（世界经济专业论文）信用卡客群的风险偏好和征信原则选择.pdf

中文摘要 近两年来国内信用卡市场方兴末艾，越来越多的商业银行加入 发卡市场的竞争，信用卡行业发生风险的频率也越来越高，造成的损 失也随之增长。特别是国内相关法律和社会信用体系尚不健全的情况 下，发卡数的非理性成长和个人可持有卡数不设上限，己引起国内银 行对信用卡消费者信用膨胀的隐忧，银行可能会因人工申请的审核作 业上的疏忽，导致未来信用卡业务呆帐增加。 本论文的主题在于讨论，在客户资讯尚不对称的社会经济环境 里，信用管金融业所牵涉到的运作逻辑、消费者理财观念迁移、目标 客群的信用基础，以及相关的风险现象，试图从中揭示当前经济形态 下，信用卡风险的本质特征和主要成因，并在此基础上，寻找完善信 用卡业务征信依据的途径。 本文的研究方法是，从信用卡风险特征入手，一方面提供具体的 社会现象，说明银行风险管理运作的现实状况，另一方面，提出针对 信用金融的征信提出规模化征信的可选模式。由于信用卡产品的特征 是并不依赖担保或保证作为信贷前提，征信的依据是行为人的历史信 用状况，所以必须建立一个社会共享的信用资料库，行为人所有的不 同的历史信用资料都记录其中，甚至最后这样的信用资料库整台成互 联且单一的体系，资料库成为行为人的综合历史信用记录载体，被所 有合法咨询的第三人包括信用卡业运用作为征信基础。 根据研究流程，本文拟分别以五个部分加以阐述。 首先第一章为导论，说明本文的研究动机和目的、研究流程、范 围及论文的架构。 接下来，第2 2 章是信用卡产业的概述，揭示行业运作规律、商业 模型等基础性理论并通过两岸信用卡市场环境的分析出信用卡对个 人理财观念的影响，为信用卡风险的提出作铺垫。 第三章信用卡风险理论和征信准则的探讨，先介绍了信用卡风险 特征和相关成因，风险态度的基础性理论以及征信的基本准则，作为 本文研究发展的理论依据，本章还指出了类神经系统对征信的决策意 义。 第四章介绍、阐述消费者持卡效用模式的发展步骤并为信用卡征 信做研究设计、变数定义、研究要项涉及与修正以及研究限制的说明。 旨在说明市场分析数据的统计，厘定风险态度、背景资料、资金运用 行为。 第五章，通过实证分析数据库揭示研究结果，提出多项信用卡征 信业务的建议和后续研究的方向。 关键词：信用卡风险管理类神经系统征信原则 a b s t r a c t i nt h ep a s tt w oy e a r s ，t h e d o m e s t i cc r e d i tc a r dm a r k e ti s i nt h e a s c e n d a n t m o r ea n dm o r ec o m m e r c i a l b a n k sj o i nt h ec o m p e t i t i o n o f i ss u i n gc r e d i tc a r dm a r k e t c r e d i tc a r db u s i n e s s e st a k ep l a c em o r ea n d m o r er is k sa n dc a u s em o r ea n dm o r el o s s e s ，e s p e c i a l l y u n d e rt h e s i t u a t i o n so fi m p e r f e c tl a w sa n ds o c i a l c r e d i t s y s t e m s ，t h e d o m e s t i c b a n k sh a v ea l r e a d yw o r r i e da b o u tt h ec o n s u m e r sc r e d i te x p a n s i o nd u e t ot h eu n r a t i o n a lg r o w t ho fc r e d i tc a r d sa n du n l i m i t e dp e r s o n a lh o l d i n g c a r ds b a n k s m a yi n c r e a s e t h e i rb a dd e b t i nt h ef u t u r ed u et o t h e c a r e l e s s n e s st ot h ea p p l i c a t i o n t h et h e m eo ft h ist h e s i si s t od is c u s s ，i nt h es o c i a l e c o n o m i c e n v i r o n m e n tt h a tc u s t o m e r s i n f o r m a t i o ni s s t i l l a s y m m e t r i c ，c r e d i tc a r d f i n a n c ei n v o l v est h e o p e r a t i o n l o g i c ，c o n s u m e r s f i n a n c i a li d e a c h a n g i n g ，c r e d i t f o u n d