（工商管理专业论文）建设银行中间业务创新探讨.pdf

0 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中问业务创新探讨摘要中间业务在西方商业银行业已有1 6 0 多年的发展历史，它有风险低、收益高、很少占用资金和高知识含量的特点，能充分满足客户的各种需求。中间业务的创新和发展，已经在西方发达国家商业银行经营过程中起到了至关重要的作用，为其带来了丰厚利润，增强了商业银行的竞争实力。反观国内商业银行的中间业务，还只是刚刚起步阶段，更多的产品是结算、代理类和银行卡业务，与西方银行相比差距甚远。本文总结了西方银行中间业务发展过程中，由于内外部环境变化带来的创新机遇和发展趋势，以此来指引我国银行业，尤其是建设银行的中间业务发展。本文结合建设银行近两年的中间业务发展情况，从分析其中间业务产品收入高低和产品收入差距等方面，指出其业务发展中存在的问题和不足。而且运用趋势分析、数据对比、客户需求变化等方法，有针对性地建议建行应在个人理财、财务顾问和金融衍生工具方面加大创新力度的重要性，以及中间业务发展创新的策略和方法。关键词：建设银行中间业务产品创新发展策略分类号：f 8 3 0 43a b s t r a c ti n t e r m e d i a r ys e r v i c e ，m o r et h a n1 6 0 一y e a rh is t o r y ，i nw e s t e r nc o m m e r c i a lb a n k sh a st h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h el o wr i s k ，t h eh i g hr e v e n u e ，t h eo c c u p y i n gs m a l l e rf u n d sa n dt h ec o n t a i n i n ge x c e l l e n ti n t e l li g e n c e ，w h i c hc a ns a t i s f ya llk i n d so fr e q u r e m e n t so fc li e n t s t h ei n n o v i t i o n sa n dd e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a r ys e r v i c eh a sb e e np l a y e dt h ek e yr o l ei nt h eo p e r a t i o n so fw e s t e nc o m m e r c i a lb a n k sa sw e l la sb r o u g h tr i c hp r o f i t sa n de n h a n c e dt h ec o m p e titio np o w e rf o rt h e m o nt h ec o n t r a r y ，itisj u s ti nt h ep r i m a r ys t a g ei no u rc o u n t r y ，m a i n l yi n c l u d i n gs o m es i m p l ep r o d u c t ss u c ha ss e t t l e m e n t s ，p r i n c i p a l 一a n g e n tb u s i n e s s e sa n dd e b i tc r e d i t s ，e t c i nt h i sp a p e r ，a u t h o rp r o v i d es o m ea d v i c e sa b o u tt h ed e v e l o p m e n ta n di n n o v i t i o n si ni n t e r m e d i a r ys e r v i c ei np e r s o n a lf i n a n c i n g ，f i n a n c i a lc o n s u l t i n ga n df i n a n c i a ld e r i v a r t i v e sf o rc h i n ac o n s t r u c t i o nb a n kb a s e do nc o n d u c t i n gt h ed e e pa n a l y s i so ft h er e s e a r c h e si nd e v e l o p m e n to fw e s t e ni n t e r m e d i a r ys e r v i c ea n dr e v e n u e so fp r o d u c t si nc c b k e yw o r d s ：c h i n ac o n s t r u c t i o nb a n ki n t e r m e d i a r ys e r v i c ep r o d u c t si n n o v a t i o nd e v e l o p i n gt a c t i c sc a t e g o r yn u m b e r ：f 8 3 0 440 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨第一章导论传统商业银行的业务主要是存款、贷款和结算，收入的9 0 以上来自于贷款。