增值电信行业发展情况简要分析介绍.doc

一、增值电信行业简介1、我国电信业务的分类根据中华人民共和国电信条例和电信业务分类目录，电信业务可分为基础电信业务和增值电信业务。基础电信业务，是指提供公共网络基础设施、公共数据传送和基本话音通信服务的业务。基础电信业务以基础话音业务为主（包括固定网话音、移动网话音等），还包括公共数据传送业务、各种基础网络元素（电路、光缆、通信通道、基站、频段等）的出租和出售业务。从事基础电信业务的经营者被称为基础电信运营商或基础运营商，如我国的中国移动、中国电信和中国联通三大电信运营商。增值电信业务，是指利用公共网络基础设施提供的电信与信息服务的业务，从事增值电信业务的经营者被称为增值电信服务提供商。2、增值电信业务的服务类型增值电信业务根据所提供的服务类型分为通信服务、信息服务、应用服务三类：通信服务，是指利用网络基础设施提供的、由通信方式本身产生增值价值的话音通信服务和数据通信服务；信息服务，是指通过基础运营商的通信网络和业务平台提供原创的或经过采集、加工、整理的内容信息服务，其增值来自于信息本身的价值；应用服务，是指某些行业的应用服务通过基础运营商的通信网络和业务平台向用户提供，其增值来自于应用本身的价值。表1、我国电信市场上从事各类增值电信业务的典型服务提供者增值电信业务类型典型服务提供商通信服务二六三网络通信、深圳润讯、鸿联九五、北京国安创想、北京天舟、世纪互联、中国万网等信息服务新浪、搜狐、网易、TOM、华友世纪、空中网、百度、腾讯、阿里巴巴、网盛科技、北纬通信等应用服务携程、e 龙、盛大、九城等二、主管部门、监管体制、主要法律法规我国电信行业的主管部门是中华人民共和国工业和信息化部以及在各省、自治区、直辖市设立的通信管理局，实行以工信部为主的部省双重管理体制。工信部对电信行业的管制与监管主要包括：制定行业政策及法规、对电信及信息服务市场进行监管、发放电信业务经营许可证、管理频谱及码号等电信资源、管理多种电信业务的资费标准以及制定并实施统一的行业技术标准等。省通信管理局的监管内容主要包括：对本地区公用电信网及专用电信网进行统筹规划与行业管理、负责受理核发本地区电信业务经营许可证、分配本地区的频谱及码号资源、监督管理本地区的电信服务价格与服务质量。我国电信行业适用的主要法律法规包括：中华人民共和国行政许可法、中华人民共和国电信条例、电信业务分类目录、电信业务经营许可证管理办法、外商投资电信企业管理规定、电信服务规范、电信网码号资源管理办法、互联网电子邮件服务管理办法等。表2、电信行业主要法律法规行政职能市场准入业务管理许可证发放码号资源管理服务质量监管中华人民共和国行政许可法中华人民共和国电信条例电信业务分类目录电信业务经营许可证管理办法外商投资电信企业管理规定电信网码号资源管理办法电信服务规范电信服务质量监督管理暂行办法互联网电子邮件服务管理办法互联网信息服务管理办法根据电信条例的规定，国家对电信业务经营按照电信业务分类，实行许可制度。经营电信业务，必须依照规定取得工信部或者省、自治区、直辖市通信管理局颁发的电信业务经营许可证。未取得电信业务经营许可证，任何组织或者个人不得从事电信业务经营活动。经营基础电信业务，须经国务院信息产业主管部门审查批准，取得基础电信业务经营许可证；经营增值电信业务，业务覆盖范围在两个以上省、自治区、直辖市的，须经国务院信息产业主管部门审查批准，取得跨地区增值电信业务经营许可证；业务覆盖范围在一个省、自治区、直辖市行政区域内的，须经省、自治区、直辖市电信管理机构审查批准，取得增值电信业务经营许可证。基础电信业务经营许可证的有效期限，根据电信业务种类分为5 年、10 年。跨地区增值电信业务经营许可证和省、自治区、直辖市范围内的增值电信业务经营许可证的有效期限为5 年。获准经营电信业务的公司，经发证机关批准，可以授权其持有股份不少于51%并符合经营电信业务条件的子公司经营其获准经营的电信业务。该子公司的名称、法定代表人、注册住所、业务种类、业务覆盖范围等内容，由发证机关在获准经营电信业务公司的经营许可证正文附页中载明。