（政治经济学专业论文）我国商业银行金融风险管理初探.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完 全意识到本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：监 日期 二p 。，口专d 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者繇竖聊簦施暂舀日 期：洲r 。；o 山东大学硕士学位论文 摘要 本文从借鉴国际商业银行风险管理理论和实践经验的角度入手，分析我国商 业银行风险管理存在的问题并提出解决问题的途径，对我国商业银行风险管理的 发展方向进行了初步探索。 第一部分提出本文的理论依据。首先，风险可以识别、认知，为防范化解提 供了可靠的依据。商业银行面临的金融风险与收益是相辅相成、无处不在的，商 业银行通过风险识别、风险衡量和风险控制等方法，预防、回避、排除或转移经 营中的风险，从而减少或避免经济损失，保证经营资金的安全。 近2 0 年来，国际银行业风险管理发展经历了四个阶段，产生了风险价值法 ( v a r ) 、风险调整的资本收益法( r a r o c ) 、信贷矩阵( c r e d i tm e t r i c s ) 、资产组合 调整、组合风险管理和全面风险管理等商业银行风险管理的新方法。国外商业 银行建立了有效的风险管理框架，运用丰富的风险管理工具，在风险管理中积累 了成功的经验。如推行矩阵型利润中心制、组建风险管理小组、选择科学的业绩 评估方法、开发专门的风险管理信息系统、推行资产负债管理制等。 第二部分对新加坡商业银行和美国商业银行的风险管理的做法进行了个案 分析。首先通过对新加坡商业银行管理体系和机构设置、组织架构、职能、运行 机制和地位、对有问题贷款的处理和消化不良贷款的主要方式的了解，和对美国 商业银行风险管理方法和运行机制的有效结合的分析，对中外商业银行风险管理 在风险认识的角度、定位和内容、外部环境和内部环境、承担风险的能力、对不 良贷款和抵押的认识、新产品开发能力和资产结构等几个方面进行了比较分析。 新加坡商业银行是借鉴西方商业银行风险管理经验并结合本国历史、文化、经济 发展的实际情况建立独具特色的系统有效的风险管理体系的典范，同时美国商业 银行又代表着国际活跃银行风险管理的最高水准，所以我选择了这样两个国家找 出我国商业银行风险管理存在的差距。 第三部分对我国商业银行风险管理现状作了深入的剖析。首先，对我国商业 银行风险形成的制度根源进行分析，提出银行内控制度缺陷是商业银行风险形成 的内部原因：银行监管制度缺陷是商业银行风险形成的外部原因；银行产权制度 山东大学硕士学位论文 缺陷是商业银行风险形成的根本原因。其次分析了我国商业银行风险的表现形式 和特点。最后提出了我国商业银行风险管理存在资本不足、风险承担主体不明确、 风险管理组织不完善、风险管理不全面、风险定量管理落后、缺乏风险管理工具、 风险管理策略有限、内部风险评级不完善、风险信息披露不充分、风险管理人才 匮乏的问题。 第四部分是对我国商业银行风险管理发展方向和途径进行的初步探索。首 先，从2 0 0 1 年新的巴塞尔资本协议框架看当前我国商业银行风险管理发展的必 要性。提出了提高银行资本充足率、提高信贷资产质量、建立完善的银行内部 风险评级体系、从传统风险管理转向逐步实旌全面风险管理、强化信息披露等风 险管理的工作重点。其次，对强化风险管理的银行制度体系建设提出了一些建 议，如建设商业银行的企业文化，建立健全内部控制制度、外部监管制度、风险 防御与危机救助制度，建立现代商业银行制度，健全内部治理结构等构想。最后， 对提高商业银行自身风险管理水平提出了具体构想。 关键词：我国商业银行，商业银行风险，风险管理 生奎盔兰鎏圭堂垒兰苎 a b s t r a c t o nt h eb a s i so ft h et h e o r ya n dp r a c t i c eo fi n t e m a t i o n a lc o m m e r c i a ib a n k sr i s k m a n a g e m e n t ，i nt h i st h e s i s ，a ne l e m e n t a r yp r o b e h a sb e e nm a d eo nt h ed e v e l o p m e n to f r i s km a n a g e m e n to fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s ，a n a l y z i n gt h ee x i s t i n gp r o b l e m so ni t s r i s km a n a g e m e n t ，s o m er e s o l u t i o n so nt h e s ep r o b l e m sh a v eb e e na l s op r o p o s e d t h ef n - s tp a r td e a l sw i t ht h et h e o r e t i c a lb a s i s f i r s to