自2 0 世纪后期以来，随着全球经济一体化的发展，世界经济和金融领域发生了深刻的变化，尤其是电子计算机、互联网以及现代化通讯工具在商业银行的广泛运用，加速了金融创新的步伐，体制创新、组织模式、管理创新、业务创新和工具创新已经成为商业银行发展的一个重点。在金融管制放松的情况下，世界的商业银行业务创新加快、竞争加剧、市场需求的扩大等因素的刺激下，极大地推动了商业银行中间业务的发展，其市场份额不断扩大，业务种类迅速增加，为商业银行带来了丰厚利润。目前，中间业务已经成为与银行传统的资产业务和负债业务并驾齐驱的三大业务之一，加快中间业务发展已成为当今世界商业银行发展的共识。一、选题的背景第一节选题的背景和意义进入新世纪，中国的银行界面临着史无前例的机遇与挑战。改革开放进行2 0 多年来，中国社会出现了翻天覆地的变化。市场经济日益完善、进出口贸易不断扩大、金融体制改革日趋加快，企业赢利能力逐渐增强，国际国内经济形势发展良好，对世界影响力明显增强。作为金融系统核心的银行业为了适应国内国际经济、金融形势的变化，同时也为了增强与外资行同业竞争的实力，必须在运行机制、管理体制、赢利模式、业务格局等各方面进行大刀阔斧的改革。其中，中国商业银行长期以来形成的以传统的存贷业务作为主营业务的局面将受到挑战，以资产业务作为主要利润来源的赢利模式也不再适应银行业发展的要求。如何改变中国商业银行的业务结构、如何降低经营风险、如何扩大利润来源渠道、如何在竞争日益激烈的市场中把握先机，成为中国商业银行亟待解决的问题，也成为银行业关注的热点问题。近年来，中间业务作为中国商业银行新的利润增长点异军突起，成为各家商业银行抢占市场、吸引高端客户的法宝之一。各家商业银行都把发展中间业务作50 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨为战略任务之一，不断加大人力物力投入，收到了一定成效。各中国商业银行中间业务收入在总收入中的占比都有不同程度的逐年上升趋势，大量的中间业务创新产品出现在市场上。中间业务与商业银行传统的存贷款业务不同，它风险小、收益高，这是其成为中国商业银行宠儿的原因之一。同时，入世后大量国际知名银行的涌入，在外资银行全面办理人民币业务后，外资银行对国内商业银行的冲击首先是中间业务的争夺。中间业务的竞争是商业银行更高层次的竞争，国内商业银行必须正视中间业务相对落后的现实，更新观念，树立创新意识，全力发展中间业务，增强我国商业银行在激烈的同业竞争立于不败之地，确保这块蛋糕不会被在这一领域具有突出优势的外资银行所大量蚕食。从西方发达国家商业银行的业务发展情况及其利润构成中可以发现，中间业务已经成为其主要的利润来源，是大多数商业银行的重点发展的主营业务。虽然目前对于中国商业银行来说，中国尚未孕育出一个与西方发达国家完全相同的银行业务发展环境，但随着国际、国内经济、金融体制和市场的不断发展完善，中间业务成为商业银行的主要利润来源之一，这是银行业发展的趋势，并且，这一趋势在我国正不断的突出和强化。目前，我国商业银行的中间业务创新是模仿西方发达国家商业银行的一些产品和模式来开发的，有些学者认为，从这个角度来说，我国的中国商业银行中间业务产品无创新可言。但笔者认为，在中国商业银行内部，中间业务产品从无到有，从不成熟到完善，以及中间业务管理理念、运营机制、组织模式等方面的不断发展完善，本身就是一种新生事物，应该说是一种创新。二、写作的意义随着中间业务成为商业银行主要利润来源这一趋势不断的明显深化，各家商业银行正不断掘金中间业务。而蕴涵高技能、高知识含量、高收益的中间业务创新也成为目前中国商业银行非常关注的一个重要业务领域。目前，我国商业银行的中间业务刚刚起步，相对于西方发达国家的商业银行来说，我国商业银行的中间业务创新产品的种类尚显单薄，层次仍不够高，在产品开发、技术支持、人员素质、激励措施、管理机制以及相关法规上还有许多急需改进和完善的地方。为了解决上述问题，保证商业银行发展的持续性，必须对中间业务创新领域认真研究，提出科学、严谨、操作性强的解决方案。因此，本文认真对研究西方中间业务发展方向和研发重点，结合目前中国商业银行中间业60 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨务发展现状，以建设银行中间业务发展的实际，来深入研究我国中间业务和建设银行中间业务发展中存在的问题，并提出建设银行在今后发展中应加强在个人理财产品、财务顾问和金融衍生工具方面的研发和创新，提出针对建行存在问题的解决办法，希望能更好地促进建行中间业务创新力度和发展速度，增强中间业务产品在国内领先优势，保持强劲的竞争实力。一、研究现状第二节相关研究的文献综述中间业务限于金融行业，由此研究中间业务相关论题的学者大多为银行从业人员及大专院校相关专业的师生。目前从有关期刊、杂志、报纸等刊登的文章来看，他们所研究中间业务论题归纳起来主要有5 个方面：对当前银行中间业务发展中存在问题和原因的分析、我国商业银行中间业务创新与发展的研究、我国商业银行中间业务收费问题的探讨、商业银行中间业务产品定价分析的讨论和商业银行防范中间业务风险探讨。