（国际贸易学专业论文）中国企业“走出去”战略及其在韩国发展的情况分析.pdf

摘要 y1 0 0 9 2 6 9 中国需要世界，世界也需要中国。“走出去”战略是中国政府于2 0 0 0 年明确 提出的开放战略，是将中国对外经济发展战略从“引进来”为主，调整到“引进 来”和“走出去”相结合的一种发展战略，这个战略不仅有利于中国的发展，而 且有利于世界的繁荣。世界银行预测，j i l j 2 0 2 0 年，中国人均g d p 将达n t 0 8 0 0 美元， 中国将超过日本成为世界第二大贸易国，其出口预计将接近世界总量的1 0 。贸 易大国的地位需要以对外投资作为后盾，因此，中国企业未来的几年“走出去” 将面临一个广阔美好的前景。中韩两国地邻相近，文化相似，两国建交1 3 年来， 双边经贸合作发展迅速。2 0 0 4 年，韩国己成为中国的第六大贸易伙伴、第四大出 口市场和第三大进口来源地：中国则是韩国的第一大贸易伙伴和第一大出口市 场。同时，韩国是中国的第三大外资来源地，而中国则是韩国最大的投资对象国近 几年，随着中国经济的迅猛发展，中国企业逐渐发展为海外直接投资者，这将对世 界经济的发展产生很大的影响。然而，在经济全球化的大背景下，在中国加入 w t o 才短短的几年里，要“走出去”虽然机遇连连，却也面临着巨大的挑战，本 文在介绍中国企业“走出去”战略的基础上，分析中国企业对外直接投资存在的 主要问题。由于彼此民族文化背景相似的缘故，中韩两国有着紧密的经贸关系， 在世界经济全球化的今天，中国企业的对外直接投资显示出了对亚洲国家的明显 偏好，本文也在分析中国整体对外直接投资的战略选择的基础上，介绍了中国企 业在韩国投资的情况，并以此为基础，希望探索出中韩两国进一步合作发展辉煌 的新道路。 关键词：中国企业；“走出去”战略；情况分析 a b s t r a c t c h i n an e e d st h ew o r l da st h ew o r l dn e e d sc h i n a t h e “o u t g o i n g s t r a t e g yw a st h eo p e n i n gs t r a t e g ys e tc l e a r l yb yc h i n e s eg o v e r n m e n ti n t h ey e a ro f2 0 0 0w h i c hi sn o to n l yo fg r e a th e l pt ot h ed e v e l o p m e n to f c h i n ab u ta l s oo fi m p o r t a n c et ot h ep r o s p e r i t yo ft h ew o r l d i ti sp r e d i c t e d b yw o r l db a n k t h a tb yt h ey e a ro f2 0 2 0 ，t h ea v e r a g eg d pp e rc a p i t ao f c h i n aw i l lr e a c h $ 1 0 8 0 0 ，a n db yt h e nc h i n aw i l lb e c o m et h es e c o n d l a r g e s tt r a d ec o u n t r yi nt h ew o r l di n s t e a do fj a p a n ，a n di t se x p o r tv o l u m e w i l lo c c u p y1 0 o ft h et o t a lw o r l de x p o r tv o l u m e a n dt h ee x p o r ti s s u p p o r t e db yi n v e s t m e n t ，h e n c e ，t h e “o u t g o i n g ”p r o s p e c t t h ec h i n e s e c o r p o r a t i o n sf a c ei nt h ef u t u r ey e a r sw i l lb ev e r yb r i g h ta n db r o a d c h i n aa n dk o r e aa r ea d j a c e n ti n t e r r i t o r ya n do fs i m i l a rc u l t u r e ， d u r i n g t h e s ey e a r sa f t e rt h e s et w oc o u n t r i e sb u i l tt h e d i p l o m a t i c r e l a t i o n s h i p ；t h es i n o - k o r e a ne c o n o m i cc o o p e r a t i o na n dt r a d eh a v eb e