（金融学专业论文）个人信用特性及制度构建.pdf

中文摘要 个人信用在国外特别是美国已经发展得相当成熟，但是在中国才 刚刚起步。近年来，国内的理论界和实际部门越来越认识到发展个人 信用对于促进经济发展，提高内需的重要作用，积极建议建立中国的 个人信用制度，并且就相关问题进行了研究和讨论。个人信用制度在 我国也有了初步的发展，但是从实际的效果来看并不理想。笔者注意 到，国内的个人信用制度局限于少数的个人信用中介机构，而相关的 配套制度没有建立和实施，从国外的个人信用制度实践来看，这仅仅 是个人信用制度中的一个部分。笔者从制度建设这一思路出发，主要 从以下问题展开本文的讨论： l 、个人信用的性质是什么? 为什么需要建立个人信用制度? 2 、个人信用制度的构成和功能如何? 3 、在中国为什么没有建立起比较完善的个人信用制度? 对以上问题的分析和研究将有助于我们了解和加深对个人信用 制度的认识，从而指导我国的个人信用制度建设。 本文的主要研究思路是：首先分析个人信用的两个性质；资源性 和外部性。个人信用的资源性决定了现阶段发展个人信用的必要性： 个人信用的外部性则决定了单靠市场是无法有效配置个人信用资源， 必须建立个人信用制度来消除个人信用的外部性。其次分析了个人信 用制度的构成和功能。最后对中国的个人信用制度进行分析并提出相 应的制度建议。 遵循以上的思路，本文分为三章，各章的主要内容如下： 第一章的主要内容是分析个人信用的两个主要性质：资源性和外 部性。社会经济活动不可能凭空创造出财富。在一定时期内，国民经 济的增长根本地取决于投入社会经济活动的资源总量。传统上的“经 济资源”概念都一直局限在土地、资本和劳动这兰个基本实体要素的 范围，因此，古典经济学和新古典经济增长理论都把一国的自然( 地) 资源、劳动力资源和资本积累的状况作为一个经济增长的主要原 因。然而，现代经济增长的经验表明，劳动力和实物资本对现代经济 增长贡献的比重在不断下降，一些原本不起明显作用的无形动态积累 因素的重要性却在不断上升。一些先进国家经济增长的实践已经表 明，包括组织制度、金融体系和知识资源在内的动态积累性资源己取 代传统要素资源，成为现代经济发展的第一推动力。依据现代经济理 论和生产实践所达到的认识水平，我们可以把现代意义上“经济资源” 区分为六类：自然资源( 包括地理区位) 、人力资源、实物资本资源、 组织制度资源( 包括法制体系) 、知识资源( 包括道德规范和意识形态) 和金融资源。在这六类主要的经济资源当中，组织制度资源、知识资 源和金融资源是新纳入的资源因素：而现代经济中的“信用资源”则 是这三种新资源因素积累水平的一种综合表现。个人信用具有外部性 主要是指缺乏信用的人并不总是排除在博弈之外。当绝大多数人缺乏 信用或者不愿意提供信用时，少数人提供信用只会单方面受到损失。 这些人在信用上的投入不会获得相应的收益，相反，他们的无信用行 为也不会受到任何损失，无信用行为的个人成本远远低予社会成本， 就是个人信用的负外部性。比如，普遍存在的拖欠现象就是一种典型 的个人信用负外部性。相反，如果绝大多数人都保持并且提供信用时， 少数人的无信用行为就会收到严厉的惩罚，如果拖欠货款后就再也没 有交易伙伴，拖欠贷款后就没有银行愿意再贷款给他，这样，无信用 行为的个人成本远远大于社会成本，形成个人信用的正外部性。个人 信用的外部性主要源于个人信用市场上的信息不对称。个人信用的资 源性表明个人信用也需要进行优化配置，而个人信用的外部性决定了 单靠市场是无法有效配置信用资源的，在消除信息不对称、减少交易 费用方面，需要建立个人信用制度。 第二章主要讨论个人信用制度的构成和功能。个人信用制度主要 是指与个人信用有关，由社会认可的菲正式约束、正式约束以及实施 机制三部分的总和。个人信用制度的功能主要在于减少交易费用、促 进经济增长、提供激励机制以及抑制人的机会主义行为等。新制度经 济学认为，制度的基本功能之一就是节约交易费用。个人信用的外部 性主要产生于个人信用市场的信窟、不对称，这种信息成本构成了交易 费用的主要内容，过高的信息成本有可能使得交易无法进行，而有效 的个人信用制度能够节约交易费用。有效率的个人信用制度可以促使 家庭个人在不增加当期收入的条件下增加当期的消费，带动整个社会 的消费水平提高，同时，有效率的个人信用制度还会提高银行从事个 人信用业务的积极性，使银行增加在这方面的投资。整个经济中消费 和投资的提高将通过乘数效应使国民经济成倍的增长。个人信用的信 息不对称使得银行在办理个人信用贷款时没有积极性，同时个人信用 的外部性使褥社会成员没有积极性来保持良好的个人信用记录，有效 率的个人信用制度可以提供激励机制，提高银行的积极性，促使个人 保持良好的个人信用记录。有效率的个人信用制度特别是有效的实施 机制将大大减少申请人的机会主义行为。 第三章的第一、第二节介绍美国和中国个人信用制度发展状况。 第三节从制度变迁和制度构成两个方面研究了为什么在中国没有建 立起有效的个人信用制度。笔者认为，从制度变迁来看，原因在于( 1 ) 我国缺乏推动个人信用制度建立的主体。我国的国有金融部门产权不 明晰，不是真正意义上的有效组织，多数不具备现代企业制度的特征， 不能推动个人信用制度的建立。( 2 ) 个人信用制度存在的外部利润对 现在的金融机构而言吸引力较小，金融机构缺乏推动个人信用制度的 动力。