fa l lr i s k sc a nb ep r e v e n t e d f o rr i s k sc a l lb er e c o g n i z e d t h ef i n a n c i a lr i s k st h ec o m m e r c i a lb a n kc o n f r o n t e d c o e x i s tw i t ht h eb e n e f i t s t h ec o m m e r c i a lb a n ki sa b l et op r e v e n t ，a v o i d ，e x c l u d eo r t r a n s f e rt h er i s k sb ym e a n so fr i s kr e c o g n i t i o n ，r i s km e a s u r i n ga n dr i s kc o n t r 0 1 i nt h i s w a y , i tc a ne s c a p e o rd e c r e a s et h ee c o n o m i cl o s s e sa n de n s u r et h e s a f e t y o f m a n a g e m e n t f u n d t h ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lr i s k sm a n a g e m e n th a su n d e r g o n ef o u rp e r i o d sd u r i n g t h er e c e n t2 0y e a r s a sar e s u l ts o m en e w w a y s o fc o m m e r c i a lb a n k sr i s km a n a g e m e n t s u c ha s v a r ，r a r o c ，c r e d i t m e t r i c s ，a d j u s t m e n to ff u n do r g a n i z i n g 、r i s k s m a n a g e m e n to r g a n i z i n ga n dw h o l er i s k sm a n a g e m e n th a v eb e e ni n t r o d u c e d ，t h e f o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k sh a v ee s t a b l i s h e dav a f i df l a m eo f r i s km a n a g e m e n tt a k i n g f u l lu s eo fr i s km a n a g e m e n tt o o la n dh a v ea c c u m u l a t e ds u c c e s s f u le x p e r i e n c e si nt h e r i s k s m a n a g e m e n t s u c ha s a d o p t i n g m e t r i c p r o f i t ss y s t e m ，e s t a b l i s h i n g r i s k s m a n a g e m e n tg r o u p ，s e l e c t i n g t h es c i e n t i f i c w a y o f e v a l u a t i o n ，e x p l o r i n g t h e p r o f e s s i o n a li n f o r m a t i o ns y s t e mo f r i s k sm a n a g e m e n t ，a d o p t i n gs y s t e mo ff u n da n d l i a b i l i t ym a n a g e m e n t a n ds oo n t h es e c o n dp a r td e a l sw i ms o m ec a s ea n a l y s e so fc o m m e r c i a lb a n k sr i s k s m a n a g e m e n ti ns i n g a p o r ea n du s a f i r s t ，t h et h e s i s i l l u s t r a t e st h es e t t i n g ，f l a m e ， f u n c t i o n , o p e r a t i n g m e c h a n i s ma n d p o s i t i o n o f s i n g a p o r e c o m m e r c i a lb a n k s m a n a g e m e n ts y s t e m a n do r g a n , a tt h es a m et i m ea n a l y z e sr