a t i o no fc r e d i tc a r dh o l d e r sa n dr e l e v a n t r i s k p h e n o m e n a ，a t t e m p t i n g t oa n n o u n c et h ee s s e n t i a lc h a r a c t e r i s t i co fc r e d i t c a r d sr is ka n dm a i nr e a s o no fi tu n d e rp r e s e n te c o n o m i cc o n d i t i o n s a n d0 nt h i sb a s i s ，w h a tw et r yt of i n dt h ew a yt oi m p r o v et h er e f e r e n c e 0 ft h ec r e d i tc a r d t h er e s e a r c h a p p r o a c h o ft h i st h e s i s i s ，p r o c e e d w i c hr i s k c h a r a c t e r i s t i co ft h ec r e d i tc a r d ，o no n eh a n d ，io f f e rc o n c r e t es o c i a l p h e n o m e n o n ，p r o v i n gt h er e a l i s t i cs t a t eo f r i s km a n a g e m e n to p e r a t i o n0 f t h eb a n k o n et h eo t h e rh a n d ，i p u t f o r w a r dt h ea v a i l a b l em o d et o p r o p o s e t h es c a l er e f e r e n c ef o rt h ec r e d i tf i n a n c e b e c a u s et h e c h a r a c t e r i s t i co ft h ec r e d i tc a r dp r o d u c t sd o e sn o tr e l yo nb e i n ga s s u r e d o rg u a r a n t e e i n ga st h ep r e r e q u i s i t eo fc r e d i t ，t h eb a s iso ft h i sr e f e r e n c e i sa na c t o r ，sh i s t o r j c a ic r e d i ts t a t e ，s ow em u s ts e tu pt h ec r e d i td a t a b a s e t h a tas o c i e t yc a ns h a r e t h ea c t o rw r i t e sd o w na l ld i f f e r e n th i s t o r i c a l c r e d i tm a t e r i a l sa m o n gt h e m e v e n ，a tl a s ts u c hc r e d i td a t a b a s ee x a c t l y c a nb ef o r m a t t e da st h ei n t e r c o n n e c t e da n ds i n g l es y s t e m t h ed a t a b a s e b e c o m e st h ea c t o r s c o m p r e h e n s i v e h i s t o r i c a lc r e d i tr e c o r dc a r r i e r ， w h i c hi su s e da s t h ef o u n d a t i o no ft h er e f e r e n c eb ya l ll e g a lt h i r dp a r t y i n c l u d i n gc r e d i tc a r db u s i n e s s a c c o r d i n gt ot h ep r o c e d u r eo fs t u d y i n g ，t h i st h e s i sisd i v i d e di n t o f i v ep a r t s f i r s t ，c h a p t e ro n e i st h ei n t r o d u c t i o n ，s t a t i n gt h er e s e a r c hm o t i v e a n dp u r p o s e ，r e s e a r c hp r o c e d u r ea n dr a n g eo ft h i sa r t i c l e t h e n ，i nc h a p t e rt w o ，i s u m m a r i z