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中国聚酯产业链发展问题研究 周漾 2 0 0 6 年1 1 月 摘要 在社会分工的链条上，各产业都需要其他产业为其提供各种投入，作为自己产出的要 素供给。同时，又把自己的产出作为另种投入提供给其他产业进行消费。正是这种错综 复杂的相互投入与产出的关系，决定了产业间相互关联作用的存在，各产业在这种关联作 用中生存并不断发展。我们要研究的聚酯产业上、下游原料和产品之间也存在这种关联关 系，这种关联关系也被称为聚酯产业链。聚酯产业链代表的石油、化纤行业是我国国民经 济的重要支柱。中国入世以后，经济全球化的影响力不断加强，给中国聚酯产业链带来了 巨大的机遇也同时面临着严峻的挑战。特别是近年来，中国聚酯产业链下游发展迅猛，上 游原料发展不均衡，造成国际市场原料价格波动对整个产业链影响较大。本文作者主要采 用理论分析与实证分析、规范分析的方法，通过大量的数据、资料分析，对我国整个聚酯 产业链进行广泛而深入研究，找出聚酯产业链发展中存在的问题及症结所在，提出解决这 些问题的对策，分析研究了聚酯产业链一体化对提高聚酯行业经济效益，盈利能力，抵御 风险和增强产业竞争力都有重要意义。最后对整个聚酯产业链健康、持续发展提出了若干 建设性意见。本文有助于政府、企业更加深入的了解聚酯产业链及相关行业的现状和发展 趋势，使得中国石油化工、化纤行业走匕科学、健康和持续发展的正轨。 关键词：聚酯；产业链；发展 s t u d y o f p o l y e s t e r c h a i n d e v e l o p i n g i s s u e i n c h i n a z h o um e n g n o v e m b e r 2 0 0 6 a b s t r a c t m o s ti n d u s t r i e si nt h ei n d u s t r yc h a i nn e e di i l | 阻地p r o v i d e db yo t h e r sa st h ee s s e n t i a l so f t h e i r o l l l p l 衄s i m u l t a n e o u s l y , t h e yc o n t r i b u t eo u l p u t st oo t h e ri l l d u s 舡i e 8t oc o n s l 埘i l e ot h ef a c to f c o m p l i c a t e dc o r r e l a t e de f f e c tb e i n ga m o n gi n d u s t r i e sw i l lb ed e t e m a i n e db yt h er e l a t i o nb e t w e e l l i n l m ta n do u t l m tm l r l o n gi n d u s i l i l 嚣oe a c hi n d u 螂d e v e l o l 粥i ns u c hc o m p l i c a t e de n v i r o r a n e n t o n e i n d u s t r y , t o g e t h e rw i t hi t sq ，s i 煳i n d u s t r yp r o v i d i n gw i t hl a wm a t e r i a l sa n dd o w n s t r e a m i n d u s t r yp r o v i d i n gw i t hf i n i s h i n gp r o d u c t sc o n s t i t u t e st h ei n d u s t r yc h a i n p o l y e s t e ri n , t u s l r ya l o n g w i t hi t su p s t r e a mp e l r o e h e m i c a li n d u s t r ya n dd o w n s t r e a mc h e m i c a lf i b e ri n d u 妍h a sb e c o m et h e b a c k b o n ei n d u s t r yi nt h ee c , o n o m i cd e v e l o p m e n to f c h i m a f t e rc h i n a $ e n t e r i n g 缪7 nt h ee f f e c t o ft h ee c o n o m yg l o b a l i z a t i o nw a se n l a r g 融m a k i n gp o l y e s t e ri n d u s l r yi nc h i n ac o n f l - o n tt h e o p p o r t u n i t i e sa n dc h a l l e n g e sa tt h ef l a m e6 n l c i nr e c e n t l yy e