e n s p e e d e du pg r e a t l y b yt h ey e a ro f2 0 0 4 ，k o r e ah a sb e e nt h es i x t hl a r g e s t t r a d ep a r t n e r , t h ef o r t hl a r g e s te x p o r tm a r k e ta n dt h i r d l a r g e s ti m p o r t s o u r c i n gr e g i o no fc h i n a w h i l ec h i n ah a sb e e nt h el a r g e s tt r a d ep a r t n e r a n dt h el a r g e s te x p o r tm a r k e to fk o r e a a tt h em e a n t i m e ，k o r e ai st h e t h i r dl a r g e s tf o r e i g ni n v e s t m e n ts o u r c i n gr e g i o no fc h i n a ，a n dc h i n ai s t h el a r g e s ti n v e s t i n gc o u n t r yo fk o r e a i nr e c e n ty e a r s ，w i t ht h ei n t e n s ed e v e l o p m e n to fc h i n e s ee c o n o m 5 c h i n e s ec o r p o r a t i o n sh a v ed e v e l o p e di n t of o r e i g ni n v e s t i n gc o u n t r i e s ， w h i c hh a sg r e a ti m p a c tt ot h ed e v e l o p m e n to fw o r l de c o n o m y h o w e v e r , w i t ht h ee c o n o m yg l o b a l i z a t i o nb a c k g r o u n d ，d u r i n gt h e s es e v e r a ly e a r s a f t e rc h i n ae n t e r e dw t o ，t h e r ea r e m a n yo p p o r t u n i t i e sa s w e l la s c h a l l e n g e sf o rc h i n a h e n c e ，b a s e do nt h ea n a l y s i so ft h e “o h t g o i n g s t r a t e g yc h o i c e ，t h ea r t i c l eg a v eab r i e fi n t r o d u c t i o nt ot h ei n v e s t m e n t s i t u a t i o ni nk o r e a d u et ot h er e g i o n a la n dc u l t u r a ls i m i l a r i t yo fc h i n a a n dk o r e aa n dt h eg l o b a l i z a t i o no fw o r l de c o n o m y , t h e s et w oc o u n t r i e s h a v ei n t e n s ee c o n o m i cr e l a t i o n s h i p a n dt h ea r t i c l ef o c u s e do nt h e s i t u a t i o no fc h i n e s ec o r p o r a t i o n si nk o r e a ，a n db a s e do nt h i s ，i tt r i e dt o e x p l o r ean e ww a yf o rb o t hc o u n t r i e st og r o ws t r o n g e r 一、中国企业“走出去”战略的意义及现实条件 ( 一) 战略意义 2 0 0 5 年，中国成为世界最大的外资拥有国，外汇储备量已超过6 0 0 0 亿美元， 并且已成为世界第三大出口国和世界第四大贸易国，中国作为世界经济大国的 地位更加稳固。而中国的经济目标是n 2 0 1 0 年发展成为世界第三位经济大国，要 实现这个目标，必须保持7 2 以上的年均增长率，这种高增长率则需要能源与原 材料的充足供应。1 然而，从当今世界经济的情况看，出口越来越困难，中国要维 持高增长率也绝不是件容易的事。