（工商管理专业论文）国际工程项目风险评析.pdf

摘要 摘 要 对于国际工程项 目的承包商而言，由于目标市场在政治、经济、 法律法规、文化传统方面与国内完全不同，技术水平和技术规范，以 及商业运作模式同国内所从事的此类工程项 目有较人的差异，所开拓 与实施的项目必然会面临着更多的不确定性，即风险。本文对国际工 程项目承包商所面临的各种风险进行了全面分析，并提出了可供参考 的应对策略。论文的相关观点和看法对国际工程项 目的从业人员、企 业的决策层全面认 清和 化解风险 提供了 思路。 论文在第一章说明 选题的 原委及论文论述的 重点:在第二章中对 风险理沦 及发展状况作了 简单介绍; 第三章对国际工 程项目 风险的定 义，风险理论在工程项目中的应用及项目风险管理的意义做了阐述。 论文的主体部分为第四章和第五章。在第四章对国际工程项目中的系 统性风险和和非系统性风险进行了较详尽的分析。系统性风险包括政 治风险、经济风险和自然环境风险;而非系统性风险比较复杂，本文 按 程项目的进展顺序对国际工程项目开发和实施的四个阶段 ( 即项 目前期阶段、投标阶段、合同履约阶段及施工完毕阶段)所面临的风 险进行了 详细的评估和分析。 第五章针对第四 章所评估的 风险提出 应 对策 略，即风险回避、风险减轻、 风险预防、 风险分散、 风险自 留 策 略。第六章是本文的总结。 关 键词: 风险、国 际工程项目 、 承包商、 评估、 分析、应对策略、 系统性风险、非系统性风险 a b s t rac t abs tract t h e c o n t r a c t o r w i l l f a c e t o mo r e r i s k s w h e n t h e y d e v e l o p a n d c o n s t r u c t i n t e rn a t i o n a l e n g i n e e r i n g p r o j e c t b e c a u s e t h e r e i s m u c h d i ff e r e n c e b e t w e e n t h e l o c a l c o u n t ry a n d o t h e r c o u n t ry i n p o l i t i c s , e c o n o m y , c u l t u r e , t e c h n i c a l s t a n d a r d a n d t e c h n i c a l l e v e r , a n d b u s i n e s s o p e r a t i n g m o d e . i n t h i s g r a d u a t i o n t h e s i s , a u t h o r c o m p l e t e l y e v a l u a t e s a n d a n a l y z e s t h e r i s k s f a c e d t o b y t h e c o n t r a c t o r , a n d g i v e o u t s o m e s o l u t io n s o n c o n t r o l l i n g t h e s e r i s k s . t h e v i e w p o i n t s i n t h e a r t i c l e w i l l b e u s e f u l t o k n o w o f a n d o v e r c o m e r i s k f o r t h e e n t e r p r i s e l e a d e r s a n d t h e r e l a t e d p e r s o n n e l w h o w o r k s f o r t h e i n t e rna t i o n a l p r o j e c t . i n c h a p t e r 1 , t h e r e a s o n s o f s e le c t i n g t o p i c a n d t h e d i s c u s s e d e m p h a s e s a r e e x p l a i n e d a n d a r e p o i n t e d o u t . r i s k t h e o ry a n d it s d e v e l o p m e n t s i t u a t i o n a r e s i m p l y i n t r o d u c e d i n c h a p t e r 2 . t h e c o n t e n t s e x p a t i a t e d o n i n c h a p t e r 3 i n c l u d e t h e d e f i n i t i o n o f r is k o f i n t e rn a t i o n a l e n g i n e e r i n g p r o j e c t , t h e r i s k t h e o ry a p p l i c a t