( 3 ) 现有的个人信用制度还没有体现出规模效应。( 4 ) 技术原 因。缺乏信用信息交换中心和信用评级的具体技术。从制度构成来看， 原因在于：( 1 ) 现有的非正式约束不利于个人信用制度的建立。( 2 ) 缺乏个人信用制度的正式约束，没有建立个人信用法律体系。( 3 ) 缺 乏个人信用征信机构以及相关的实施机制。最后根据第三节的结论给 出了构建我国个人信用制度的建议： 本文的主要贡献在于：首先，从个人信用的性质着手，分析建立 个人信用制度的必要性，在借鉴国外成熟的个人信用制度的基础上提 出构建中国个人信用制度的政策建议，研究角度具有一定的新意，其 次，在研究方法上，立足国外新制度经济学已有的理论研究成果和研 究方法，结合中国的具体实际情况，研究结论具有一定的理论意义和 实践意义。 关键词：个人信用个人信用制度制度经济学制度变迁 a b s t r a c t t h ei n d i v i d u a lc r e d i th a s a l r e a d yd e v e l o p e dm a t u r e l yi nw e s t e r n c o u n t r i e se s p e c i a l l yi nt h eu s a ，b u th a sj u s ts t a r t e di nc h i n a i nr e c e n t y e a r s ，d o m e s t i ca u t h o r i t i e sa n dp r a c t i c a ld e p a r t m e n th a v er e a l i z e dt h e i m p o r t a n c e o ft h ei n d i v i d u a lc r e d i ti n b r i n g i n g a b o u ta na d v a n c ei n e c o n o m y t h e yr e s e a r c ht h ec o r r e l a t i n gq u e s t i o n sa n dp r o p o s es e t t i n gu p t h ei n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o no fc h i n aa c t i v e l y t h ei n d i v i d u a lc r e d i t i n s t i t u t i o nh a su n d e r g o n ep r e l i m i n a r yd e v e l o p m e n ti no u rc o u n t r y , b u t u n s a t i s f a c t o r ya c c o r d i n g t o p r a c t i c a l r e s u l t t h ea u t h o rn o t i c e s t h e d o m e s t i ci n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o ni sc o n f i n e dt oaf e wi n d i v i d u a l c r e d i ti n t e r m e d i a r i e s t h er e l e v a n ts y s t e mi sn o ts e tu pa n d i m p l e m e n t e d a c c o r d i n gt o i n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o n p r a c t i c eo ff o r e i g nc o u n t r i e s ， t h e s ei n t e r m e d i a r i e sa r eo n l ya p a r ti ni n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o n a r t h u r l a u n c h e st h ed i s c u s s i o no ft h i sd i s s e r t a t i o nf r o mt h e f o l l o w i n gi s s u e s m a i n l y ： 1 w h a ti st h en a t u r eo fi n d i v i d u a lc r e d i t ? w h yi si tn e c e s s a r yt os e tu p i n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o n ? 2 ，w h a ta r et h e c o m p o s i t i o n a n df u n c t i o no ft h e i n d i v i d u a l c r e d i t i n s t i t u t i o n ? 