（工商管理专业论文）我国商业银行与中小企业贷款融资.pdf

硕士论文 我国商业银行与中小企业贷教融资 p6 2 9 0 4 摘要 资金短缺是当前制约中小企业发展的“瓶颈”，随着中小企业在我国国民经济 中的地位二i 益重要，解决中小企业融资难问题成了一项迫切的任务。由于在今后一 段时间内，银行贷款仍将成为中小企业资金的主要来源，鉴于此，本文主要研究中 小企业的贷款融资问题。 本论文在科学界定中小企业的基础上，以融资方式一般理论为依据，运用统计 数据和图表分析了我国中小企业贷款融资的现状，并从企业、银行、政府三个方面 剖析了中小企业贷款难的原因，重点就商业银行如何更好地支持中小企业进行了理 论和实证研究，基于信用担保体系对解决中小企业贷款问题的重要性，文章在借鉴 国外成功经验的基础上，运用对比分析方法，提出了建立和完善我国中小企业信用 担保体系的建议。 关键词：中小企业贷款融资商业银行信用担保体系 1 i | j i 士论文 我国商业银行与中小企业贷款融资 a b s t r a c t f u n d i n gd i f f i c u l t y i st h eb o u l e n e c ko ft h e d e v e l o p m e n t o ft h es m a l la n d m e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s ( s m e ) a ss m ep l a y sm o r ea n dm o r ei m p o r t a n tr o l e i n c h i n a sn a t i o n a le c o n o m y ，h o wt ol e s s e nt h ef u n d i n gp r o b l e mo fs m eb e c o m e sa n e m e r g e n t t a s kn o w a d a y s s i n c es m ew i l ls t i l lo b t a i nm o s to fi t sf i n a n c i a la i d sf r o mb a n k f o ral o n gt i m e ，t h ep a p e r m a i n l ys t u d i e st h ep r o b l e m o fc r e d i tf i n a n c i n gi ns m e o nt h eb a s i so fa c a d e m i cd e f i n i t i o no fs m ea n dg e n e r a lt h e o r yo ff i n a n c i n g p a t t e r n s ，t h ep a p e ra n a l y z e st h ec u r r e n ts i t u a t i o no f s m ec r e d i tf i n a n c i n gi no u rc o u n t r y b yu s i n gal a r g en u m b e ro fc h a r t sa n dd a t a , t h e na n a l y z e st h er e a s o n sc a u s e dc r e d i t d i f f i c u l t yf r o mt h r e ea s p e c t si ns m e ，b a n ka n dg o v e r n m e n t r e s e a r c ho ns m e c r e d i t f i n a n c i n go n t h ev i e wo f c o m m e r c i a lb a n ki st h em a i n p a r to f t h ep a p e r , a n ds u g g e s t i o n s i nt h e o r ya n dp r a c t i c ea r eg i v e nf o rb a n k st os o l v ec r e d i td i f f i c u l t y a st h es y s t e mo f c r e d i ta s s u r a n c ep l a y sa ni m p o r t a n tr o l eo no v e r c o m i n gt h es m ec r e d i td i f f i c u l t y , i t s h o u l db ee s t a b l i s h e da sas u g g e s t i o ng i v e ni nt h ep a p e ra f t e rt a k i n gs o m es u c c e s s f u l e x p e r i e n c e sf r o m t h ed e v e l o p e dc o u n t r i e s k e y w o r d s ：s m a l l a n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e c r e d i tf m a n c i n g c o m m e r c i a lb a n kt h es y s t e mo f c r e d i ta s s u r a n c e i i 硕士论文 我国商业银行与中小企业贷款融资 引言 不论在发达国家还是在发展中国家，中小企业都是国民经济的重要支柱。