为此，中国正在积极开展海外投资，以加速中 国经济全球化的进程。 改革开放2 0 多年来，中国在对外开放政策上主要采取了以允许外国企业进入 国内市场及建设生产基地为代价，引进国外资金和先进技术的“引进来”的政策。 这样的对外开放政策不仅加速了中国经济的全球化，还弥补了资金和技术的不 足，促进了中国经济发展和工业化的进程。然而，仅以这种“引进来”的对外开 放政策，已经不能有效地控制目前中国国内生产过剩所导致的价格竞争和资源浪 费，也很难满足中国高新技术等高附加值产业的发展及以研发为主的产业结构的 重组。中国企业有巨大的国内市场和政府全方位支持为后盾，为了在造船、汽车、 半导体、环境、医学、通信等领域获得突破，必将加大力度实施与外国企业合作 的“走出去”战略。目前，已经有中国企业以雄厚的资金为前提，积极进行着千 万美元以上的大规模海外油田、天然气田的投资，中国正以这种海外投资战略， 从世界经营的层面，进行能源、原材料市场的开发及与国外技术、服务贸易等领 域合作的开发2 。 中国“走出去”的政策是在1 9 9 7 年党的十五大中提出的，以之前“引进来” 政策所积累的资金、技术以及经济成果为基础，扩大中国企业的海外投资，以此 来有效利用两个市场、两种资源，最终加强国家的经济实力3 。由此，“走出去” 政策与“引进来”政策一并构成了中国对外开放政策的两大轴。目前所实施的“走 出去”政策不仅是一直以来实行的“引进来”政策的扩大，从中国经济全球化的 角度来讲，更意味着中国由消极、被动、内向型的全球化战略转为积极、主动、 外向型的全球化战略4 。 1 尹胜炫，禹庆华，中国海外投资与韩中产业合作新发展的探讨，东北亚论坛，2 0 0 6 ( 7 ) 2 e b r i e f c h i n a ：8 2 1e m e r g i n gf d io u t w a r di n v e s t o r z u n c t a d ，2 0 0 4 3 金和燮，中国海外直接投资战略与暗示，韩国：产业研究院，2 0 0 4 4 推进“走出去”战略的重中之重，中国国务院发展研究中心信息网w w d r c n e t c o m c n ( 二) 现实条件 按照目前在理论界影响较大的邓宁的投资发展轨迹理论；对外投资是经济发 展的必然结果，是随着经济发展而进行动态演进的。以人均g d p 为标准，邓宁将 各国的经济发展水平分为五个阶段，并指出在不同阶段各国对外投资的优劣势变 化。实践表明，世界上多数发达国家和发展中国家国际投资地位的变化基本上符 合这一趋势。5 从中国目前的情况来看，通过过去2 0 多年来引进发达国家跨国公司先进的生 产技术和管理经验并不断消化吸收，中国已总体上结束了投资发展轨迹的第二阶 段，刚刚开始进入第三阶段，即：在已有初具规模的对外投资的基础上，伴随着 国内经济实力的提高，将进入对外直接投资快速增长和净对外直接投资流量增加 的新阶段。中国大批企业已具备了进行对外直接投资的所有权优势、内部化优势 和区位优势，“走出去”正当其时。同时，从中国经济发展的内在需求上看，“走 出去”不仅是政府的政策号召，更主要的是国内企业自身发展的利益驱动。如： “走出去”可以开拓国外市场；“走出去”可以规避贸易壁垒；“走出去”可以 带动出口贸易，这是解决国内相当多行业生产能力过剩的重要出路：“走出去” 还可以获取高新技术等等 二、中国对外直接投资的现状及存在的问题 ( 一) 中国对外直接投资的现状 i 、中国对外直接投资的阶段性 中国企业非贸易对外直接投资具有明显的阶段性： ( 1 ) 1 9 7 9 - - 1 9 8 4 年为自发探索阶段。此阶段兴办企业1 1 3 家，年均不n 2 0 家； 主要分布在港澳和发展中国家。 ( 2 ) 1 9 8 5 1 9 9 1 年为起步阶段。1 9 8 5 年，对外贸易合作部制订了海外开办非 贸易企业审批办法，1 9 8 7 年国务院批淮中国化工进出口公司跨国经营试点，促进 了非贸易对外直接投资的迅速发展。仅1 9 8 7 年就兴办海外企业1 2 4 家，投资4 1 1 亿美元，为前8 年的儿7 倍，出现了非贸易对外直接投资的第一次高潮。到1 9 9 1 年底，累计兴办企业1 0 0 8 家，投资1 3 1 9 5 亿美元，主要分布在美国、澳大利亚、德 国、日本、巴西、新加坡、原苏联等国，在发展中国家的比重大大降低。 ( 3 ) 1 9 9 2 年后进人快速发展期。1 9 9 2 年国务院批准首钢扩大海外投资和经 5 魏丽萍，新形势下中国企业“走出去”的机遇与挑战探析商场现代化2 0 0 6 年8 月( 下旬刊) 总第4 7 7 期 营权，标志着中国海外投资进入了新的发展阶段。1 9 9 2 1 9 9 8 年，开办企业1 2 8 8 家，投资1 2 0 2 亿美元，在发达国家和发展中国家的比例分别为2 5 5 6 和7 4 4 4 ， 8 呈现出发展中国家投资所占比例上升，发达国家所占比例下降，投资重心向发 展中国家转移的趋势。投资地区趋向多元化。