a r s , t h ed o w n s t r e a mi n d u s t r yi n p o l y e s t e rc h a i nd e v e l o p e dq u i e l d yw h i l et h eu p s t r e a mo n ew a sc u r b e db yt h ei m b a l a n e e dr a w m a t e r i a l s t h ea u t h o ra t t e m p t e dt od r a wad e e pa n a l y s i sa b o u tt h et o t a lp o l y e s t e rc h a i ni nc h i n ao n b a s i so f r i c hf i r s t - h a n dd a t aa n dr e f e r c e sa i m i n ga tf i n d i n go u tt h es e r i e sp r o b l e m sm e ta m i dt h e d e v e l o p m e n to fp o l y e s t e rc h a i ni nc l 血仇b r i n g i n ga b o u tt h es o l u t i o n st ot h ep r o b l e m s , , t a w i n g t h ea n a l y s i so ft h em e a n i n go ft h ei n t e g r a t i o no f p o l y e s t e ri n d u s t r yc h a i nt ot h ep r o f i t a b i l i t y , t h e c a p a b i l i t y o f m a t i - r i s k a n d t h e l i f t - u p o f i n d u s t r y c o m p e t i t i o n i n t h e l a s t p a r t o f t h i s w o r k , a f e w c o n s t r u c t i v er e c o m m e n d a t i o n sw i l lb eb r o u g h tu p t h i st h e w si sd e d i c a t e dt oh e l p i n gg o v e m m e 咄 r e l a t e d 伽舵f p f i s 岱a n d 地踞缸觚i nt m d e r s t a n d i n go fp o l y e s t e rc h a i ni nc h i n aa n d i t ss t a l u s 鹤 w e l la st h et r e n d i i i 致谢 经过年多的努力，中国聚酯产业链发展问题研究一文终于完成了。 在此，我首先感谢我的导师叶梅老师，本文所论述的观点和文章结构，得益于叶梅老 师的精心指导和所提出的许多宝贵的建议。 其次我要感谢我的同事张有定同志牺牲了自己大量的业余时间，帮助搜集和熬理数据。 最后，我要感谢石化管理干部学院的包文静等老师及我班的全体同学，是他们在两年多的 学习和生活中给了我很多的关心和帮助，作者在此一并表示感谢。 一前言 聚酯产业链是指石油一( 通过工业加工) 一对二甲苯( p ) 【) 一对苯二甲酸( i r i a ) 聚酯( p e t ) 一涤纶纤维一化纤纺织品、服装等，从整个石油化纤行业来看，产业链的 衔接紧密性和行业纵向依存度都是其它行业所不能比拟的，产业链中的各个产品之问存在着 紧密的上下游关系，产业链的每个环节的波动都会对整个产业链发展产生巨大的影响。我国 是世界上最大的纺织品出口国，加入w 1 d 后，配额的取消及进口税率的降低更加推动纺织品 及服饰的出口。尽管欧美国家对我国纺织品服装出口实行限额，但每年出口增长幅度依然达 到两位数，需求的大幅度增长也带动了我国聚酯、涤纶纤维行业的发展。随着我国经济实力、 科学技术和国产化能力的发展和进步，聚酯及涤纶新建项目的技术、资本壁垒的入门门槛大 大降低，导致聚酯和涤纶行业产能规模快速扩大。而其上游原料p x 、p t a 、乙二醇等均是资 本、技术密集型的大型石油化工产业，受资金技术的限制，新建项目远远不能满足下游产业 的需求，导致上下游供需矛盾加大，聚酯产业链结构不匹配，使得上游原料大量依赖进口， 进口依存度超过6 0 以上，原料供应受控于国外公司。特别是近年来，国际石油价格一再走 高，更在2 0 0 6 年8 月7 日达到7 8 3 美元桶的新高，国际石油价格已经进入高油价时代。上游基 础原料价格大幅上涨致使那些没有产业链配套的聚酯、涤纶纤维企业成本急剧上升，而最终 产品价格上涨幅度不及原料价格涨幅，产品利润空间被严重挤压，企业经济效益滑坡。在这 种形势下，如何真正找出问题的根本所在并加以有效方法解决，是保证整个产业链均衡、健 康发展的关键。 二产业链及聚酯产业链 ( 一) 产业链概念 在社会分工的链条匕各产业都需要其他产业为其提供各种投入，作为自己产出的要素 供给。