3 w h y n o ts e tu pm o r e p e r f e c ti n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o ni nc h i n a ? a n a l y s e s o nt h e s ea b o v e q u e s t i o n sh e l p u st ou n d e r s t a n dt h e i n d i v i d u a lc r e d i t i n s t i t u t i o n ，t h u s g u i d i n g t h e i m p r o v e m e n t o ft h e i n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o no fo u r c o u n t r y t h em a i nt r a i no f t h o u g h t so f t h i st h e s i sa r ea s f o l l o w i n g ： f i r s t l y , a n a l y z et w op i e c e so f n a t u r eo fi n d i v i d u a lc r e d i t ：r e s o u r c ea n d e x t e r n a l i t i e s t h er e s o u r c eo fi n d i v i d u a lc r e d i td e t e r m i n e st h a t i ti s n e c e s s a r yt od e v e l o pt h ei n d i v i d u a lc r e d i ta tt h ep r e s e n ts t a g e b u tt h e e x t e r n a l i t i e so fi n d i v i d u a lc r e d i td e t e r m i n et h a tt h em a r k e ti su n a b l et o d i s p o s et h ei n d i v i d u a lc r e d i tr e s o u r c e se f f e c t i v e l y s e c o n d l y , a n a l y z et h e c o m p o s i t i o n a n df i m c t i o no ft h ei n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o n f i n a l l y ， a n a l y z e i n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o no fc h i n a a n d p u t f o r w a r dt h e c o r r e s p o n d i n gs u g g e s t i o n s a b o u ti t f o l l o w i n gt h et r a i no ft h o u g h t so f t h ea b o v e ，t h i st h e s i si sd i v i d e d i n t ot h r e ec h a p t e r s m a i nc o n t e n to fe v e r yc h a p t e ri sa sf o l l o w i n g ： n l ea u t h o r a n a l y z e s t w op i e c e so fn a t u r eo fi n d i v i d u a l c r e d i ti n c h a p t e r l ：r e s o u r c ea n de x t e r n a l i t i e s t h ec o n c e p to fe c o n o m i cr e s o u r c e t r a d i t i o n a l l y h a sb e e na l lc o n f i n e dt ot h el a n d ，c a p i t a l a n dw o r k e r h o w e v e r ，t h ee x p e r i e n c eo f t h em o d e r ne c o n o m i cg r o w t hs h o w st h a tt h e c o n t r i b u t i o n so fw o r k f o r c ea n dm a t e r i a lc a p i t a lt ot h ee c o n o m i cg r o w t h a r ed e c l i n i n gc o n s t a n t l y s o m ep r a c t i c e so fa d v a n c e dc o u n t r y se c o n o m i c g r o w t h h