l 、对商业银行中间业务发展中存在问题和原因的研究钟春平和徐长生1 主要的观点为：发展中间业务本质上属于多元化的决策，并不一定是商业银行的最优选择，要深入研究中间业务发展的时机。同时对中间业务发展过程中的管理成本和效率要引起足够的重视。整体上，当前我国商业银行不应也不可能将中间业务作为发展重点，应更多地尝试开辟新的领域，并提高既有的业务质量和效率；张树基2 主张在我国商业银行中间业务发展现状的基础上，对中间业务发展所存在的问题进行剖析，并结合实际提出了相应的对策与建议；刘巧艳3 认为，目前我国商业银行中间业务现状为：不计成本，不讲效益、增长缓慢、业务规模小、产品雷同、无市场细分且技术层次低，其原因包括：管理制度的限制、经营理念的落后、技术手段的滞后，人才的匾乏、市场开拓的乏力，因此要加强金融监管、加快观念创新、吸收和培养人才、细分市场业务、加大营销力度、完善技术水平；李少鹏4 分析了目前我国商业银行中间业务拓展过于追求形式，隐性风险大，背离了价格准则，银行部门间不协调，产品开发也不够系1 钟春平和徐长生我国商业银行发展中间业务的误区上海金融2 0 0 6 ( 2 )2 张树基我国商业银行中间业务创新的再思考s p e c i a lz o n ee c o n o m y2 0 0 6 ( 3 )3 刘巧艳我国商业银行中间业务的现状、原因及对策成都大学学报2 0 0 4 ( 1 )4 李少鹏商业银行中间业务现状透视经济论坛2 0 0 4 ( 7 )70 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨统，因此，提出了调整经营战略，完善管理措施、切实防范风险等对策；黄兰等学者5 通过对近几年江苏省内商业银行金融新产品的统计、汇总和分析，针对江苏省内国有商业银行的金融新产品的发展得出了几点判断：中间业务新产品的开发多，但是收益少；产品层次低，技术含量少；国有商业银行与股份制商业银行的新产品趋同。随后，进行了原因探讨，从商业银行、央行和政府三方面提出了几点推动金融新产品发展的建议并相应提出解决办法。2 、在对商业银行中间业务创新与发展方面杨勇兵等6 通过系统地分析我国商业银行业务发展过程中，发现存在业务规模小、收入水平低等问题及其产生的原因，提出了完善支付体系，提高产品开发等具体对策。其中他在文中提出发展中间业务要制定分阶段战略，包括：先是争市场抢客户的初期阶段、逐步向风险性较高的信用性、融资性产品过渡的中期阶段和开展高风险高收益的金融衍生工具业务、投资银行业务的远期阶段；刘娣7 认为，发展中间业务要转变观念、规范收费标准、加大科技投入、加强人才培养、提高营销力度和完善金融法规等观点；黄宜辉8 结合欠发达地区经济基础薄弱、起点低、市场经营环境差、职能机构不健全、内部管理不完善的特点，提出了拓展欠发达地区中间业务的几点建议，如：完善法律法规、细分市场、实行差异化战略、完善内部管理、健全激励机制等；肖潇9 分析了我国银行中间业务发展机遇，提出了商业银行完善自身建设，并提出了加强同业间合作、发展战略联盟、建立营销体系和加快中间业务创新的观点。李梦觉、曾小玲1 0 通过对我国商业银行中间业务现状的分析提出，加入w t o后，中外银行的激烈竞争将促使我国商业银行在发展中间业务上，必须尽快提高认识，完善组织管理，强化产品开发，实施有效市场营销，优化服务手段，完善人才培养机制，调整收费标准，防范市场风险；姚先霞1 1 通过对比国内外商业银行业务发展现状的比较，找出我国银行中间业务存在的差距，并提出了建议：转变观念、建立科学的组织体系和加强中间业务的软硬件建设；沙莉、张广凤1 2 提出了促进中间业务发展的相应措施：实现混业经营、建立中间业务监督机制、完黄兰银行业金融新产品发展现状：江苏案例上海金融2 0 0 4 ( 1 )6 杨勇兵商业银行中间业务发展探讨湖南财经高等专科学校学报2 0 0 4 ( 4 )7 刘娣我中商业银行中间业务发展的问题及对策哈尔滨金融高等专科学校学报2 0 0 6 ( 3 )o 黄宜辉欠发达地区商业银行拓展中间业务难点及对策思考金融与经济2 0 0 4 ( 3 )肖潇对我国商业银行中间业务发展状况的分析科技资讯2 0 0 6 ( 1 6 )李梦觉、曾小玲商业银行中问业务发展问题及战略研究理论与实践2 0 0 4 ( 5 )姚先霞国内外商业银行中间业务比较华东经济管理2 0 0 5 ( 1 )“沙莉、张广风如何促进商业银行中间业务发展 商业时代理论2 0 0 5 ( 5 )80 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨善科学考核制度、确立中间业务发展的长远规划；何羽1 3 认为，与国外商业银行相比，我国商业银行中间业务发展既具有一定的优势，又存在明显的不足。基于内外部形势和要求，并结合自身优劣特点，我国商业银行应实施以价值为目标的管理战略、以增强核心竞争力为目标的创新战略、以市场为导向的营销战略、高素质和高标准的人才战略、以发展为目标的一体化战略，以应对外部环境压力，抓住市场机遇，追求自身发展，才可在外来的竞争中立于不败之地。