i s km a n a g e m e n ta n d o p e r a t i n gm e c h a n i s mo fa m e r i c a nc o m m e r c i a lb a n k s a n dt h e nc o m p a r e sc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k s 、i mf o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k si np e r s p e c t i v eo f o r i e n t a t i o nc o n t e n t ， i n n e rc o n d i t i o na n do u t e l c o n d i t i o no fr i s kr e c o g n i t i o n f l m - t h e rm o r et h ea b i l i t yo f b a r i n gr i s k s ，t h eu n d e r s t a n d i n go f b a dl o a na n dm o r t g a g e ，t h ec a p a b i l i t yo f e x p l o r i n g n e w p r o d u c t sa n df u n ds t r u c t u r e t h es i n g a p o r ec o m m e r c i a lb a n k s t a k et h eu s eo ft h e r i s km a n a g e m e n te x p e r i e n c e so fw e s t e r nc o m m e r c i a lb a n k ，c o m b i n i n gt h e i ro w n c o u n t r y sh i s t o r yc u l t u r ea n de c o n o m i cd e v e l o p m e n t h a v ef o u n d e dv a l i dt y p i c a lr i s k s 6 山东大学硕士学位论文 m a n a g e m e n ts y s t e m m e a n w h i l e ，a m e r i c a nc o m m e r c i a lb a n kr e p r e s e n t st h e m o s t p e r f e c tl e v e lo fi n t e r n a t i o n a lb a n k sr i s km a n a g e m e n t t h e r e f o r et h et h e s i s c h o o s e s t h e s et w oc o u n t r i e st os e a r c hf o rd i s t a n c eo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n ki n r i s k m a n a g e m e n t 丑l et h i r d p a r t m a k e sf x u 啦e rr e s e a r c hi nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sr i s k m a n a g e m e n t f i r s to fa l l ，t h et h e s i sa n a l y z e st h ef u r t h e rs y s t e mc a u s e so fb a n k sr i s k a n dp o i n t so u tt h a tt h ed e f e c to fi n n e rc o n t r o l s y s t e ma n dt h eb a n k ss u p e r v i s i o n s y s t e mi st h em a i ni n n e ra n do u t e rc a u s e so f c o m m e r c i a lb a n k sr i s k s t h eo w n e r s h i p o ft h eb a n ki st h ef u n d a m e n t a lc a u s eo fc o m m e r c i a lb a n k sr i s k s 。