a v e a l r e a d y s h o w nt h a t d y n a m i c a c c u m u l a t i o n r e s o u r c e s i n c l u d i n go r g a n i z a t i o ns y s t e m ，f i n a n c i a ls y s t e m a n dk n o w l e d g er e s o u r c e h a v ea l r e a d yr e p l a c e dt r a d i t i o n a lk e ye l e m e n tr e s o u r c e s ，b e c o m i n gt h e f i r s tm o t i v ef o r c eo fm o d e r ne c o n o m i cd e v e l o p m e n t w e c a nd i v i d e e c o n o m i cr e s o u r c e si n t o s i x c a t e g o r i e s ：n a t u r a r e s o u r c e s ，h u m a n r e s o u r c e s ，m a t e r i a lr e s o u r c e s ，o r g a n i z a t i o ns y s t e mr e s o u r c e s ，k n o w l e d g e r e s o u r c e sa n df i n a n c i a lr e s o u r c e s i nt h e s es i xk i n d so fm a i ne c o n o m i c r e s o u r c e s ，o r g a n i z a t i o ns y s t e mr e s o u r c e ，k n o w l e d g e r e s o u r c ea n d f i n a n c i a lr e s o u r c ea r en e wr e s o u r c ef a c t o r s c r e d i tr e s o u r c e so fm o d e r n e c o n o m ys e r v ea st h e a c c u m u l a t i o nl e v e ro ft h r e en e wr e s o u r c e s t h e e x t e r n a l i t i e so fi n d i v i d u a lc r e d i tm e a nt h o s ew h ol a c kc r e d i t a r en o t a l w a y s r u l e do u to ft h eg a m e s w h e nm o s tp e o p l el a c kc r e d i to ro f f e r c r e d i t u n w i l l i n g l y , af e wp e o p l e w i uo n l yi n c u rl o s st oo f f e rc r e d i t u n i l a t e r a l l y t h ep e r s o n a lc o s tw i t h o u tc r e d i ti s f a rl o w e rt h a nt h es o c i a l c o s t o nm ec o n t r a r y , i fm o s t p e o p l ek e e p a to f f e r i n gc r e d i t , af e w p e o p l e w h ol a c kc r e d i tw i l lr e c e i v ev e r ys e v e r ep u n i s h m e n t i nc h a l ：! e r2 ，t h ea u t h c rd i s c u s s e st h ec o m p o s i t i o na n tf u n c t i o no f t h e i n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o nm a i n l y t h ei n d i v i d u a l c r e d i ti n s t i t u t i o ni s 2 c o m p o s e do ft h r e ep a r t s ：t h ei n f o r m a lc o n s t r a i n s ，t h ef o r m a lc o n s t r a i n s a n dt h ep e r f o r m i n gm e c h a n i s mw h i c hi s a p p r o v e db yt h es o c i e t y t h e f u n c t i o n so ft h ei n d i v i d a a lc r e d i ti n s t i