同时，又把自己的产出作为另种投入提供给其他产业进行消费。正是这种错综复杂 的相互投入与产出的关系，决定了产业间相互关联作用的存在，各产业在这种关联作用中生 存并不断发展1 。我们通常把存在紧密关联关系的某产业及其上游、下游产业之间的关系称为 产业链关系。 ( 二) 聚酯产业链介绍 聚酯是由精对苯二甲酸( p r a ) 与乙二醇( m 阱) 经酯化反应后再经缩聚而生成的聚合 邬义钧、邱钧产业经济学) 中国统计出版社，2 l 物，它是生产涤纶纤维( 用于纺织的原料) 、聚酯薄膜及聚酯瓶片( 用于可乐瓶、饮料瓶) 的主要原料。聚酯产业链按生产加工j 呖婷排列，其上游是基础原料石油、石脑油、对二甲苯 ( p x ) 、对苯二甲酸( m ) 、7 _ , - - 醇( 姗g ) ，核心产品是聚酯，其下游产品是涤纶纤维、薄 膜、纺织面料。如下图： 日一日旧 卧瞎 本文所要研究的聚酯产业链主要由对二甲苯( p x ) 以后到涤纶纤维的产品组成，f 电f 门之 间存在紧密的上下游关系。以生产加工过程的消耗数据看，其中，由p 】( 加工到p r a 的单耗2 0 6 5 7 t t ，n a 力i ：1 工到聚酯单耗0 8 6 0t t ，乙二醇单耗o 3 3 6t t ，聚酯加工到涤纶、聚酯瓶片及 聚酯薄膜的单耗分别为1 0 1 5t t 、1 0 2 1t t 和i 0 3 1t t 。每种产品对上游原料产品的消耗 比例是非常大的，生产链的衔接紧密性和行业纵向依存度都是比较高的，其中每一个环节都 会直接对上下游关联产品产生重要影响。 ( 三) 聚酯产业链在国民经济和纺织行业中的地位 聚酯上下游石油和化纤产业是我国国民经济的支柱产业，其上游的石油化工产业是关 系到国计民生的重要能源产业，也是国民经济的支柱产业。能源工业是代表个国家发展潜 力的重要标志，我国既是能源生产大国，也是能源消耗大国，特别是近年来国民经济持续高 速发展，对能源的依赖程度越来越高。石油化工产业作为聚酯产业链的源头，需要下游产业 的发展带动，才能更好的促进能源工业的发展。 聚酯产业链下游的纺织、织造行业在社会生活日用品供给、提供就业、出d g , i 汇等方 面做出了巨大的贡献。聚酯产品3 中涤纶主要用于服装业和装饰用( 包括装饰布和地毯) ，涤 纶长丝还可用于工业领域，如轿车的轮胎帘子线、旅行箱包等；瓶用聚酯主要用于生产矿泉 水、碳酸饮料、果汁、茶饮料以及啤酒用包装瓶，目前已成为上述饮料最安全、最卫生、最 2 单耗：指每单位产品耗原科量。数据来源中国石化集团公司2 0 明年鉴技术指标 3 聚酯产品包括聚醣纤维、瓶用聚酯和膜用聚酯。聚酯纤维是合成纤维中最大的品种，主要代替天然纤维，分为长丝和短纤 2 美观的包装材料；膜用聚酯主要用于生产包装膜、电容膜、胶卷的原料。2 0 0 5 年，我国聚酯 产量达到1 4 2 0 万吨左右，约为国内棉花产量的2 5 倍，有效解决了我国1 3 亿人口生活水平 不断提高对衣食住行日益增长的需要，也解决了长期以来粮棉争地的窘境。聚酯产品及其下 游产品已经成为与人们衣食住行息息相关的不可或缺的产品。 据统计，2 0 0 5 年我国聚酯工业产值1 7 7 5 9 4 亿人民币( 规模以上涤纶纤维制造业) ，就 业人员2 0 2 l 万人；其下游纺织服装制造业就业人数达到i 千万人，纺织品服装出口额为11 7 5 亿美元，占出口总额的1 5 4 ；纺织品服装贸易顺差达1 0 0 4 亿美元，占贸易顺差总额的9 8 6 。可以看出，聚酯产业链在整个国民经济中占有及其重要的地位，如果产业链某个环节发 生问题，上游将导致石油化工产业发展受制，下游会导致化纤、纺织品行业受约，会给整个 国民经济发展带来不利影响。目前，我国聚酯工业仍属于高速成长的行业，今后较长时期内， 聚酯工业在国民经济中的地位仍将十分重要。 三聚酯产业链国际市场情况及发展趋势 ( 一) 国际市场情况 1 世界聚酯产业格局变化情况 聚酯( p e t ) 由英国化学家w h i n f i e l d 和d i x o n 于1 9 4 4 年发明，1 9 4 9 年首先在英国实现 工业化生产，1 9 5 3 年聚酯纤维在杜邦公司诞生，作为主要的纺织原料在很大程度上缓解了天 然纤维的短缺。8 0 年代后世界聚酯纤维工业进入稳定发展期，早期发展聚酯的国家由于国内 市场趋于饱和，生产能力开始向亚洲转移，逐步减少常规聚酯纤维的产量，增加了高附加值 的差别化纤维比例4 ，加快了差别化和新品种纤维的研究，推动聚酯工业向更高层次发展。 在9 0 年代后，亚洲聚酯业发展加快，世界聚酯工业的萤0 开始转向亚洲，到9 0 年代中期， 由于产能扩充过多，出现供大于求的局面，尤其是1 9 9 7 年下半年爆发的亚洲金融危机，使 亚洲乃至全球聚酯业更是步入了极其艰难的境地。随后世界聚酯工业进行了一系列调整、合 并、重组，到2 0 世纪末、新世纪初聚酯工业又进入了新一轮的发展。目前世界大型聚酯公 司正进入以结构调整为主要特征的新一轮高速发展时期，亚洲仍将是世界聚酯工业发展最为 迅速的地区。 