这是 因为，中小企业在促进科技进步、增加就业、扩大出口等方面，发挥着不容忽视而 且不可替代的作用。对于一个社会而言，中小企业不仅为人们提供了广阔的就业机 会，而且也为人们发挥创业精神、实现创业梦想，提供了无限想象力的舞台。成功 的企业家的历史，无不是从一家名不见经传的小企业的小业主开始书写的：富可敌 国的超级跨国公司，诸如福特、丰田、索尼、微软之类，无不以手工作坊式的小企 业为起点。在正在到来的新经济时代，中小企业将日益显示出其独立性，并与大公 司一起，构成经济发展的两大支柱。 近年来，我国中小企业对国民经济的贡献率不断提高，特别是在满足居民多样 化和个性化需求、实现社会化协作、进行科技创新、增加就业等方面发挥着日益突 出的作用。中小企业在国民经济中具有举足轻重的地位，中小企业的全面、快速发 展成为我国经济发展的一大特色，也是我国经济发展中的一大亮点。 中小企业在我国国民经济和社会发展中的重要地位和作用受到社会各界的广 泛认同，引起各级政府的高度重视。世界各国的经验表明，中小企业发展所面临的 一个普遍的、关键的制约因素就是融资困难。在当前我国体制转型和结构调整的特 殊历史时期，中小企业融资问题不仅表现得较为突出，也较为复杂。我国中小企业 不仅一般地面临着权益性资本融资和债务性资本融资困难，而且特殊地面临着所有 制歧视、社会信用崩坏以及公司治理结构不完善等影响更为深重的问题。 由于中小企业自有资金少、知名度不高，所以依靠内源性融资以及通过资本市 场直接发行债券、股票融资比较困难，这就决定了中小企业比大企业更加依赖以银 行贷款融资为主的间接融资。尽管货币当局不断呼吁，甚至通过发布“指导意见” 来敦促商业银行更积极地向中小企业提供贷款，但是，已经走上商业化道路的商业 银行在向企业提供贷款时，已经越来越多地关心贷款的安全。然而，在缺乏防范信 用风险手段的条件下，银行面对风险的最简单和最直接的反应即是“惜贷”，这自 然使中小企业的融资更加困难。为了缓解中小企业的“信贷缺口”，一味地呼吁是 不能从根本上解决问题的。从银行来讲，应充分认识中小企业对我国国民经济以及 银行自身发展的重要作用，对于资信状况良好、有市场、有效益、有信用的中小企 业，通过提高技术水平、加强金融创新等手段，在提高综合经济效益、控制风险的 前提下，积极给予信贷支持，达到银企“双赢”的效果。 硕士论文我国商业银行与中小企业贷款融资 目前，我国资本市场不够发达，在今后一段时间里我国中小企业仍将以银行贷 款作为主要融资方式，鉴于此，本文主要探讨中小企业的贷款融资方式，并着重研 究商业银行对中小企业进行信贷支持的问题。文章共分五章：第一章对中小企业的 概念、在国民经济中的重要地位和作用进行阐述；第二章首先介绍中小企业的融资 方式，并在定量分析的基础上探讨我国中小企业的贷款融资现状及原因；第三章是 文章的重点部分，从商业银行的角度研究中小企业的贷款融资，对银行在中小企业 贷款融资中存在的问题进行分析，并从理论上对商业银行如何更好地支持中小企业 提出对策；第四章在总结国外成功经验的基础上，提出建立和完善我国中小企业信 用担保体系的建议，以缓解中小企业贷款难的困境；第五章是实证部分，对商业银 行在实践中如何支持中小企业进行一般性分析和个案研究。 硕士论文 我国商业银行与中小企业贷款融资 1 中小企业概述 中小企业在世界各国都是国民经济中的一支重要力量，随着我国社会主义市场 经济的逐步建立和完善，中小企业也将日益显示出举足轻重的地位，本章将就国内 外对中小企业的界定、我国中小企业的现状以及中小企业在国民经济中的重要地位 和作用做出概要分析，为以后各章深入研究中小企业的贷款融资困难及解决对策奠 定基础。 1 1 中小企业的界定 中小企业的界定，至今国际上还没有统一的标准，原因是企业发展是动态的， 很难用完整、统一的标准对企业规模进行划分，最主要是因为各国经济发展水平不 一。尽管如此，还是可以通过各国对中小企业的具体划分和定义，从量的角度把握。 表1 1 列示了部分国家和地区中小企业的划分标准。 表1 1部分国家和地区中小企业的划分标准 国家及区名称及划分标准 制造业：一般行业从业人员在5 0 0 人以下，汽车制造业在i 0 0 0 人以 下，航空、机械制造业在1 5 0 0 人以、f 美国 零售服务业：年销售额在8 万美元以下 批发业：年销售额在i 0 0 万美元以下 制造业等；从业人员在3 0 0 人以f 或资本金l 亿日元以下 日本批发业：从业人员在1 0 0 人以下或资本金在3 0 0 0 万日元以下 零售服务业：从业人员在5 0 人以下或资本金在1 0 0 0 万日元以下 制造业、服务业从业人员在1 1 人以上，5 0 0 人以下 法国 手工业企业从业人员在1 0 人以f 意大利 从业人员在5 0 0 人以下，投入资本在5 亿里拉以下 西班牙 小企业：雇佣人数在5 0 人以下：中企业：雇佣人数在5 0 一4 9 9 人 瑞典 雇佣人数在2 0 0 人以下 瑞士 制造业、商业、服务业中雇佣人数在4 