et h ec r e d i tc a r db u s t h e ss t h r o u g hr e c o m m e n d i n gt h eo p e r a t i o np r o c e d u r e s o fc r e d i tc a r da n d c o m p a r i n gt h e d i f f e r e n tc r e d i tc a r d s e n v i r o n m e n ti nm a i nl a n da n d t a i w a n ，ip o i n to u tt h ee s s e n c e ，o p e r a t i o nr u l es ，c o m m e r c i a lm o d e la n d r i s ks o u r e e so fc r e d i tc a r db u s i n e s s c h a p t e rt h r e e ，i d i s c u s st h er i s k t h e o r y o fc r e d i tc a r da n d r e f e r e n c ec r i t e r i o n a n dt h e np o i n to u tt h em a i nc o r eo ft h ec r e d i tc a r d r e f e r e n c ea n do t h e rr i s k s m a n a g e m e n t i n t h i s c h a p t e r i m a i n l y i n t r o d u c et h ea r t i f i c i a ln e u r a l s y s t e m w h i c hb e n e f i t st h ec r e d i t r e f e r e n c e c h a p t e rf o u r 、f r o mt h ep o i n to fc a r dh o l d e r su t i l i t yv i e w ，1t r yt o a n a l y z et h eb a l a n c eb e t w e e nm a x i m i z i n gt h eu t i l i t ya n de v a d i n gt h el o s s a n d t r y t os e t u p t h em o d e lo fc a r dh o l d e r s u t i l i t y t o p r o v i d e t h e r e f e r e n c ef o rb a n kt oc h o o s et h es u i t a b l ec u s t o m e r sw h o w i l lm a k em o r e p r o f i t 1 s e to u tf r o mt h et h r e ea s p e c t s ，n a m e l y ，t h er i s ka t t i t u d e ，f u n d a p p l i c a t i o n b e h a v i o ra n db a c k g r o u n d m a t e r i a l so ft h ec r e d i t c a r d h o l d e r s ，t o r e s e a r c h p a r a m e t e r a n d t a r g e tp r o b l e md e s i g n ，r e s e a r c h a s s u m p t i o n ，s a m p l es e l e c t e da n dr e s e a r c hr e s t r i c t i o n f i n a l l y ，i nc h a p t e rf i v e ，t h r o u g ha n a l y z i n gt h es a m p l em a t e r i a l s ， ia n n o u n c et h er e s u l ta n dc o n c l u s i o no ft h er e s e a r c h ，p r o p o s em a n y w a y so fc r e d i tc a r dr e f e r e n c ea n dp o i n to u tt h ed i r e c t i o nf o rf o l l o w u p s t u d y k e yw o r d s ：c r e d i tc a r d ，r i s km a n a g e m e n t ，a r t i f i c i a l n e u r a l s y s t e m c r e d i tc a r dr e f e r e n c ep r i n c i p l e 毯挫硕士学位论文答辩委员会成员名单 姓名职称 单位 备注 周炼石 教授上海市委党校 主席 蓝发钦教授华东师大经济系委员 张祖国 教授华东师大经济系 委员 方显仓副教授华东师大经济系委员 熊琼 副教授 华东师大经济系委员 学位论文独创性声明 本人所呈交的学位论文是我在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究 成果。