i o n i n in t e rn a t i o n a l e n g i n e e r i n g p r o j e c t , a n d f u n c t i o n a n d m e a n i n g o f r i s k m a n a g e m e n t . i n c h a p t e r 4 , s y s t e m a t i c r i s k s a n d n o n - s y s t e m a t i c r i s k s i n i n t e rn a t i o n a l e n g i n e e r i n g p r o j e c t a r e e v a l u a t e d a n d a n a l y z e d i n d e t a i l . t h e s y s t e m a t i c r i s k s c o n t a i n p o l i t i c a l ri s k , e c o n o m i c r i s k a n d e n t i r o n m e n t r i s k . t h e n o n - s y s t e m a t i c ri s k s a r e s o c o m p l i c a t e d t h a t a u t h o r e v a l u a t e a n d a n a l y z e t h e m w h i c h e x i s t s in t h e f o u r s t a g e s o f d e v e l o p i n g a n d c a r r y i n g o u t i n t e m a t i o n a l e n g i n e e r i n g p r o j e c t a c c o r d i n g t o t h e s c h e d u l e o f i n t e rn a t i o n a l p r o j e c t . t a c t i c s o f c o n t r o l l i n g r i s k s a r e p o i n t e d o u t in t h e c h a p t e r 5 , i n c l u d i n g ri s k a v o i d a n c e , a b s t r a c t e a s i n g - o ff , r i s k p r e v e n t a t i o n , r i s k d e c e n t r a l i z e a n d r i s k s e l f - r e s e r v a t i o n . c o n c l u s i o n is g i v e n i n c h a p t e r 6 . k e y s : r is k , i n t e r n a t i o n a l e n g i n e e r i n g p r o j e c t , c o n t r a c t o r , e v a l u a t i o n , a n a l y s i s , c o n t r o l t a c t i c s , s y s t e m a t i c r i s k a n d n o n - s y s t e m a t i c r i s k 5 8 6 5 6 8 独 创性声 明 本人声明，所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作 及取得的 研究 成果。 尽本人所知，除了文中 特别 加以 标注和致谢 的地方处，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得北京交通大学或其他教学机构的学 位或证书而使用过的材 料。与我一起工作的同志对本研究所做的任何贡献己在论文中作了明 确的说明并表示了 谢意。 本人签名: 日 期 ， 卫坦 片年 聋 已 月 习 宝 . 日 第 一章 引言 国际工程项目风险评析 引言 本次所研究的 课题，即 “ 国际 工程项目 风险评析” ， 依托于国内 外项目 风险分析与 风险 管理理 论及其最新进展， 并基于自己 近五年来 从事国外工 程项目 开发和实施的 管理经验， 运用国际工程项目 风险管 理、项目 管理、国际金融和国际贸易等方面的知识，从国际工程承包 商的角度来全面地评析承包商在从事国际工程项 目过程中可能遇到 的各种风险，同时提出了各种风险应对策略。 论文的 一个重点是 对国际工 程项目 的风险 进行全面的 评析。 在 风 险评析过程中将国际工程项 目的风险分为系统性风险和非系统性风 险。其中系统性风险 ( 包括政治风险、经济风险及自然环境风险)对 市场环境中的所有的经济实体 ( 本文指国际工 程承包商 及所承包的 工 程项目) 带来损失或提供机会，因而可以按照其包括的范畴 来集中 分 析。而对于国际工程项 目承包商在经营过程中所面临的非系统性风 险，则十分复杂， 很难通过简单地分类来 全面分析和 介绍。