9 9 人以下 巴西 中企业：雇佣人数为5 0 2 4 9 人；小企业：雇佣人数为5 4 9 人 硕士论文我国商业银行与中小企业贷款融资 制造业、运输业：从业人数在3 0 0 人以下或资产总额在5 亿韩元以 下 韩国建筑业：从业人员在5 0 人以下或资产总额在5 亿韩元以下 商业、服务业：从业人数在5 0 人以下或资产总额在5 0 0 0 万韩元以下 批发业：从业人员在5 0 人以下或资产总额在2 亿韩元以下 制造业：资本金在4 0 0 0 万新台币以f ，总资产额在1 _ 2 亿新台币以 台湾地区下 商业运输业等：年销售额在4 0 0 0 万新台币以下 资料来源：梅强：中小企业信用担保理论、模式及政策，经济管理出版社( 2 0 0 2 ) 我国的中小企业是伴随着国民经济的发展而发展的，随着经济发展环境的变 化，我国中小企业划分标准也数度变更。1 9 6 2 年，国家根据企业职工人数划分企 业类型，职工人数超过3 0 0 0 人的企业为大型企业：1 9 8 8 年颁布了统一的大中小 型企业划分标准，各行业分别使用不同的行业标准，按企业生产规模把企业划分 为特大型、大型、中型和小型：1 9 9 9 年由国家计委牵头，国家有关部委共同参与 制定了新的大中小型企业划分标准，各行业不再分别使用不同的标准，而统一 按销售收入和资产总额作为企业类型的划分标准。年销售收入和资产总额均在5 0 亿元以上的为特大型企业，年销售收入和资产总额均在5 亿元及以上的为大型企 业，年销售收入和资产总额均在5 0 0 0 万以上的为中型企业，年销售收入和资产总 额均在5 0 0 0 万元以下的为小型企业。我国的国有中小企业、集体企业、个体私营 企业、乡镇企业、民营科技企业等属中小企业之列。 基于1 9 9 9 年的标准，据2 0 0 1 年国家经贸委的资料表明，我国中小企业已超过 8 0 0 万家，占全国企业总数的9 9 ；中小企业工业总产值和实现利税分别占全国总 数的6 0 0 , 6 和4 0 ；中小企业提供了大约7 5 的城镇就业机会；在我国1 5 0 0 亿美元左 右的出口总额中，约6 0 来源于中小企业。按经济地带划分：东部地区是我国中小 企业最为发达的地带，4 2 的小企业分布在这里，全国小企业工业总产值的6 6 1 扫 这里产出。小企业的平均产值规模，东部是中部的2 5 倍，是西部的3 倍。按所有 制结构划分：全国已形成多元化的结构。在小型企业总量中，个体和私营企业占到 7 7 7 ，集体企业占2 0 1 ，国有企业占1 4 ，三资企业占0 6 ：而在产值上，集体 企业占5 1 ，个体、私营企业占2 3 3 ，国有和三资企业各占1 3 1 。小企业已成为 县及县以下财政收入的主要来源。 硕士论文我国商业银行与中小企业贷款融资 1 2 中小企业的地位和作用 中小企业在全社会资源配置中扮演着重要角色，在国民经济的发展中具有重要 的地位。世界各国都普遍重视中小企业的作用，采取扶持发展的政策。我国正着力 于建立和完善社会主义市场经济体系，经济正处在转轨变型期，企业将成为市场的 主体。作为企业主要组成部分的中小企业在我国的经济发展中具有不可替代的重要 作用。中小企业的地位和作用主要表现在以下几个方面： ( 1 ) 中小企业对我国从计划经济向市场经济转轨具有促进作用。一是表现为中 小企业是中国经济改革的试验区。中国企业改革和体制创新的成功经验，基本都来 自中小企业，承包、租赁、兼并、拍卖、破产等方面的改革，均是在国有小企业、 城镇集体企业和乡镇集体企业等中小企业中率先试验和推广。二是表现为中小企业 的发展为国有大型企业提供了一个竞争的环境，促进国有大型企业改革进程。许多 民营中小企业迅速发展，极富竞争力，对国有大中型企业生存和发展构成了重要威 胁，从而形成了国有大中型企业改革的压力和动力。 ( 2 ) 中小企业成为解决就业的主力军，为保持社会稳定作出了巨大贡献。我国 是一个发展中的人口大国，在经济结构调整和企业改革力度加大的过程中，就业问 题愈益突出。在今后较长的一个时期内，就业将面临着来自农村剩余劳动力、城镇 新增劳动力、实行合同制以来合同期满重新失业人员和国企下岗职工等方面的压 力，如果处理得不好，将直接影响到社会的稳定。而解决就业问题的根本出路在于 创造更多的就业岗位，这一任务主要依靠发展中小企业来完成。统计资料显示，目 前中小企业已吸纳了2 亿多城乡劳动力，截至2 0 0 1 年底，中小企业解决就业占我 国城镇总就业量的7 5 以上。 ( 3 ) 中小企业是中国发展外向型经济的重要支持力量，促进了中国对外开放的 扩大，为国家引进了国外投资，缓解了我国资金不足的矛盾，同时创收了大量的外 汇。据统计资料分析，截至2 0 0 1 年底，中小企业提供的产品、技术和服务出口约 占我国出口总值的6 0 ，成为中国出口的主力军。 ( 4 ) 中小企业的发展有利于满足居民多样化、个性化的消费需求。随着人们生 活水平的提高，消费需求已从标准化商品向更具个性化的商品转变，因此，市场要 求企业具备较快的更新产品的能力。与大企业比较，中小企业具有贴近市场、经营 机制灵活等优势。中小企业可以利用其经营方式灵活、组织成本低廉、转移进退便 捷等优势，更快地接受市场信息，及时生产出满足市场需求的新产品，尽快推出、 占领市场，更好地满足人们不断变化的需求。 ( 5 ) 中小企业是技术成果孵化、转化的重要摇篮。一般进行科技成果转化的企 业都是中小企业。这些企业往往掌握技术含量较高的科研成果，有些技术成果达到 e 硕士论文我国商业银行与中小企业贷款融资 了世界领先水平。这些成果一旦转化成功，将对我国企业技术水平的提高起到重要 的推动作用，将有利于我国经济增长方式由粗放型向集约型转变a ( 6 ) 中小企业在竞争激烈的市场经济中具有较强的赢利能力，能够创造较多的 社会财富。表1 2 为我国独立核算工业企业1 9 9 9 - - 2 0 0 1 年的一些资料，包括各类 型企业的工业总产值与总资产的比例、工业增加值与总资产的比例。从中可以看出， 无论在总产值比例还是在增加值比例上中小企业都优于大企业。这说明中小企业每 单位资金比大企业创造了更多的社会财富。 表1 2我国独立核算工业企业大型、中型、小型企业各项指标对比 工业总产值总资产工业增加值总资产 年度大型企业中型企业小型企业大型企业中型企业小型企业 1 9 9 90 4 80 6 1o 9 0o 1 60 1 7o 2 4 2 0 0 00 5 40 6 60 9 40 1 80 1 90 2 5 2 0 0 10 5 70 6 91 0 00 1 80 2 00 2 7 资料来源：国家统计局网站w w s t a t s g o v c n 硕士论文我国商业银行与中小企业贷款融望 2 中小企业的贷款融资分析 资金是企业发展的第一推动力和持续发展力，没有资金，一切生产经营活动便 失去了物质基础，企业的创立、生存和发展也就无从谈起。因此，资金对包括中小 企业在内的所有企业的发展都具有重要意义。为了取得资金，企业必须进行融资活 动。本章在对中小企业融资方式进行概述的基础上，分析了作为中小企业主要融资 方式的中小企业的贷款融资现状，并对产生贷款难的原因从中小企业自身、银行、 政府三个方面进行深入的剖析。 2 1 中小企业的融资方式 融资，即指企业从自身生产经营特点及企业资金运用情况出发，根据企业未来 经营发展的需要，通过一定的渠道或方式筹集资金，以保证企业以后经营发展需要 的一种经济行为。在市场经济中，企业一般通过两种方式获得资金：内源融资和 外源融资。 2 1 1 内源融资方式 内源融资是企业不断将自身的积累( 留存收益和折旧) 转化为投资的过程。内 源融资对企业资本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点，是企 业生存和发展中不可缺少的重要组成部分。相对于外源融资，内源融资可以减少信 息不对称问题及与此有关的激励问题，节约企业的交易费用，降低融资成本，也可 以增强企业的剩余控制权。因此，内源融资在企业的生产经营和发展壮大中的作用 是相当重要的。但是内源融资能力及其增长，要受到企业的规模、企业赢利能力等 方面的制约。一般来说，现代经济社会中的企业仅仅靠内部积累是难以满足全部资 金需求的，尤其是在企业扩张期，投资多、回报少，仅靠内源融资一种方式必然会 制约企业的扩张。当内部资金不能满足需求时，企业就必须选择外部融资。 企业融资是一个随经济的发展由内源融资到外源融资的交替变换的过程。中小 企业在创立之时，由于市场需求狭小，生产规模有限，难以承担高额负债成本，因 此十分重视自身资本的积累，避免过度的负债经营，从而主要依靠内源融资来积累 资金追加投资，扩大生产规模。随着生产规模的逐步加大，当内源融资难以满足企 业生产经营需要时，外源融资则成为企业扩张的主要融资手段。虽然外源融资无论 对企业的微观经营还是社会的宏观资源配置来说，都是极为重要的，但并不意味着 内源融资无足轻重。如果不顾内源融资的能力盲目地进行外源融资，不但无益于提 7 硕士论文 我国商业银行与中小企业贷款融资 高资源的利用率，而且将促使企业陷入困境中。 2 1 2 外源融资方式 外源融资是企业吸取其它经济主体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程， 它对企业的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性的特点。因此，在经济 日益货币化、信用化和证券化的进程中，外源融资成为企业获取资金的主要方式。 一般来说，企业外源融资是以直接融资方式和间接融资方式实现的。 ( 1 ) 直接融资指资金短缺部门在金融市场上向资金盈余部门出售有价证券以获 取经营资金，是资金使用者与资金提供者直接交易而不必通过金融中介机构的融资 方式。由于交易是直接的，资金提供者必须亲自对资金使用者的状况进行了解和判 断。由于这种了解和判断过程的成本高昂，一般情况下，作为个人的资金提供者是 无法完成这一任务的。这就要求资金使用者通过信息披露及公正的会计、审计等第 三方监督的方式来提高经营状况的透明度。所以直接融资方式除了要求存在一个比 较完善的社会公证机制来实现上述透明度外，还要求资金使用者是规模较大的企 业。这是因为，不管企业的规模是大是小，企业为达到较高的透明度所需支付的信 息披露、社会公证等费用差别不大，而大企业需要的外部融资规模比小企业大，也 即单位外部资金所需要支付的费用较小。 当然，这并不是说中小企业完全不可能进行直接融资。信息不透明的程度越高， 资金提供者在让渡资金时所要求的风险补偿就越高。这样，在直接融资中，中小企 业必须支付远远高于大企业的资金成本。