在一个地区不能授权两家或两家以上子公司经营同一项电信业务。经营许可证有效期届满，需要继续经营的，应当提前90 日，向原发证机关提出续办经营许可证的申请。不再继续经营的，应当提前90 日向原发证机关报告，并做好善后工作。三、行业发展状况1、我国电信业保持持续增长党的十六大会议提出了全面建设小康社会的奋斗目标，将大力推进信息化列为中国今后20年战略发展的重点目标之一。近年来，在国家的一系列方针政策的指引下，我国电信服务行业实现了持续快速健康发展，成为带动国民经济增长的重要引擎。根据工信部各年度电信业统计公报，2007 年，我国电信业务收入同比增长10.9%，2008 年，尽管我国遭受了南方冰雪、5.12 大地震等自然灾害，又面临美国次贷危机引发的全球金融危机，我国电信服务行业仍然完成了8139.9 亿元的总收入，同比增长7%。2009 年以来，我国电信业继续保持平稳发展。2009 年1-11 月份，全国累计净增电话用户7525.0 万户，总数达到10.57 亿户，净增互联网宽带接入用户1917.6 万户，达到10205.5万户，1-11 月份电信主营业务收入累计完成7692.2 亿元，比上年同期增长3.6%。图1、2006-2009 年11 月电信业务收入比较数据来源：工信部2006-2009 年11 月通信业运行状况2、我国增值电信业务增长速度远高于电信业务总体增长速度近年来，全球电信市场正发生着巨大的变化，基础话音业务增长趋缓，而增值电信业务市场迅速扩大。传统电信业务的内涵和外延逐渐扩大，正在加快向信息通信行业方向转变。增值电信业务的发展已成为实现电信业持续发展的强大动力。在欧美发达国家电信总收入中，增值电信业务收入所占的比例已经超过了传统基础话音业务收入。2004 年以来，我国增值电信业务高速增长，增长速度远高于电信业务总体增长速度，增值电信业务收入在电信业务总收入中所占的比例也在逐年提高。2007 年我国增值电信业务年收入达到2000 亿元左右，与2006 年相比增长23%，远高于全国电信业务收入10.9%的年增长速度。2008 年增值电信业务的收入约2400 亿元，其中跨地区增值企业实现增值电信业务收入累计达到236 亿元，省内增值企业增值电信业务收入累计达到393 亿元。3、我国电信业务管制逐渐放开促进行业的快速发展我国增值电信业务是电信业改革、发展、创新的产物，经历了从无到有、由小到大的历程。1993 年国务院发布55 号文件，开放无线寻呼、电话声讯服务等9 项增值电信业务，这是我国增值电信业务发展的开端。2000 年，我国又开放了电子邮件、语音信箱、互联网接入服务等9 种增值电信业务，2001 年扩大到20 种。目前，开放的增值电信业务种类已超过30 种。电信业务管制的放开催生了各种类型的增值电信服务提供商，我国的增值电信业务市场成为发展最快、最活跃的电信业务市场，各种创新的通信服务发展迅速，如多方通话、呼叫中心、交互式语音响应（IVR）、电子邮件、即时通信（IM）、多媒体通信服务等。这些新通信服务满足客户个性化多样化的通信需求，对基础通信业务起到增值和互补作用。目前我国增值电信企业超过22000 家，民营企业占据多数，其中跨地区增值电信企业约1600 多家。图2、增值电信市场资本结构2009 年5 月25 日，中国政府网公布国务院批转发展改革委关于2009 年深化经济体制改革工作意见的通知，提出加快研究鼓励民间资本进入电信领域的相关政策。随着未来电信行业业务管制的放松，通信服务提供商能够提供的通信服务种类将更加丰富，迎来更广阔的发展空间。4、基础电信运营商的重组促进我国增值电信业务的发展2008 年5 月24 日，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、财政部联合发布关于深化电信体制改革的通告：六家基础电信运营商合并重组为三家。此次重组使得中国移动、中国电信、中国联通成为拥有全业务经营牌照的三大基础电信运营商，这一竞争格局的建立对于促进我国增值电信业务的发展有积极作用：（1）三大基础运营商获得全业务牌照。