因 而本文 试图对国际工程项目开发和实施过程中各个阶段面临的主要风险进 行详细的介绍和分析，以便增强承包商所在企业的决策层、 项目经理、 项 目组成员等相关人员的风险意识，让其更为全面、更为清晰地了解 承包商 所面临的各 种可能带来损失 或机会的 风险。 论文风险评析部分 并不侧重于风险分析方 法的介绍 和运用，因 为风险分析方法介绍的内 容在很多项 目 风险管理书中有详细的介绍。企业领导及项目经理如果 面 对的是 风险 技术性分 析方面的 难题， 可以 聘请专业的人员或机构来 解决或许更准确、更经济些。 北京交通大学硕士学位论文 论文的另一个重点则是对承包商所面临风险的应对策略作了较 详 细的说明 和研究。应 对策略包括风险回避、 风险 减轻、 风险预防、 风险分散与风险 自留。其中有的策略又包含有多种应对方法和手段， 在论文中有较详细的论述。由于国际工程承包商面临着来自系统性和 非系统性的较多种风险，并且这些风险对于不同的项目及项目环境， 对于不同实力的承包商及项目承包 目的，会表现出不一样的危害程 度。也就是说，同种类型的风险，对于某些承包商来讲，风险太大， 不得不选用风险回避策略。而对于某些具有较好的软、硬件的承包商 而言只是小风险一个， 甚至可能采用风险自留策略。 正是基上述原因， 本节较全面地提出了各种风险应对策略，但并不强求对每种风险提出 一个相 对应的策略，因为这涉及到就风险 事件应因 应情景而权变的 决 策方式， 并不是论文要论述的重点。 实际上， 所提出的风险应对策略， 还是为 承包商所在企业的领导、项目 经 理及项目 组成员服务， 力图 为 他们提供化解风险的思路 。 经过广泛的资料查阅发现:还没有特别像样的文献或文章，从承 包商这个角度，对在国际工程项目 所面临的各种风险进行全面而深入 地评析并提出可供参考的应对策略。而我所在的单位，作为国际工程 项目承包商，在从事这类项 目的开发与建设时，必须关注项目中存在 的各种风险并找到化解的办法。基于以上原因，本人决定就本课题进 行研究和探讨。 第二章 风险理论及其发展 二、风险理论及其发展 2 . 1风险理论的发展状况 风险 理论 是 7 0年代发展起来的 一门 综合性的 边缘学 科，用来分 析处理由不 确定性产生的 各种问 题的 一整套方法。 风险理论体系 包括 风险的概念、风险识别、风险估计、风险评价，以及风险的控制与管 理。自 7 0年代以来该理论中的很多有效方法得到了进一步发展，并 且许多思想己被英、美、加拿大等国的许多组织所运用。在对风险理 论进行运用的过程中，没有一种简单而通用的方法适合于一切项目的 风险分析， 都要结合项目 的实际背景 进行具体分析并加以 特定处理。 在8 0 年代末，美国s o u t h a m p t o n大学c . b . c h a p m a n 教授提出一 种项目风险管理的风险工程方法。该方法主要是在风险辨识与估计方 面进行了扩展，希望构造一组可变的组合模型，使之在任何给定的情 况下，经 过相对简单的处理就 可适合于各种 特定的 情况。在其所发 表 的文 章中 通过一 个海岸线 建设的 实例，提出 进行风险辨识的风险响 应 图与基于概率加、乘定理的风险估计区间控制与存储的软件计算方 法 2 0 0 3 年， 英国 项目 经理协会克里斯 查普曼教授和斯蒂芬 沃德 教授出版了 项目风险管理过程、技术与洞察力一书。该书的 作者结合多年来 对各种项目( 从 军事到民 用， 从核电 站到房屋建设等) 的项目管理与风险分析方面的经验，将风险管理综合到项目管理的框 架体系中来，对项目 风险管理 进行过程分析，认为该过程是整体项目 管理过程的 不可 分割的 组成部 分。 该书从业主的角度将一般风险管理 过程分为八 个阶 段: 定义、 集中、 识别、 结构、 所有权、 估计、 评 价、 计划和管理，并对在每个阶段风险管理所需达到的目的及最终可交付 北京交通大学硕士学位论文 的成果进行了详尽地说明和例证。该理论是风险过程说的典范，强调 的 重点 不是技巧， 而是过程， 达到项目 风险管理目 标的可操作性的 过 程。 另外，还有一些学者提出在风险管理的过程中，应该将决策者的 风险意识加进去，希望通过有效的风险意识来改变项目风险的状况。 2. 2 2 . 2 . 风险理论 1风险定义 现代汉语字典把风险定义为 “ 可能发生的危险” ，而英文字典将 其定义为 “ 遭受危险，蒙受损失或伤害等的可能或机会” 。大多数情 况下，当事件、活动或项 目 有损失或收益与之相联系，涉及到某种或 然性或不确定性和涉及到某种选择，才称为有风险。 2 . 2 . 2风险分类 为了 深入、 全面认识项目 风险， 并有针对性地进行管理，可以 从 不同的角度、根据不同的标准来对风险进行分类。 按照风险对经济实体的影响可分为系统性风险和非系统性风险; 按照后果不同，风险可分为纯粹风险和投机风险; 按照来源或损失产生的原因，风险可分为自 然风险和人为风险; 按照风险的影响范围，可以有局部风险和总体风险; 按风险的可预测性来分，可分为已知风险、可预测风险和不可预 测风险; 按照风险发生的期间可分为项目前期风险、投标阶段风险、履约 过程风险和施工完成后风险: 按照风险后果的承担者来分，有项目业主风险、政府风险、承包 商风险、投资方风险、设计单位风is0 , a理单位风险、供应商风险、 第二章 风险理论及其发展 担保风险和保险公司风险。