 4 1 亿元，占各项贷款余额的8 5 3 1 。z 可见，企业贷款仍然在商业银行贷款业务中占有重要地位。因此，本文主 要针对商业银行对公司企业的信贷风险展开论述。 1 3 1国外相关研究 第三节国内外研究现状 就银行风险管理技术的发展而言，最主要的理论方法就是风险价值方法 ( v a r ，v a l u ea tr i s k ) 。这一方法的最主要代表是j p m o r g a n 银行的“风险矩阵 系统 ( r i s km e t r i c s ) 和信孚银行的“经风险调整的资本收益率系统”( r a r o c ， r i s ka d j u s t e dr e t u r no fc a p t i t a l ) 。 关于全面风险管理的理论与方法主要包括：基于组织结构体系全面风险标 准化度量的全面风险管理方法e r m ( e n t e r p r i s e w i d er i s km a n a g e m e n t ) ，其核心 理念是对整个机构内部各个层次的业务单位和业务环节的各个种类的j x l 险进行 通盘管理。 基于风险决策因素的全面风险管理理论t r m ( t o t a lr i s km a n a g e m e n t ) 是 中国t 商银行2 0 0 7 年年撒及2 0 0 8 年第三季度报告 2 中图农业银行2 0 0 7 年年撒 2 第一章引言 从风险决策因素角度提出的一种全面风险管理理论，其核心思想是从系统决策 的角度，引入风险管理策略的三因素系统概念，包括v a r 方法的概率，价格和 偏好。 现代信用风险度量模型主要有c r e d i t m e t r i c s 、麦肯锡模型、k m v 模型、为 贷款或投资分析提供依据的奥特曼( a l t m a n ) 的z s c o r e 判别分析，此外瑞士银行 ( c r e d i ts u i s s ef i r s tb o s t o n ) 开发了以保险精算为理论的信用风险模型( c r e d i t r i s k + ) 。 1 3 2 国内相关研究 针对信贷风险的管理与控制，我国学者也有相关讨论与创新研究。孔松泉 在其基于银行微观信贷管理的全面风险控制探析一文中提出了一套全面风 险控制( t r c ，t o t a lr i s kc o n t r 0 1 ) 方法。该理论包括三层内容：业务范围 ( p r o d u c t s ) 、人员( p e r s o n n e l ) 、过程( p r o c e s s ) 。 于立勇、詹捷辉在基于l o g i s t i c 回归分析的违约概率预测研究一文中， 利用正向逐步选择法构建了较为科学的信用风险评估体系，通过l o g i s t i c 回归模 型构建了违约概率测算模型。 赵煌、毛长飞在k m v 模型及其影响因素的实证研究一文中选取4 0 家 上市公司数据，测算基于期权定价理论的k m v 模型中的违约距离，通过回归模 型得出仅偿债能力对违约距离有显著影响的结论。 在银行信贷管理绩效方面，秦江波，王宏起在基于a h p l 3 】法的银行信贷 风险管理绩效评价模型的构建一文中，用层次分析法( a h p ) 确定评定指标 权重，采用模糊综合评判对信贷管理的绩效进行评价。 第四节研究方法及文章结构 本文在借鉴信贷风险管理理论的同时，立足于中国国情，具体分析了当前 的各类现实问题及经济环境对信贷风险管理的影响，并给出了具体的政策建议。 本文主要的研究方法包括： 3 1a h p 为a n a l y t i c h i e r a r c h yp r o c e s s 缩写。义为层次分析法。足荧国运筹学家t l s a a t y 教授于7 0 年代初期 提的。