这种高成本只有那些高收益( 同时往往也 是高风险) 的中小企业才能支付。一般来说，这种高风险、高收益企业多是高科技 企业，丽我国的中小企业主要集中在一些技术和市场比较成熟的劳动密集型行业。 这样，融资的高成本必然将我国多数中小企业排除在直接融资市场之外。 ( 2 ) 间接融资指资金在盈余部门和短缺部门之间的流动是通过金融机构充当信 用媒介实现的一种融资方式。在融资过程中，金融媒介在事先对资金的使用者进行 甄别，并通过合同的签订对资金使用者的行为进行约束，在事后则进行监督。由于 金融媒介成为完成上述任务的专业化组织，它就能够以较低的成本完成任务，所以 这种融资方式对资金使用者信息透明度的要求相对较低。而因为中小企业经营活动 透明度较差，间接融资就成为中小企业主要的外部融资选择。即便如此，由于中小 企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及单位贷款处理成本随贷款规 模的上升而下降等原因，金融媒介也会在经营中将中小企业与大企业去区别对待。 一个典型的结果就是，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿 为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。这样，如果一国经济中金融业( 尤其 是银行业) 比较集中，中小企业的融资就会特别困难。中国目前的情况正是如此。 r 硕士论文 我国商业遐堡皇! ! ! 垒些望塾壁塑 ( 3 ) 中小企业自有资本金较少、规模较小，其内源融资能力相当薄弱，难以单 纯靠自身积累维持生产经营活动，迫切需要外部资金融通。而由于中小企业自有资 金少、知名度不高，所以通过资本市场直接发行债券、股票融资比较困难，这就决 定了中小企业比大企业更加依赖以金融机构为媒介的间接融资。在各种间接融资方 式中，商业信用和票据市场发展缓慢：由于经济体制和企业经营者思想观念等诸多 局限，企业融资租赁发展水平还很低；典当融资所能满足的资金一般是数额较小， 期限很短的流动资金，且成本较高，发展也很有限；至于各种科技投资基金、创业 基金方面的融资渠道，对我国广大中小企业来说还是一个新事物，只能满足少数高 科技中小企业的资金需求。因此，我国中小企业在间接融资中主要还是依赖于银行 的贷款。基于银行贷款的重要性，文章主要研究关于中小企业贷款融资的问题，下 面介绍我国中小企业的贷款融资现状，并对中小企业贷款难的原因进行分析。 2 2 中小企业的贷款融资现状 据国家经贸委对全国中小企业的调查，有近7 0 的中小企业急需贷款，2 0 的 企业需要贷款，仅有1 0 左右的企业不需要贷款。资金匮乏已经成为中小企业发展 的瓶颈，严重阻碍了中小企业的发展势头，不利于国民经济的可持续发展。 国际金融公司( i f c ) 2 0 0 0 年对7 家城市商业银行和四大国有银行的几家分支 机构的抽样调查也表明，中小企业在得到银行贷款方面有着更多的困难，其具体表 现就是，中小企业贷款申请的被拒绝率要大大高于大企业( 见表2 2 1 ) 。考虑到某 些中小企业在申请贷款时还会出现“知难而退”的情况，因此中小企业的贷款问题 可能比调查显示的更为严重，可以确定地认为：我国中小企业在取得银行贷款方面 面临着严重的困难。 拒绝的次 中请数量申请次数 拒绝数量拒绝数量 拒绝次数 数 ( 家) ( 次)( 家)的比率( ) 的比率( ) ( 次) 按企业规模分类 5 0 0 人4 61 5 2 1 22 6 0 93 72 4 3 4 合计 1 3 0 12 8 4 47 5 85 8 2 61 8 4 96 5 0 l 按企业年龄分类 8 年 2 3 77 2 9 9 2 3 8 8 22 5 53 4 9 8 合计1 2 2 03 8 6 36 2 35 1 0 71 7 6 54 5 6 9 资料来源：杨思群：中小企业融资，民主与建设出版社( 2 0 0 1 ) 近年来，随着国家对中小企业给予了越来越多的关注和支持，国家经贸委、中 国人民银行等相继出台了一系列支持和鼓励中小企业发展的政策，商业银行纷纷作 出较为积极的响应，为扩大商业银行对中小企业的信贷投放创造了较好的政策环 境。从表2 2 2 中可以看出以中小企业为主的非国有经济贷款已在稳步增长。 表2 2 金融机构对非国有经济贷款情况单位：万亿元 贷款余额 占各项贷款总额的比例 1 9 9 8 年3 6 4 1 8 1 9 9 9 矩4 3 4 6 2 0 0 0 正4 84 7 7 资料来源：金融理论与实践2 0 0 1 年第3 期 冷静、客观地分析中小企业信贷服务的供求状况，会看到这样一种现象，一方 面是近年来银行对中小企业的贷款总额确实在增大，而另一方面是政府、媒体以及 中小企业自身要求银行加大对中小企业融资力度的呼声日涨，求大于供的情况仍然 硕士论文我国商业键堑皇主! ! 垒些塑塾壁塑 十分严重。对此现象应当如何解释? 造成这种结果的原因是：虽然近几年银行对中 小企业贷款余额己占全部贷款的半数，但是中小企业在此期间处于高速发展时期， 银行对中小企业的贷款存量虽然较高，而增量却不足，使得银行对中小企业信贷的 供给与需求出现较大的差距。在银行的信贷供给中还存在若干不平衡因素，也是中 小企业感到资金紧张的重要原因。