据我所知，除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含其它个人已经表 或撰写过的研笼成果对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作 了明确说明并表示谢意。 作者签名日期：驴nf 学位论文使用授权声明 本人完全了解华东师范大学有关保留、使用学位论文的规定，学校有权保留 学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电子版和纸质版。有权将学 位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆被查阅。有权将学 位论文的内容编入有关数据库进行检索。有权将学位论文的标题和摘要汇编出 版。保密的学位论文在解密后适用本规定。卅 学位论文作者签名：导师签墓7 钞名 日期：丑巾r 日期：伊。y 。 信用卡客群的风险偏好和征信原则选择 第一章导论 1 1研究的动机和目的 信用卡产业与经济发展水平密切相关，是社会经济发展到一定阶 段的产物。信用卡的利润贡献能力强，1 9 9 9 年美国信用卡产业的税前 利润率达3 1 ，税后利润率达1 8 6 ，是传统商业银行其他资产业 务利润率的2 倍以上，它已经成为银行类上市公司股票的晴雨表。 起步相对较晚的亚洲信用卡市场，除了日本以外，台湾、香港、 韩国、印度的信用卡市场都在持续成长中，发卡机构表现出极大的展 业热情，台湾市场的人均信用 持有量更高达3 6 张! 中国大陆市场 自从1 9 8 5 年6 月，中国银行珠海分行发行第一张“中银卡”以来， 经过近2 0 年的发展，信用卡的作用不断增强，已成为提高社会致富 效率、降低交易成本、提高交易安全的重要支付工具：成为方便人们 生活、提高生活品质的有效载体：成为商业银行扩大零售信贷和表外 收益、拓宽赢利空间的重要手段；政府也目益将其作为扩大信用消费、 刺激内需、实现宏观经济调控软着陆的主要途径。到2 0 0 4 年底，国 内主流国有商业银行和全国性商业银行都已相继成立信用 事业部 门，发 银行接近2 0 家，该产业的高速成长还极大地促进了金融服 务业、设备制造、世、电子信息业、商品零售业、电信业、航空业和旅 游业等下游产业的互动发展。2 0 0 2 年3 月，中国银联成立以来，信 用卡的国内用卡环境得到迅速改善，提高了社会的信用卡产业资源的 配置效率和使用效率，为信用卡走进千家万户提供了基础保障。总之， 从发展趋势、客户需求、社会供给和政策支持等各个角度审视，信用 戴维h 布泽尔等著：银行信用卡，中国计划出版社，2 0 0 1 年9 月第1 版 l 卡产业开始作为独立的行业在我国社会经济生活中发挥越来越大的 作用。 与此同时，应该承认我国信用卡业尚处于蹒跚起步阶段，还有不 少拓展理论误区需要理清，还有不少的负面问题需要逐克服。以下 数据足以显示，该行业还很不成熟，还存在着极大的发展空间：2 0 0 2 年底，我国银行卡消费合计1 8 7 4 亿元人民币，仅占个人可支配收入 灼4 ，9 2 ，远低于欧美发达国冢2 5 的水平；可接受银行卡的特约 商户仅为3 0 万户，占全国商业网点数量的2 7 ，不仅远低于欧美 国家2 0 的水平，甚至总量尚不足同属信用卡发展中的国家一一泰 国! 信用卡刷昔消费金额，我国仅为2 5 亿元人民币，而同期台湾8 0 0 余万信用卡客群刷卡消费金额高达8 0 0 亿元人民币，香港4 0 0 万信用 卡客群刷专消费金额也高达5 1o 亿元人民币，美国则接近5 5 万亿元 人民币! 我国累计发行的银行卡中，9 5 以上是“先存款后消费”为 特征形态的金融储蓄卡，而真正意义的贷记卡每千入的持用数为3 张! j 这些数据反映出，我国信用卡产业的发展程度还很初级，各商 业银行正是看中了信用卡产业存在着无可限量的成长空间，纷纷加入 竞争者的行列。 但是，随着发卡银行不断增加、新种卡片相继问世，相应带来的 是发卡数呈几何级数陡增；更甚的是，个人可持多个银行发行的信用 卡，法律上并未给出e 限，制度安排严重缺位。凡此种种，业已弓l 起 国内发卡银行对持卡消费者信用膨胀的深深隐忧，银行可能会因为人 工申请审核作业上的主观性疏失，导致未来信用卡业务呆帐的增加侠 于新户成长速度。所以，各发卡银行开始有意识地引进和利用信用评 分、特征客群地区区隔分析和类神经网络等数量方法，发展各种信用 2 叶1 罔银联：中国银行卡产业发展报告，上海远东出版社，2 0 0 3 年1 0 月第1 版 ， 评审模型，帮助银行做信用审核，以技术手段最大限度避免持卡消费 者呆帐的发生。 虽然上述信用评级模型的分类、预测效果，随着历史数据的不断 完善越来越佳，但是，仅从持卡人的申请资料和延迟缴款记录所建构 的信用评等模型，却未必是信用卡业务的最佳风险管理工具。依照先 进国家的经验，持卡消费者以信用卡举债的手续费和利息是银行信用 卡业务的主要利润来源，假定银行以排除坏帐可能性的申请者作为建 构原则的信用评等模型，来判别是否核给卡片，似乎决策方法很客观 也最大限度杜绝了风险的发生可能。