这样划分有助于合理分配风险，提高项目 对风险的承受能力。 2 . 2 . 3风险理念 . 风蹬内 斑露: 风险是 一种不 确定 性，既是 危险也是 机会。 机会 和危险是存在于项 目活动中的一对孪生子，通常大的机遇伴随着 较大的 危险。项目 决策就是对风险的机会和危险进行权衡， 作为 项目管理人员应处理好这一对矛盾。 . 风脸成贾因清 刃二衡量风险的 大小， 应当综合考虑风险事件发生 的概率和它的后果严重性两个方面的因素。 . 风脸劣 c黔 风险总是相对于项目 活动的主体而言， 客观存在 的风险，对于不同的主体有不同的影响。人们对于风险的承爱能 力会因活动、人和时间而不同。 . 风脸必多层 m :风险从不同 的高度来看大 致可分为三个层次， 项目风险、组合风险和系统风险。通常来讲，项 目 风险(组合风 险共系统风险。同种风险对于项目 经理、 企业经理和投资人来讲， 其承受能力，感觉到的 风险大小是不一样， 主要是和其地位和拥 有的资源有关。 . 风m 3 全摆澎:通常认为项目 的 前期风险较大，因 为前期的 不确 定因素多，不确定程度高。但前期的投入少，造成的损失不大. 项目 后期 许多事件和现象已 经发生或显现， 不确定因素和程度减 少了，但已有大量投入，可能造成的损失会很大。 . 风脸的动g f r fi m r.要消除风险的不确定性， 就必 须掌握有关的 数据、资料和其它信息。科学地、合理地对风险进行全过程地监 控，适时地做出相应的对策，能够大大地减少风险的损害，增大 获利的机会。 北京交通大学硕士学位论文 2 . 2 . 4风险分析 风险分析就是运用各种技术方法，对已识别出的风险事件的发生 概率和发生后果加以估计、 评价， 经分析确定各风险的相对重要程度， 找出主要风险，以便决策者采取相应的风险控制措施。通俗一点说， 风险分析在于查明项目活动在哪些方面，哪些地方，什么时候可能会 出现问题，哪些地方潜藏着风险。查明之后要对风险进行量化，确定 风险的大小以及轻重缓急顺序，并在此基础上提出为减少风险而供选 择的各种行动路线和方案。 风险分析 包括风险识别、风险 估计和 风险 评价。 . 风险识别实际是关于将来风险事件的设想，是一种预测，其 目的 是为了减少项目结构的不确定性。风险识别首先要弄清项 目的组 成、各变数的性质相互间的关系、项目与环境间的关系等。在此 基础上利用系统的、有章可循的步骤和方法查明对项 目 可能形成 风险的各种事端。如果根据以往的经验和专家的判断把可能遇到 的风险事件及其来源罗 列出来，形成一张核对表，就可很容易 看 到本项目会有哪些潜在的风险，避免遗漏。 . 风险估计就是估计风险的性质、估算风险事件发生的概率及其后 果的大小，以减少项 目的计量的不确定性。风险估计有主观和客 观两种。客观的风险估计是以历史数据和资料为依据。主观的风 险 估计无历史数据和资 料可参照， 靠的 是人的经验和判断。一般 情况下，这两种估计都要做。 . 风险评价就是对各风险事件后果进行评价，并确定其严重程度顺 序，与此同时，还要确定对风险应该采取什么样的应对措施。风 险评价的方法有定量和定性两种。 风险分析的方法主要有:灵敏度分析、情景分析、模拟方法、盈 第二章 风险理论及其发展 亏平衡分 析、风险调整 折现率法、决 策树法、 层次分析法、现实期 权 方法、概率 ( 期望值、贝叶斯)分析、计划评审技术等方法。这些方 法有的侧重于定性分析， 有的侧重于定量分析， 也有的侧重综合分析。 2 . 2 . 5风险管理 按事先制定 好的 计划对风险进行控制，并 对控制 机制本 身进行 监 督以 确保其成功叫做风险管理。 风险管 理通常 包括规划、 控制、 监督 三个阶段。 风险规划阶段有两个方面。第一，决策者针对项目面对的形势选 定行动方案，并制定出执行这一行动方案的计划。第二，选择适合于 己选定行动路线的风险规避策略。 风险控制就是实施风险规避策略的 控制计划。该计划的内 容就是 在必要时向项 目提供必要的资源。有时还要修改项目 计划，随时对项 目 的费 用和进度重 新进行估算， 并采取相应的纠正步 骤。 风险 监督是在决策付诸实施 之后进行的， 其目 的是查明决策的结 果是 否与预期的 相同。 如果发 现已 做出 的决策是 错的，则必须尽早 采 取收正行动。如果已做出的决策是正确的，则不应过早地改变。 对于国际 工程中出 现的风险 可采取以 下对策: 风险回避对策 ( 放 弃或改变项目目标) 、风险减轻对策 ( 做好风险识别、分析、监控、 把未知风险变成已知风险从而调整对策) 、风险预防对策 技术措施 和管理措施，如周密的合同) 、风险分散对策 ( 分包、担保和保险) 、 风险自留对策 ( 预备金、后备工期、后备资源) 。 北京交通大学硕士学位论文 三、 国际工程项目是一项“ 风险事业” 3 . 1国际工程项目 风脸再现 中国对外开放，加入 w t o ，在引进国外资金、技术和产品，以及 经营管理理念的同时， 也必然需要将自己 的价 廉物美的产品、技术和 服务输出到西方发达国家或其它不发达的国家和地区目前，中国的 机电 成套设备、 交钥匙工程项目 、b o t项目 等国际 工程项目 主要出口 到亚、 非、 拉等地的欠发达国家和地区， 特别是东南亚、南亚、中东、 非洲、拉美等地经济增长较快的新兴市场。