2 0 世纪8 0 年代中期以前，中国非贸 易对外直接投资的主体多以专业贸易公司为主，地区多选择在出口市场集中的东 南亚和少数发达国家，这是由投资主体的实力有限所决定的。8 0 年代后期，投资主 体从专业贸易公司发展到大中型工业企业，由邻近发展中国家向亚非拉其他发展 中国家和欧美等发达国家辐射。1 9 9 2 年小平南巡讲话后，投资进一步向东欧和韩 国等国家拓展，地区、行业亦更加多样化。在发达国家主要投资机电、高新技术 研发：在发展中国家以纺织、玩具、摩托车、自行车、电视机等行业为主。从投 资增量上看，亚洲持续走强，非洲、拉美等投资日益加速，欧洲、北美缓慢提升， 澳大利亚及若干国家近年则呈现存量投资递减的趋势。 总的看来，目前中国对外投资合作已初步形成全方位、多层次、宽领域的多 元化格局，与世界上2 2 0 多个国家和地区建立了经贸合作关系，业务几乎涉及国 民经济各领域，从事跨国经营的各类企业已发展n 3 万多家，对外投资规模不断 扩大，形式日趋多样，领域进一步拓宽。从表2 1 可以看出，从1 9 9 1 年n 2 0 0 4 年 1 3 年间，中国海外直接投资的金额和件数是逐年上升，而且上升幅度呈现逐渐增 大的趋势。 表2 i 中国海外直接投资现状 ( 单位：件，1 0 0 万美元) 年份件数金额 1 9 9 12 7 07 6 0 1 9 9 44 5 5 75 5 2 4 1 9 9 85 6 6 66 0 0 0 1 9 9 95 9 7 66 9 5 0 2 0 0 26 9 6 09 3 4 0 2 0 0 37 4 7 91 1 3 8 9 2 0 0 48 3 0 21 5 0 0 9 资料来源：中国商务部 2 、投资主体 总的看来，中国对外直接投资的主体主要集中在国有大型企业，这主要是由 于中国政府的海外投资政策不利于民营企业发展所致。例如民营企业对外投资初 期所需资金的调拨要通过非常严格的外汇管理制度，要得到商业银行的贷款非常 6 韦凯文，段莉。中、日、韩三国制造企业f d i 目标市场选择研究。攀枝花学院学报，2 0 0 4 ( 6 ) 。 困难。此外，中国政府支持国有企业对外投资，对民营企业却非常严格。但是目前 中国国有企业从结构上成为跨国企业还存在局限性，而民营企业投资规模过小， 要成为真正的跨国企业也存在很多问题。然而在事实上，民营企业的海外投资要 比国有企业增长迅速，竞争力也在迅速提高，因此，当前迫切需要的是民营企业海 外投资的制度化。 3 、产业分布 中国对外直接投资涉及的行业领域极为广泛，几乎囊括了三大产业的各个领 域，从工业品制造加工，农业种植，资源开发，交通运输到旅游餐饮，咨询服务， 科技开发，以及综合贸易，金融业和房地产业等，皆有企业涉足。在工业项目中， 又广泛涉及纺织，轻工，机械，电子，冶金，化工等多种行业领域，投资涉及的 产业范围虽广，但就总的经营情况来看，还处于布局零散，个别占领的状态。所 以中国的境外投资除资源开发型项目较大外，绝大多数属于中小项目，7 0 以上 的企业集中在平均单项投资额较低的初级制造业，批发和零售业，商业服务以及 建筑业，对外直接投资的技术含量都比较低。 从表2 2 看截止到2 0 0 1 年9 月底贸易型企业占据了中国对外直接投资企业 的半壁江山，但从近期发展看，境外加工贸易和资源开发增长比较快。7 在资源 开发方面，渔业，林业和矿业资源是主要开发对象，尤其采矿业在2 0 0 4 年的对 外直接投资中中方协议金额已超过了5 0 。初级加工制造业是生产性海外投资中 另一个较为集中的部门，这些行业由于技术相对简单，投资少，见效快，与中小 型企业的对外投资要求较为适应。 图2 12 0 0 3 年境外企业分行业构成情况 资料来源：2 0 0 3 年度中国对外直接投资统计公报( w w mm o f c o m g o v c n ) 7 见表2 2 4 表2 2 截止到2 0 0 1 年9 月底中国对外直接投资行业分布状况 投资行业( 项目)中方协议金额( 亿美兀)金额所占比例( ) 贸易型 3 9 2 4 5 3 1 生产加工型 1 7 5 72 3 8 资源开发项目 1 4 3 31 9 4 农业及农产品开发 1 5 2 交通运输 1 2 91 7 资料来源：根据国际经济合作2 0 0 2 年第4 期数据计算列表 近年来，对外投资的中国企业在从业范围上出现了“交叉进入”的多样化发 展趋势。中国企业在进行境外直接投资的过程中，在坚持一业为主的同时，逐步 向多种经营转变，从生产一种产品到生产多种产品，从一个行业向多种行业稳步 拓展，从而呈现出不同行业的企业之间交叉投资的多样化发展趋势。外贸公司不 断扩大境外加工制造业的投资比重，从而呈现出不同行业的企业之间交叉投资的 多样化发展趋势，工业企业向贸易也和其他行业领域扩展，以劳务输出，承包工 程为主的对外经济技术合作公司，正逐步向纺织，轻工和电子等行业延伸。这种 交叉投资的多角化方式，符合跨国公司的一般发展趋势。 