但如此做法，却有可能在发卡阶 段即拒绝未来可能带来客观利息和手续费的申请者，降低了信用卡业 务的潜在获利。 本文通过对国内部分发卡银行信用卡资料数据库进彳亍研究分析， 试图找出信用卡业务风险管理和市场拓展之间的关系，揭示可持续发 展的动力源泉，为信用卡业务的申请审核实现根本目标找到切实可行 的路径，即，不仅在辨别信用风险低的申请者，更耍能从中找出可增 加较多利润的消费群体，给予最适当的信用额度使其能善用信用，以 带给信用卡业务最佳获利。 许多历往研究结果显示，决策者的风险态度会影响个人资产的组 合配置或财务投资决策之类的资金运用行为。例如，风险爱好者所持 的风险性资产通常会相较风险趋避者为多。消费人群常用现金抑或常 用信用卡作为支付工具的使用习惯，便是现代社会个人资金运用的两 种小同决策，会因消费者风脸态度的不同而有所差异。因此，本文将 采用新的视角，不同于以往的国内外在信用卡审核或行销方面的研究 方法，非孤立地去看待信用卡的申请审核和行销这两个专业，而是动 态研究和分析两者间的互相作用力。因此，本文的重点就是探讨消费 者风险态度对银行信用卡业务的影响，而订定四个方向的研究主题： 1 、分析持卡消费者背景资料与其风险态度的关系。 2 、分析持卡消费者资金运用行为与其风险态度的关系。 3 、探讨客户背景资料是否能成功区隔不同风险态度的持卡消费 者和能否利用背景资料建构区隔效果明显的风险态度分类模 型。 4 、籍由持卡消费者资金运用行为的归类分析，推论不同风险态 度消费者的用卡特性，并提出研究成果供信用卡实务层面申 请审核业务作参考。 1 2研究流程、范围及论文架构 鉴于信用卡申请与交易资料为个人隐秘，不便采用实证消费者的 背景与用卡资料，本文的内容主要籍由风险态度的模型模拟和内部资 料库研究的交叉比对，结合风险管理和信用卡这两个领域的理论基 础，通过随机设问调研的方式，进行持卡消费者风险态度、背景资料、 资金运用行为等三个层面的关联分析，在此基础上推论消费者风险态 度的差异对银行信用卡业务可能产生的影响并进步架构以背景资 料为分类基础的风险态度分类模型。 消费者风险态度对信用卡业务的影响分析方面，本文从极大化消 费者使用信用卡所取得效用的角度，建立消费者持卡效用模式，再以 适当的变异数分析方法确定持卡消费者的风险态度与背景资料、风险 态度与资金运用行为之间的因果关系。在风险态度分析方面，本文试 图采用目前较为流行的类神经网络建构数个以背景资料为分类基础 的风险态度分类模型，并比较不同参数涉及的模型的分类效果。在此 基础上，本文拟推导出持卡消费者风险态度对银行信用卡业务的影响 深度和广度，并提出征信建议，进而探讨因应风险态度的f 【标客群选 择和区隔行销策略。 根据研究流程，本文拟分别以五个部分加以阐述。首先第一章为 导论，说明本文的研究动机和目的、研究流程、范围及论文的架构。 接下来，第二章是信用卡产业的概述，揭示行业运作规律、商业模型 等基础性理论并通过两岸信用卡市场环境的分析出信用卡对个人理 财观念的影响，为信用卡风险的提出作铺垫。第三章信用卡风险理论 和征信准则的探讨，先介绍了信用卡风险特征和相关成因，风险态度 的基础性理论以及征信的基本准则，作为本文研究发展的理论依据， 本章还指出了类神经系统对征信的决策意义。第四章介绍、阐述消费 者持卡效用模式的发展步骤并为信用卡征信做研究设计、变数定义、 研究要项涉及与修正以及研究限制的说明。旨在说明市场分柝数据的 统计，厘定风险态度、背景资料、资金运用行为。第五章，通过实证 分析数据库揭示研究结果，提出多项信用卡征信业务的建议和后续研 究的方向。 第二章信用卡业务概述 2 1信用卡社会的诞生 使用信用卡的方便，是许多现金使用者所无法想象的，记忆犹新 的是外出旅行，打电话给宾馆，将信用卡号码告诉对方，象是划拨r 预定的现金，如果需要取消，也只要打个电话，比使用现金或支票都 要方便许多。邮购物品，将卡号填好，传真给商家，东西就会送到指 定的地点，便利性无与伦比。问题是，消费者如何“相信”店家，不 会拿他的资料去发卡银行多申请一些款项呢? 商家又如何能够相信 哪些信用卡资料是可靠的，申请支付的时候，发卡银行是否会不认 帐? 背后都牵涉到个相同的问题，即信用。信用可以创造财富，可 以转化为资本，信用卡的延期支付和免息借款几乎是如出一辙的理 念，就是使用他人的资金，不必给付利息，提前实现购买。信用几乎 就是延迟给付和免息借款的基础，信用能转化为资本，或者说他本身 就是资本。 ， 以信用作为资本，牵涉到许多因素。向来，中国人以“关公”作 为财神的象征，理由呢? 并非因为关公是一位善于计算的商人，相反 的，只是因为关公是一位重义气的人。在个商法还未尽完善的社会 里，重义气是容易得到人们普遍尊重和信赖，在商业往来上是重要的， 有信用的人信守承诺的行为和重义气的历史记录，可以转化为经济资 本。也就是说，信用这个社会资本，可以转换成经济资本。 在社交半径不大、口耳相传的社会里，信用可以因为熟人的评价， 或者通过值得信赖的第三人的咨询和介绍，得以依存。关于后者，这 个被咨询的第三者的信用，也相当程度地转化成他所推介的当事人的 资本，这是为什么找人推荐时，必须找位值得信赖的推荐者的重要 6 原因。