在开拓、执行国际工程项 目 的过程中，我 们常常 会遇到以 下情形: . 作出了十几个、几十个、甚至上百个 报价、却很难达成一项 合同; . 在目 标市场的当地代理实力、信用不足，难以协助国际工程 承包商获取特定的工程项目; . 投标书对业主的要求不能作出全面而正确的响应而被废标; . 对外合同条款存在着致命的缺陷和漏洞 ( 如项 目 担保指标过 高、收款条件过松等) ; . 选用了不当的国内或国外的合作伙伴，如能力或信誉上存在 问 题的设计单位、设备供应商、 土建施工单位、 安装施工单 位及监理公司等; . 在工程项目 中所选用的技术不合理、 所用设备 和材料在质量 上没有把好关， 从而使 所供设备或生产线不能正常生产， 达 产达标; . 在项目执行过程中，施工组织、管理不当而延误了工期: 第三章 国际工程项目是一项 “ 风险事业 ” . 没有考虑到可能的政治变故、 汇率 波动及不可抗力等因素的 发生。 在我们从事国际工程项目的时候，从我们获得项 目 信息的那一刻 起，可预知的或不可预知的风险就开始伴随着我们，并将持续到项目 的最终完成。 3 . 2国际工程项 目 风险定义 由于国际工程项目涉及到工程所在国的政治和经济形势、 国际关 系、通货 膨胀情况、该国有关进口 、出口 、资 金和劳务的 政策 及法律 规定、外汇管制办法等，而且还可能遇到 不同的 业主 ( 包括政府部门 和私营公司) 、不同的技术标准和规范、 不同的 地理气候条件，因 而 国际工 程项目 同国内 工程相比， 其不 确定 性要大 得多。国 际承包商处 于这样纷繁复杂和变化多端的环境中，必 然存在较大风险， 所以国际 承包工程历来被认为是一项“ 风险事业” 。那么国际工程项目的风险是 如何被定义的呢? 国际工程项目 的风险也就是当我们从事国际工程项目 的市场开 发、技术方案选定、设备和材料选择、商务谈判、项目执行与售后服 务等活动过程中，因为不确定性使实际结果与估计或预测的结果不 同， 从而造成经济上、 财 产上受到损失 或得到 收益， 物质上遭受破坏、 损害，或者工程进度被耽搁的可能性。 3 . 3风险理论在工程项目上的应用 在西方发达国 家， 几乎 所有的 大型工程项目 都 会有来自 企业内部 或外部的专业人员或专门的机构对之进行风险评估与分析，并通过技 北京交通大学硕士学位论文 术、合同或管理的手段来加以规避，或是由专门的保险机构来提供适 合于项目需要的工程保险 ( 常见的险种包括综合工程险、 雇主责任险、 履约保障险、 工程延误及预期损失险、 工程质量保障险、 货物运输险、 施工机具险、职业责任险等)来化解相关风险。 在中国，由于由计划经济向市场经济转轨的时间较短，建设项目 的风险评估往往只是在项 目 可行性研究中有所体现，并且由于企业中 缺乏这方面的专业人员，社会上也缺少既懂工程、又能提供工程风险 评估的专 业机构 或保险公司) ，因而工程项目 的 风险保险在中国仅 仅处于起步阶段。 随着中国 加入 w t o ，建设部 对建设 项目 的重 视以 及 中国 的知名的保险公司对工程保险这块业务的重 视， 工程保险于 近些 年来有了一定的发展，但远远不及西方发达国家在这个领域的应用。 下表中的相关的统计数字就可以说明以上情况: 近年来国内工程项目 风险 保险 方面的 统计数 据 建安工程及责任保 险的总保额( 亿元) 总保额占整个财 产险的比重 投保总额占同期全社会固定 资 产投资额的比重 2 0 0 0 年 3 3 5 7 2 . 0 8 1 0 0% 2 0 0 1 年 4 2 9 2 2 .2 2 % 1 0 % 2 0 0 2 年 8 0 0亿元的保费收入中，工程险只有7 . 4 亿元 由 上表可以 看出: 在中 国， 2 0 0 0 年建安 工程及责 任保险的总 保额 为 3 3 5 7 亿元， 仅 占整个财产险的比重的2 .0 8 %; 2 0 0 1 年建安工程及责 第三章 国际工程项目是一项 “ 风险事业” 任保险的总保额为 4 2 9 2亿元，仅 占 财产保险保额的 2 . 2 2 %。上述投 保总额仅为同期全社会固定资产投资额的1 0 %左右，与发达国家工程 项目 投 保率 达 9 0 %以上的比例相差甚 远。另 据报道， 在 2 0 0 2年 8 0 c 亿元的保费收入中，工程险只有7 . 4 亿元， 远远低于发达国家的水平。 如果 目 前中国建设项 目 的投保率能达到 5 0 ， 预计工程项目的保 险金额将至少增加1 万亿元以 上。 一 按照建筑工程一 切险的 平均费 率水 平。 . 1 5 % 计算， 将 会有非常大的 保费空间尚 待开发。 3 . 4国际工程项目风险分析与 风险管理的惫义 对于从事国际工程项目的承包商而言，所开拓与实施的项 目 面临 的是一个全新的陌生的环境。由于政治、经济、法律法规、文化传统 与国内完全不同，技术水平及技术规范，以 及商业运作模式等同国内 所从事的此类工程项目有较大的差异，必然存在着更多的不确定性， 即风险。