表2 32 0 0 3 年和2 0 0 4 年中国对外直接投资行业分布状况 单位：亿美元 投资行业( 项目)2 0 0 3 年中方协议金额( )2 0 0 4 年中方协议金额( ) 采矿业 1 3 8 ( 4 8 4 )1 9 1 ( 5 2 8 ) 制造业 6 2 ( 2 1 8 )4 9 ( 1 3 5 ) 商务服务业 2 8 ( 9 8 ) 9 6 ( 2 6 5 ) 批发和零售业 3 6 ( 1 2 6 )1 1 ( 3 ) 资料来源：根据商务部网站提供数据整理 综上，就目前状况而言，中国对外直接投资的产业结构不尽合理，表现在： 对外直接投资过分偏重初级产业的投资，对高新技术产业的投资严重偏小；8 主 要以资源开发行业和初级加工制造业为主，缺乏日益成为国际经济主流的技术密 集型产业和服务业的投资，偏重对国内连锁效应弱的产业投资，而忽视对国内连 锁效应强的产业投资；从事商品流通的贸易企业偏多，而生产性企业和金融服务 性企业偏少；等等。 8 参见表2 3 4 、地区分布 在中国对外直接投资发展的初级阶段( 1 9 7 9 1 9 8 5 年) ，海外投资企业分布 在以发展中国家和港澳地区为主的4 5 个国家和地区；到了第二阶段( 1 9 8 6 - 1 9 9 0 年) 海外企业分布扩展n 9 0 多个国家和地区，虽仍以亚洲各发展中国家和港澳地 区居多，但已经开始向发达国家延伸；随着中国对外投资的进一步发展 ( 1 9 9 1 - 1 9 9 6 年) ，投资遍布1 3 9 个国家和地区，并开始从发展中国家和地区向发 达国家和地区转移。这一对外投资区位选择变迁的模式是符合国际经验的，日本 和亚洲新兴工业化国家都采取了这模式。 图2 2 截至2 0 0 2 年9 ) 1 中国海外直接投资企业区域分布 资料来源：根据江小涓，杨圣明，冯雷主编的中国对外经贸理论前言三第2 3 8 页数据绘制 社会科学文献出版社，2 0 0 3 年1 2 月版 截至1 9 9 9 年年底，中国对境外1 5 2 个国家和地区进行了直接投资，批准投资 项目累计达2 6 1 6 项，在亚洲投资项目最多，其次是欧洲和北美洲；投资总额达 3 1 7 5 亿美元，在北美洲投资金额最多，亚洲和拉丁美洲次之；9 占中国对外投资 金额最多的十个国家和地区见表2 6 ，其中亚洲3 个，北美洲2 个，大洋洲1 个，非 洲1 个，欧洲1 个，拉丁美洲2 个。截至2 0 0 2 年9 月，中国海外投资企业在全球1 5 6 个国家和地区的分布见图2 2 ，由表2 4 和图2 2 可以看出，中国海外直接投资在 地区分布上己初步形成了多元化的投资格局；但大多流向相邻的国家和地区以及 投资环境良好的北美，而对发展中国和地区居多数的非洲和投资环境较好的欧洲 投资明显偏少，显示了区域分布的相对集中化特点。 9 张如庆，中国对外直接投资区域选择分折，国际贸易问题，2 0 0 5 ( 3 ) 表2 4 ：截至1 9 9 9 年年底中国对外直接投资存量区域分布和居中国对外直接投资 前十位的国家和地区 单位：百万美元 投资金 项目数( 9 额)投资金额( 9 额)项目数( 个) 额 亚洲 1 0 0 3 ( 3 8 4 )7 5 3 4 5 ( 2 3 7 3 ) 美国 2 9 54 8 2 1 4 非洲 3 5 l ( 1 3 4 2 )4 3 9 9 6 ( 1 3 8 6 )加拿大8 33 5 6 5 8 欧洲 5 2 8 ( 2 0 1 8 )2 3 7 9 7 ( 7 5 0 ) 澳大利亚 9 93 3 0 9 1 1 6 4 ( 6 2 7 ) 4 3 5 4 8 ( 1 3 7 2 ) 中国香港 2 2 l 2 5 4 9 7 大洋洲 秘鲁 1 01 9 6 4 6 3 7 8 ( 1 4 4 5 )8 3 8 7 2 ( 2 6 4 2 ) 墨西哥 3 41 2 2 9 2 北美洲 俄罗斯 2 7 1 1 0 3 3 8 拉丁美 1 9 2 ( 7 3 4 )4 6 8 9 4 ( 1 4 7 7 ) 泰国 1 3 96 9 2 7 洲 柬埔寨 4 0 6 7 5 总计 2 6 1 6 ( 1 0 0 ) 3 1 7 4 5 2 ( 1 0 0 ) 南非 6 46 6 9 8 资料来源：根据中国对外经济贸易年鉴2 0 0 0 有关数据整理而得 从地理分布上看，对外直接投资活动已由发达国家主导逐渐转向发展中国 家，发达国家的对外直接投资额占全球比例从1 9 9 2 年的8 9 6 3 下降到1 9 9 7 年的 8 4 7 9 ，发展中国家积极发展对外投资，在同期提高4 个百分点，其中尤以经济 高速发展的东亚及东南亚地区资金流出规模扩张最快。 ( - - ) 存在的问题 近几年，中国政府的“走出去”政策使中国企业的海外投资得到了很快的发 展。然而，即便有政策的大力支持，截止到2 0 0 4 年底，中国8 3 0 0 多个企业在1 6 0 多个国家的海外投资累计额仅为3 7 0 亿美元，占中国引进海外投资金额的比重仅 为6 。”而3 7 0 亿美元的海外投资累计额只占美国的1 2 0 0 、日本的1 1 0 0 ，尚处 在初级水平。中国海外投资政策、投资对象国的政治经济环境、海外人才培养、 企业殖民地化等几点问题阻碍了中国企业海外投资的进展。