3 、在中间业务收费方面的研究王晓晨1 4 从社会大环境、目前我国银行的利润状况、规范市场秩序以及银行的商业化的改革等四方面，比较系统地论述了中间业务收费的原因，并指出银行中间业务进行收费应注意的几个问题，包括改变对中间业务及收费的旧有观念和态度、根据自己的经营状况制定合适的价格、银行应加快硬件设施和软环境的建设、重视此业务的风险防范问题；程蝉娟、任远1 5 通过分析商业银行中间业务产品合理收费的正面影响和不合理收费的负面影响，旨在消除在现实生活中把银行服务当作“免费午餐 的旧观念，并为商业银行积极开拓中间业务，建立中间业务可持续发展战略，增加利润来源提供理论依据和实践空间。4 、在中间业务产品定价研究方面涂永红、李向科1 6 从银行成本管理的角度出发，结合了各商业银行的不同的市场战略，依据微观经济学的定价原理，在充分考虑银企关系的基础上，探讨了成本定价、竞争定价、关系定价等三种不同的定价策略及基本模型，为商业银行确立科学的中间业务定价机制贡献了一点思路；董红海1 7 认为费率是商业银行中间业务的价格，长期以来我国商业银行缺乏制定费率的自主权，这在一定程度上制约了商业银行中间业务的发展和赢利水平的提高。他认为国家应该对商业银行开放定价权，尤其在利率市场化、价格形成机理、世界贸易组织规则的情况下，商业银行应该掌握中间业务的定价权。1 3 何羽我国商业银行中间业务发展的战略选择现代经济探讨2 0 0 4 ( 7 )1 4 王晓晨关于中间业务收费问题的几点思考经济师2 0 0 4 ( 1 )1 5 程蝉娟、任远商业银行中间业务收费的效应分析金融理论与实践2 0 0 4 ( 2 )1 6 涂永红、李向科商业银行中间业务定价策略综合模型探讨国际金融研究2 0 0 4 ( 2 )1 7 董红海我国商业银行中问业务定价权探讨金融理论与实践2 0 0 4 ( 3 )90 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨5 、在商业银行防范中间业务风险方面赵听、杨翠红墙认为开展中间业务，要规避来自市场、客户、操作层、法律等方面的风险，并相应提出风险管理办法；张轶峰1 9 认为，从长期看，大力开展中间业务，增加非利息收入将成为商业银行未来发展的趋势。正确认识和有效防范中间业务风险是当前我国银行有待解决的问题，只有把握好中间业务的风险，才能更好地发展中间业务。加强中间业务风险防范的关键：一是健全中间业务风险内控机制，二是建立中间业务风险防范机制。国内学者们的研究成果为商业银行发展中间业务提供了一定的理论基础和许多建设性意见，总体来看，范围比较广，涉及问题比较多，但笔者认为大部分文章都是处于理论探讨和研究层面，而结合微观企业如银行实际方面，有针对性地进行深入探讨的则比较少，操作性方面有待加强。二、研究的角度和方法本篇文章主要结合西方发达国家中间业务发展的历史、现状和我国中间业务发展的现状，以及建设银行中间业务产品发展结构、产品收入情况，在借鉴发达国家比较成熟的中间业务的基础上，进一步探讨建设银行在中间业务方面的创新重点和创新策略。本文使用的分析方法，主要利用趋势分析法、对比分析和例证分析等方法，对建行所处的宏观经济环境、法律法规环境、同业竞争局面、国内国际形金融势等方面进行有效研究，并以建行中间业务产品收入的实际数据，进行深入分析建行在同业中的优势和不足，对其今后加强中间业务创新和发展提出了建设性意见。第三节本章小结中间业务在西方商业银行业中已经发展成为主要收入来源的关键性产品，在其经营发展中起到了至关重要的作用。而我国商业银行的中间业务还只是刚刚起步，远没有达到支撑其健康发展的重要程度，与世界著名商业银行相比还有很大差距。这就是笔者选题的主要依据和出发点。为了更好地撰写论文，笔者参阅了很多文章和书籍，总结了相关作者的观点。归纳起来，他们对中间业务观点主要1 8 赵听、杨翠红商业银行中间业务风险管理江苏商论2 0 0 4 ( 3 )1 9 张轶峰对商业银行中间业务风险与防范的思考市场周刊一财经论坛2 0 0 4 ( 7 )1 00 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨有：对当前银行中间业务发展中存在问题的研究、我国商业银行中间业务创新与发展策略研究、我国商业银行中间业务收费问题的探讨、商业银行中间业务产品定价分析的讨论和商业银行防范中间业务风险探讨。在此基础上笔者将运用趋势分析法、例证分析和相关数分析，来进一步探讨建设银行发展中间业务方面的创新重点和发展策略。0 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中问业务创新探讨第二章商业银行中间业务的现状分析第一节中间业务的相关概念一、中间业务的定义和分类按照巴塞尔委员会所确定的标准2 0 ，商业银行表外业务分为广义和狭义两种：狭义的表外业务是指商业银行从事的、按照通行的会计准则不计入资产负债表内，不影响资产负债但能改变当期损益及营运资金的业务，通常包括那些虽不在资产负债表中反映，但在一定条件下会转变为资产或负债的业务。广义的表外业务泛指所有不在资产负债表中反映的业务，包括金融服务类表外业务和或有债权债务类表外业务。前者是指那些只能为银行带来服务性收入而不会影响银行表内业务质量的业务，后者是指那些虽然不在资产负债表中反映，但在一定条件下会转变为现实资产和负债的或有资产或有负债，即狭义的表外业务。根据2 0 0 1 年7 月中国人民银行颁布的商业银行中间业务暂行规定2 1 ，所称中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。