2 世界聚酯产业链供需情况分析 ( 1 ) 对二甲苯( p x ) 产业 4 差别化纤维：是经过物理机械或化学改性后的常规化纤品种，在性能和用途方面得到改善的纤维，统称为差别化纤维 3 2 0 0 4 年全球p x 产能达到2 4 8 0 万吨，产量为2 1 6 6 万吨，工厂开工负荷为8 7 ，而需 求也基本与产量持平。p x 的需求主要来自于p t a 的需求，上个世纪9 0 年代以后，随着发展 中国家经济的快速崛起，人口的急剧增长，世界p x 原料产品的制造和消费中心正在逐步向 发展中国家转移。p x 产能增长远远滞后于下游p t a 产品的产能扩张，亚洲地区p t a 项目扩建 带来的巨大需求。可以预测亚洲地区未来几年p x 的供应短缺将更为严重。在亚洲，尤其是 中国，将需要进口大量的p x ，p x 价格很可能在未来几年呈现高位走势，在2 0 0 6 年达到阶段 性顶点。由此p x 会挤压p t a 部分利润，造成p t a 成本上升。根据w p 咨询机构。预测，亚洲 p ) 【产能、产量和消费量已占世界的6 0 左右，未来几年亚洲p x 需求还将保持7 左右的年 增长速度，亚洲成为世界p x 的重要市场。( 见表1 ，2 ) ( 2 ) p t a 产业 2 0 0 0 - - 2 0 0 4 年全球p t a 产能从2 4 4 6 5 万吨，年提高到3 2 0 4 8 万h 蛑，增加了7 5 8 3 万 吨绰，年均增长7 。新增加的产能中，3 3 8 来自于中国大陆，1 8 麟来自于中国台湾省， 1 4 6 来自于韩国，1 1 1 来自于北美。中国的产能占世界产能的比例迅速提高，从2 0 0 0 年 的8 6 提高到2 0 0 4 年的1 4 6 ，另外，除中国台湾省的比例略有提高外，其余国家和地区 的比例均有下降。p t a 发展的主要趋势是更加大型化、专业化，越来越向中心市场亚洲转移。 2 0 0 4 年亚洲p t a 产量占世界总产量7 1 5 ，消费量占世界7 3 ，亚洲是供应量和需求量最 多的地区。( 贼3 ，4 ) ( 3 ) 聚酯及涤纶业 ， 2 0 0 0 - - 2 0 0 4 年全球聚酯产能从3 3 7 9 万吨，年提高到4 8 3 5 万吨，年，增加了1 4 5 6 万吨年， 年均增长9 4 。新增加的产能中，近7 0 来自于中国。中国的产能占世界产能的比例迅速 提高，从2 0 0 0 年的1 7 6 提高到2 0 0 4 年的3 3 1 ，另外，除南亚的比例略有提高外，其余 国家和地区的比例均有下降。到2 0 0 4 年亚洲聚酯生产能力占世界的7 1 ，消费量占世界7 0 。( 贼5 ，6 ) 2 0 0 0 - 2 0 0 4 年，世界涤纶生产能力年均增长率为3 4 ，其中亚洲地区增幅达5 以上， 涤纶供应明显高于需求；欧美等发达地区涤纶供应能力则基本处于停滞或萎缩的状况，世界 涤纶生产和消费的中心进步向亚洲转移。到2 0 0 4 年世界涤纶生产能力为2 7 8 0 万吨佯，亚 洲所占比例达7 8 左右，净出口量约1 5 6 万吨，是世界最大的涤纶净出口地区。 ( 见表7 ，8 ) 5 s r ic o n s u l 茁n g ( s r j c ) ：斯坦福咨询公司。每年出版世界石化产品研究报告k 4 2 0 0 0 年以来，全球聚酯及涤纶行业的快速发展使聚酯企业数量大幅增加。聚合企业增加 最多的是亚洲地区，主要集中在中国、泰国和印度。说明亚洲地区在世界聚酯和涤纶产业中 占有主导地位。随着聚酯市场越来越向亚洲地区转移，近些年世界聚酯业的重组、兼并活动 频繁。 ( 二) 世界聚酯产业发展趋势 1 世界聚酯产业发展逐步向亚洲转移 近1 0 年，世界聚酯生产能力年均增长率达9 4 ，其中亚洲地区达1 2 。一方面，亚洲 地区市场需求旺盛，促进了聚酯工业的迅速发展，成为全球聚酯发展最快的地区。另一方面， 西方各国的生产企业为了追求利润最大化，不断进行重组和调整。一些原来著名的聚酯厂商 逐渐放弃竞争加剧而利润下降的聚酯业务，将投资重点放在更有前途的领域；有的则转向在 劳动力成本低、经济和需求发展迅速的亚洲地区投资建厂，使亚洲地区涤纶生产企业数量和 生产能力大幅提高。目前亚洲聚酯和涤纶生产能力均占世界总量的7 0 0 , 6 以上，根据当前发展 速度，预计未来相当长的时间内亚洲都是世界聚酯和涤纶最大的生产和消费地。 2 聚酯产业链赢利能力逐步向上游转移 1 9 9 5 年以来，世界聚酯产业链的盈利水平呈现下滑的趋势，其中聚酯和涤纶下降速度明 显高于原料p t a ，主要是由于近些年聚酯和涤纶供应能力增长明显高于需求，市场供应过剩 所造成的。 1 9 9 5 1 9 9 8 年，毛利平均分布在p t a 和聚酯产品上，几乎聚酯旄听有产品都赢利。但从 1 9 9 9 年起，受利益驱动，聚酯产业再一次重导d v d 、彩电业一轰而上的覆辙，重复建设严 重。使得聚酯和涤纶能力的大幅增长，供求失衡，市场竞争激烈，工厂开工率低，各品种毛 利均明显下降，聚酯的毛利在有些月份甚至出现负值。聚酯产能增长带动上游原料p t a 毛利 稳中有升，但聚酯和涤纶毛利受到挤压持续降低，毛利逐渐由下游聚酯、涤纶向上转移到 p t a 、乙二醇。赢利能力的这种转移在2 0 0 4 年表现得尤其突出，聚酯、涤纶产品毛利均为 1 9 9 5 年以来的最低水平，利润向p t a 、乙二醇及更上游的p x 转移的趋势愈加明显。