增值电信服务提供商与一家基础运营商签订合作协议即可利用其固网、移动网、互联网等基础通信资源在多个领域提供增值电信服务。（2）有效竞争格局的构建。三大基础运营商将在全业务领域内争夺数亿电信用户，对于基础运营商而言，必须能在竞争中为用户提供丰富多彩的高质量通信服务，因此基础运营商将主动寻求优秀的通信服务提供商合作，更积极地协助其推广通信服务产品。5、技术进步为通信服务提供商创造广阔的业务发展空间随着电信技术尤其是 IP 技术的发展，电信服务与承载业务的基础网络逐渐分离成为可能，由此新兴的通信服务提供商可以利用公共互联网开展某些基础电信业务，典型的如网络电话业务。这类新兴的电信服务提供商通常被称为虚拟运营商。虚拟运营商拥有合法的电信码号资源，可以与基础电信运营商进行业务的互联互通和资费结算，并通过自己的业务管理系统和客户服务系统向用户提供自有品牌的基础电信服务。随着电信行业市场化程度不断提高和专业化分工不断完善，虚拟运营商倾向专注于向细分用户市场提供个性化、差异化的基础电信服务，基础运营商则可以更好地专注于基础电信网络的建设和提供基础电信业务的普遍服务。目前我国电信行业管制政策中尚未对基础电信业务的虚拟运营作出明确的开放许可但相关业务在北美、欧洲、日本等地区早已放开，涌现出形形色色的虚拟运营商，日本Yahoo BB 公司就是一家成功经营网络电话业务的虚拟运营商。2009 年1 月，工信部向中国移动、中国联通、中国电信颁发了3G 牌照。相对第一代模拟制式（1G）和第二代GSM、TDMA（2G）移动通信技术，第三代移动通信技术最本质的特点是实现了无线网络IP 化，意味着在技术上我国超过7 亿的手机用户已经具备随时随地接入互联网的可能。海量的无线互联网用户的出现，将为增值电信服务商提供广阔的业务发展空间。2010 年1 月13 日，国务院常务会议作出决定，加快推进电信网、广播电视网和互联网融合发展，实现三网互联互通、资源共享（简称“三网融合”）。会议提出了推进三网融合的阶段性目标：2010 年至2012 年重点开展广电和电信业务双向进入试点；2013 年至2015 年，总结推广试点经验，全面实现三网融合发展，普及应用融合业务，基本形成适度竞争的网络产业格局。这标志着互联网接入、电话等业务将对广电开放;与此同时，电信可以介入广播电视接入等业务。三网融合并不意味着电信网、互联网和广播电视网三大网络的物理合一，而指业务应用的融合。其表现为技术上趋向一致，网络层上可以实现互联互通，形成无缝覆盖，业务层上互相渗透和交叉，在经营上互相竞争、互相合作，朝着提供多样化、多媒体化、个性化通信服务的同一目标逐渐交汇在一起。三网融合将为通信服务提供商带来更广阔的发展空间：第一，有利于与基础运营商的合作，随着广电和电信业务的双向进入，广电行业大型企业进入电信领域，基础电信业务经营主体增多，竞争加剧，有利于通信服务提供商在与各基础运营商合作中取得更主动的地位。第二，有利于增加通信服务种类，除语音、数据等通信服务外，借助三网融合，通信服务提供商将能够开拓广播电视接入服务等，获得更多的业务发展机会。第三，有利于扩大客户覆盖面，三网融合打破网络间壁垒，实现互联互通，在开拓客户和提供通信服务时，通信服务提供商能够利用分布更广泛的基础网络资源，提高服务覆盖面。四、进入增值电信行业提供通信服务的主要障碍1、市场准入门槛我国对电信业务经营按照电信业务分类，实行许可制度。工信部对电信业务经营许可证申请的审批和管理非常严格，根据电信条例和电信业务经营许可证管理办法（工业和信息化部令第5 号）中的相关规定，将对申请企业的经营合法性、企业信誉、注册资金规模、专业人员配备、业务技术规划、资费标准、为用户提供长期服务和质量保障的措施、通信信息安全管理制度等情况进行综合考虑。因此，企业进入电信市场从事电信业务经营具有一定的市场准入门槛。