一是银行贷款在不同规模企业问的分布不平衡， 在银行贷款户中，大中型企业户数不足1 0 ，其贷款余额却占贷款总额的5 0 以上。 显然，银行对中小企业的贷款比重低于中小企业的数量、资产、产值和税收在全部 企业中比重。二是银行对中小企业提供金融服务存在较大的地区差异。从地区发展 角度看，我国中小企业发展很不平衡，东南沿海较为发达，内地、东北地区相对滞 后。与地区经济发展状况相适应，由于东南沿海地区及长江流域发达地区非国有企 业比重较大，银行贷款对象基本是民营中小企业，因而贷款力度明显高于全国平均 水平；而内地、东北地区国有中小企业比重较高，这些企业中亏损面大，资信等级 不高，银行出于防范风险的考虑，多不愿加大对中小企业的信贷投放。三是不同所 有制企业之间金融服务的不平衡。据调查，国有及集体中小企业贷款户数和贷款余 额约占全国总体规模的6 0 和8 0 左右，而股份制、三资企业、私营企业、个体和 其它性质企业的贷款户数和贷款余额约占全国总体规模的4 0 和2 0 左右。银行对 中小企业整体贷款额度不算低，但主要分布在国有和集体企业，对其它所有制形式 的中小企业的贷款额却严重供给不足。图2 1 显示了1 9 9 9 年从工商银行获得贷款 的3 5 万户中小企业中，国有、集体中小企业分别为1 2 4 9 万户和9 9 2 万户，占到 了该行贷款总户数的6 4 ，国有、集体中小企业贷款余额占该行中小企业贷款总额 的8 7 ，而占贷款总户数3 6 的非国有、集体中小企业只占有该行中小企业贷款总 额的1 3 。由此可见，这种信贷投向上的不均衡现象，反映了不同所有制的中小企 业在信贷融资上所受到的不同待遇。 图2 1 不同类型中小企业获得贷款的情况 资料来源：梅强：中小企业信用担保理论、模式及政策，经济管理出版社( 2 0 0 2 ) 硕士论文 我国商业银行与中小企业贷款融资 2 3 中小企业贷款难的原因剖析 前面的分析揭示了目前我国中小企业仍存在着贷款难的问题。产生这一问题的 原因错综复杂，既有中小企业自身的财务信息不透明、经营不善、缺乏传统的可供 抵押的资产等原因，又有国有银行的所有制偏好、贷款政策歧视、中小银行实力薄 弱等原因，此外，由于政府对中小企业的重视不足，导致我国缺乏健全的中小企业 信贷支持辅助体系等也是一个方面的因素。文章以下部分就分别从企业自身、银行、 政府三方深入剖析造成我国中小企业贷款难的原因。 2 。3 1 中小企业自身原因 ( 1 ) 信息不对称 信息不对称问题是中小企业面临融资困难的主要原因之一。我国中小企业的信 息不对称问题比发达国家的情况要严重得多。我国的中小企业大多难以向银行提供 经过审计的合格的财务报表，以供后者作出判断。更有甚者，在很多情况下，即使 中小企业拥有会计师事务所提供的审计意见，银行还会怀疑会计师事务所的可靠 性，大多数银行还会对申请企业的财务报表进行重新审查。银行要向中小企业提供 贷款，只有加大人力资源的投入，以便提高信息收集和分析的质量，否则它们将发 现其贷款的违约率相当高，这无疑提高了银行的成本。我国的信息不对称较为严重 的另一个原因是银行和企业之间没有建立起长期的合作关系，使得银行难以长期分 析企业存款账户的资金往来情况。在“心中无数”的情况下，银行提供贷款的积极 性自然不会很高。 ( 2 ) 高倒闭率和高违约率 中小企业较高的倒闭或歇业比率，是银行不愿向中小企业提供贷款的主要原因 之一。据美国小企业管理局估计，有近2 3 7 的小企业在2 年内消失；由于经营失 败、倒闭和其它原因，有近5 2 7 的小企业在4 年内退出市场。从英国企业的增值 税登记资料分析中也可以看出，英国小企业的寿命要明显地低于大企业。在我国， 没有关于企业倒闭方面的官方统计，但是，推断它们同国外的情况相仿应当没有问 题。一些银行管理人员估计，我国有近3 0 的私营中小企业在2 年内消失，近6 0 在4 5 年内消失。中小企业高比率的倒闭情况，显然连带地使向其发放贷款的银 行也面临着较大的风险，有鉴于此，贷款的信息收集和分析成本也会较高，这自然 使银行不愿向中小企业贷款。此外，贷款偿还的高违约率也是银行不愿向中小企业 提供贷款的一个重要原因。在我国城市商业银行的调查中我们发现，中小企业的违 硕士论文我国商业银行与中小企业贷款融资 约率要高于大企业的违约率。 ( 3 ) 中小企业资产的特点决定其难以获得银行贷款 抵押和担保是金融机构在对信息不透明的中小企业提供贷款时保护自己利益 的重要工具。在我国，为了贷款安全，银行开始在新增贷款中减少信用贷款的比例， 而增加抵押和担保贷款的比重。我们发现，许多中小企业认为银行对抵押品的要求 条件过于苛刻，成为阻碍它们获得银行贷款的障碍。从理论上说，有多种资产可作 为贷款的抵押品，它们可以包括土地、建筑物、住宅、可变现的储蓄、机器设备、 存货、应收账款、销售合同等。在美国的实践中，应收账款或存货要占银行接受的 抵押资产的2 3 左右。小企业也可以以应收账款或存货来取得银行的贷款承诺。美 国银行的这种抵押品条件既减少了银行的风险，也为中小企业提供了贷款的便利。 相比较而言，在我国，银行对抵押品的要求条件要苛刻得多。除了土地、房地产外， 银行很少接受其它形式的抵押品。银行接受抵押品的偏好主要依赖于抵押品能否顺 利出售以及抵押品的价值是否稳定。我国银行偏好以房地产为抵押品，虽然近年来 也开始允许以存货、应收账款等作为抵押品，但不具有普遍性。