t u t i o na r em a i n l yt or e d u c et r a d e e x p e n s e s ，p r o m o t e t h ee c o n o m i cg r o w t h ，o f f e rt h ei n c e n t i v em e c h a n i s m a n d s u p p r e s sp e o p l e so p p o r t u n i s mb e h a v i o r , e t c t h ef i r s ta n ds e c o n ds e c t i o n si n t r o d u c et h e d e v e l o p m e n t o ft h e i n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o ni nu n i t e ds t a t e sa n dc h i n ai nc h a p t e r3 t h e t l l i r ds e c t i o nr e s e a r c h e st h er e a s o nf o rn o ts e t t i n gu pv a l i di n d i v i d u a l c r e d i ti n s t i t u t i o ni nc h i n af r o mt h ep e r s p e c t i v eo fi n s t i t u t i o nc h a n g ea n d c o m p o s i t i o n f r o mt h e p e r s p e c t i v e o fi n s t i t u t i o n c h a n g e ，t h e r e a s o n sa r ea s f o l l o w i n g ： 1 、t h e r ei sn o tas u b j e c tw h i c hp r o m o t e st os e tu pt h ei n d i v i d u a lc r e d i t i n s t i t u t i o n ， 2 、t h ee x t e m a lp r o f i to ft h ei n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o ni so fl i t t l e a t t r a c t i o nt ot h ep r e s e n tf i n a n c i a li n s t i t u t i o n t h ef i n a n c i a ld e p a r t m e n t l a c k st h em o t i v ef o r c eo f p r o m o t i n g t h ei n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o n 3 、t h e e x i s t i n gi n d i v i d u a lc r e d k i n s t i t u t i o nh a sn o te m b o d i e dt h es c a l e e f f e 、c ty e t 4 、t e c h n o l o g i c a l r e a s o n f r o mt h ep e r s p e c t i v eo f c o m p o s i t i o no fi n s t i t u t i o n ，t h er e a s o n sa r ea s f o l l o w i n g ： l 、t h ee x i s t i n gi n f o r m a lc o n s t r a i n sa r eu n f a v o r a b l et ot h es e w i n g - u p o ft h ei n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o n 2 、l a c kt h ef o r m a lc o n s t r a i n so ft h ei n d i v i d u a lc r e d ki n s t i t u t i o n 3 、l a c kt h ei n t e r m e d i a r i e so ft h ei n d i v i d u a lc r e d i ta n dr e l e v a n t i m p l e m e n t a t i o nm e c h a n i s m f i n a l l y , t h e a u t h o r p r o v i d e s t h e s u g g e s t i o n s o f s t r u c t u r i n g t h e i n d i v i d u a lc r e d i ti n s t i t u t i o no fo u rc o u n t r yb a s e