( 见表9 ) 3 国际大型跨国公司重视聚酯产业链发展 国际大型公司早已注意到聚酯产业链利润的转移，纷纷采取一系列的措施，进行产业链 的纵向整合，以增强产业链的竞争力。例如：英国b p 公司是超大型上下游一体化跨国石油 石化公司，是全球最大的p t a 生产商、第二大p x 生产商。在聚酯产业链e 把p t a 及其原 料p x 的生产作为核心业务部分，保证原料配套，整合后的b p 公司在p t a 方面具有强大的 竞争优势已确立。 杜邦公司是世界纤维技术领先的跨国公司，他旗下从事聚酯化纤业务的公司是i n v i s t a 公司，拥用l y c r a 、t e n 0 橱6 等知名品牌。s o s a 公司是世界上第二大的聚酯生产企业，聚 合能力为2 4 0 万吨。杜邦公司的i n v i s t a 和原s o s a 业务组合后，成为个聚酯产业链的高度 垂直整合的企业，凭借杜邦i n v i s t a 在聚酯、尼龙和弹性纤维领域的领导地位，结合自身原 有的大规模生产能力，成为全球化纤及树脂市场上的一体化全能公司。 台湾塑胶集团是台湾省最大的石化企业，个子公司生产p x 、p t a 等聚酯原料，计划 在大陆宁波建造新的p t a 装置，同时另子公司生产聚酯产品及乙二醇等。这两个子公司各 有专长，一个侧重在p x 和p t a 并有上游石油裂解装置做依托，另个侧重在聚酯系列产品 和7 , z 醇，规模都比较大，两者互为补充，在核心产品方面既有规模、专业生产优势，又高 度垂直整合，具有很强的竞争能力。 可以看出，国际跨国公司加紧在聚酯产业链上的整合，原有上游优势的企业继续做大做 强上游产品，原下游企业在不断深化终端产品的基础上，正不断向上游发展，保证自身聚酯 产业链的均衡配套发展。 4 发达国家聚酯产业逐步向工业化、差别化发展 随着聚酯工业产业集中度、产业成熟度的提高，聚酯产业逐渐发展成为全球性产业。世 。界聚酯企业不得不通盘考虑影响全球竞争的各种因素，如运输和储存成本、不同区域顾客对 产品的需求、销售渠道和分销力量的变化以及交货时间的限制等，逐渐在全球范围内进行产 业布局的调整及产业结构的调整。为了适应市场的变化，聚酯企业纷纷调整了发展战略，有 选择的发展本公司的业务。他们降低了常规品种的产量，致力于开发化纤的高功能和新产品： 通过兼并等方式，在全球范围内进行产业重组，以达到专业化生产。他们以跨国公司的经营 方式将触角伸向发展中国家，利用当地廉价的资源并直接占领所在国市场。部分欧美聚酯生 产商从利润较薄的常规聚酯纤维领域转向其他高赢利领域、聚酯非纤维( 主要是饮料瓶和薄 膜) 应用领域正在不断扩展。 四中国聚酯产业链市场情况及存在问题 ( 一) 聚酯产业链市场情况 1 市场供需情况 中国聚酯产业始于1 9 6 4 年由日本引进第一条聚酯生产线，由于我国人口众多，为解决 6 中文译为莱卡、特富龙纤维。 6 人民的穿衣问题，政府大力发展聚酯、合成纤维产业，使得中国聚酯产业迅猛发展，产能增 长速度加快，目前已经成为世界上最大的聚酯、涤纶生产国。( 见附表1 0 ) 从表中可以得出，自1 9 9 9 年到2 0 0 5 年，聚酯每年的产能增长速度达到3 1 8 ，消费量 增长2 1 a 。而上游原料f f a 、乙二醇产能年增长仅为2 4 和8 ，远远低于聚酯的发展速 度。同时每年p t a 、乙二醇的进口量递增速度为2 7 和3 8 。聚酯、涤纶进口量逐步减少， 特别是聚酯已变成净出口国。预计涤纶等化纤产品很快也会成为净出口产品。 2 中国聚酯产业链的特点 ( 1 ) 聚酯产能迅速增长，投资主体日趋多元化。 早期由于聚酯项目多为国外引进技术，投资巨大，产品资源主要控制在国有大中型企业。 随着国民经济发展，供需矛盾加大，导致聚酯利润空间较大。9 0 年代末期，聚酯国产化技术 的应用大大降低投资费用和建设周期，吸引大批合资、台资和民营资本进入聚酯项目投资。 目前聚酯产能已达到2 0 7 0 万吨，其中国有企业所在比例2 7 ，外资、合资企业比例1 0 。 民营企业占6 3 。我国聚酯工业呈现了民营、国有和外资同台竞争，相互促进的局面。 民营企业采用国产和进口的先进技术进入聚酯业，并以灵活的机制和区域市场优势参 与竞争，产生了明显的“鲶鱼效应”7 ，促进了原有企业的技术改造、降低成本和新品 开发等工作，从而促进了行业技术进步和产业升级进程，有效地提高了我国聚酯工业 的国际竞争能力。 ( 2 ) 赢利能力逐步向上游移动。 当前聚酯产能供大于需已成定局，据统计，聚酯装置近年来开工率一直维持在7 5 左右， 市场竞争激烈。而上游原料尚需要大量进口产品来补充国内资源不足，市场为寡头垄断价位 较高，导致下游产品成本上升，赢利缩小，聚酯产业链赢利能力逐步向上游转移。 中国石化集团公司是国内聚酯产业链一体化程度最高的企业集团。据统计，2 0 0 4 年其聚 酯及涤纶企业的利润率达7 - 8 ，明显高于全国水平，这主要因为中国石化集团聚酯企业采 用产业链纵向一体化生产，聚酯产品的利润中很大部分含有p t a 、甚至p x 的毛利。 ( 3 ) 一些外资、合资及民营企业也逐步向上游发展 近年来，随着改革开放的程度不断深入，民营资本的不断原始积累，以及国家对民营企 业的支持和法律上的认可，使得民营资本成为聚酯产业链投资的重要力量。