一方面是因为我国 的资产交易市场不够发达，多数抵押品都缺乏流动性；另一方面是因为银行缺乏对 其它资产如机器设备、存货、应收账款的鉴别和定价能力。总的来讲，由于银行一 般只接受土地和房产作为抵押品，而中小企业往往只拥有少量的土地或房产，因此， 我国中小企业要通过抵押来获得银行贷款是相当困难的。 2 3 2 银行方面原因 ( 1 ) 国有商业银行与中小企业在融资体制安排上不对称，是制约中小企业贷款 融资的一个重要因素 国有商业银行拥有近7 0 的存款资源和6 5 左右的贷款份额，在商业金融体系 中占绝对垄断地位，其资产、负债结构的调整变化直接影响金融资源在不同产业、 不同企业之间的配置。当前，国有商业银行支持中小企业发展的货币信贷政策存在 诸多障碍和误区。 一是国有商业银行与中小企业在机构设置和管理权限上严重错位。按照金融体 制改革总体方案，国有银行机构网点向大中城市收缩，服务对象向大中企业转移， 信贷管理权限向上级行特别是总行、省级分行集中。而中小企业量大、面广，主要 分布在市县级以下，要求国有商业银行市县分支机构有更多的信贷管理权。而目前 的情况是，各国有商业银行普遍存在对下级行特别是县支行贷款授权过小或无授权 的问题，其中固定资产贷款和技改贷款权限全部上收省分行，可供基层行调剂的贷 款余地太小，基层行基本没有贷款审批权，只负责收贷收息，甚至个别分支机构职 能退化为单纯的吸储机构，国有商业银行在市县新增存贷比大多不到3 0 ，个别市 1 3 硕士论文 我国商业银行与中小企业贷款融资 县仅有10 9 6 ，中小企业信贷支持无法落到实处。 二是所有制偏好难以形成统一的支持中小企业的政策体系。在转型过程中，由 于传统体制的惯性作用和政策制定者固有思维定式的影响，许多政策的制定往往是 以所有制性质为基本依据的。中小企业由于其所有制成分比较复杂，难以形成一个 统一的扶持中小企业发展的政策体系，中小企业的改革和发展缺乏统一的政策支撑 和强有力的政策保障。国有商业银行与国有大中型企业同为“国有”，内在制度约 定要求国有银行对国有企业进行重点支持，历史及现实形成的国有大中型企业对国 有商业银行金融支持的刚性依赖，使得国有企业占有大部分信贷资产，对中小企业 的金融扶持政策往往难以落到实处。 三是贷款程序不符合中小企业资金周转的特点。中小企业在资金使用上有需求 小、要求急、周转快的特点，单纯沿用对大企业的贷款品种和贷款审查方式，难以 满足中小企业的生产经营的需要，往往会使企业贻误赚钱良机。当前银行办理一笔 贷款时间少则需要1 个月，如果加上担保、抵押、登记、评估、保险公证等，一 笔贷款从审批到发放一般需要3 个月左右的时间。审贷管理无法满足中小企业对资 金“短、频、快”的要求，使部分中小企业失去申请贷款的信心，从而限制了对中 小企业的信贷支持。 ( 2 ) 金融体制改革中出现的体制转换裂缝强化了对中小企业的政策歧视，不利 于中小企业金融支持措施的落实 近几年来，金融部门围绕建立与社会主义市场经济体制相适应的金融体制这一 基本目标，在管理体制和运行机制改革方面进行大量探索，试行并改进主办银行制 度，建立呆账准备金制度、核销部分不良贷款，成立政策性银行，制定提高信贷资 产质量考核办法，实旆银行债权转股权等政策措旌，但这些措施的政策标的主要是 国有大中型企业，适用并对中小企业有益的并不多。国有商业银行转换经营管理机 制，实施了强化一级法人管理，强化风险管理和加强成本核算等改革措施。强化一 级法入管理，必然要求集中管理，各行通过建立二级准备金制度和高于存款准备金 利率1 3 个百分点的系统上存优惠利率，信贷资源层层向上集中。国有银行在信 贷配置上实行“重点行业、重点项目、重点客户、重点地区”的“四重”战略，对 效益较好的国有企业特别是企业集团、上市公司争相贷款，甚至下浮利率，免费提 供中间业务服务，主动上门服务。信贷过度集中必然形成贷款在大中小型企业之间 配置失衡，形成信贷资源浪费。在风险控制方面实行新增贷款“零风险”控制，实 行贷款质量终身追究制，信贷人员在权利与义务、责任与收益上的不对称，普遍存 在“贷不如不贷，贷多不如贷少”的心理，贷款营销积极性不高。加之信贷审批权 限层层上收，进一步拉大了国有商业银行与中小企业在信贷供求上的差异。 硕士论文我国商业毽堑望! ! ! 尘些塑塾壁塑 ( 3 ) 中小银行资金来源有限，资金实力不足，难以满足中小企业的资金需求 中小银行作为独立的一级法人，具有管理层次少、经营机制灵活、运作成本相 对较低等优势，比较适合提供分散的金融零售业务。但由于国家长期不重视中小银 行的发展，缺乏完善的立法制度和道德规范，有相当一部分金融机构面临亏损，有 些已出现了支付危机；加之国有银行市场的高度垄断，减少了他们获得金融资源的 机会，限制了为中小企业服务的能力；另外，大部分中小银行存在资金来源有限， 信息不透明，单位规模小，抗风险能力弱，结算资金汇划渠道不畅等问题。中小银 行的这些现状都制约了其进一步为中小企业服务。 2 3 3 政府方面愿因 ( 1 ) 法律法规与管理机构不健全 由于长期以来，我国对于中小企业在国民经济中的地位和作用认识不足，对中 小企业金融支持的重要性认识不够，在中小企业法律法规的制定、管理机构的设立 方面都不健全。