承包商要获取并成功地实施国际工程项 目，对项目进行事先 的风险分析以及在实施过程中不间断地认识和调整，并采取正确的应 对策略十分必要，并且意义重大。 其重要 性主要表现在: . 风险 分析与风险管理的水平的 低关系到企业的生存和发展。国内 及国 外的承包商因对项目的 风险分析不足而导致破产或被兼并的 实例比比皆是，特别是对于规模较大的国际工程项目，由于项 目 的成功与否时 常关系到承包商的生死存亡，因而在项目 前期进行 风险分析并达到应有的深度必不可少。 . 风险分析与风险管理的好环直接影响到国际工程项 目 的燕亏状 况。承包商对于国际工程项目风险的认知程度及重视与否 ( 风险 北京交通大学硕士学位论文 与机会并存)在很大程度上决定着该项 目的赢与。国际工程项目 而临的环境复杂，影响其成功与否及赢利高低的因素很多。这些 不确定的因素实际上也就是项目的风险。风险并不意味着就是不 利或是损失，有时也意味着是机会。如果积极应对这些风险，往 往能够加大项 目 赢利， 获取较大收益: 反之就可能导致赢利减小， 甚至亏损。 有效的 风险管理 有助于 提高工 程项目 的质量， 并且将有利于目 标 市场的可持续开发。风险评估及风险管理意味着预测、评估并发 现项目 中 可能存在的风险并找到规避风险的 有效办 法。这 种管理 方式有助于优化工程的技术方案， 节省成本，使承包商和业主都 能在项 目 建设过程中受益。对国际工程项目进行风险分析并采取 适当的措施，不仅能改善项 目的收益，而且有利于提高项 目 组对 整个项目 的管理水平，以 较小的 代价获取较高的工程质量水平， 从而取信于客户，有助于日 后在目 标市 场获取 更多的 项目 。 积极的风险管理有助于提高 项目 组 和所在公司的风险意识和风险 管理水平。 风险 管理 作为国际工程项目 管理的不可分割的 重要组 成部分， 其重要性还在于认真负责任的风险分析及有效的 应对措 施有助于提高企业领导、工程项 目经理及项目参与人员的风险意 味，在企业内 形成控制风险的 有效管理机制及进取的风险管理文 化。在这方面，国内的承包商大多数是凭经验对国际工程项目进 行风险 评估， 还不能 上升到对项目 风险进行文化建设和制度建设。 而国际知名的工程项目 承包商通常有专门的风险分析人员或聘请 专业的风险评估机构来对重大的国际工程项 目 进行风险评估并选 择合适的保险，以规避风险，获取更大的收益。 第三章 国际工程项目是一项 “ 风险事业” 另外，需要补充一点的是，在项目管理过程中，将风险管理视作 项目 管理过程中重要的不可分割的一部分来进行操作， 对于 项目 的 成 功运作并获取更大的收获非常有意义。对于承包类型的组织在招标前 和投标后针对于过程进行有效的 风险 管理，是可以 获取许多相互关联 的利益，这一点值得承包商重视。下面所画的示意图轮廓化地显示了 国际工程承包商实施规范化的正式风险管理过程是可以为项目 带来 好的效果和收益的。 较 低 风险及其应对方案的归档 承包商有效的风险管理效益示意图 该图表明: a :更准确的报价、更好的设计和更强的风险管理能 力可以提供竞争 优势，并提高中 标机会; b :对不确定性的很好理解 意味 着更 加现实的 投标价，以 及避免由 于不确定性太大而可能导致亏 损的 “ 灾难性” 合同; c :管理风险的能 力意味 着用较低的 项目 成 本 获得利润的增加;d降低投标成本意味着更高的利润 北京交通大学硕士学位论文 四、国际工程项目的风险评析 从风险对经济实体的影响来划分，大体上可将国际工程项目的风 险划分为系统性风险和非系统性风险两类。系统性风险又称市场风 险， 指的是由 于某些因 素给市场所有的经济实体 ( 本文 指国际 承包商 或国际承包工程项目)都带来经济损失的可能性。非系统性风险又称 公司 特别风险， 是指某些因素对单个 经济实体 ( 国际 承包商或国际 承 包工程项目)造成经济损失的可能性。 国际工程项目的系统性风险主要包括政治风险、经济风险、自然 环境风险等。国际承包工程的非系统性风险，即国际承包商在经营活 动过 程中面临的风险，我 们将分为 项目 前期、 投标阶段、合同履约、 施工完毕四个阶段来分析。 4 . 1国际工程项目的系统性风险评析 4 . 1 . 1政治风险 根据国际工程项目系统性风险的定义，政治风险是系统性风险中 的一种 毛 要风险。政治风险主要指战争、内乱、政权更迭、国有化没 收外资、拒付债务、政府干预等。政治风险具有一定的特殊性，一旦 发生往往无法挽救，且后果严重。 . 战争内 乱和政权更 迭 战争和内 乱对国 际承包商来讲是最大的 风险。 在中 南美洲和中 东地区 都发生过这种政治上的动乱和战争。 有时在动乱和战争以 后， 政权更 迭， 这会使建设项目 终止或毁约， 或者建设现场直接遭 到损失。 有时内乱不一定造成政权更迭。 在内乱之后， 承包商仍然 第四章 国际工程项目 风险评析 受到原承包合同的制约。 但是由于战争或者骚乱使工程现场不得不 终止施工， 因而施工期限被迫拖延， 成本提高。在停工期间、 承包 商为保护设备、工程、人员， 也使工程费用大为增加， 支付许多额 外开支。 有时项目 所在国没有发生战争内乱， 仅仅是政权更迭， 如 项目施工期间举行该国大选等。 这时也常常对承包商造成危险。 这 种风险通常会使项 目从盈利变为亏损。 . 国有化没收外资 有些国家根据本国经济和政治的需要， 通过某种法律， 直接对 外国 在该国 的资产宣布没收或占 用， 承包商也会因此而受到波 及和 影响。 有时， 在宣布国 有化的同 时， 可能给被没收资产的外国公司 一定补偿。 但这 种补偿往往比 较微薄， 与原投资很不相称， 而 且难 以真正实现。这种情况在中东和南美洲就曾经发生过。 另外还有一些转弯抹角没收外国资金的方法。 例如， 对外国公 司强收差别税， 拒绝办理出口物资清关和出关。 有些国家在其经济 情况恶劣的情况下， 宣布冻结全部外汇。 如承包商有幸得到一张暂 借外汇的期票， 其规定的利率也很低， 而且要多年以后才归还本金。 . 政府干预竞争的风险 在国际承包工程市场上， 政府干预、 参加竞争的情况屡见不鲜， 特别是一些西方国家， 或历史上在海外的殖民地的国家， 经常利用 政府间的合作、 援助等干预国际承包工程的招标， 诱导甚至是协迫 项目 所在国 政府把工程项目 授予本国公司。 由 于政府的 干预， 往往 会从根本上改变局面， 导致出人意料的结果， 无形中增加了国际承 包工程的政治风险。 北京交通大学硕士学位论文 . 拒付债务 有些国家在财力枯竭的情况下， 以粗暴的方式废弃政府的工程 项 目 合同并宣布拒付债务。 如果是私营工程， 承包商可以采取某些 法律行动来维护 自己的利益， 但对于政府工程往往很难采取某些法 律行动来维护 自己的利益。 对于私营工程项目 ，承包商为免遭业主毁约或拒付债务的损 失，可以在签订合同时要求私营业主提供付款的银行保函或信用 证。 这样， 可以从银行索要一定 偿付款项， 但对于因废弃合同而遭 受的 其他损失 则又 难以 得到补偿。 如果是政府工程， 很少有政府部 门 会同 意对其工程提供银行保函 或信用证。 如果这种没有任何 付款 保证的政府项 目是处在一个政治上很不稳定的国家， 特别是在一个 同承包商注册的母国没有外交关系的国家，其风险是比较大的。 4 . 1 . 2 经济风险 在系统性风险中，国际 工程项目的 经济风险主要有外汇风险，通 货膨胀风险。 而外汇风险 又可大致分为两类，一是汇率波动风险，二 是外汇管制风险。 . 汇率波动风险 一般来说， 业主希望用工程所在国 的货币 给承包商支 付工程 款，这 对国际承包商来说就会有汇率波动的 风险。国际承 包工程 的 合同期 较长， 承包商根据施工进度陆续收到业主的工程 款，然 后再将其 投入到施工中 去。 在项目 实施过程中， 常需 进口 其他国 家的 机械设备、建筑材料、 支付外国 职员的 工资。 这些一 般用美 元支付。 对于国际承包商来讲， 这时就需将当 地币兑 换成美元。 第四章 国际工程项目风险评析 如果项 目所在国本币对美元或其他外币的汇率波动同投标时承包 商预计的汇率相差悬殊，就会产生巨额汇兑损失。如果国际承包 商自投一部分外汇硬通货采购设备、材料，而其工程收是当地货 币，也会面临汇兑损失。 还有一种由于汇率波动导致的风险，即会计风险 ( 或转换风 险) ，在实践中对国际承包商的危 害也是致命的。会计风险主要指 由于汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。 国际承包商从项 目中赚取的当地币收入常常不兑换成美元汇回总 部， 而是又投入新的项目。 如果不考虑当地币通货膨胀的影响， 一 时还显示不出汇兑损失。 但在以美元为记帐本位币的年度财务报表 上， 由于期初比价是在年初时固定好的， 年终报表使用的是第二年 初的比价， 这样在财务报表上会出现巨额的汇兑损失， 总部在汇兑 报表时， 就会面临这种会计风险。 还有一些国家当地币不是自由兑 换货币， 项目当地币收入不能兑换成美元汇回国内， 也存在这种会 计风险。 . 外汇管制风险 外汇管制是一国为了减缓国际收支危机， 减少本国黄金外汇储 备的流失， 而对外汇买卖、 外汇资金移动以及外汇和外汇有价物等 进出国境直接加以限制， 以控制外汇的供给或需求， 维持本国货币 刘汇率的稳定所实行的政策措施。 我国的国际承包工程，特别是大型工程多集中于发展中国家， 这些国家的国际金融市场不发达， 本币不是可自由兑换货币， 并在 不同 程度上实行外汇管 制。 在世界银行和区域性国际金融组织的贷 款项目中， 工程款大多用美元支付， 承包商的当地币收入无法兑成 北京交通大学硕士学位论文 美元或其他可自由兑换货币汇回国内的风险， 即外汇管制的风险比 较小。 在非国际金融组织贷款项目中， 对承包商来讲就有外汇管制的 风险，项目 所在国外汇管理当 局不允许以 本币 换成可自 由兑换货 币， 或 者即使 兑换 成可自 由兑 换货币 也不 允许汇出 该国。 还有的国 家高 估本币， 如果 承包商 根据银行牌价兑换， 要蒙受巨大的 损失， 只能在黑市兑换，这样就会面临较大的风险。 . 通货膨胀风险 通货膨胀是一个威胁全世界的问题， 在某些发展中国家更为严 重， 年通货膨胀率高达百分之十几、几十、 甚至上百。由于通货膨 胀使材料价格不断上涨， 工程造价大幅度提高， 承包商如果接受 “ 固定 总价合同”， 必然面临很大的 通货膨胀风险。 有些承包商仅仅从工程所在国短期内的物价波动幅度来分析 通货膨胀风险， 这不够全面。 