do nt h ec o n c l u s i o no ft h e t h i r ds e c t i o n t h ec o n t r i b u t i o n so ft h i st h e s i sa sf o t l o w s ：f i r s t l y , t h ea u t h o ra n a l y z e s t h ei n d i v i d u a lc r e d i ta n di n d i v i d u a lc r e d ki n s t i t u t i o nf r o m an e w p e r s p e c t i v e ；s e c o n d ，b a s e d o nt h ee s t a b l i s h e dt h e o r ya n dr e s u l to ft h en e w i n s t i t u t i o n a le c o n o m i c s ，t h ea u t h o rr e s e a r c h e ss p e c i f i cq u e s t i o n su n d e r c h i n e s ec i r c u m s t a n c ea n d g i v e si n s t r u c t i v ea d v i c eo np o l i c y m a l d n g k e y w o r d s ：i n d i v i d u a lc r e d i t ；i n d i v i d u a l c r e d i ti n s t i t u t i o n ； n e wi n s f i m f i o n a le c o n o m i c s ；i n s t i t u t i o nc h a n g e 4 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因 本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归谣南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：雷洪光 2 0 0 4 年4 月2 0 日 刚罱 研究这个问愿出自两个方面的原因： 第一、个人信用在国外特别是美国已经发展得相当成熟，但是在 中国才刚刚起步。近年来，国内的理论界和实际部门越来越认识到发 展个人信用对于促进经济发展，提高内需的重要作用，积极建议建立 中国的个人信用制度，并且就相关问题进行了研究和讨论。 第二、个人信用制度在我国也有了初步的发展，但是从实际的效 果来看并不理想，曾经在全国率先开展的上海个人信用消费贷款，如 今风光不再。2 0 0 0 年7 月1 日，上海市率先建立个人信用聪合征信 服务系统，并出具了中国内地第一份个人信用报告。一年以后该系统 由行业应用扩展为社会化应用，成为中国信用发展的一面旗帜。然而 经营该系统的上海蟹信有限公司得到了喝彩却无法实现赢利，一年半 以后公司亏损高达3 0 0 万元。什么原因导致了上海资信公司的尴尬? 理论界对此给予了较高的关注。但是现有的大多数研究成果将个人信 用制度局限于少数的个人信用中介机构，从国外的个人信用制度实践 来看，个人信用中介机构仅仅是个人信用制度中的一个部分。笔者认 为，上海资信有限公司的案例恰好说明了，构建中国的个人信用制度 远不止建立一两个资信公司那么容易，而是需要对个人信用制度进行 完整的分析。论文的题目就是在这样的背景下选择的。 在这样的考虑下，笔者力求径新制度经济学的研究成果和规范分 析方法的基础上，运用新制度经济学的理论来回答下列问题： l 、个人信用的性质是什么? 为什么需要建立个人信用制度? 2 、个人信用制度的构成和功能如何? 3 、在中国为什么没有建立起比较完善的个人信用制度7 笔者认为，对上述问题的回答将有助于我们更好地了解个人信用 制度，从而对我国的个人信用制度建设贡献一点绵薄之力。 第一章个人信用特性分析 个人信用有狭义和广义之分，狭义的个人信用是指一种建立在对 个人在特定的期限内付款或还款承诺的信任基础上的能力，它是后者 无须付款就可以获取商品、服务或资金的能力1 。广义的个人信用是 指个人在参与社会经济活动中逐渐积累起来的信誉总和，是个人参与 经济活动留下的“痕迹”，其载体是各种各样的信用记录。从信用记 录的构成看，它既包括个人与金融机构发生存贷关系构成的个人存贷 记录，也包括个人与税务部门发生纳税关系形成的个人税务记录，还 包括个人与其他商业机构、公用事业服务机构发生经济关系形成的信 用记录和行政机关、行政事务执行机构、司法机关在行使职权过程中 形成的与个人信用相关的公共记录信息等。本文研究的个人信用是指 广义上的个人信用。 第一节个人信用的性质 一、个人信用的资源性分析 社会经济活动不可能凭空创造出财富。在一定时期内，国民经济 的增长根本地取决于投入社会经济活动的资源总量。传统上的“经济 资源”概念都一直局限在土地、资本和劳动这三个基本实体要素的范 围，因此，古典经济学和新古典经济增长理论都把一国的自然( 4 - 地) 资源、劳动力资源和资本积累的状况作为一个经济增长的主要原因。 