2、需要具备持续创新的能力由于信息通信技术的发展日新月异，用户的通信需求多样化、多变化，通信服务企业需要具备很强的技术创新和模式创新能力，持续的创新能力来自于以下几个方面：（1）对电信业务的深刻理解和明确清晰的自身定位（2）对细分市场和用户需求的深入分析和了解（3）对基础运营商业务体系和运作方式的深刻了解（4）充足的技术储备以及完善的运营服务体系支撑3、具备较强的运营服务能力运营服务是确保创新能够最终转化为有效需求，以获取长期持续收益的关键。通信服务提供商提供的通信服务是一种无形产品，运营体现在基于标准流程和统一规范长期循环往复，为其用户提供7 天*24 小时的持续不间断稳定的服务。较强的运营服务能力体现在业务运行的持续稳定、认证/计费的准确可靠、用户服务的体贴到位。运营服务能力是与基础运营商建立良好合作关系的基础，也是决定通信服务企业经营成败的核心要素之一。4、与基础运营商的良好合作通信服务提供商利用向基础运营商采购或者租用的基础通信资源对外提供通信服务，在代收费、业务推广、运营体系对接等方面也需要与基础运营商合作。因此，通信服务提供商若想以合理价格和效率获取基础通信资源、持续创新通信服务、提高运营服务水平，必须能够与基础运营商建立并保持良好关系。与基础运营商建立良好关系，需要双方长期互惠互利的业务合作，非一朝一夕之功。5、企业的品牌和信誉从事增值电信业务对企业的品牌和信誉有着很高的要求。由于直接面对终端用户，品牌和信誉会直接影响用户对电信服务产品的选择和购买。由于电信服务产品的无形性、服务提供和使用的同时性，服务功能、服务质量在购买之前无法得到确认，因此用户选择和购买时往往把电信服务企业的品牌和信誉作为一个重要的因素考虑。作为行业主管部门，工信部在进行电信业务经营许可证审批时，非常重视企业在以往经营活动（特别是电信业务经营活动）中所建立的品牌和信誉。具备良好品牌和信誉的电信服务企业具有优先获得新的业务经营许可证的能力。反之，由于经营不善或缺乏诚信导致品牌和信誉不佳的企业，则很难获得新的业务经营许可证。良好的品牌和信誉也是与基础电信运营商建立良好的业务合作关系的基础。五、行业的毛利率变动趋势和影响行业发展的因素1、增值电信行业的毛利率较高，基本保持稳定公司从事通信服务业务，属于增值电信行业。目前市场缺乏通信服务提供商所属细分行业的统计数据，本招股说明书选取内地、香港和境外上市的七家相近增值电信类公司毛利率数据作为参考，分别是A 股上市公司北纬通信、拓维信息、科大讯飞，港股上市公司腾讯控股、A8 音乐，美股上市公司空中网、华友世纪。从2006 年到2008 年，A 股样本公司平均毛利率为54%、53%、52%，港股样本公司平均毛利率为62%、59%和65%，美股样本公司平均毛利率为45%、40%和37%，7 家样本公司的平均毛利率分别为54%、51%和48%。高毛利率符合增值电信服务行业“轻资产”的财务特点。增值电信服务提供商一般都是知识密集型企业，其技术、创意等无形资产构成核心资产，通过租用或购买基础运营商的基础通信资源，无需花费巨资搭建基础通信网络，在日常经营中亦不会发生原材料、产成品等实物对流动资金的大量占用。因此，增值电信服务提供商通常呈现出由“轻资产”引致的高毛利率特点。对于具体公司而言，经营趋势良好的增值电信服务提供商在一段时间内毛利率有上升趋势，经营趋势欠佳的增值电信服务提供商毛利率则有下降趋势，这体现了增值电信服务“积累性”的业务特点。增值电信服务的投入一般集中在初期，需要研发技术购买IT 设备，构建与基础运营商的基础通信网络相匹配的服务平台，而平台在日常经营中的维护费用相对较低。经营过程中，产品如果能够满足市场需求，随着用户积累数量逐步上升，在服务平台支持的峰值范围内系统的利用率将不断提高，使得单个用户承担的固定成本不断减少，毛利率趋于上升；反之，产品若是难以满足市场需求，用户将不断流失，在不考虑其他因素的情况下，毛利率将相应趋于下降。本公司报告期内平均毛利率稳步上升，2007至2009 年分别为48%、50%和51%。2、对本行业发展有利的促进因素（1）通信市场的个性化、多样化需求持续增长电信市场是需求驱动的市场。