具体说来，存在的问 题主要集中在以下几个方面： 1 、中国对外直接投资管理体制定位存在的缺陷 一) 中国对外直接投资管理体制是以战略性贸易政策为核心设计的，是以扩大 出口为首要目标。到目前为止，中国尚未跨国投资经营的整体战略和行业规划， 也没有明确的行业倾斜政策和投资行业导向，使企业在开展跨国经营决策时感到 目标不明，方向不定。 1 0 赵永宁：中国企业对外直接投资障碍与对策分析。云南财经学院学报，2 0 0 6 ( 4 ) 。 7 二) 管理环节过多。一方面，尽管中国相关政府部门对海外直接投资项目的管 理不断在改革但仍落后于对外直接投资的发展速度。对外投资项目的立项，外汇 和人员审批程序繁琐，耗时长，企业对外直接投资往往受到多头管理，使审批制 度处于复杂和不透明的状态，不利于企业抓住商机。另一方面，企业的管理水平 难以适应海外投资的需要。很多企业本身的组织机构不健全，公司治理结构存在 问题，往往导致企业对海外分支机构缺乏有效的管理和监控，特别是财务方面存 在的问题较多。这是目前很多企业对外直接投资效果不理想的一个重要原因，从 而存在一定程度上挫伤了企业对外直接投资的积极性。 三) 监管体制不畅。目前，存在着“重审批，轻监管”的现象，对国有企业境 外机构来说，加强监管是提高经营效率，防止国有资产流失的重要手段。境外的 公司设立胡乱，管理五章时空，资本投入失控，境外企业监管制度亟待改革和完 善。政府对民间对外投资管理缺位，民营企业，中外合资企业等没有正常“走出 去”的渠道，形成对外投资管理的“盲区”。 四) 对外直接投资促进政策和体系尚不完善。世界经验表明，企业在海外投资 初期往往是依靠政府促进政策的强大支持获得成功的。目前，中国尚处于海外投 资的起步阶段，但没有形成与之相匹配的政策支持体系，由于企业在海外投资中 缺乏政府财政，信贷，税收等方面的支持，往往难以支撑海外竞争的强大压力。 2 、境外投资企业规模小。 目前，中国境外投资金额占世界投资总量的0 1 5 ，境外投资企业中平均投 资规模约1 5 3 万美元，大大低于发达国家平均6 0 0 万美元的投资水平，也低于发展 中国家平均4 5 0 万美元的水平。生产性企业的7 0 以合资为主，亏损或持平企业约 占2 3 ，盈利企业仅有1 1 3 。由于规模偏小，中国的跨国企业很难获得规模优势， 难以进行有效地研究和开发，无力支持销售和售后服务，从而导致了恶性循环， 即有限的经济实力决定了小规模生产，进而导致了较高的生产成本，低质量，低 价格，较低的市场占有率和更小的规模制造。 3 、企业缺乏竞争力。 中国工业的技术进步还明显不足，不仅同发达国家相比存在很大差距，同一 些新兴工业化和发展中国家相比也存在差距，技术仍然处于低端。目前中国具有 很强竞争力的家电行业中，优势也主要在于加工制造业环节，大部分产品的核心 部件仍然需要从国外进口或需要依靠国外技术生产。根据联合国开发计划署公布 的2 0 0 1 年世界主要国家技术成就指数( t a i ) 评价体系和资料，7 2 个参加评估的 国家和地区技术成就指数平均为0 3 7 4 。其中，中国技术成就指数为0 2 9 9 ，排名 第4 5 位，居世界中等偏下水平。从企业自身条件看，研发水平低，缺乏技术优势 仍然是中国企业的一个“软肋”。中国企业的主要差距在业企业资产规模过小， 效益规模不够。大中型工业企业的研发费用仅占产品销售收入比重的1 - 2 7 0 ，而 “全球5 0 0 强”美方上榜企业是5 一2 0 。现在，约有2 3 的国有大中型企业没有建 立研发机构，各类工业产品中新产品销售额的比重平均只有8 。国内广大企业还 远没有成为技术创新的主体，对外直接投资多数为加工贸易型，如在非贸易性海 外投资项目中，近4 0 属于低附加值，低技术含量的劳动力密集项目。 4 、行业结构发展不完善。 中国对外直接投资的优势行业仍然集中在劳动密集型产业，即服务贸易， 资源开采和加工制造业三大领域。东东台商看，2 0 0 4 年三大领域占9 5 以上。其 中：采矿业1 9 1 亿美元，占5 2 8 ；制造业4 9 亿美元，占1 3 5 ；批发零售业1 1 亿美元，占3 ；商务服务9 6 亿美元，占2 6 5 ；其他行业1 5 亿美元，占4 2 。从 投资情况看，资源开采比重有所上升，制造业比重下降：商务服务比重游所上升， 批发零售业比重下降。中国劳动力成本的低廉使这些行业在国际市场中具有一定 的竞争力。而相对于金融，电信等服务性行业，一方面由于在国际市场上准入壁 垒高，另一方面竞争激烈，使中国企业在这些领域的投资发展缓慢。 5 、资金短缺。 中国企业由于长期低效率运行，基本不具备依靠自有资金发展对外直接投资 的实力，而中国的金融体系还很不健全，资本市场尚不发达，国有银行体系并未 与国际接轨，银行对企业的海外投资项目缺乏科学和全面的评估。 6 、人才匮乏。 对外直接投资需要技术，管理，法律，财务和营销等方面高素质的人才。中 国企业由于传统体制因素影响，人才的待遇和培训比不上外企造成人才的大量流 失。