同时外国跨国公 司也逐渐认识到中国市场聚酯产业链上游发展空间较大，利益驱动推动大量资金通过独资、 7 鲶鱼效应即采取种手段或措施，刺激些企g 崂跃起来投入蛩i | i 场中积极参与竞争。从而激活市场中的相关物流企业。 其实质是种负激励 7 合资和民营的方式转向上游项目投资。目前，已有大量资本进入p t a 的建设项目，其中部分 项目已经得到国家发改委的批准，进入建设周期。 ( 4 ) 入世后国内市场出现竞争国际化? 的特征 中国加入1 | r r o 以后，国内外市场逐步接轨，关税大幅下调，进口产品和国际资本的涌入使 国内企业面临强大的竞争。聚酯产业链是对外依存度相当高的行业，聚酯原料p r r a 、乙二醇的 对外依存度由1 9 9 8 年3 傩增加到2 0 0 5 年的6 0 7 。同时，3 0 以上的聚酯加工成纺织服装产品用 于出口。上游原料被国际寡头公司控制，下游化纤产品受国际需求变化和日趋复杂的贸易争 端困扰。国际市场的任何波动，都会影响着国内聚酯产业链的运行和发展。同时国外石油化 工公司着眼于中国市场发展的巨大潜力，把中国市场作为未来的生产基地和开发市场，把占 有更大的市场份额定为长远目标。纷纷加大对中国本土市场的投资建厂进度。据中国化纤信 息报道：日本东丽公司斥8 0 亿元巨资到中国大陆投资发展化纤产业；德国拜尔在2 0 0 8 年以前再 向中国投资2 8 亿美元建设大型聚合材料生产基地。 ( 二) 中国聚酯产业发展的有利因素 1 聚酯产品在各领域都表现出不可替代性。 在世界范围内，由于天然纤维受生产经济资源局限，很难有大幅增长。因此化学纤维要 承担起世界日益增长的对纺织纤维的要求，不仅在服装用纤维，更包括装饰用、产业用纺织 纤维的需求。在1 9 9 9 年聚酯纤维占全部纺织纤维消费的比例达到4 9 2 ，从而超过棉花成为 第大品种，到2 0 0 3 年比例达到5 0 以上。( 见表1 1 ) 。 在非纤领域，聚酯也已成为软饮料包装的首选材料。目前我国软饮料产量中，采用聚酯 包装比重已超过6 5 ，聚酯在软饮料包装中的主导地位也在不断强化。聚酯薄膜业( 主要 消费在包装材料、胶片、护卡膜和录音带等) 和无纺布( 抹布、医疗卫生材料) 等聚酯产业 以其产品自身独有的特点，具有其他产品不可替代性而拥有广阔的发展空间。( 见表1 2 ) 2 国内外市场对聚酯产品的需求前景广阔 从国内消费需求来看，对聚酯产品还存在巨大的需求空间。我国目前人均纤维消费大约 是1 2 9 l 【g ，约相当于美国的1 3 。人均瓶级切片消费是l k g ，约相当于美国的1 8 ，国内对聚 酯产品的消费需求存在巨大的增长空间。此j l - ，我国2 0 0 5 年人均g d p 超过了1 0 0 0 美元， 国民消费开始走上个新的增长台阶，经济增长促进对服装、饮料等的消费，从而带动纤维、 b 竞争国际化是指随着世界经济体化程度的加深，国内市场进步开放，国际资本可以绕过关税壁垒和非关税壁垒，通过直 接投资或贸易进入国内市场，使国内企业没出国门，就面i 隘跨国公司的直接竞争 8 瓶片等聚酯产品的需求。 从出口市场来看，聚酯产品的出口前景也相当广阔。我国聚酯产品的出口主要通过两种 形式实现，一是纺织品服装出口。中国是世界纺织品服装生产和出口大国，纺织工业是中国 最具比较优势的产业之一。表1 3 列出了我国纺织品服装出口情况以及占世界的比重。2 0 0 0 年以来，我国纺织品服装的出口每年以两位数增长。目前，以纺织品服装出口的聚酯纤维约 占全部聚酯纤维消费量的3 5 。( 见表1 3 ) 聚酯产品的第二出口形式是聚酯产品的直接出口。随着中国聚酯工业竞争力的进一步增 强，世界聚酯业竞争格局和产业分工进一步深化调整，中国聚酯工业在满足国内下游需求的 同时，还将积极实施走出去战略，满足部分国际市场。2 0 0 5 年聚酯瓶片对外出口量达到5 1 9 l 万吨，使中国由聚酯切片的进口国转变为净出口国，出口地区遍布世界各地，以美国、欧洲、 南美、俄罗斯及独联体国家为主。 3 科技刨新将拓展聚酯产品新的应用领域 聚酯作为重要的工业原材料，随着科学技术的进步，应用领域不断的拓展。我国在聚酯 纤维家饰用和产业用比例还低于先进国家的水平。2 0 0 3 年，我国家用纺织品占纺织品总量的 比例为2 8 ，产业用纺织品为1 6 ，衣着用纺织品为5 6 ，而欧美发达国家家用纺织品占纺 织品总量的比例为3 4 4 2 ，产业用纺织品为2 7 - 3 4 ，衣着用纺织品为3 9 4 2 。我国纺 织品在家用、产业用领域的消费比重偏低，与发达国家相比差距大。近年来，家用纺织品业 和产业用纺织品业在我国作为新兴产业，已进入快速发展时期，为聚酯纤维消费提供了广阔 的增长空间。 我国包括瓶片、薄膜在内的包装用聚酯产能的比例低于先进国家的水平，聚酯在包装领 域也存在巨大的发展空间。2 0 0 4 年我国每年人均软饮料消费量达到2 2 4 k g ，与世界人均5 0l 【g 、 发达国家人均1 0 0 l q g 的消费量相比还存在较大差距。我国饮料工业也正以较快的速度发展， 2 0 0 1 2 0 0 4 年软饮料产量以1 8 4 的速度增长，而聚酯瓶已在软饮料包装中占据主导地位， 饮料工业对包装聚酯的需求将继续增长。