该方法自1 9 8 2 年被介绍到我国以来。以j 定性j j 定量相结合地处理务种决策冈素的特点，以及 其系统灵活简洁的优点，得到丫广泛的重视和心用。 第一章引言 1 规范分析法 本文的第二章着重介绍了信贷风险管理的各种理论，包括信贷风险成因及 形成机理、信贷风险度量指标及相关模型、信贷风险管理理论等。第三章由宏 观环境再到微观主体，再深入到商业银行信贷管理的具体项目管理上，通过层 层深入的论述，阐述了商业银行信贷管理的方法。 2 实证分析法 本文第四章结合中国国情提出了商业银行信贷管理的相关建议。分析中， 以相关数据、图表为依据，揭示我国商业银行信贷风险管理的现实状况及存在 的问题，使问题的分析和政策建议的提出更有说服力。 3 对比分析法 本文第三部分通过论述集团企业和中小型企业的信贷管理存在的问题，分 析了商业银行对各类企业贷款管理的差异性及管理重点。 另外，本文还运用了理论与实践相结合，及归纳和演绎的论证方法。 本文的主体结构如下： 第一章引言，首先对本文的研究对象和范围做出明确界定，并说明了商业 银行对企业信贷风险管理的重要意义和必要性。最后对国内外信贷管理理论的 研究做出了梳理和归纳。 第二章是全文的理论基础部分，重点介绍了信贷风险管理的相关概念、信 贷风险的主要种类和各项度量指标、信贷风险度量及评价的相关模型，全面回 顾了商业银行信贷风险管理的理论。 第三章是文章的核心部分。该部分分层次阐述了商业银行信贷风险管理和 控制的重点。首先，从宏观层面介绍了国家财政货币政策及产业政策对商业银 行对企业信贷业务风险管理的影响，又从行业分析角度论证了对企业贷款风险 的控制。其次，从微观角度论述了商业银行对企业信贷业务的风险控制方法， 这其中有包括从银行角度出发的风险控制，及从企业角度出发的风险控制。并 补充分析了特殊企业主体，即以集团企业及中小型企业为例，分析了商业银行 在对此类特殊企业进行信贷风险控制的管理重点。最后，还进一步深入分析了 对企业单个贷款项目的风险控制，介绍了标准普尔公司对项目评级的概要。 第四章是文章的政策建议部分，也是全文的落脚点。该部分首先通过数据、 图表的列举，揭示了我国商业银行企业贷款风险管理中存在的现实问题，并提 出相应的政策建议。然后，从当前的经济形势、新公司法的实施、“新巴塞 4 第一章引言 尔协议”的推行等多个角度详细分析了影响我国商业银行企业贷款风险管理的 主要因素，并针对各种影响因素提出积极的政策建议。 本文的主要创新之处在于： 1 研究对象和选题角度具有特殊重要的意义。以往人们在多数情况下都是 从广义或一般意义上对银行信贷风险管理问题进行研究，而本文则着眼于企业 贷款业务是我国商业银行最主要的资产业务这一基本事实，把对商业银行信贷 风险管理问题的研究视线集中于企业贷款风险这一重点对象上，这就抓住了我 国商业银行信贷风险管理和控制的要害。 2 在对商业银行企业贷款风险控制重点的研究上，采取多角度、分层次、 层层递进的分析方法，分别从宏观层面、行业角度、银行和企业微观角度出发 论述了商业银行企业贷款风险管理和控制的重点。尤其需要指出的是，在微观 层面的分析中，本文特别区分了集团企业和中小型企业这两个特殊的企业主体， 分析了商业银行在对此类特殊企业进行信贷风险控制时的重点。除此之外，本 文还进一步深入分析了对企业单个贷款项目的风险控制，引入了标准普尔公司 的项目评级方法。 3 在对我国商业银行企业贷款风险管理存在的现实问题和影响因素的分析 上，紧密结合实际提出积极的措施和政策建议，并将商业银行企业贷款风险管 理与当前的财政货币及产业政策联系起来，探讨未来信贷管理的方向和重点， 使文章的观点和建议更具现实意义。 第二章商业银行信贷风险的相关理论及指标 第二章商业银行信贷风险的相关理论及指标 在对信贷风险管理的研究意义做了简要阐述之后，本章转入信贷基本概念 及信贷业务风险管理的相关理论，为后文提供分析问题的理论基础。 