因为工程所在国的经济情况在短期内 可能是相对稳定的， 但是国际承包工程项目周期较长， 发生变化的 可能性就较大， 因 此应该对未来较长一段时间内工程 所在国的经济 情况进行全面分析。 另外， 作为国际承包商， 往往还要从其他国家进口某些当地短 缺的材料和设备， 它们可能受到国际市场的影响。 因此， 承包商不 仅要注意工程所在国的经济形势， 还必须掌握国际市场的各种物价 浮动的趋势。 4 . 1 . 3自 然环境风险 国际承包工程是一项艰苦的工作，施工现场设施简陋，工作生活 第四章国际工程项 目风险评析 条件恶劣，给完成工程带来很大困难，承包商有时不得不增加额外开 支，提高项目成本。 国际承包商在考察项目，做前期准备工作阶段就应该对 自然环境 风险有充分的认识，投标时要适当增加报价，以应付项目 额外开支。 对于突发性的自然灾害，如山洪爆发、地震发生等超出目 前控制能力 的 自 然灾害，在合同阶段一定要加以特别提及并加以规避。 4 . 2国际工程项 目的非系统性风险 在承包国际工程项目 的过程中， 除了上面所提及的系统性风险 外，还存在承包商因各种原因而没有预计到、预计不足或措施不力等 人为因素造成项目 利润下降、亏 损或 严重亏 损等不利的 经济后果的 非 系统性风险。 造成这种非系统性风险的因素很多，如市场定位不准、信息来源 不确切、代理选择不当、技术方案和设备选择存在问题、设备及材料 材质量没有把好关、合同不严谨存在严重漏洞、商务操作不当、组织 管理措施不力等因素都可能造成这种人为的，针对于特定项 目的风 险。为了便于分析，这里就国际工程项 目 在项 目 前期、投标阶段、合 同履约、施工完毕四个阶段可能存在的风险进行评析。 4 . 2 .，项目 在前期阶段的风险 这里的项目 前期主要是指接到招标书或邀 标函 之前的开拓市 场、 获 取项目 信息阶 段。 在这个阶 段主要涉及到国 际工程项目 的目 标行业 选择、目 标市场定 位、 代理选择、 项目 信息获取等前期开拓工作。 如 果在 此阶 段不进 行有意识 地正 确评估 和决 策， 不仅会造成市场开拓费 用过大这 样明面 上的损失，更 可能为 项目 的 后期各个阶段 积累现实的 北京交通大学硕士学位论文 或潜在的风险。 .目标行业选择跨行业项目风险 我们从事国际工程项 目 必然会有我们熟知的主业，主业的经 营风险相对较少。然而，在项目开拓过程中，我们会接收到各方 面的项目信息，本行业产品的，外行业产品的，有本行业的工程 目项目，也有跨行业项目。哪些产品可以做，哪些行业可以涉足 关键在于公司对外业务的发展战略，公司的实力及人才状况。实 际土跨行业国际工程项目不是不可以做，而是如果不采取适当的 措施 ( 如找到好的跨行业合作伙伴，配备跨行业的技术人员，和 业主建立良好的信任关系等) ，是不容易得到这方面的项 目的。因 为我们没有这方面的业绩、不懂这方面的技术、甚至不了解该行 业的竞争对手和合作伙伴的情况。跨行业的国际工程项目，往往 投入大而收益小，并且在项 目执行过程中存在着更多的困难和风 险。 .目 标市场的选择涉及到系统性风险 目标市场在这里主要是指我们的国际工程项 目是销往发达国 家、 发展中国家还是不发达国家， 或是我们的国际工程项 目是销往 东南亚国家、 南亚、中 东国家还是非洲国家、 拉美国 家等。 这一方 面取定于我们项目的特点和市场所在， 另一方面决定于项 目 所在国 的政治经济情况、 技术发展水平、 市场需 求状况以 及对中国 产品 及 技术的认可程度等多种因素。 目 标市场定 位不 准， 小则 前期开发费 用大而成效小， 大则 会因 系统 性风险巨 大而巨 亏。 如， 我 公司 去年 在叙利亚水泥市场 ( 目前行业的定位准确) 作 了 几十个报价而无一 第四章 国际工程项目风险评析 中标， 不仅耗 了 人力，损失人力成本和机会成本、 本身买标书、支 付投标保证金也造成 了实际损失。 再如， 国内一家大的机械进出口 公司 承接巴 基斯坦一 双氧 水项目因 为种种原因 而巨 亏人民 币 z 个 多亿。 . 代理选择代理人风险 据统计，s o % 以 上的国际贸易都是通过代理人或中间人来完 成，国际工程承包也不例外。代理人的信誉、和业主的关系、对 业务的熟悉程度以及地位是否合法等关系到项 目是否能取得、合 同 条款的 优次及承包商和业主的沟通等。 代理人是公司或个人， 一 般而言社会关系广泛， 消息灵通， 很大程度上是 业主的密切合 作人或有着接近业主的有利途径。而对于承包商，代理人通常是 因为佣金来促成项目。代理人的这种地位和身份决定了其作用的 双重性， 也决定了代理人对外来承包商的利益通常放在次要地位， 有时候甚至不惜 牺牲承包商的利益来与业主做交易。 找不到有 信 誉、 有实 力的代理往往使我们在开拓市场过程中无功而返;而所 谓的好的代理，因为 其地位的双重性，我们不得不对我们的 技术 方案和商务报价等核心内容应保守机密，以规避代理人风险。 . 项目 信息获取一一信息决择风险 我们从事国际工程项目 ， 一旦确定了 我们的目 标行业和目 标市场 以后，通过各种途径 国外办事处、项 目 代理人、驻各国大使馆 及其经赞处、专业性展览、 互联网、 各种专业的 报纸、专业的期 i j 杂志和广告宣传) 获取项目 信息，