s e c o n d l yt h ee s s a y a n a l y z e s t h er e n d e r i n ga n dc h a r a c t e r i s t i c so fc o m m e r c i a lb a n k s r i s k s f i n a l l yt h e t h e s i s p o i n t s o u ts o m ed e f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s ：s h o r to ff u n d ； a m b i g u o u sb e a t i n gb o d yo ft h er i s k s ，i m p e r f e c t r i s k m a n a g e m e n to r g a n i z a t i o n ， i n c o m p l e t er i s km a n a g e m e n t ，b a c k w a r dq u a n t u mm a n a g e m e n to f r i s k s ，d e f i c i e n c y t o o l o fr i s k sm a n a g e m e n t ，l i m i t e ds t r a t e g yo fr i s k sm a n a g e m e n t ，i n c o m p l e t ei n n e rr i s k s e s t i m a t i n g ，i n c o m p l e t eu n c o v e r i n gr i s k si n f o r m a t i o n ，d e f i c i e n c yo f m a n a g e m e n t t a l e n t n ef o u r t hp a r tm a k e sa ne l e m e n t a r yp r o b ei n t ot h ed i r e c t i o no ft h ec h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k sr i s k m a n a g e m e n t f i r s t ，a c c o r d i n g t ot h e n e c e s s i t y o fr i s k m a n a g e m e n tf r o mn e w b a s e lf i r m eo f c a p i t a la g r e e m e n t ，t h et h e s i sp u t su ps o m ek e y p o i n t ss u c h 嬲i n c r e a s eo f t h eb a n k sc a p i t a la d e q u a t er a t e p r o m o t i o no ft h eq u a l i t yo f l o a n ，e s t a b l i s h m e n to f p e r f e c ti n n e rr i s kv a l u a t i o ns y s t e ma n dt h ec h a n g eo f t r a d i t i o n a l r i s k st ot h e p e r f e c tm a n a g e m e n tw h i c hc a ns u e n g t h e nt h eu n c o v e r i n go fr i s k s s e c o n d l yt h et h e s i sg i v e ss o m es u g g e s t i o n si ns t r e n g t h e n i n gt h e r i s k m a n a g e m e n t s y s t e m ，s u c h 嬲s e t t i n gu pt h ee n t e r p r i s ec u l t u r eo fc o m m e r c i a lb a n k s ，e s t a b l i s h i n g p e r f e c ti n n e rc o n t r o ls y s t e m ，o u t e rs u p e r v i s i o ns y s t e m ，r i s kp r e v e n t i n g a n dc r i s i s s a v i n gs y s t e m ，e s t a b l i s h i n gs y s t e mo fm o d e r nc o m m e r c i a lb a n k s ，c o m p l e t i n gi n n e r o p e r a t i n gs y s t e m f i n a l l y , t h et h e s i sp u t su pt h ec o n c r e t ef o r m u l a t i o no fp r o m o t i n g c o m m e r c i a lb a n k sr i s km a n a g e m e n t k e yw o r d s ：c o m m e r c l lb a n k 町c h i n a ， r i s ko fc o m m e r c i a lb a n k ，r i s kk l 蝌a g e m e n t 7 山东大学硕士学位论文 刖舌 在经济社会中，人的行为和经济环境的不确定性决定了经济风险是客观存在 的，是不以人的主观意志为转移的。