虽然在社会关系错综复杂的环境里，人们依然沿用推荐制度， 但是旦涉及到更复杂的事物或陌生人，尤其是需要及时回应的时 候，就需要产生新的制度。信用卡的征信运作，是最典型的例子。以 信用卡的运作机制为对象，笔者也试图通过说明信用卡的运作机制入 手，发现两岸三地中国信用卡消费者的使用情况，以及当前使用信用 卡理财的社会风尚等几个角度，来说明信用卡社会的性质，其次，通 过信用卡运作机制来分析信用卡风险成因。 2 2信用卡的运作机制 在成熟的资本主义社会当中，社会的发展程度和接触现金的程度 成反比。上个世纪的9 0 年代，美国社会仍普遍通行支票，小到区区 3 5 美元的杂货店，也都挂着可以使用信用卡的说明。近同媒体报 道，在伊拉克前线营地，美国大兵可以用信用卡支付一切日常消费， 这是一个不必携带纸币的社会。信用卡的特质就是，一方面在于可以 取代现金，也能够取代支票，但更重要的是，过去只能就手边的现钱 和储蓄量入为出。而，信用卡相当程度作为记帐工具，或更类似“远 期支票”，像是一张暂时无须付款也不需要支付利息的帐单。 信用卡作为一种消费的支付工具，可用的范围很大，餐厅消费、 商店购物、邮购付款、网络购物、健身房消费甚至一些医疗服务，所 谓”一卡在手、走遍天下”，给付的方式也相当多元便利： y o uc a nu s ey o u rp a y m e n tc a r dto p a yf o ry o u rp u r c h a s e sa t 4m i l 】i o nm e r c h a n tl0 c a t i o n si nt h eu n i t e ds t a t e sa n da n ol h e r 1 1m i l li0 n m e r c h a n t1 0 c a t i o b si no t h e rc o u n t r iesa r o u n dt h e w o r i d y o uc a np a yb y p r e s e n t ir l g t h ec a r dt ot h em e r c h a n t ，b y 3 戴维h 布洋尔等著：银行信用卡中国计划出版社2 0 0 1 年9 月第1 版 4 戴维h 布泽尔等著：银行信用卡中国汁划出版社，2 0 0 1 年9 月第1 版 8 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一一 一 一 一 一 一 一一一 一 一 。 “ 代 诳 款 就 卅 m 。 过 黔 济 联 如 “ 帅 虬 删 州 诈 黼 萼至 篁 一 一 墓 黼 一 鳓 涨 帅 一 一 一 一 一 舳 龇 跆 川 灿 一 m 讹 州 矶 礼 阙 一 薹 蛐 一 一 一 一 一 一 一 一 。弧 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 喇 w m 垤 用 付 口 a n h 体 抽 叭 如 ， 蚍 引 咿 n 度 芰 匣 n ， 怍 以 t 旦 哳 如 o ft h ej o i l q tv e , r l t u r e t h em e m b e rt h a t js s u e dy o u rm s te r c a r dh a s t 。r e i m b u rs et h em e m b e rt h a t s ig n e du pt h em e r c h a n tw h o my o l i i o a idw i t hy o u rm a s l r e c a i d 5 在这个阀络联营收付过程中，牵涉到发卡银行对商家的付款，以 及发夤银行向持卡人收取费用的动作，还有银行削的抽成和费用，发 卡银行对于持卡人信用的了解，背景资信资料的收集，总的结合起来 是一个复杂而庞大的全球资讯系统。对信用卡消费者而言，凭借着鲁 我信用，取得信用卡，消费时自动得到免息的短期借贷，或者说足自 动得到免息的延期支付。对商家来说，把货物卖出去，由银行保证付 款，而且通常在消费后的两三天内得到给付，不过得到的支付可能是 只有消费款项的9 7 、9 8 或9 9 ，这就是为什么商家会提出现金 价和刷卡价格不同的原因，关于这个2 3 ，贝j j 是属于信用卡产业 的收入，这部分的分配，因不同的资讯系统而略有差异： t h e r e m a i n i n g 2 p e r c e n t d i ：c f e t - e n c eisc a lle dt h e i l l e r c hf i f i td is c o u n t w h ic hist h ef e ep a i dt 0t h ea c q u jr e r f o rp r o v i d i n gi tss e v ic e s t h ea c q u ir e r ，i nt l 1 i r l ，p a y s a b o u t 1 4 p ef c e n l0 f p u i c h a s e a r f l o u i q tt ois s u e r ，int h isc o s e m 1 3 n a t h a t1 4 p e r c e n t isc a l l e dt