总之，中间业务是商业银行办理资产负债业务过程中衍生出来的，作为一种资产负债之外的或不直接占用商业银行资产、负债的业务，它在商业银行资产负债表上一般不直接反映出来。2 0 0 2 年，中国人民银行将我国商业银行的中间业务分为以下九大类：1 、支付结算类中间业务，这是由商业银行为客户办理债权债务关系引起的与货币收付有关的业务。如结算、押汇等等。2 、担保类中间业务，这是由商业银行向客户出售信用、或为客户承担风险引起的有关业务。如担保、承诺、承兑、备用信用证等等。3 、代理类中间业务，这是由商业银行接受客户委托、利用自身经营管理上的职能及优势，为客户提供各种服务引起的有关业务。如各种代保管、代理理财、代发工资等代理业务及现金管理业务等等。4 银行卡类中间业务，例如卡转帐、卡消费等等。2 0 刘园商业银行表外业务及风险管理2 1 王兆星商业银行中问业务风险监管对外经济贸易大学2 0 0 1 4 第二版p 2中国金融出版社2 0 0 4 6p 1 p 91 20 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨5 承诺类中间业务，例如贷款承诺、透支额度等可撤消承诺、回购协议、票据发行便利等不可撤消承诺。6 、交易类中间业务，例如远期合约、金融期货、互换、期权等等。7 、基金托管类中间业务。8 、咨询顾问类中间业务，例如企业信息咨询业务、资产管理顾问业务、财务顾问业务等等。9 、其他中间业务，指除上述业务以外的各种中间业务，如保管箱业务等等。二、中间业务的特点1 、不运用或较少运用自己的资金商业银行在办理中间业务时，通常不运用或不直接运用自己的资金，来为客户提供服务，即“银行不垫款 。2 、以接受客户委托的方式开展业务商业银行办理中间业务，通常是以接受客户委托的方式开展业务的，不需要运用自己的资金，也不承担相应的风险。尤其是在办理代理、担保、承兑、结算、委托买卖等中间业务时。3 、收益较高商业银行在办理中间业务时，通常以收取手续费的方式获得收益，这也是中间业务的一个显著特征。中间业务的发展，为银行带来了大量的手续费收入和佣金收入，却不需要增加银行的资产业务，因而银行的报酬率大为提高。4 、风险较低由于商业银行办理中间业务时，不直接占用资产，不以债权人或债务人的身份参与业务活动，而是接受客户的委托，以中间人的或代理人的身份开展业务，其经营风险主要由委托人承担。1 30 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨第二节中间业务产生与发展的原因第二次世界大战以后，尤其是2 0 世纪7 0 年代以后，随着经济国际化与市场一体化的加强，金融业的开放与多元化发展使商业银行面临日益严峻的挑战，资金因金融市场发展而大量分流，传统信用业务的利润率不断降低，在这种局面下，西方商业银行业加强了中间业务的发展和创新。引起发达国家中间业务发展的关键性因素，可以归纳为六个方面。一、金融业激烈竞争，促使中间业务快速发展二战后，世界金融业的发展与金融体系的深化是前所未有的，带来的影响与冲击也是巨大的。金融深化带来的直接冲击就是金融机构的多元化与竞争的日益激烈化。一方面，非银行金融机构的出现也给商业银行带来了前所未有的压力，其以变相提高利率的形式从商业银行夺走了相当份额的存款。而且，它们不断扩张业务，向许多金融领域渗透，直接进入了商业银行的业务范围。例如，加拿大有5 8 的资产被投资于互助基金、年金和证券，而在美国这一比例达到7 9 。在美国，任何一家公司，只要通过“合适与合规型 的测试，就可以开展零售银行业务。比如，旅行者集团、大通资本公司、摩根斯坦利公司等都先后成为了银行界强有力的竞争者。这使得商业银行传统的依赖利差来获取收益的方式受到了沉重打击，经营风险不断加大。为了弥补这部分损失，商业银行只有积极寻找其他来源，通过不断的业务创新来增加自己的收入。而不直接动用自己的资产、又可带来可观手续费收入的中间业务则成为了商业银行的最佳选择。另一方面，2 0 世纪9 0 年代以来，西方各国市场利率不断走低。以德国为例，1 9 9 2 年，短期商业利率为9 3 ，2 0 0 0 年底就降到了3 5 。低利率降低了银行资金的边际利润，使得存贷利差不断缩小。利差的下降使德国银行业的净利差收入不断减少。在这种情况下，银行为了生存，不得不适应市场变化开拓各种非利差业务，以增加收入。二、资本市场证券化，拓展了中间业务的范围8 0 年代以后，国际金融市场的融资方式发生了很大变化，逐渐由银行贷款转向具有流动性的债务工具，直接投资人和借款人采取绕过银行进行直接交易，以减少交易的复杂性和成本，提高投资收益，资本市场的发展和资本证券化的趋势，一方面减少了银行的存贷款，但同时投资风险相应也由银行逐渐转嫁到了证券持有者身上，因而投资者为了减少或避免金融市场的风险，要反过来向银行寻1 40 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨求担保依托，从而促生了银行与证券相关的业务，比如银行咨询、担保、代理发行和买卖证券等，与证券相关的中间业务也随之发展貂。三、银行监管放松，推进金融自由化金融监管法律的放松使得商业银行拥有较大的中间业务发展自主权，并极大地促进了中间业务的不断创新。