第一节信贷风险的分类 2 1 1 信贷的基本概念及相关主体 1 信贷是建立在商业信用基础上的一种借贷行为，受信人不用立即付款就 可获取资金物资或服务，但在债务双方事先商定好的时间期限内受信人必须为 所获得的资金物资服务付款或还款，同时他还要为提前支取行为付一定的费用 并以支付利息的形式返还给授信人。 在商业信用的基础上，信用形式发展为更高的层次银行信用。银行信 用一方面以吸收存款的方式，将再生产过程中游离出来的暂时闲置的资金以及 社会上各方面的闲置资金集中起来，另一面通过贷款方式，把这些集中起来的 资金贷放给需要补充资金的企业和其他部门。 2 以银行信用为基础的信贷相关主体包括：商业银行，即资金的提供者， 其通过向赤字单位提供资金而获得赤字单位资产的金融要求权。借款人，本文 特指有借款需求的公司主体，其承担着到期归还本金并支付事先约定利息的义 务。 3 对企业提供信贷的种类划分 按照贷款的保证程度，商业银行提供给企业的贷款分为抵押贷款、担保贷 款和信用贷款。 ( 1 ) 抵押贷款，是借款人以特定的抵押品作为保证的贷款，如果借款人不 履行债务，银行有权处理其用作保证的抵押品。可以用作抵押品的包括住宅、 厂房、汽车、设备、商品等不动产和动产，以及提单、应收账款、公司股票、 债券之类的各种资产。这类资产的基本条件是容易出售。此类贷款通常提供给 一般企业客户，以保障银行的贷款资产质量，即便发生损失，也可得到一定程 6 第二章商业银行信贷风险的相关理论及指标 度的弥补。 ( 2 ) 担保贷款，是指由借贷双方以外的有经济实力的第三方作为担保人而 发放的一种贷款。要求担保人出具证书，如在贷款到期时债务人不能履约归还 贷款，则由担保人承担连带责任。 ( 3 ) 信用贷款，是指完全根据借款人的信用，即借款人的品德和财务状况， 预期未来收益及过去的偿债记录而发放的，无需任何担保品的贷款。此类贷款 通常提供给信用状况记录良好的企业，该类企业通常为实力雄厚的大型企业。 信贷业务是我国商业银行的主要业务，也是目前我国商业银行实现利润的 主要途径。我国商业银行平均7 0 的利润来源于贷款，而同业往来、国债投资、 中间业务收入只占利润的3 0 。【4 】因此，信贷管理水平的高低直接影响商业银行 利润。 信贷风险按照性质和影响因素的不同主要分为：信用风险、利率风险、操 作风险、政策风险与行政干预风险 2 1 2 信用风险 信用风险是指因交易对方无法履约偿还贷款造成的损失，信用的最初表现 为商品货币关系，随着商品货币经济的发展和社会生产力的发展，信用更多的 表现为银行信用。同时，信用风险也是交易对方信用等级下降的风险，这种风 险不是暗示违约的结果，而是意味着违约可能性的提高。信用风险还可以认为 是由于公司交易对方在履约能力上的变化导致公司资产的经济价值遭受损失的 风险。 造成信用风险的因素包括主观因素和客观因素，主观因素主要是指借款人 有没有还款的意愿，它由借款人的品质来决定，由于借款人不愿意还款而造成 银行贷款无法收回，它在多种因素中起到决定性作用。客观因素主要是指借款 人有没有偿还能力，可能因为经济环境的恶化，借款人经营决策失败等原因而 无法偿还贷款。 信用风险是最古老也是最重要的风险之一，信用风险直接产生于客户的商 业选择，通常不受金融市场运动的影响，而是依赖于交易规则，包括资本市场 交易规则和货币市场交易规则。它们对信用风险都会产生影响，信用风险到目 1 4 l 赵耀浅谈商业银行信贷风险管理西安金融，2 0 0 3 ( 1 0 ) ：第3 0 页 7 第二章商业银行信贷风险的相关理论及指标 前为止仍然难以测量，但是实际情况又要求对信用风险进行量化，尤其是考虑 到资本充足率，更要参考信用风险的大小，关于信用风险的度量将在后文详细 阐述。 