h ei n t e r c h a n g ef e ea n dis s e t b yv i s a ：m a s t e r c a r dh a st h es i l i l i l a rf e e n e i t h e r ! l m e r ic e i l q e x p r e s sn o l d is c o v e yn e e dt0s e ti n t e r c h a n g ef e e b e c a u s el h e y a r eb o t hl h eis s u e ra n d3 c , q u i r e ro l la 1lt r a n s o c t i0 1 3sa l l dk e e d th ee n t ir em e r c h a i q td is c o l i i i t 6 5 戴维s 墁义斯著：塑料卡片的鹰力中商盒融 l j 版枉，2 0 0 4 年3 月第f 版 6 蛾绁s 埃文斯著：塑料卡片的魔力，中国金融出版社2 0 0 4 年3 月第j 版 9 入。 这种产业以提供支付的方式，从持卡人的消费中抽成而得到收 表面上看，这种塑胶货币的支付，是以信用卡为基础。但是，假 若注意其运作的机制，便会发现其背后牵涉到一个非常庞大的资料库 系统，全球连接的电脑网络与支付体系，牵涉到如此复杂的程度要能 顺畅运作，非依靠强大的电脑资料系统运行不可。 2 3 两岸的信用卡使用环境调研 台湾通过近l5 年的高速成长，某种程度上来说，已经是一个信 用卡相对发达的社会，当然这个市场也非常具有本地特色，完全不同 于美国信用卡市场，据信用卡国际组织的统计数据显示，台湾可以说 是全世界白金卡密度最高的地区。台湾的信用卡究竟有多少? 根据台 湾金融当局的主计处在2 0 0 2 年3 月末公布的统计通报资料：“信用 卡市场，2 0 0 1 年底发号数4 2 9 5 万张，比前年年底增加3 2 5 ，流 通卡数2 4 i 4 万张，增加3 2 1 。每百人持卡数来看，去年每一百人 持有1 9 2 张信用卡，比前一年的1 4 6 张大幅度增加。累计去年全年信 用卡签帐金额达到7 7 1 9 亿新台币，比前一年增加7 2 ，占民间消费 的比重提高0 7 个百分点，达到i2 7 ；不过，平均每笔签帐金额为 2 2 7 2 元新台币，比前年减少1 4 o 。另外，去年底信用卡循环信用余 额2 5 9 9 亿元新台币，比前年增加2 6 4 ，全体发卡银行年费和循环 利息收入为4 6 2 亿元新台币，比前一年增加3 2 6 。 在这项资料发布后的半年左右时间，台湾财政部公布资料显示， 发卡量又再攀新高，不过剪卡状况也是日趋恶化：全台湾发卡量迅速 提升到5 2 3 5 万张，但流通卡数仅2 9 2 7 万张，高达4 5 的剪卡率( 包 含实际剪卡和睡眠卡) 。同时间，台湾发卡的内容也有变化r 单就 白金卡方面来看，2 0 0 2 年】o 月底，发卡量已经突破1 1 o 万张，占整 体流通卡量3 0 0 0 万张的3 左右。威士国际组织公布的同期业绩显示， 威士白金卡的台湾流通卡成长率高达6 3 ，连带拉动整体消费金额 的声势，月刷卡金额更突破7 0 0 0 亿元新台币。但问题总是一体两面 的，过多的自金卡发行量也挤压到了金卡和普卡市场的发展空间，所 以，同期的各家发卡银行的剪卡率屡创新高。例如2 0 0 3 年的中国信 托商业银行普金同庆专案，就自动寄白金卡给原有的金卡客户，客户 ，叮选择接受白金卡，剪去原有的金卡。 在大陆市场，1 9 8 6 年中国银行在北京首先发行第一张电子货币 一人民币长城信用卡。7 1 0 多年之后，银行卡已逐渐成为百姓日常 生活的部分。根据新浪财经阏报道，仅上海在短短几年中，银行卡 的发行量迅猛增长，至今已有3 6 种银行卡登场亮相，数量更是超过 了3 l2 7 万张，使上海市民人均持有银行卡的数量接近2 张。这个持 卡数的情形与台湾数年前极为近似。上海作为大陆的金融重镇，这方 面的发展无疑是和国际接轨的，尤其是电子货币体系的发展，在网络 社会里，一个重要的金融中心，他势必须先成为网络社会的重要节点。 因此，中国银联的总部也自然而然的，从诞生那天起就扎根在上海， 睹多银行的信用卡- p 心总部也相继迁址上海。 信用卡产业的快速成长，己经不只是局限在上海这样的与幽际接 轨的金融重镇，在安徽这个内地的乡镇也得到了相当的发展。】9 9 1 年8 月1 曰，合肥的第一张信用卡诞生于工商银行，之后银行卡接踵 而来，1 1 年后共有1 0 家发卡银行，仅牡丹卡的发卡机构在全省就有 16 个之多。信用卡正在不断渗透人们生活的各个层面，只要用现金 7 中国银鞋：中国银行卡产业发展报告，上海远东出版社，2 6 9 3 年l o 月第1 版 l l 的地方都可以刷卡。此外，全省大多数的社会公共事业单位，通过银 行e 完成了自动收取电话、水、电、煤气等费用以及证券交易和代发 工资等业务。但是，“不满足”的人们在进入“多卡交易时代”后， 又在努力地向“一卡交易时代”前进。有业内专家预言：打破了时间、 空问限制，一张卡、一张身份证就可以走世界的日子不会遥远。其实， 一号走天下的梦想，已经在一定程度上实现了，并且随着电讯业蓬勃 发展而日益体现出无远弗届的便利性。