作为经济社会的一分子，商业银行不可能游 离在外，不受风险的侵袭。在这种情况下，商业银行不能被动的“躲避”风险， 而是应将风险管理作为发展战略的实施工具，主动去管理风险。通过主动管理风 险，商业银行可以更清楚的看清未来，从而更好的制定业务政策。今天的风险可 能就是明天的损失，忽视风险就等于把损失留给明天。因此，没有风险管理，就 不可能看到可能出现的结果，也不可能掌握赢利水平的波动，更无法找到控制预 期收入不确定性的途径。风险管理的重要性在于：如果缺少它，商业银行发展战 略的实施将完全局限于具体业务指标的完成，而忽视它对风险和收益之间进行替 换的巨大作用。当前中国的银行业正在走商业化发展的道路，面对客户多样化需 求的挑战，面对市场严峻的竞争态势，面对不断扩大的业务综合化、电子化、国 际化趋势，风险管理在银行经营管理中的地位日益重要。9 0 年代国际上出现的金 融危机和银行破产、倒闭的事实给我们提供了深刻的教训。在国内，伴随着业务 的开拓和市场的活跃，各种风险明显增多，已造成的国家和银行的损失也是触目 惊心。商业银行即便不考虑风险可能构成银行生存与否的危害，在正常经营中， 也应把资产损失风险控制到最小、才能实现低成本运作，在激烈的竞争中保持效 益优势e 在中国加入世界贸易组织、外资银行的国民待遇逐步实现、同业竞争更 加激烈的环境下，如何控制风险，在竞争中不断繁荣发展，提升整体实力，已成 为各家商业银行关注的首要问题。本文从国际商业银行风险管理的角度入手，找 出我国商业银行风险管理存在的问题并提出解决问题的途径和我国商业银行风 险管理发展方向。 第一部分商业银行金融风险管理的一般理论和新发展 一、商业银行金融风险管理的定义与类型 ( 一) 商业银行金融风险的定义与分类 所谓金融风险是指在货币经营、资金融通的活动中，由于各种因素随机变化 的影响，使金融机构或金融投资者的实际收益与预期收益发生偏差，从而使其有 蒙受损失或获得额外收益的机会和可能性。金融风险具有客观性、不确定性、隐 藏性、或然性、损益性、扩散性和可识可控性。金融风险的客观存在很复杂，甚 至抽象化，但它可以通过衡量和预测金融体系( 或单个银行) 的稳健态势及趋势 丽可认知。资产负债表上资产价值、结构、质量、盈利状况，以及表外科目、附 属机构、相关部门量化的信息因素，可提供重要的判知依据。风险可以识别、认 知，为防范化解提供了可靠的依据。金融风险的严重后果迫使人们研究用现代科 技管理手段和方法来规避和防范。建立现代金融制度，构造稳健银行框架，同国 内外约束和有效监管，可实现对金融风险的有效控制。 商业银行是指以经营存款和对工商业发放短期贷款业务为主的银行。商业银 行金融风险是指在货币经营和信用活动中，由于各种事先无法预料的因素的影 响，使银行的实际收益与预期收益发生背离，有蒙受经济损失或获得额外收益的 机会和可能。产生银行风险的原因在于银行从事货币经营信用活动的不确定性。 但是，这种不确定性必须引起实际收益与预期收益的背离，使银行有蒙受经济损 失或获得额外收益的可能，银行风险才有可能发生。2 对商业银行面临的金融风险的定义包含三重涵义：( 1 ) 风险并不完全等同与 银行遭受的损失，因为损失包括可预见的损失和不可预见的损失两部分，而风险 的准确定义应为不可预见的或未预见的损失。( 2 ) 风险与收益是相辅相成、相伴 相随的，没有风险就没有收益。“2 r ( r i s ka n dr e t u r n ) i st h es a m ec o i n ” 即风险与收益是同一枚硬币的正反两面，彼此不能分离。风险与收益在统计学意 义上是正相关关系，也就是说风险与收益必须相对称。风险越高，其所对应的收 。藏最范：金融安全论 ，北京中国金融出版社2 0 0 1 7 ，p 4 - 5 2 杨子强：金融风险控制与管理 ，北京，中国金融出版社2 0 0 1 6 ，p 4 5 。 益就应该越大。( 3 ) 风险无处不在，贯穿于银行经营管理活动的始终。3 国际巴塞尔委员会在1 9 9 7 年9 月颁布的有效银行监管的核心原则中将 商业银行风险分为信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性 风险、操作风险、法律风险、声誉风险。按照巴塞尔新资本协议的规定，信用 风险、市场风险和操作风险为第层次的风险，并将这三种风险纳入资本充足 的计算范围。 l 、信用风险。信用风险有广义和狭义之分。狭义信用风险是指债务人到期 不能足额偿还贷款本息而给商业银行造成损失的可能性。广义信用风险是指交易 对方违约而给商业银行造成损失的可能性，它不仅存在于贷款中，还存在于其他 表内业务和表外业务中。 2 、国家和转移风险。国家风险是指由于借款国宏观经济、政治、社会环境 的影响导致商业银行外国客户或交易对方不能偿还债务的可能性。转移风险是指 由于借款国外汇管制等原因而导致商业银行外国客户无法按期偿还外汇债务的 可能性。转移风险是国家风险的一个组成部分。 3 、市场风险是指由于证券、金融工具或某些与银行债权、债务相关的商品 的市场价格变动给商业银行带来损失的可能性。汇率风险是市场风险的一个组成 部分。 4 、利率风险是指由于市场利率变化给商业银行财务状况造成不利影响的可 能性。 