然而，现代经济增长的经验表明，劳动力和实物资本对现代经济增长 贡献的比重在不断下降，一些原本不起明显作用的无形动态积累因素 的重要性却在不断上升。一些先进国家经济增长的实践已经表明，包 括组织制度、金融体系和知识资源在内的动态积累性资源已取代传统 要素资源，成为现代经济发展的第一推动力。 ( 一) 、新资源因素中的信用资源 个人信用征信制度钟楚男主编中国金融出版社h 版2 0 0 2 ，2 第l 页 2 依据现代经济理论和生产实践所达到的认识水平，我们可以把现 代意义上“经济资源”区分为六类：自然资源( 包括地理区位) 、人力 资源、实物资本资源、组织制度资源( 包括法制体系) 、知识资源( 包 括道德规范和意识形态) 和金融资源。在这六类主要的经济资源当中， 组织制度资源、知识资源和金融资源是新纳入的资源因素：而现代经 济中的“信用资源”则是这三种新资源因素积累水平的一种综合表现。 新资源因素对于现代经济增长的重要性近年来越来越深刻地为人们 所认识，但是关于它们的资源特点和对经济发展的作用方式则是相对 较少地得到说明。新资源因素共同的特点是它们都属于历史积累性质 的动态资源。从人类社会发展的历史角度上看，组织制度、知识技能 和金融体系作为经济增长的内涵资源因素，都经历了从无到有，逐渐 积累的动态历史发展过程。新资源因素的贡献在生产过程和经济发展 中日益显现出来，成为现代经济增长的重要决定因素，其问遵循了从 量变到质变的积累发展规律。 从无形的动态资源的历史积累发展过程来看，新资源因素作为经 济资源，它们在任何时点上都是一个积累的存量。但是，由于任何一 个时期末的动态资源存量都等予前一时期束存量加上当期资源的净 增量之和、因此动态资源的积累都是通过一期一期的边际增量的变化 来实现的。换言之，新资源因索的历史累积过程就是其存量不断改变 的过程，而每一个存盘改变都是通过其边际增量的变化来实现的。在 理论上，只要存量变动与增量积累的过程在历史时间上持续，动态资 源在长期就具有无限积累的可能；但在现实中，任何一种动态资源的 积累都是在边际上通过一个个韵“时期”来实现的，而在当期有限资 源约束的条件下，一个经济的任何一种动态资源的积累都必然面临着 资源配置竞争和历史路径依赖的问题。以信用资源为例，当期信用资 源的积累不仅取决于前一期的法制建设和道德建设的积累程度和其 他资源的期末存量的大小，而且还取决于有多少当期资源( 包括人力、 实物资本、金融资产、知识与组织管理等) 投入了当期信用资源的积 累：资源配置竞争条件下的当期资源增量的配置是由当期的社会需求 状况或社会偏好状况决定的。在当期，如果社会对某一种动态资源的 需求相对于其它动态资源的需求更大，则前期期末的总资源存量在当 期运用所形成的边际流量配置到该种资源的当期积累就会更多。投人 大的动态资源在当期积累得到的净资源流量就较多，从而为下一期该 种资源的继续积累提供了相对优势条件：如果某种类型的社会偏好一 直持续，则一个经济的动态资源的积累就会形成路径依赖的特点。2 反 之，对于某种动态资源的积累存量进行破坏性的使用，则这种资源的 缺失就会制约整个经济的进一步发展。在最近的几次全国性的商品交 易会上，很多国内企业宁愿放弃大量定单和客户，也不肯采取客户提 出的信用结算方式。交易方式向现金交易和以货易货等更原始的结算 方式退化发展。这种情况的出现，反映我国社会行为主体之间的信用 危机，是对信用这种历史积累的动态资源的不负责任的破坏性利用的 结果。其核心问题是对经济的信用资源的资源属性不认识，看不到信 用资源的积累水平同社会经济发展之间的关系。 ( 二) 、现代经济增长的性质与令人信用资源的作用 新资源因素与传统资源的显著区别在予它们对于经济增长的作 用方式不同。比如说，信用资源作为经济体系的内涵资源因素，主要 以降低经济活动交易成本的方式来提升经济系统的运行效率。经济中 交易成本之所以发生，其根本原因是经济行为主体的行为结果在未来 的不确定性。由于人们无法完全掌握未来，要想减少未来不确定性对 于经济活动的冲击，人们通过契约形式的信用制度安排来降低交易的 不确定性。2 0 世纪以来，随煮现代化生产的社会化程度日益提高， 专业化和劳动分工导致市场规模的不断扩大，经济活动中的不确定性 程度大幅提高，协调、组织、控制、监督的成本不断增大，致使经济 体系对于契约制度和信用资源的需求更加依赖，信用制度通过提供一 系列规则来界定交易主体之阊的格互关系，减少市场环境的不确定 性，从而增进生产和投资性的活动，使来源于交易活动的潜在收益成 为现实。 ( 兰) 、个人信用资源的特点 二现代经济增长与信用资潭的柞甩陆象貉t 学术研究2 0 0 1 年第8 羯 4 个人信用是一种特殊的资源表现在：第，形态的无形性。即个 人信用作为个人的一种无形资产不具有任何实物形态，同时也不依托 于任何“物”。作为无形资产的品牌依托于商品，而个人信用则依托 于一定社会形态下的社会评价标准，如“信用资质评价”等。第二， 价值的不可量化性。一般无形资产的价值是可以衡量的，其价值可以 用货币计量，但是个人信用的价值是无法采用货币进行计量的，即使 在有完整信用体系的西方市场经济国家中，也只有信用等级而无信用 价格。