随着2 0 世纪8 0 年代中期开始分业限制被打破，不断出现的金融创新模糊了不同金融机构的业务界限，金融全球化加剧了各国金融机构之间的竞争，分业经营体制开始瓦解，商业银行被允许有限度地进入金融市场与证券业，使商业银行开始进军投资银行业务并直接介入金融市场。追随美国实行分业经营的国家如英国、日本等，纷纷放弃分业经营，实行混业经营。美国于1 9 9 9 年底施行的金融服务现代化法对分业管制的法律规范作了突破性修订，废止和修改了诸如格拉斯一斯第格尔法( 见表1 ) 等一大批在美国金融体系中举足轻重的金融法律，在放弃分业走向混业的道路上“整合 了美国的金融法制。表l美国限制银行跨业经营相关金融法规的演变历程年份法规内容1 9 3 3格拉斯一斯第格尔法禁止银行与证券公司形成关系企业规范多头控股的银行持股公司。限制银行持股公司从事非银行业1 9 5 6银行持股公司法务。规范单一或多头银行持股公司。限制银行持股公司从事保险业1 9 7 0银行持股公司法修正案务。1 9 7 0 - 8 6y 条例修正案美联储允许银行持股公司拥有投资顾问公司及证券经纪子公司。美联储允许银行持股公司依据g s 法第2 0 条设立“第2 0 条子公1 9 8 7 - 8 9美联储行政命令司”( s e c t i o n2 0s u b s i d i a r y ) ，从事一定的证券业务，且证券业务收入比重由原先的5 提升到1 0 y 条例修正案及美联储行美联储提高“第2 0 条子公司”证券业务收入比重限制至2 5 1 9 9 6 - 9 7政命令允许组建金融持股公司允许美国银行、证券及保险公司形成关1 9 9 9金融服务现代化法系企业。资料来源：荷兰银行 2 0 0 5 中国行业年度报告系列之一一中国银行业h t t p ：f i n a n c e s i n ac o m c n该法促进银行、证券公司和保险公司之间的联合经营，建立一个金融机构2 2 邵兴忠金广荣商业银行中间业务浙江大学出版社2 0 0 5 8p i i1 50 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨之间联合经营、审慎管理的金融体系，从而加强金融服务业的竞争，提高其效率。此后，各国纷纷打破分业经营的限制、实行混业经营以来，为满足客户各种需求，金融业业务彼此交叉和渗透越来越广泛，商业银行的中间业务范围日益广泛、种类不断增多，使现代商业银行成为名副其实的“全能银行 。混业经营制度为中间业务创新提供了发展空间。四、 巴塞尔协议的实施，突出了中间业务的重要地位1 9 8 8 年的巴塞尔协议，规定商业银行自有资本与风险权重资产的比率( 即资本充足率) 要求应不低于8 ，这给商业银行的经营活动带来了很大的影响。为了满足上述要求，国际金融界兴起了两种热潮，一是按照“大则不倒”的经验，兴起银行业相互兼并、扩股增资、增大破产成本的热潮；另外则是逐步减少传统的资产负债业务，将盈利点向不占用或很少占用资产的中间业务方向转移。迅速扩张的中间业务一方面可以不动用银行资金，不增加银行的负债，减轻增资压力；另一方面又可以为银行带来丰厚的收入，获得巨额收益来补充资本，达到不扩大银行资产而增加资本的目的，中间业务的重要地位逐渐被树立起来，并一直延续至今2 3 。五、公众需求的变化，刺激了中间业务的发展随着世界经济的迅速发展与市场扩展，国际化浪潮的兴起，跨国公司的迅速崛起，这些都强烈地改变着商业银行的经营环境。为抓住这种机会，获得新的服务能力，商业银行渐渐走向了新的业务领域一中间业务。在布雷顿森林体系崩溃后，利率汇率频繁波动，银行的客户迫切需要各种转移规避利率汇率风险的工具，形成了对有分散、转移风险功能的中间业务( 如互换、期货、期权等) 的巨大需求。随着人们财富的积累，客户的要求也在不断变化。在储蓄资金方面，随着收入结构的变化，居民的资产积累规模和收入水平进一步提高，居民收入性质逐渐发生变化，己经不仅仅用于消费性支出和预防性支出，追求资本收益的资本性支出在居民收入中所占的比例逐渐上升，表现为以证券化形式持有的金融资产逐步增加，银行所提供的一般性金融服务己不能满足市场的需求。伴随着经济的发展而日益增多的中产阶级不但要求财富安全，而且对增值服务提出更高要求，需要银行提供多样化的理财工具，对于咨询、财富管理等中间业务的需求越来越大。商业银行为了适应这种新变化新环境，寻找新的利润增长点，增强自己的竞争力，为满足公众不断更新的服务要求而去开辟新业务，这使其一系列新兴的中间业务2 3 邵兴忠金广荣商业银行中间业务浙江大学出版社2 0 0 5 8p ll1 60 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨得以形成和发展。在这些新兴业务中，咨询服务、信托投资、委托代理、融资租赁、信用卡等可以说是为商业银行开辟了新的无限的业务空间。六、电子技术的迅速发展，为中间业务提供了技术保障进入2 0 世纪8 0 年代以后，美国以电子计算机为代表的电子技术不仅用于银行存款、取款和结算等传统业务上，而且发展到全国，乃至全球范围内计算机网络，形成了完备的、全球化的、全自动的出纳、转账和信息处理系统，把全球金融市场紧紧地联系在一起。