就整个大陆市场而言，根据新 浪财经网的消，g ，2 0 0 2 年1 0 月，中国的各类银行卡的发卡总量已经 超过4 亿张。配合着各种鼓励刷卡消费的促销活动，中国正在向一个 塑胶货币逐渐成熟的社会迈进，尤其是政府或各发弦银行投入大量的 基础建设之下，实现的时间将会更快。从“今天，你刷卡了吗? ”、 “开门第八件事”，可以了解，中国社会的消费者，已经体会到信用 卡这个趋势的重要性，虽然还有相当多的旅行者告诉笔者，到中国大 陆旅行，信用卡还是不太管用，最好还是带现金。不过随着服务的节 点逐渐增加，随着网络建设的逐渐深化，加上整个政府、银行和商家 的共同推动，信用卡在人们的生活中将渐渐地重要。 尽管两岸市场有发展先后的不同，然而相似的趋势却同样在两地 展开，信用卡社会的特质已经诞生，相信随着资讯社会基础建设的进 行，两岸在信用卡背后所牵涉到的运作机制，将会更加细密，并迈向 连塑胶都不需要的数码货币，无论载体抑或形式，都一样牵涉到一个 资料库社会的基础建设，这是资讯社会中人类的宿命。 2 4 塑胶货币对个人理财观念的影响 1 2 2 0 0 2 年1 1 月初，台湾的信用卡偿债纠纷频传，因为学生把信用 卡刷爆还无力偿还，造成台湾政府金融当局通令各发卡银行，加强 18 2 3 岁类学生信用的征信，并赋予家长停卡的优先权，并只要家 长向发卡行要求停卡，银行无需征求学生本人同意，就要将其信用卡 暂停处理。刷爆信用卡又无法偿还，这是一种理财的问题，信用卡自 诞生起，其功能与各种服务机制的提供，相当程度地改变了现代人的 理财观念与生活方式，持卡入如果可以善用各种服务，也可免费预借 未来的消费，这些服务某种程度已经受到重视，也相当程度地影响了 信用卡社会里的人们的理财方式。 基本上，使用信用卡免息记帐，可以“免费的寅吃卯粮”，使用 信用卡预借现金，使用银行的循环利息或信用卡余额代偿。在记帐方 面，这是比较常用的现象，也就是消费者不一定需要先存款，即可在 银行授予的信用额度内使用信用卡消费，使用长短不同的免息期来理 财。只要在规定的最后还款日期前全部还款，即可享受最短2 5 天， 最长5 6 天的免息还款期。 所谓免息还款期是指贷款日( 银行记帐日) 至到期还款同之间的 时间。因为客户刷卡消费的时间有先后，所以享有的免息期长短不同。 以中国建设银行广东省分行推出的龙卡贷记卡为例，其银行记帐日为 每月的2 0 日，到期还款口为每月的15 日。也就是说，如果你是8 月 2 0r | 刷卡消费，那么到9 月l 5 目为止，你享有2 5 天的免息期；但 如果你是8 月2 1f i 刷卡消费，那么你可以享有最长5 5 天的免息期。 可见，使用信用卡消费，可以免费的寅吃卯粮。 如果无法在免息期内还清所有款项，信用卡公司也设计了其他的 可选方式，例如使用循环信用，这部分就是持卡人所收到的信用卡帐 单中有一栏最低应缴款，有些持卡人认为k 要缴这些就可以了，但是， 如果只缴纳这部分的费用，下一张帐单里就会有循环信用的利息，某 个程度就是借款付息。先消费后还款，渐渐地成为信用卡客户的消费 习惯，手边没有现金，可以用信用卡消费，帐单来了以后，只要付少 许的最低应缴款，剩余的部分可以自动获得贷款，只要支付循环信用 的利息就好，因为循环信用为无担保贷款，银行风险相对较高，所以， 利率也会相应推高( 大概在2 0 上下) ，不过，它依然是许多人使 用其作为理财的方式。 目前，台湾地区的累积循环信用余额2 7 7 5 亿4 9 0 0 万元新台币8 ， 显示台湾的持卡人对于使用循环信用的接受度越来越高，越来越讲求 资金运用的灵活性。正因为使用循环信用的利息很高，短期内无法偿 还的持卡人，可选用信用卡贷款，持卡人可定期摊还本息，免除缴纳 2 0 的循环息的命运。 所谓信用卡贷款，简言之，就是发卡银行拨一笔款项给持卡人， 持卡人可以拿这笔钱用于其他用途，或者是用来清偿信用卡卡债。发 卡银行会将持卡人每月清偿的贷款金额，列于信用卡帐单上，持卡人 只要按时缴卡费就等于清偿借款金额。这是信用卡余额代偿的第一种 方式，就是直接转成贷款。第二种方式，则是随着信用卡帐单偿还。 有些银行标榜信用# 余额代偿零利率，不过，这只是促销手段而已， 发卡银行还是会通过手续费、帐务管理费、代偿服务费等方式变相牧 取。 除了在同一家银行内转借，不同银行之间的互相给付，也具有延 迟给付的效果，同时也加剧了同业争揽客户。有些银行推出余额代偿 的服务，帮客户偿还其他银行的帐款。举例，甲先生选择的代偿银行 8 摘自“新浪网” 有1 0 万元的信用卡使用额度，他用其中的5 万元缴清别家银行的信 用卡帐款，那么他就不必再负担循环利息费用，而且还剩5 万元的额 度可以刷管消费，余额代偿的手续费和利息，都比循环利息来划算。 理论上，这种以刷a 信用卡来偿付b 信用卡所需费用的概念，可以进 一步延伸为刷c 信用卡来偿付a 信用卡的费用，依此类推，用信用卡 辗转给付的设计，消费者可以达到延迟给付很长的一段时间。 当然，这牵涉到了错综复杂的关联机制，也是使用各种理财组合 时所需要全面考虑的方面，例如，信用卡余额代偿的第一年贷款利率 差距可能不大，通常在11 到13 之间，但需要兼顾考虑的因素有 年费、代偿手续费、额度等诸多因素，有些港台地区的银行的代偿手 续费高达4 0 美元，有些卡片需要额外支付