2 1 3 利率风险 利率风险是指由于市场利率的变动导致收入减少的风险，资产负责表的绝 大多数收入和费用是以利率为指标，由于利率是不稳定的，收入也是不稳定的， 这就导致借贷双方都要受到利率的制约。当利率降低时借方会遭受损失，当利 率升高时贷方又不得不支付较高的成本，受利率变化的影响双方的头寸都存在 风险，相反的，巧妙的规避利用利率风险也能带来盈利的机会。 利率风险的来源之一是市场利率受多个市场指标的影响变得极易波动，例 如未偿付贷款率，贷款期限等。利率风险的另外一个来源是银行产品的不透明选 择权，最典型的一个例证是采用固定利率贷款的偿还，借款人在利率下跌时行 使还旧权，借新款的权利，存款人同样也可以行使这样的权利，在利率升高的 时候将存款转为定期就可以获得，所有这些并不直接与利率相关，但是这样的行 为增加了利率的波动性，扩大了未来收益的不确定性。 2 1 4 操作风险 操作风险是由于信息系统、报告系统、内部风险监控系统失控而导致的风 险。管理层在缺少有效的风险追踪，风险报告系统的前提下，超过了风险限额 而未经察觉，没有采取及时有针对性的行为，最终产生了巨大损失。 操作风险己经成为全球金融风险管理的重要领域之一。操作风险产生于两 个不同的层次。技术层面主要是指信息系统，风险测量系统的不完善，技术人 员的违规操作。组织层面主要是指风险报告和监控系统出现疏忽，以及相关的 法律法规不完善。 2 1 5 政策风险与行政干预风险 政策风险指商业银行在其运用资金放款获取利润中，由于国家政策的不稳 定性，不可预测使其经营的收入不确定性程度增加。指政府行为干预商业银行 8 第二章商业银行信贷风险的相关理论及指标 贷款，特别是地方政府为扶植某企业上马，用各种理由强制商业银行，迫使其 对该企业发放贷款。 在众多风险之中，信用风险是最主要的，但是其他风险也不可忽视，银行 贷款风险是一个复合的受多种因素影响的不确定元素。 第二节信贷资产质量度量指标 衡量商业银行信贷资产质量的优劣往往需要一定的指标，这类指标与参数 在量上反映了信贷资产的质量，使其通过量化清晰的表现出来，有利于投资者 及银行自身对风险的控制。 2 2 1 信贷资产质量事前评价指标 1 企业的中长期经营能力分析 对此分析采用s w o t 分析方法：“s ”表示“优势 ( s t r e n g t h s ) ，“表示 “弱点”( w e a k n e s s e s ) ，“o ”表示“机会 ( o p p o r t u n i t i e s ) ，“t 表示“威胁” ( 恤a t s ) 。 优势与弱点用于衡量企业的内部环境，包括产品质量、管理能力、员工技 能、经营弹性与成本结构等。贷款质量机会与威胁用于衡量企业的外部环境， 包括市场竞争、环境变化对企业的影响等。 2 借款人信用分析 客户提出申请时，银行要根据所掌握的情况进行分析，看他是否符合银行 的风险收益目标，一般来说，5 c 要素分析是西方商业银行对客户作信用风险分 析时所采用的经典分析法之一。它主要集中在借款人的道德品质( c h a r a c t e r ) 、 还款能力( c a p a c i t y ) 、资本实力( c a p i t a l ) 、担保( c o l l a t e r a l ) 和经营环境条件 ( c o n d i t i o n ) 五个方面进行全面的定性分析，以判别借款人的还款意愿和还款 能力。还有的银行将其归纳为“5 p ”因素，即个人因素( p e r s o n a l ) 、借款目的 ( p u r p o s e ) 、偿还( p a y m e n t ) 、保障( p r o t e c t i o n ) 和前景( p e r s p e c t i v e ) 。 