电子通讯技术的迅猛发展和计算机网络在金融领域的广泛应用，从物质上为商业银行开拓中间业务提供了有力的保障，不仅使银行业务交易时间大大缩短和交易成本大大下降，而且为许多新的金融业务的发展与开拓提供了技术保障和广阔的市场空间。第三节西方商业银行中间业务发展状况在国际金融史上，商业银行中间业务己有1 6 0 多年的历史，特别是近二三十年来得到了较快的发展。随着1 9 8 8 年巴塞尔协议的签订和实施，中间业务己成了各国银行业发展的重点。目前，中间业务在现代商业银行业务中己经起到举足轻重的作用，成为现代商业银行的重点业务之一。据统计，外资银行所使用过的中间业务品种已达2 万种。如素有”金融百货公司”之称的美国银行业，其中间业务的范围涵盖：传统的银行业务、信托业务、投资银行业务、共同基金业务和保险业务。他们既可以从事货期货市场业务，也可从事衍生品业务及资本市场i 匕务。一、西方商业银行中间业务发展历程从发达国家中间业务发展的历史来看，不同的历史阶段出现不同的中间业务产品。这是与外部经济环境的变迁、行业组织的变化、客户需求偏好的改变、银行业经营的内涵与本质的变革等一系列因素紧密联系在一起的。早期的商业银行中间业务，包括结算、汇兑等，是随着商业银行的产生发展而存在发展的，是纯粹的金融服务，无需银行垫付资金，一般情况下也不会扩大银行的风险，而且这些中间业务往往是从银行信用中派生出来的。随着经济环境的变化，商业银行为了适应经济的发展及满足客户的需求，从1 9 世纪开始，陆续推出信托、咨询、代理、租赁等中间业务。战后以来，商业银行业务范围不断1 70 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨扩展与综合化经营，它所受的专业化限制越来越少，银行业新兴的中间业务在创新力的推动下不断扩展，所占据的重要性日益上升，甚至有占据主导地位的趋势。2 0 世纪7 0 年代起，世界金融领域发生的一场深刻变革就是金融创新( 见表2 ) ，它对商业银行的业务创新产生了深远影响，其中商业银行的金融衍生业务尤其引人注目。2 0 世纪8 0 年代后，随着国际贸易往来日趋频繁，担保及类似或有业务的产生与发展得到了迅速的发展。2 0 世纪9 0 年代，由于金融电子化的升级换代，网络技术的日趋成熟，网络银行已成为各家商业银行展开市场竞争，增加营业网点的新手段。表22 0 世纪6 0 - 8 0 年代重要的金融创新创新时间创新内容创新者业务分类15 0 年代末外币掉期国际银行机构中间业务21 9 5 8 年欧洲债券国际银行机构中间业务31 9 5 9 年欧洲美元国际银行机构负债业务46 0 年代初银团贷款国际银行机构瓷产业各56 0 年代初出口信用国际银行机构中间业各66 0 年代初平行贷款国际银行机构瓷产业务76 0 年代初可转换债券美国中间业务86 0 年代初自动转帐英国中间业务91 9 6 0 年可赎回债券英国中间业务1 01 9 6 1 年可转让存款单英国负债业务1 11 9 6 1 年债债管理英国负债业务1 26 0 年代末混合帐户英国中间业务1 36 0 年代末出售应收帐款英国中间业各1 46 0 年代末福费廷国际银行机构中间业务1 51 9 7 0 年浮动利率票据( f r n )国际银行机构中间业务1 61 9 7 0 年特别提款权( s d r )国际货币箍会绸织中间业各1 71 9 7 0 年联邦住宅抵押贷款美国瓷产业务1 81 9 7 1 年证券交易商自动报价系统美国中间业务1 91 9 7 2 年外汇期货美国中间业务2 01 9 7 2 年可转让支付帐户命令( n o w )美国中间业务2 11 9 7 2 年货币市场基金( 删m f )美国中间业各2 21 9 7 3 年外汇远期国际银行机构中间、i p 各2 31 9 7 4 年浮动利率债券美国中间业务2 47 0 年代中期与物价指数梓钩之公债美国中间i i p 各2 51 9 7 5 年利率期货美国中间业务1 80 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨2 61 9 7 8 年货币市场存款帐户( 删d a )美国中间业各2 71 9 7 8 年自动转帐服务( a t s )美国中间业务2 87 0 年代全球性瓷产负债管理国际银行机构奉木宰2 97 0 年代瓷本适宜度管理美国木料3 01 9 8 0 年债务保证债券瑞士中间业务3 11 9 8 0 年货币瓦换美国中间、i i ，葬3 21 9 8 1 年零息债券美国中间、i p 备3 31 9 8 1 年双重货币债券国际银行机构中间业务3 41 9 8 1 年利率百换美国中间业务3 51 9 8 1 年票据笈行便利美国资产业务3 61 9 8 2 年期权交易美国中间业务3 71 9 8 2 年期指期货美国中间业务3 81 9 8 2 年可调利率优先股美国中间业棼3 91 9 8 3 年动产抵押债券美国中闻、i i ，备4 01 9 8 4 年远期利率协议美国中间业务4 11 9 8 4 年欧洲美元期货期权美国中间业务4 21 9 8 5 年汽车贷款证券化美国中间业务4 31 9 8 5 年可变期限债弊美国中间业备4 41 9 8 5 年保证无损债券美国中间业务4 51 9 8 6 年参与抵押债券美国中间业务资料来源：程刚， 金融创新理论与中国金融创新的路径探讨国研网2 0 0 4二、西方商业银行中间业务发展现状新兴的中间业务从2 0 世纪7 0 年代初出现，但此后的扩张速度却十分惊人。