由于缺乏高素质的人才，企业在对外直接投资过程中会面临很多风险。 7 、信息缺乏。 由于国内企业对外直接投资接触较少，加之中国的公共信息服务体系有待健 全，对有关国家的政治，经济，法律，社会风俗，市场，行业和产品等信息缺乏 深入了解，企业往往有对外投资的愿望，却无法实施相应的计划。有时即使实施 了，也会因为信息缺乏而失败。 9 8 、缺乏国际化经验。 中国企业对国际规范，国际惯例不熟悉，不了解，为了“走出去”，往往盲 目对外投资，把国内经营的一套照搬到国外，沿用国内传统的管理办法，缺乏制 度创新，成为中国式企业在国外的延伸。国际化经验与企业国际化经营的程度相 关，企业可以从其在某一国家或在国际环境中的经营积累这类经验。 三、中国企业对韩直接投资的概况及特点 中国对韩直接投资开始于九十年代后期，起步阶段至2 0 0 1 年主要为贸易、 服务类企业投资居多。2 0 0 2 年后以实业类企业涉足韩国市场为标志，中国企业 对韩直接投资逐步转入趋向多元投资的发展阶段。 。 据中国商务部统计，截至2 0 0 4 年3 月，中国共批准对韩直接投资7 6 项，投 资额3 0 6 亿美元。按韩国有关方面统计，截止到2 0 0 3 年底，中国对韩实际投资 共3 0 5 5 项，实际投资额4 4 4 亿美元。投资领域主要集中在金融、海运、航空、 贸易、劳务等；截至2 0 0 5 年第一季度，中国对韩国投资4 2 2 1 项，投资金额达1 7 多亿美元。投资项目数上仅次于美国和日本，排在了第三位但投资行业集中于餐 饮业等服务业，投资规模较小，每项平均投资额不仅低于美国、日本，甚至低于一 些亚洲国家的平均值：”截止2 0 0 5 年1 1 月共批准对韩直接投资1 1 3 家，协议金 额1 2 7 亿美元，其中中方投资9 2 亿美元。投资领域，服务业8 9 家，投资金额 4 2 2 6 7 万美元，分别占比7 8 7 6 和4 5 ；生产加工业2 4 家，投资金额8 7 6 亿 美元，分别占2 1 2 和9 5 2 。 据韩方统计，至2 0 0 5 年9 月底中方对韩投资累计4 6 9 3 件，金额1 7 3 4 亿美 元，占国外对韩投资总额的1 7 ，单项规模约3 6 9 万美元。投资领域，制造业 4 9 3 件1 4 2 7 亿美元，服务业4 1 3 2 件2 9 7 亿美元，农蓄水产业2 7 件4 2 0 万美 元，其它4 1 件4 4 6 9 万美元。” 近年来，中国针对韩电子、信息通讯、汽车等优势行业的兼并和参股增多， 如上海汽车集团参股通用大宇汽车等。中国中小企业和民营企业主要针对韩中小 高科技企业参股投资，其目的主要在于引进先进技术和生产设备。 “参见表3 1 1 2 驻韩国经商参处子站，中国对韩“走出去”实施现状，w w w , c h i n c a g o v c n 1 0 表3 1 世界各国及地区对韩国直接投资的现状 单位：件，百万美元 2 0 0 22 0 0 32 0 0 4 累计( 1 9 6 2 - 2 0 0 4 ) 地区 金额 件 金额件金额件金额件 国际合作 l1 1 72 7 2 机构 美洲 5 9 4 4 8 6 0 5 6 8 1 4 8 2 6 7 4 5 2 0 6 7 6 0 14 0 3 0 3 美国 4 9 44 5 0 04 5 3 1 2 4 05 5 34 7 2 5 6 5 4 73 2 2 6 0 亚洲 1 4 2 l2 2 6 91 4 8 41 4 8 6 1 7 4 94 2 8 41 6 9 5 03 0 5 3 8 日本4 7 41 4 0 44 9 55 4 l5 5 22 2 4 98 2 7 41 5 5 0 9 新加坡 4 81 4 64 52 3 67 63 7 55 3 03 1 0 6 香港 8 62 3 46 25 56 98 87 4 41 9 0 1 马来西亚 7 02 1 03 64 1 74 21 6 76 0 96 6 6 1 中国 4 4 22 4 95 2 25 05 9 7 1 1 6 8 4 2 2 l1 6 8 7 中国台湾 2 893 51 53 21 73 3 47 3 6 其他 2 7 31 72 8 9 1 7 2 3 8 12 2 22 2 3 89 3 7 e l i ( 2 5 国)2 6 61 6 8 02 8 33 0 6 23 6 63 0 0 83 8 0 43 0 6 8 2 其他地区 1 5 92 9 32 6 27 83 1 52 7 51 7 4 l2 0 9 5 合计 2 4 4 19 1 0 22 5 9 7 6 4 鹋 3 1 0 41 2 7 7 03 0 2 1 31 0 3 8 9 0 资料来源：韩国产业资源部 最近中国对韩国的投资中最引人注目的是2 0 0 3 年中国京东方科技集团( b o e ) 收购h y n i x 半导体t f t l c d 事业部、2 0 0 4 年中国上海汽车( s a 2 i c ) 收购双龙汽车 等几项大型投资，使得投资金额由2 0 0 3 年的50 0 0 万美元增加至2 0 0 4 年的1 1 6 5 亿美元，增加了22 3 0 ”。