5 、流动性风险是指商业银行不能支付债务或满足存款人提取存款、借款人 融资的需求而使银行蒙受信誉损失或经济损失甚至被挤兑倒闭的可能性。 6 、操作风险是指由于银行内部控制和内部治理结构失效、计算机信息系统 出现故障等原因导致银行发生损失的可能性。 7 、法律风险是指由于不正确的、不适当的法律建议，有缺陷的法律文书， 现行法律不完善、不配套，银行法规的变化等原因造成商业银行损失的可能性。 8 、声誉风险是指由于商业银行经营管理不善、违反法规等导致存款人、投 资者和银行监管机构对其失去信心的可能性。 陈汉华：德国商业银行的风险管理与借鉴 北京，现代商业银行导刊，2 0 0 3 年第4 期。p 6 1 - 6 4 1 0 山东大学硕士学位论文 ( 二) 商业银行风险管理的概念和程序 1 、商业银行风险管理的概念 管理是指用一定的方式组织各种业务活动，控制资源的利用，已达到某个预 定目标的过程。商业银行风险管理是指商业银行通过风险识别、风险衡量和风险 控制等方法，预防、回避、排除或转移经营中的风险，从而减少或避免经济损失， 保证经营资金的安全。商业银行风险管理有两层含义：一是风险一定的条件下收 益最大化：二是收益一定的条件下风险最小化。由于商业银行处于不断变化的市 场环境中，因此其风险管理也是动态的。商业银行对风险管理必须进行连续的再 评价，对工作效果进行不断的监督和检查。 2 、商业银行风险管理的过程 商业银行风险管理的过程如图所示： 风险管理 风险识别 ( 存在哪些 风险? 产 生的原因 是什么? ) 风险评估 ( 风险发生 的概率? 损 失的大 小? ) 风险决策 与处置( 采 取何种方 法应付已 发生的风 险? ) 风险防范 与监管( 风 险发生前 应怎样预 防? ) 3 、商业银行对风险的处置策略 在准确地界定风险、科学地度量风险之后，采用多管齐下的策略，综合运 用风险规避、风险分散、风险转嫁和风险补偿等多种处景手段，来有效地防范和 化解风险。风险处置的策略主要有：风险规避的策略、风险对称的策略、风险分 散的策略、风险抑制的策略、风险转移的策略、风险的补偿与保障策略、风险保 险的策略。 ( 1 ) 风险规避风险规避是指商业银行对风险明显的经营活动所采取的避 重就轻的处理方式。例如，信贷风险管理原则中，首要的一条就是贷款规避和拒 绝原则。对于风险较大、难以控制的贷款，必须采取规避和拒绝的原则。风险规 避常用的方式还有a 、资产结构短期化，以降低流动性风险和利率风险；b 、投资 山东大学硕士学位论文 选择避重就轻，以避免风险过大的投资：c 、债权互换( 鲫a p ) 扬长避短，趋利避 害，即商业银行之间利用各自不同的相对优势，将不同期限、利率或币种的债权 互换，达到彼此取长补短、各得其所地规避风险的目的；d 、在开展外汇业务时， 对有关货币汇率走势做出明智的判断，努力保持硬通货债权、软通货债务，以避 免汇率变化带来的风险。 ( 2 ) 风险分散商业银行的风险分散方法一般有两种：随机分散和有效分 散。随机分散指单纯依靠资产组合中不同资产数量的自然增长来分散风险，每种 资产的选取是随机性的。在业务正常发展的条件下，利用扩大业务规模来分散风 险。有效分散是指运用资产组合理论和有关的模型对各种资产选择进行分析，根 据其各自的风险收益特性和互相之间的相关性来实现风险、收益最优组合。商 业银行风险分散的具体做法有：资产种类的风险分散：客户的风险分散，即对单 一客户的授信控制在一定限额之内；投资工具种类的风险分散；资产货币种类的 风险分散：国别的风险分散等。 ( 3 ) 风险转移风险转移是指利用某些合法的交易方式和业务手段，将风 险全部或部分地转移给他人的行为。具体方法有：a 、风险资产出售。即将商业 银行自身不愿继续承担风险的资产出售给他人。收购风险资产的人一般是对该种 风险有控制能力或有经验，愿意通过承担此种风险来获取利益。b 、担保。有担 保的贷款将本应由银行承担的客户信用风险转嫁给担保人，但银行在转嫁风险的 同时，又承担了担保人的风险c 、保险。以银行资产，包括不动产、动产或债权， 向保险公司投保，或以银行获得的各种抵押品，由债务人向保险公司投保，将保 险受益人权益转让给银行。这些都是商业银行将风险转嫁给保险公司的方式。d 、 市场交易。包括：期货交易，通过金融期货的套期保值，将价格波动的风险转嫁 给愿意承担该风险的人；期权交易，买方不必履行到期交割的责任，可以根据当 时的市场趋势，届时决定是否履行期权合约；此外还有调期交易及其他金融衍生 产品交易等。这些交易方式都可以作为保值手段成风险转嫁工具使用。 4 、风险补偿。风险补偿是商业银行用资本、利润、抵押品拍卖收入等资金 补偿其在某种风险上遭受的损失。抵押品可以是存款、有价证券、固定资产、流 动资产等多种形式：当借款人不能按照抵押贷款合同履行偿付贷款本息责任时， 贷款银行有权按照协议规定接管、占有、拍卖有关抵押品，以弥补银行的呆账损 山东大学硕士学位论文 失。商业银行还在利润中提取一定数额的呆账准备金，作为信用风险的补偿手段。 为保障银行经营安全，呆账准备金应随时保持充足。例如，对一项发生问题的贷 款而言，贷款的残值( 市场价格或抵押品拍卖价值) 加上呆账准备金，应大于或等 于该项贷款的本息总额：而资本金则是商业银行风险补偿的最后手段，各商业银 行保持8 的资本充足率是必须的。 