国民经济平稳快速增长、人民生活水平的提高为电信服务业务的发展提供了坚实的基础。用户对电信服务业务的多样化和个性化需求将促进电信业务市场的进一步细分，创造出更多的市场机会和更大的市场规模。（2）技术的发展与进步全球电信技术发展的总体趋势是基础网络 IP 化、传输宽带化、用户终端无线化、业务融合化，电信网络将逐渐从基于电路交换的传统电信网演进到基于全IP 交换（软交换）的下一代网络（NN/3G）。基础网络的IP 化带来了业务与网元的高度分离，业务提供独立于网络运营（业务与网络的非绑定）。通信服务提供者可以基于开放的体系结构（OSA）和应用接口（API）开发与物理通信网络特性无关的、丰富多彩的、全新的通信服务，并面向所有基础网络上的用户提供，更好地满足用户的个性化需要；传输宽带化为开展多媒体通信服务业务提供了良好的基础；用户终端无线化可以让用户随时随地使用各种通信服务业务。软交换技术可以实现在各个业务网络（如PSTN、移动网、互联网等）之间的业务互通。通过软交换体系优化网络结构使得新一代网络既能够很好地继承原有基于电路交换网络中的各种传统电信服务业务，同时又能够在全网范围内快速开展原有网络难以提供的新型通信服务业务。业务融合体现在利用融合通信技术和多媒体技术将话音、数据、图像及互联网服务跨网络、跨平台、跨终端结合在一起，向用户提供信息量更大、效率更高、效果更好的融合通信服务。在下一代网络（NGN）中，复杂的、丰富多彩的、个性化的多媒体通信服务业务将取代单一的基础话音业务而成为电信业务的主角，满足人们在信息社会中越来越高的沟通与交流需要。（3）电子信息产业列入国家“十大产业调整振兴规划”在国务院确定的“十大产业调整振兴计划”中，电子信息产业被确定为国民经济的战略性、基础性和先导性支柱产业。今后3 年电子信息产业的三大重点任务之一就是：以应用带发展，大力推动业务创新和服务模式创新，强化信息技术在经济社会各领域的运用，着重在通信设备、信息服务和信息技术应用等领域培育新的增长点，鼓励并引导社会资金投向电子信息产业。（4）管制政策趋于放宽和行业法规不断完善作为信息产业的龙头，电信行业将在“十一五”期间重点发展。今后，工信部作为行业主管部门将采取更加积极的产业政策和适度开放的管制政策，为电信行业的发展创造良好的环境，确保发展目标得以实现。2009 年1 月，我国已正式发放3G 业务牌照；2010年1 月，国务院常务会议作出决定，加快推进电信网、广播电视网和互联网的三网融合，为整个电信服务行业的发展带来了重大机遇。电信行业管理的法律法规体系日趋完善，工信部正在组织重新修订电信业务分类目录等相关的行业法规，中华人民共和国电信法也有望正式颁布，将为电信业务的健康发展营造良好的政策环境。3、对本行业发展的一些不利因素（1）管制政策相对于技术和市场的发展仍然滞后近年来，由于电信领域的技术发展迅速，出现了很多新的业务和新的服务形态。例如，互联网技术带来的电子邮件、即时通信、VoIP、BT 下载等费用相对低廉、甚至免费的新通信方式，打破了传统电信业务的既有市场格局，对行业管制和市场监管带来了新的挑战。目前，在全球范围内都存在着管制和监管政策相对滞后的情况。（2）信息化建设的滞后我国是一个发展中国家，在信息化建设的普及上距离发达国家仍有差距。例如，目前我国中小企业约4000 万家左右，但其中大部分尚未实现基本的信息化。中小企业普遍存在着专业人才缺乏、信息技术应用水平低、对信息化的重要性认识不足等突出问题，难以借助先进的通信服务来提高公司经营效率。六、通信服务提供商的上下游、技术特征、区域性和周期性特征1、通信服务提供商的上下游广义上的电信产业链是由设备提供商、基础运营商、增值电信服务提供商（包括通信服务提供商、信息服务提供商、应用服务提供商）、系统集成商、终端设备生产商、软件开发商、最终用户等上下游多个部分共同组成的，形成了复杂的、相互依存的共生关系。图3、电信产业链及行业上下游关系通信服务提供商的下游客户是分散的通信需求主体。本公司的目标客户是中小企业和商务人士，该