如果聚酯用于啤酒包装能够实现大规模推广，用于 食品、药品、化妆品包装的继续扩大，用于包括电子、机械等行业用薄膜的继续发展，包装 工业将成为聚酯工业增长最大的动力。另外，p e t 工程塑料、新型聚酯p 1 丌、p e n 的开发和 应用，也为聚酯工业的发展提供了广阔的前景。 4 全球聚酯生产向亚洲集中，亚洲向中国集中趋势没有改变 在世界聚酯工业发展过程中，伴随着明显的产业转移。2 0 0 1 2 0 0 4 年世界聚酯能力进一 9 步向亚洲地区集中，产业转移的趋势非常明显。以中国为代表的亚洲地区，包括南亚、东盟、 日本、韩国和台湾省，在世界聚酯工业中的比重越来越大，聚酯聚合能力的比重从2 0 0 0 年 的6 4 5 提高到2 0 0 4 年的7 0 9 0 4 ，聚酯纤维的e 劐a 2 0 0 0 年的7 4 3 提高到2 0 0 4 年的7 8 ， 聚酯瓶片的比重从2 0 0 0 年的3 4 1 提高到4 5 5 。中国聚酯能力占世界的比重从2 0 0 0 年的 1 7 6 提高到2 0 0 4 年的3 4 1 ，占亚洲( 不包括西亚，下同) 的比重从2 0 0 0 年的2 7 3 5 提高 到2 0 0 4 年的4 8 1 。中国成为世界第一聚酯生产大国，中国聚酯工业在亚洲和世界聚酯业中 的地位显著提高，中国聚酯大国的地位不可动摇。( 见表1 4 ) 随着我国制造业优势进一步凸现，一些发达国家以及周边国家和地区正逐步放弃聚酯 产业，聚酯工业已越来越成为我国具有国际比较优势的产业，国家鼓励支持有优势的产业做 大做强，聚酯工业在我国仍是发展中的产业。 ( 三) 中国聚酯产业存在的主要问题及原因 1 聚酯能力的快速增长影响聚酯产品的供需平衡 据统计，截至2 0 0 5 年底我国已有聚酯生产能力为2 0 7 0 万吨年，比2 0 0 4 年增加4 2 0 万 吨，增长2 5 。目前在建聚酯能力预计在2 0 0 6 年投产的约3 8 0 万吨年，2 0 0 3 年开始到2 0 0 5 年是我国聚酯能力投产的高峰期，聚酯能力的年增长率在2 5 以上。2 0 0 5 年聚酯产量为1 4 1 0 万吨，开工率仅为鹤，消费量为1 3 6 5 万吨。显然我国的聚酯行业投资存在阶段性的、局 部性的过热现象，如果在今后的发展中没有适当的控制和降温，将极大的影响聚酯产品供需 平衡，生产过剩和开工率不足的问题还将进步显现。 2 国内聚酯上下游产能不配套，原料发展滞后影响聚酯产业链的健康运行 聚酯主要原料占成本的7 0 7 5 ，原料的价格决定产品的竞争力，原料常常受制于国际市 场行情波动和冲击，不仅影响国内生产的正常进行，而且使涤纶纤维的生产在降低成本上无 法掌握主动权，影响中国聚酯产品的整体运行效率。按照我国聚酯、涤纶产业发展推算，到 2 0 ( 6 - 2 0 0 7 年，聚酯原料缺口可达1 2 0 0 万吨，进口依存度虽然比目前的6 0 有所下降，但 依存度仍达5 5 左右。今后几年，我国p t a 工业将开始进入快速发展时期，外资、民营和 国有三大性质的资本都积极参与其中，p t a 的对外依赖性将逐步缓解，但乙二醇的缺口将越 来越大，p x 的缺口也将进步增加。上游原料工业有很高集中度，产品集中在国外几家大 型跨国公司中，供应匕具备较强的价格调控能力。聚酯能力的快速增长，将进步加剧聚酯 企业对原料市场争夺的竞争。聚酯原料发展滞后形成的产业链发展不平衡状态，使聚酯产业 价值链向上游转移，从而严重影响聚酯产业链的健康运行。 1 0 3 下游产品结构单一，技术刨新能力低，企业缺乏研发能力 中国聚酯产能中大部分是聚酯纤维，瓶用聚酯生产能力仅约占聚酯能力的l o ，低于世 界2 6 1 2 的平均水平。聚酯膜用能力仅占1 2 9 6 ，低于世界5 2 的平均水平。而在聚酯纤维 产品中又以服装用为主，服装用、装饰用和产业用比例为6 9 ：2 0 ：1 1 ，装饰用和工业用比例 明显低于发达国家水平。 我国聚酯企业的技术创新能力不强，大多数企业只能生产常规普通产品，许多高科技高 功能高附加值产品仍不能生产，依然靠进口解决。仅就涤纶纤维来说，我国产品的差别化比 率约为2 0 ，而发达国家达到4 0 以上，是我国的两倍多。 我国聚酯产品还不能完全顶替进口，每年还需要进口大量差别化、高附加值聚酯产品， 特别是涤纶纤维，在国内产能已过剩，开工率不足的情况下，每年仍有较多高附加值的差别 化纤维进口。 4 聚酯投资主体多元化，市场竞争激烈，产品利润微薄 在国有、民营和外资三足鼎立的竞争态势下，国有企业通过加强原料配套，重视产品技 术开发，降低生产成本提高了竞争力，民营企业近年来通过跨越式的发展大幅提升产能规模， 结合生产销售的低成本优势和市场配套的区域优势，竞争力也获得了迅速提高，而外资企业 在规模、技术和管理上的优势依然存在。因此三类企业在竞争优势上各有所长。随着民营企 业的叙述崛起，国有和外资大型企业市场份额持续下降，行业竞争日益加剧。由于近年来聚 酯产能增长高于需求增长，且新增资源大多为同类常规品种，局部市场的产能过剩导致产品 价格逐步下滑，而聚酯原料供不应求，市场垄断现象明显，价格不断上扬，从而大大压缩了 聚酯企业的赢利空间，聚酯行业进入微利时期。 