可以说，信用等级只是一种社会的评价标准，而个人信用的价 值则依附于市场行为中交易双方间的相互评价和认可，这种相互认可 的基础源于公认的社会信用等级和商品交易量两个方面，由此决定了 在该“交易时点”上的信用价值含量。就是说，在不同“交易时点” 上个人信用的价值含量是不同的，在同一时点上进行的不同交易中， 个人信用的价值含量也是不同的。个人信用的这种无形性正是导致交 易利益和交易风险的根源。个人信用的可利用水平，取决于由供求双 方的利益对比关系所决定的个人信用的稀缺程度，个人信用的稀缺程 度与交易双方各自的利益相关。3 二、个人信用的外部性分析 在经济学中，外部性是指不能直接反映在市场或者价格中的额外 成本或额外收益。个人信用具有外部性主要是指缺乏信用的人并不总 是排除在博弈之外。当绝大多数人缺乏信用或者不愿意提供信用时， 少数人提供信用只会单方面受到损失。这些人在信用上的投入不会获 得相应的收益，相反，他们的无债用行为也不会受到任何损失，无信 用行为的个人成本远远低于社会成本，就是个人信用的负外部性。比 如，普遍存在的拖欠现象就是一种典型的个人信用负外部性。相反， 如果绝大多数人都保持并且提供信用时，少数人的无信用行为就会收 到严厉的惩罚，如果拖欠货款后就再也没有交易伙伴，拖欠贷款后就 没有银行愿意再贷款给他，这样，无信用行为的个人成本远远大于社 会成本，形成个人信用的正外部性。 3 现代流通的幕础交易信甩* 张理北京t 商人学学报( 社会科学版) 2 0 0 2 年1 1 月 5 个人信用的外部性主要源于个人信用市场上的信息不对称。信息 不对称最早是由美国经济学家乔治阿克劳夫在一篇经典论文4 中对 “旧车市场”加以分析并提出来的。在家庭和个人获取个人信用的过 程中，信用的提供者即银行总是处于信息不对称的地位，个人对自己 信用状况的了解总是要比银行多得多。在这种情况下，银行为了弥补 贷款风险对贷款自由定价，将导致个人信用市场上的逆向选择。由于 信息的不对称，风险高的个人将风险低的个人驱逐出了信贷市场，在 市场上只有风险最大的个人能够获得信贷。如果银行最终知道它所面 临的借款人是风险最高的个人，它很可能选择不提供信用。 第二节个人信用记录的需求与供给 个人信用资源性的一个特点是个人信用的价值无法直接采用货 币来衡量，但是在信用的交易过程中又需要对信用进行评估，并且这 种评估的基础是建立在对个人过去发生的经济活动的评价之上的。因 此产生了对个人信用记录的需求和供给。 3 一、个人信用记录的需求 个人信用记录的需求主要来自于金融机构、工商业企业和政府部 门等机构。个人凭借自己的还贷信用向银行申请个人消费信贷，以用 于购房买车：凭倦介入的商业信用代表企业处理同其它企业的商业往 来，签订合同协议，凭借个人的工作信用应聘或晋升企业的高级管理 职务，等等，都是个人信用资源的开发利用。因此，金融机构、工商 业企业和政府部门在与个人发生经济关系时，需要详细、全面地考察 个人的信用状况，了解关系人的信用历史，还款能力、还款意愿、违 约倾向等等，由此产生了对个人信用记录的需求。 二、个人信用记录的供给 个人信用记录的供给与来源有所不同。从个人信用记录的来源 看，有个人与金融机构发生存贷关系产生的信用记录；有个人与税务 部门发生纳税关系产生的纳税记录：个人与社会公用事业部门发生经 4 见g e o r g e a a k e r l o f , “t h e m a r k e t f o f l e m o n s q u a l i t y u n c e r t a i n t ya n t i t h e m a r k e t m e c h a n i s m ”， 6 济关系产生的各种经济记录，例如，个人的水电气费和电话费缴费记 录；个人与政府部门发生行政和经济关系产生的备种记录等5 。这些 与个人信用有关的信用记录有一个共同的特点，就是它们零星地分布 在社会的各个方面。只能反映个人在某个时期某一方面的信用状况， 无法全面地反映个人信用状况。个人信用记录需求方在搜寻这些记录 时会发生很高的交易费用，可能会因为交易费用过高导致交易无法完 成，而信息的不对称又会产生外部性，最终导致信用资源闲置，因此， 客观上需要有一个专门提供个人信用记录的机构。个人信用记录的供 给方是专业的个人信用征信企业。 例如，法院强制执行某些经济纠纷对于一些信用较差的债务入的行为进行记录。 7 第二章个人信用制度理论 第一节新制度经济学关于制度的文献综述 个人信用的外部性决定了单靠市场是无法有效配置信用资源的， 在消除信息不对称、减少交易费用方面，需要建立个人信用制度。 一、制度的内涵 凡勃伦指出，“制度，实质上就是个人或者社会对有关的某些关 系或者某些作用的一般思想习惯，而生活方式所由构成的是在某一时 期或者社会发展的某一阶段通彳亍的镱q 度的总和。因此，从心理学方面 可以概括地把它说成是一种流行的精神状态或流行的生活理论。说到 底，可以归纳为性格上一种流行类型。至于经济制度，就是在社会的 生活过程中接触到它所处的物质环境时如何继续前进的习惯方式。” 诺贝尔经济学奖获得者诺思认为，制度是一种社会博弈规则，是 人们所创造的用以限制人们相互交往的行为的框架。他把博弈规则分 成两大类：正式规则( 宪法、产权制度和合同) 和非正式规则( 规范 和习俗) 。即使能从国外借鉴良好的正式规则，如果本土的 ( i n d i g e n o u s ) 非正式规则因