我国目前还没有一部完整的有关中小企业的法律法规，不能为扶持 中小企业发展、改善中小企业融资状况提供法律保障，也尚未建立专门负责中小企 业政策的制定和实施的中小企业管理机构，不利于中小企业的管理，从而影响中小 企业的融资。 ( 2 ) 信贷支持辅助体系缺乏 中小企业自身规模小、资产少，难以通过抵押贷款方式取得银行资金，在信贷 市场上必然处于弱势，处于不利地位。为帮助中小企业取得发展资金，许多国家都 建立了各种各样的信贷担保机构、投资基金等提升中小企业信用度，壮大中小企业 的力量，以帮助其获得银行的资金支持。而我国虽然也建立了信贷担保机构，但仍 存在许多问题。目前，严重缺乏适宜中小企业信贷需求特点的信贷支持辅助体系， 缺乏对中小企业融资的各种优惠政策，这更加剧了中小企业的贷款困难。 ( 3 ) 利率和收费规定的影响 根据贷款的成本( 包括信息成本、监管成本等) 和风险程度，金融机构在向中 小企业发放贷款时收取较高的利息或费用是很正常的。统计显示，美国的中小银行 对中小企业的贷款利率比大银行对大企业的贷款利率水平要高l 1 5 个百分点左 右。这就是说，在市场机制的作用下，对中小企业贷款的均衡利率要高于市场平均 利率水平。但是，我国中央银行目前对利率和收费的规定却不利于金融机构向中小 企业贷款。我国中央银行对商业银行的贷款规定了基准的贷款利率，而且贷款利率 仅能在较小范围内上浮或下浮，此外，金融机构又不能通过收取审查费等方式增加 对中小企业信贷的利息或费用收入。i f c ( 2 0 0 0 ) 进行的调查表明，在我国非正式金 融市场上，平均利率是官定利率的1 2 倍。正规市场和非正规市场之间如此之大 15 硕士论文我国商业银行与中小企业贷款融资 的利差，一定程度上反映了正规金融机构不愿向中小企业贷款的原因，因为这些机 构很难通过利差来反映大企业和中小企业在信用等方面的差别。简言之，政府关于 利率和收费的管制，限制了银行对向中小企业发放贷款的积极性。此外，限制金融 机构对金融服务和产品收费，也会挫伤金融机构调查和收集中小企业信息的积极 性，进而也会影响向它们提供信贷和其它金融服务的积极性。 1 6 硕士论文 我国商业银行与中小企业贷款融资 3 商业银行与中小企业贷款融资分析 应该认识到，银行为中小企业提供贷款并不是单纯地使中小企业获得融资方面 的便利。积极地寻找和培育高品质的中小企业，关系到银行自身的竞争力变化和未 来的发展战略。目前，我国资本市场不够发达，造成了各种不同信用品质的大型企 业和中小企业共同拥挤在信贷市场的状况。但是随着资本市场的发展，这种状况将 在未来的时期有所改变。透明度较高、信用级别较高的大企业将不再依靠银行解决 资金问题。它们的长期资金需求将通过在资本市场上发行股票和债券来解决，短期 的资金需求将通过发行商业票据解决，它们甚至有可能向居民和关联企业提供信 贷，成为银行在资金和客户方面的竞争对手。这种趋势在2 0 年前资本市场发达的 美国和欧洲已经出现。因此，寻找和培育有前景、信用好的中小企业将成为银行求 生存、谋发展的主要任务之一。也是银行提高竞争力的关键内容。 如前所述，信息不对称是影响银行向中小企业提供贷款的一个重要原因。国外 的研究表明，银企保持长期关系有利于解决银行与中小企业之间信息不对称的问 题，使中小企业容易获得银行贷款，也降低了银行的风险。本章在对比国内外银企 长期关系状况的基础上，分析了我国商业银行对中小企业信贷支持的情况、存在问 题，并对银行如何支持有市场、有发展潜力的中小企业提出对策。 3 1 银企长期关系分析 3 1 1 国外银企长期关系 国外现有的研究大部分认为，中小企业和银行尤其是一家银行保持长期的密切 关系，有利于它们获得银行的贷款。而且，国外的中小企业也倾向于和银行( 通常 只是一家到两家银行) 保持长期的关系。银行与企业保持长期关系之所以有利于企 业获得贷款，是因为这种长期关系有利于解决企业和银行之间的信息不对称问题。 银行的信贷安全是建立在信息分析的基础上的。从这个角度出发，我们可以把银行 看作为一个关于企业信用信息、财务信息以及企业投资项目信息的“收集”和“生 产”的企业。银行的信息活动必须建立在信息的分析和处理的基础上。中小企业的 信息不透明问题比较严重。如果企业没有和银行的长期关系或虽然在一家银行开立 了账户但企业还同时在其它多家银行开立账户并有许多结算业务账户，那么银行 对企业信息的了解就是短期的或是不健全的。在这种情况下，企业难以从银行取得 贷款。 1 7 硕士论文 我国商业银行与中小企业贷款融资 银行了解的关于中小企业的信息，主要是从对企业账户的收入和支出情况进行 分析而来的。从企业的账户中，银行能够获得的信息主要有：( 1 ) 企业主要的购货 渠道；( 2 ) 企业是否有大量的应付款；( 3 ) 企业的主要销售对象情况，包括销售的 数量、销售对象和支付货款的方式；( 4 ) 企业工资和劳动保障开支情况；( 5 ) 企业 职工的稳定性( 通过工资账户分析) ；( 6 ) 企业部分管理费的支出：( 7 ) 企业销售 的增长情况和已有的流动资金的大致规模。这些信息的获得通常都需要较长的时 间，对于业务频繁、经营较为活跃的企业，银行可能需要2 年左右的时间才能获得 大致完整的信息。对于经营不活跃的企业或者现金流人和流出间歇性较强的企业， 银行则可能需要更多的时间获得信息。这样，如果企业和银行的关系不稳定，如果 企业在多家银行开立账户并