5 国际贸易保护主义影响聚酯产品走向国际市场 随着世界聚酯能力向我国转移，我国聚酯工业素质快速提高，国际市场日益成为我国聚 酯产品的重要目标。产品出口逐年加大，引起其它国家产业界的警惕。特别是主要出口国家 和竞争对手国家，对中国聚酯产品及其下游纺织品的反倾销逐渐增多，另外也通过设置技术 壁垒来限制产品出口。各种形式的国际贸易保护主义，使我国聚酯及纺织品出口受阻，是我 国聚酯工业的发展重大的隐忧。此外随着我国经济逐步与国际经济接轨，纺织产品较大的出 口依赖性，全球性或局部性的政治、经济、军事、健康卫生等方面的突发事件对我国聚酯工 业的影响也越来越大。 6 世界石油市场不稳定性给产业链带来不确定因素 目前乃至今后相当长的时间内，石油都是世界的主要能源。影响国际石油价格的因素很 多，石油价格并不是简单的受供需平衡影响，非贸易因素如政治、国际大经济环境等对原油 价格影响的比重更大。特别是近年来，中东、南美及非洲一些主要采油国政治、经济格局不 稳，造成世界原油价格振荡攀升。中国是能源生产大国，也是能源消费大国。原油进口量逐 年递增，2 0 0 5 年进口原油达到1 0 6 亿吨，对外依存度达到4 0 。聚酯产业链的原料来源仍 是石油加工的产品，国际油价变化会对整个产业链经营状况产生较大影响。 五中国聚酯产业链发展对策 综上所述，聚酯产业链上下游发展不匹配，使得我国聚酯产业链整体优势不能充分发 挥。产业链上下游如何均衡协调发展，成了我国聚酯产业链发展所面临的首要问题。 我认为解决问题的办法是对聚酯产业链进行纵向一体化发展，即对产业链的上下游进 行整合，完善产业链。使产业链的“上游”产品全部做为其“下游”的生产原料，能够与 生产规模相互匹配。纵向一体化可以有不同的途径，如纵向建构( v e r t i c a lf o r m a t i o n ) 是 企业在成立时已经拥有上下游生产过程。而纵向扩张( v e r t i c a le x p a n s i o n ) 是随着企业 的成长，逐渐将自己的经营范围扩展到相邻的生产过程。同时企业也可以通过纵向兼并 ( v e r t i c a lm e r g e r ) 已有的上下游企业达到纵向一体化。 ( 一) 中国聚酯产业纵向一体化发展有利因素分析 根据产业经济学的有关理论研究，应用到聚酯产业链的领域。可以得到： 1 发挥资本经营的协同效应 通过集中化的融资，降低资金成本；通过在更大的范围内进行资金的分配与调动，提 高资本的投资效益；通过增强财务实力，减少财务风险。几个行业存在上下游的关系，每 个行业本身都有较强的周期性波动，但联合在一起就可以大大增强稳定性，在这种情况下， 通过将上下游企业一体化，就可那创造非常显著的资本经营协同效应。这种作用对于聚酯 产业链本身存在的高度紧密性关系来说，作用发挥的会更加明显、有效。 2 保证投入品的供应和销售渠道的畅通 在现实生活中，市场结构多表现为垄断竞争和寡头垄断两种形式，在一个纵向关系 中，上游厂商之间竞争越不充分，下游厂商获得的投入品成本越高，特别是在“供不应求” 的情况下，上游厂商会将产品优先卖给“关系”比较好的企业，这样可能导致下游厂商的 正常供货受到威胁。聚酯产业链所处的市场情况正是如此，上游原料p x 、p t a 和乙二醇资 源被少数寡头垄断，竞争激烈程度远不如下游聚酯、涤纶产品市场。导致下游企业原材料 成本据高不下，原料供应没有保障。所以，企业往往常倾向于实行纵向一体化，生产自己 需要的重要投入品。而对于一个必须依靠分销系统来大量销售产品的企业，要确保销售渠 道畅通，往往倾向于纵向一体化，拥有自己的分销系统。 3 消除市场垄断势力 与通过纵向- - $ 化增n 垄断利润相反，企业也可以通过纵向一体化来消除其他企业的 市场垄断势力。如果下游企业能够以同上游企业相同的成本生产所需要的投入品，就会倾 向于实行纵向一体化来避免向上游的垄断企业支付高于竞争价格以上的较高价格，使得上 游企业就不可能长期保持垄断高价。 4 提高技术效率且有利于技术转移 有些生产过程在同一地点连续进行比在不同地点分散进行效率更高。特别是近年来江浙 一带的纺织服装厂利用原始积累的资本开始向上游产业发展，f 电1 门利用地域产业集群发展的 优势，集中发展拥有比较优势的产业，可以提高生产效率。同时可以把成熟的技术转移、扩 撒到新的生产部门或新地区，延长技术的生命周期。如浙江逸盛石化集团公司由浙江恒逸集 团和荣盛集团共同投资成立，公司由纺织、印染起步，通过几年发展逐步涉及到聚酯、涤纶 行业，2 0 0 5 年末投资兴建的f r r a 装置已经投产，未来还有继续扩大上游原料规模的计划。 5 避免政府干预 政府对市场过程进行各种干预，往往会刺激企业通过纵向一体化来避免政府干预：当 政府对某种产品进行价格控制时，企业就会设法通过纵向一体化来抵消政府价格控制的作 用；政府的税收政策刺激企业进行纵向一体化，可以通过实行内部转移价格的方式将利润 转移到税率较低的地区或国家；政府的管制政策会刺激企业进行纵向一体化，可以把受管 制部门所产生的利润转移到不受管制部门；地方保护主义和国家的贸易保护主义政策会刺 激企业纵向一体化。 6 增强产业国际竞争力 在经济全球化的条件下，通过实行纵向一体化来增强产业国际竞争力，在全球范围内进 行竞争。根据波特的钻石模型分析，包括生产要