二、国际商业银行风险管理发展的几个阶段 近2 0 年来，国际银行业风险管理发展经历了以下几个阶段： ( 一) 二十世纪8 0 年代一巴塞尔协议的诞生 二十世纪8 0 年代初因受债务危机影响，银行普遍开始注重对信用风险的防 范与管理，其结果是巴塞尔协议的诞生。该协议通过对不同类型资产规定不 同权数来量化风险，是对银行风险比较笼统的一种分析方法。 ( 二) 二十世纪9 0 年代一内部风险测量与资本配置模型的出现 二十世纪9 0 年代以后随着衍生金融工具及交易的迅猛增长，市场风险日益 突出，几起震惊世界的银行和金融机构危机大案促使人们对市场风险的关注。一 些国际大银行开始建立自己的内部风险测量与资本配置模型，以弥补巴塞尔协 议的不足，主要有：市场风险测量新方法( v a r ) ( 风险价值方法) 。这一方法的 代表是摩根银行的“风险矩阵系统”：银行业绩衡量与资本配置方法信孚银 行的“风险调整的资本收益率( 简称r a r o c ) ”系统。 ( 三) 设定信用风险管理系统测量信用风险 最近几年一些大银行为减少信用风险的冲击，开始关注信用风险测量方面的 问题，建立测量信用风险的内部方法与模型。其中以j p 摩根的c r e d i t m e t r s c s 和c s f p 的c r e d i t r i s k 两套信用风险管理系统最为引人注目。 ( 四) 建立市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化 1 9 9 7 年亚洲金融危机爆发以来，世界金融业风险出现了新特点，即损失不再 是由单一风险所造成，而是由信用风险和市场风险等联合造成。金融危机促使人 们更加重视市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，由此全面 风险管理模式引起了人们的重视。 白光华：略论商业银行风险臂理) ，广西广西金融研究，2 0 0 2 年第7 期，p 2 6 - 2 7 山东大学硕士学位论文 三、商业银行风险管理的额方法 ( 一) 风险价值法( v a r ) 在风险管理的各种方法中，v a r 方法引人瞩目。尤其是在过去的几年里，许 多银行和法规制定者开始把这种方法当作全行业衡量风险的一种标准来看待。 v a r 之所以具有吸引力是因为它把银行的全部资产组合风险概括为一个简单的 数字并以美元计量单位来表示风险管理的核心潜在亏损。v a r 实际上是要 回答在概率给定情况下，银行投资组合价值在下阶段最多可能损失多少。5 ( 二) 风险调整的资本收益法( r a r 0 c ) 风险调整的资本收益法是收益与潜在亏损或v a r 值的比值。使用这种方法 的银行在对其资金使用进行决策的时候，不是以盈利的绝对水平作为评判基础， 而是以该资金投资风险基础上的盈利贴现值作为依据。商业银行都清楚风险与 收益的关系，在进行一项投资时，风险越大，其预期的收益或亏损也越大，投 资如果产生亏损，将会使商业银行资本受侵蚀，最严重的情况可能导致商业银 行倒闭。虽然商业银行对投资亏损而导致的资本侵蚀十分敏感，但商业银行必 须认识到，承担这些风险是为了盈利，问题的关键在于，银行应在风险与收益 之间寻找一个恰当的平衡点，这是r a r o c 的宗旨所在，决定r a r o c 的关键是潜 在亏损即风险值的大小，该风险值或潜在亏损越大，投资报酬就越多。6 ( 三) 信贷矩阵( c r e d i t m e t r i c s ) 1 9 9 7 年4 月，美国j p 摩根财团与其他几个国际银行德意志摩根建 富、美国银行、瑞士银行等共同研究，推出了世界上第一个评估银行信贷风险 的证券组合模型( c r e d i t m e t r i c s ) 。该模型以信用评级为基础，计算某项贷款或 某组贷款违约的概率，然后计算上述贷款同时转变为坏账的概率。该模型通过 v a r 数值的计算力图反映出：银行某个或整个信贷组合一旦面临信用级别变化或 拖欠风险时所应准备的资本金数值。该模型覆盖了几乎所有的信贷产品，包括 传统的商业贷款：信用证和承兑汇票；固定收入证券：商业合同如贸易信贷和 应收账款；由市场驱动的信贷资产如掉期合同、期货合同和其他衍生产品等。 具体计算步骤是首先对信贷组合中的每个产品确定敞口分布；其次，计算出每 项产品的价值变动率( 由信用等级上升、下降或拖欠引起) ；再次将单项信贷产 引许嗣栋、李心丹：风险管理理论综述与发展 ，北方经贸，2 0 0 1 年第9 期 胡荣炜：新巴塞尔瓷本协议与商业银行内部风险定价模型r a r o c ，国际金融) 。2 0 0 1 年弗5 期 1 4 山东大学硕士学位论文 品的变动率汇总得出一个信贷组合的变动率值( 加总时应考虑各产品之间的相 互关系) 。由此可见，在假定各类资产相互独立的情况下，每类资产信用风险组 合的风险值等于该类资产的敞1 ：3 分布与其信用等级变动或拖欠的变动率，即等 于信用等级变动或拖欠变动率x 贷款额。 ( 四) 资产组合调整 该方法是指银行吸取证券投资组合经验而发展出的一系列方法。对一个已 经形成的资产组合进行有益的调整，同时又不提高成本，以达到利润最大化的 风险管理方法。 l 、贷款证券化。