无论是“5 c 还是“5 p 要素法在内容上大同小异，他们的共同之处都是 将每一要素逐一进行评估，使信用评价数量化，从而确定其信用等级以作为其 是否贷款、贷款标准的确定和以后贷款跟踪监测期间的政策调整依据。 9 第二章商业银行信贷风险的相关理论及指标 2 2 2 信贷资产质量事后评价指标 1 预防性指标违约率、损失率、挽回率 将该指标作为事后指标是因为其通常在贷款及相关事实发生之后得出数据 统计。在这里，又将其称为预防性指标是因为它对商业银行新增贷款提供了一 个有效的参考数据，使得作为风险厌恶者的商业银行能够及时清晰自， 了解特定 行业与特定企业的大致历史状况，从而做出有利决策。 该指标主要指在对企业贷款进行行业性分析时，该行业的历史数据所提供 的依据。包括：违约率、损失率、挽回率。违约率是指不能按期付息和到期不 能偿付本金的贷款占整个贷款总额的比率。损失率是指发生坏帐损失的贷款本 息金额占违约贷款金额的比率。挽回率是指贷款发生违约后，经过处置抵押物 或向信用担保人追索等挽回本金额占违约贷款本息金额的比率。 这些数据是银行贷款风险管理的基础资料，将违约贷款按企业所属性质分 类，全面统计其违约率、损失率和挽回率，可以发现其在这些企业中的分布， 从而比较哪类企业的违约率、损失率高，挽回率低。 2 贷款五级分类 五级分类作为对贷款质量进行风险分类的基础分类方法，是美国货币监理 署开发出的最早的贷款评级方法，之后于1 9 4 9 年、1 9 7 9 年两次进行修订，形成 的核心定义和原则是包括我国在内等众多新兴市场国家和地区所采用的银行资 产质量监管的基础制度。 五级分类贷款按照贷款质量，即贷款本息收回的可能性排序。按质量由高 到低依次分为以下五类： 正常贷款：借款人用经营活动产生的现金还款，而且现金流量稳定。 关注贷款：借款人用经营活动产生的现金还款，但是现金流量在减少。 次级贷款：借款人不能用经营活动产生的现金还款，而要通过减少投资或 对外融资还款。 可疑贷款：借款人通过对外融资产生的现金流入仍不足以偿还的贷款。 损失贷款：借款人如果出售无形资产、固定资产产生的现金，甚至转让股 份所得的现金都不足以偿还的贷款。 五级分类得到巴塞尔委员会和国际货币基金组织的大力推行。 3 贷款收益率与不良贷款率 1 0 第二章商业银行信贷风险的相关理论及指标 贷款收益率是商业银行经营贷款业务所实现的利润与全部贷款余额的比 率。该指标反映了商业银行贷款资产的盈利能力。 不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。不良贷款是指在评 估银行贷款质量时，把贷款按风险基础分为正常、关注、次级、可疑和损失五 类，其中后三类合称为不良贷款。 金融机构不良贷款率是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标之一。 不良贷款率高，说明金融机构收回贷款的风险大；不良贷款率低，说明金融机 构收回贷款的风险小。 4 信贷风险绩效考核指标ra r o c r a r o c ( r i s k a d j u s t e dr e t u r no nc a p i t a l ) 是风险调整资本收益率，是由美 国信孚银行于2 0 世纪7 0 年代提出来的一种资金分配和绩效评估的工具。它更 深入更明确的考虑了风险对银行业的巨大影响，是商业银行用于经营管理的核 心技术手段之一。目前，有许多银行已使用r a r o c 的思想来管理风险，其已成 为全面风险管理的核心方法。r a r o c 的计算公式如下： r a r o c = 风险调整后的收益风险资本 风险调整后的收益= 经营收入一经营成本一可预期的损失 其中风险资本是根据银行所承担的风险计算出的最低资本需要；经营收入 是指银行的利差收入和中间业务等非利息收入；经营成本是指银行的各种经营 管理费用支出；可预期损失主要指违约概率、违约损失率以及违约风险值。 