中国对韩国的投资以这种m a 形态为主，是因为韩国企 业虽拥有先进的技术，却因经营困难。使得收购价格低廉，并且有地理上的优势存 在等原因。中国对韩国以这种结构调整式的m & a 形式的超大型项目的投资将陆续 增多，对此，韩国对高新技术外流所导致的自返效果感到忧虑的呼声越来越高，并 开始注重掌握中国企业的投资战略及目的。 虽然中国企业对韩国投资尚处于起步阶段，但从近两年中国对韩投资的态势 可以明显看出，投资项目区域大型化，项目平均投资金额大幅增长，如上海汽车集 团以5 亿美元收购双龙汽车，以及京东方科技集团( b o e ) 以3 8 亿美元收购h y n i x 半导体t f t l c d 事业部等。目前中国很多企业看好韩国市场，特别是民营企业热 情较高，正在积极探讨投资合作领域。 1 3 2 0 0 4 年外商直接投资实绩与2 0 0 5 年展望及课题 z o l 韩国产业资源部( w m o c i e g o k r ) 由此可见，中国对韩直接投资的主要特点：一是整体规模不大，平均规模相 对较小，多为几万至十几万美元，百万美元以上投资企业仅有9 家；二是服务类 企业居多，主要为金融、航空、海运、旅游及劳务、贸易分公司和代表处等；三 是实业类企业并购、参股合资方式投资呈增势并趋于大型化；四是大宗收购项目 对象主要为中间产品和元器件生产企业；五是投资主体国有或国有参股企业居 多。 四、中韩产业新发展的探讨 ( 一) 阻碍中国对韩国直接投资的因素分析 1 、韩国利用外资的政策特点 1 9 9 7 年金融危机前，韩国是以外债为主并是抵制外国直接投资的国家。长期 以来，韩国对跨公司限制最严，对技术转移、当地化比率、出口要求、股权形式、 资本收益与汇回等均有限制性规定。主要原因在于：( 1 ) 由于韩国的经济命脉 长期被日本人操纵，韩国独立后，民众对外国直接投资怀有偏见，认为这是外国 入侵的另一种方式。因此，韩国政府对外国直接投资限制严格，同时为海外借款 提供政府、银行担保及其他优惠。( 2 ) 韩国独立以来，其经济模式是政府主导 型，认为外国直接投资会扰乱宏观经济政策的实旌、削弱政府对财阀的控制，是 政府选择借外债的重要原因。( 3 ) 因韩国的积累水平低，国内储蓄率长期低于 投资率( 除1 9 8 6 年至1 9 9 0 年外) ，导致国内资本长期供不应求，对国际资本的 依赖性增加。( 4 ) 长期的外贸逆差，促使韩国不得不靠外债来平衡国际收支。 从1 9 4 8 年至1 9 9 7 年除少数年份是国际收支顺差外，其余年份均是逆差。 韩国长期大量借外债，外债增长很快、负担过重。韩国人均外债从1 9 9 5 年 底的1 0 0 0 多亿美元增加到近2 0 0 0 美元，各项偿债指标均高于国际警戒线。借债失 控又缺乏透明度，结果在东南亚金融危机爆发后，原本国内出现金融问题的韩国 遭遇国际资本紧缩，无法继续大量在国际市场上借新债还旧债，引爆金融危机， 使韩国的经济倒退若干年。这种以外债为主的利用外资模式，虽然使韩国保护了 其幼稚工业的发展，避免了外资对一些工业部门的控制，但同时也使韩国陷入“负 债经济”的泥潭。过重的外债负担和不合理的外债结构，是引发1 9 9 7 年的金融 危机的原因之一。金融危机以后，韩国调整了利用外资的政策，对外国直接投资 不再抵触。1 9 9 7 年以后，韩国政府不仅扩大了行业开放，同时还为促进企业结构 调整，允许外国企业对本国企业并购，并鼓励其向高新技术产业投资。这些政策 的调整，使得外国直接投资进入韩国相对容易，但是由于长期的政策限制，一些 手续和规范仍然要耗费很多时间。 2 、韩国劳动环境和单一文化的因素 新的时代，韩国的低生育率导致劳动人口增长比较缓慢，这就导致了韩国劳 动力成本相对较高，不太利于外国直接投资在韩国的生存和发展，由于经营者和 劳动者的相互不信任而导致的罢工时有发生，而且韩国的公会组织比较强大，导 致在韩国的外国直接投资企业开除员工必要付出较大的代价，所以这在一定程度 上削弱了韩国对外国直接投资的吸引力。此外，韩国是传统的单一民族国家，对 于自己民族的文化和精神有着异常强烈的归属感。但这在另一方面，导致韩国对 外来投资的企业产生一定的排斥感，在韩国的外商投资企业经营都不会取得太大 的成功。这是很多在韩国投资的公司普遍遭遇的形势。世界零售商巨头家乐福就 是由于在韩国找不到文化的归属，加之所宣扬的消费文化得不到韩国民众的认 可，在一场罢工风波后，被迫关闭了其在韩国的所有2 7 家门店。“中国企业在韩 国虽然在韩国还未遭到如此惨痛的挫折，但是面临的处境之艰难也是可想而知。 3 、中国企业的短视，缺乏投资精神 中国对韩国直接投资的企业由于规模偏小，很难获得规模优势，难以进行有 效地研究和开发，无力支持销售和售后服务，从而导致了恶性循环，即有限的经 济实力决定了小规模生产，进而导致了较高的生产成本，低质量，低价格，较低 的市场占有率和更小的规模制造。因此一部分