比较通行的做法是由商业银行将所持有的各种流动性较差 的同类或类似的贷款组合成若干个资产库，出售给专业的融资公司，再由融资 公司以这些资产为抵押，发行资产抵押债券。 2 、收购与并购。通过收购与并购其他银行已经掌握或运用成熟的业务，可 以大大降低银行涉足新领域的风险。如1 9 9 5 年化学银行与大通曼哈顿公司合并， 标准普尔评级公司集团认为，新的公司将拥有一个平衡的、地理分布比较广泛 的收益基础。 3 、信用衍生产品。信用衍生产品产生的宗旨是对付信用风险，指参与双方之 闯签订一项金融性合同，该合同允许信用风险从其他风险中隔离出来，并可以从一 方转到另一方。为此，信用衍生产品可以在不改变与客户关系的前提下运作。7 ( 五) 组合风险管理和全面风险管理 国际银行业的变革与发展以及新的国际银行业监管原则对整个国际银行业 的风险管理提出了前所未有的挑战，并对已有的风险管理体系提出了更新和更高 的要求。银行组合风险管理是迎接这一挑战，实现银行所有者权益最大化和提高 银行竞争力的唯一的风险管理技术，而建立在组合风险管理基础上的全面风险管 理模式则是国际银行业风险管理体系的未来发展趋势。 银行传统的信用风险度量方法属于个体分析。信用分析只是建立在个体信用 风险收益的基础上，没有考虑个体信用对整个信用组合的风险收益可能产生的影 响。相反，组合风险管理是以信用组合为出发点对银行面临的信用风险进行度量 和管理，它不仅考虑了个体信用对银行信用组合预期收益率的作用，而且包括个 1 宗良、荽华：羁驭风险之道一国际银行风险管理的发胜历程及生要新方法 北京，目际贸易 ，2 0 0 0 年第3 期 1 5 山东大学硕士学位论文 体信用对组合风险的影响，即个体信用之间的信用相关和损失相关。具体来说， 任何个体信用对整个组合风险收益的贡献并不只是简单的等于个体信用的风险 收益，而是取决于它与其他个体信用之间的相关关系。举例来说，某一个体信用 资产的预期收益较高，但收益的波动也较大，如果这一个体信用资产与组合内其 它信用资产的预期收益之间是不相关的或者甚至是负相关的，那么将它纳入组合 就会使整个信用组合的收益提高，同时不仅不会增加，而且反而会在一定程度上 降低组合的风险。 般来说，银行组合风险管理分四个步骤来度量和控制银行面临的组合信用 风险。首先，根据每个客户的经济特征来估计它的预期违约概率：其次，根据贷 款在客户债务结构中的求偿等级来估计赔付率i 再次，根据客户资产的相关关系 来估计信用损失的相关关系，最后，利用预期违约概率、赔付率及其波动和个体 信用损失相关系数来计算银行信用组合的预期损失和非预期损失。预期损失决定 着银行准备金和保证金的水平，而非预期损失则决定着银行风险资本的水平，它 是银行信用风险度量的量化指标。银行组合风险管理的核心在于对客户信用风险 的度量和风险相关的估计。与银行传统的风险管理方法相比，组台风险管理对银 行客户信用风险的度量属于定量分析，度量的风险类型既包括信用违约风险，也 包括信用差额风险。风险度量模型建立在扎实的理论基础上，客户的信用数据主 要来源于资本市场。由于资本市场的数据是向前看的，数据本身以及数据的变化 包含了市场参与者对整个信用状况的预期，这使组合风险管理具有动态的特点， 并保证了风险度量结果的科学性和准确性。8 利用组合风险管理银行可以在组合的基础上对个体信用进行定价，通过个体 分析与组合分析的比较来掌握信用组合风险分散的技术，提高银行的竞争力。银 行还可以利用组合风险管理来解决治理结构中存在的问题。般来说，银行不可 能对罄体宏观经济的走势做出完全正确的判断，这导致银行管理层在信用政策上 面临两难选择。如果过早提高信用标准的话，耀可能导致收益上的巨大损失；但 过晚的话，则会使银行承受巨大的风险，导致风险收益失衡。而且由于许多投资 者不是关注经过风险调整的银行绩效评估指标，如r a r o c 等，而是一些未经风险 调整的指标，例如净收益、资产收益率等，这使两难选择的问题更加突出。然而， 4 粱珙：纰含风险管理和全面风险管理国际银行业风险管理的新发展) 北京，中国城市金融，2 0 0 3 年1 月p # # i - 4 6 1 6 山东大学硕士学位论文 组合风险管理可以较好地解决这一难题，原因就在于组合风险管理中使用的模型 和数据。度量模型首先保证了风险度量流程的合理性，而资本市场信用数据的大 量应用则保证了动态风险度量结果的前瞻性和准确性，这使得组合风险管理具有 风险预警的效应，可以为银行管理层提供风险承受与收益目标之间的动态选择， 帮助银行做出反信用周期的决策。此外，组合风险管理还有利于银行提高其信用 风险资本配置的效率。大多数情况下，银行在发放一笔贷款之后，由于缺乏信用 风险的转移机制，被迫承担了信用组合中的绝大部分风险，导致信用组合面临着 较严重的聚集风险。而且，银行与传统客户之间的“关系贷款”也迸步提高了 信用组合中聚集风险的程度。从技术的角度来讲，聚集风险意味着银行信用组合 的损失分布是有偏的，组合具有较高的最大损失。这迫使银行不得不拨出更多的 风险资本来防范其信用损失，导致银行信用风险资本的配置往往不是最有效的。 然而，由于度量信用风险时考虑了组合因素，因此银行在组合风险管理的框架下 建立的信用组合的最大损失以及组合中个体信用的最大损失都会得到最大限度 的降低，从而减少相应的信用风险资本要求。银行还可以借助交易信用风险的市 场来