r a r o c 的核心原理是：银行在评价其盈利情况时，必须考虑其盈利是在承 担了多大风险的基础上获得的。如果某项业务的风险过大，则该项业务为消化 其风险损失所占用的资本就较多，这时即便该项业务能带来较大的利润，与其 所占用的资本相比，其资本利润率不一定很高。因此，银行的经营目标应定在 一个适当的风险水平上。 r a r o c 的核心思想是：将未来可预计的风险损失量化为当期成本，对当期 收益进行调整，衡量经过风险调整后的收益大小，同时，考虑为非预期损失做 出资本储备，进而衡量资本的使用效率，使银行的收益与所承担的风险挂钩。 r a r o c 的全面风险管理方法体现了银行业务发展与风险控制的内在统一， 它克服了传统绩效考核中盈利目标与风险成本在不同时期反映的相对错位问 题，实现了经营目标与业绩考核的统一、股东利益与经营者行为的统一，是用 科学的方法来识别和防范风险。基于r a r o c 的全面风险管理的方法印证了只 第二章商业银行信贷风险的相关理论及指标 有经过风险调整的利润才是真实的利润。 2 2 3 信贷资产风险度量及评价相关模型 1 信用风险评价模型z 评分模型 美国学者a l t m a n 从公司困境研究出发，利用线形判别模型对公司信用进行 评级研究。a l t m a n 以1 9 4 6 , - - 1 9 6 5 年间破产、资产规模相近的3 3 家困境公司和 3 3 家非困境公司作为样本，采用了2 2 个财务比率经过数理统计筛选建立了著名 的5 变量z s c o r e 模型，并在1 9 7 7 年经过改进开发了现在常用的z a t a 判别模型。 z 评分模型是单变量数值经过综合和计算权重而产生的衡量公司风险大小 的标准。这种标准之所以有效是因为破产公司和非破产公司所呈现的比率和财 务趋势截然不同。银行用这种模型对申请授信者进行风险诊断，当其评分支濒 临分界点时，要么拒绝其申请，要么对其进行详细审查。z 评分模型沿用至今， 并且已经拓展应用于私人企业、非制造企业以及新兴的市场公司。 z 评分模型是通过对“健康”企业和“失败”企业样本数据的分析而构建的。 这一过程需要用到统计分析： z 评分模型的公式如下： z 值= c l r l + c 2 i 也+ c 3 r 3 + + c n r n 其中c 1 、c 2 、c 3 、c n 是每个指标对应的权重，r 1 、r 2 、r 3 、r n 是模型 选用的指标。 如果z 值较高，说明企业比较健康，如果z 值较低，说明企业具有潜在的 破产风险。a l t m a n 发现当z 2 9 9 时，公司成功。 之后z 模型发展为z e t a 模型，引入7 个变量，分别为资产收益率、收入 稳定性、偿还能力、累计盈利能力、资本变化率、流动比率及公司规模。 信用风险评分模型为建立商业银行内部统一的信用语言创造了条件。目前 商业银行的第一个工具就是一种度量借款人内在风险的标准化方法。风险评分 模型为建立这一系统提供了技术支持，为信贷人员诊断贷款风险提供了一种速 度快成本低的较为有效的方法。 2 信用风险度量模型- v a r 模型 对信用风险评估方法的研究，可以追溯到上世纪三十年代。根据采用的技 术和方法的不同，信用风险评估可以分为传统信用风险评估阶段和现代信用风 1 2 第二章商业银行信贷风险的相关理论及指标 险评估阶段，它们的主要区别和判断标准是信用风险能否被单独剥离和定价。 从时间上划分，8 0 世纪年代中期之前为传统信用风险评估阶段，而之后为现代 信用风险评估阶段。 2 0 世纪8 0 年代以来，国外商业银行或研究人员对现代信用风险评估模型进 行了大量的研究和实证