进入2 0 世纪9 0 年代以后，国际性的商业银行来自中间业务的收入甚至超过了传统的信用业务收入，可见其发展速度非常迅猛。下面简要介绍西方国家中间业务的现状：1 、美国的情况1 9 8 3 年到1 9 8 6 年，美国银行业的中间业务量从9 0 1 2 亿美元猛增到1 2 1 8 0亿美元，增长1 2 5 2 倍，年平均递增1 3 7 4 6 。其中7 家最大的银行中间业务比贷款业务多出1 倍多；居于美国银行业前列的花旗、美洲等五大银行集团，1 9 8 8年其中间业务活动涉及的资产总和已超过2 2 万亿美元，而同期这几家银行资产负债项下的资产总额为7 8 0 0 亿美元，资本总额近4 5 0 亿美元。中间业务活动涉1 90 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中问业务创新探讨及的资产总量分别是资产总额、资本总额的近3 倍和近4 9 倍。中间业务3 年来平均增速远远高于资产总额年均9 和资本总额年均2 1 6 的增速。从1 9 8 1 年到1 9 9 2 年1 1 年间，美国银行中间业务收入占全部收入的比例由2 4 上升到4 2 0 5 ，1 9 9 3年己超过5 0 0 5 ，一些大银行这一比例竟高达7 0 以上，详见表3 。美国一些商业银行中间业务收入主要来源，参见表4 。表3美国前2 0 家银行非利息收入占总收入的比值排名排名银行名称1 9 9 8 年( )1 9 9 7 年( )1 9 9 6 年( )l摩根银行8 3 1 67 4 0 77 5 1 72花旗银行7 9 8 37 9 7 67 9 8 43纽约信孚银行7 3 8 37 8 1 57 9 6 54州街公司7 2 2 27 1 4 36 9 1 85梅隆银行6 7 1 36 4 7 06 0 4 66纽约银行5 8 3 35 7 5 76 1 0 17大通银行5 8 2 85 3 4 65 0 3 78p n c 银行5 2 7 74 3 3 43 6 9 39第一银行5 0 4 14 7 2 54 4 3 21 0第一联合银行4 9 8 83 9 2 43 3 7 81 l舰队银行4 8 7 84 3 7 84 1 8 01 2波士顿银行4 8 6 24 1 2 23 8 9 21 3威尔士戈银行4 6 3 34 3 0 53 8 1 81 4国家城市银行4 6 0 64 1 6 83 8 5 91 5美国银行公司4 5 7 03 8 4 33 8 8 91 6美洲银行4 4 2 24 1 5 63 8 5 51 7关键银行3 9 1 l3 4 5 53 0 1 41 8太阳信托银行3 8 7 33 4 6 33 1 8 51 9维超维旺银行3 7 8 23 5 5 23 3 7 32 0纽约共和银行2 1 9 83 4 3 33 2 4 l资料来源：商业银行发展与创新，主编：华庆山，中国经济出版社0 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中间业务创新探讨表4美国前2 0 家大银行非利息构成情况非利息收入构成项目1 9 9 61 9 9 71 9 9 8 年年年全部非利息收入：( 单位：百万美元)8 5 ，5 1 09 7 ，3 5 21 0 7 ，5 4 31 托管业务手续费：包括会计、保管、信托、遗产、慈善基1 3 7 l1 4 3 11 6 0 6金以及其他机构基金的托管费用收入( 单位：)2 传统的银行业务手续费：包括对存款账户的收费、处理支1 6 0 71 5 6 61 4 9 2票的费用、汇款、托收、a t m 和电子银行业务收入等( 单位：)3 资本市场收入：( 单位：，以下各项百分比的基数为资本2 3 9 52 2 5 7市场收入)( 1 ) 投资银行业务收入，包括兼并和收购咨询费、承销证券3 1 2 53 5 6 34 6 0 4和银团贷款手续费( 2 ) 经纪人业务手续费收入3 6 94 0 21 0 8 5( 3 ) 证券交易收入，包括利息率、外汇、债券、股票及5 4 3 44 9 7 63 1 6 2商品等产品的交易( 4 ) 私有股本投资收入，包括风险资本的投资收入1 0 7 21 0 5 91 1 4 9小计( 单位：)4 保险收入1 2 2 91 2 7 81 2 9 55 清算业务手续费收入：( 以下各项百分比的基数为清算业5 5 45 8 56 2 9务手续费收入)( 1 ) 抵押贷款手续费收入：包括学生贷款服务费收入7 1 0 17 1 9 l7 1 0 1( 2 ) 为共同基金、退休基金及经纪行等机构清算证券的2 8 9 92 8 0 92 8 9 9手续费收入小计( 单位：)6 信用卡业务收入：卡类包括个人信用卡及商业信用卡；业1 1 7 21 2 7 31 3 8 l务种类包括与信用卡有关的服务及证券化7 其他收入：包括出售产品线、分支机构、证券及资产等的1 6 7 21 6 4 61 5 6 2收入合计( 单位：)1 0 0 0 01 0 0 0 01 0 0 0 0资料来源：商业银行发展与创新，主编：华庆山，中国经济出版社2 l0 5 2 0 2 5 3 8 9 卢国强建设银行中问业务创新探讨2 、欧洲情况从1 9 8 2 年到1 9 8 3 年，瑞士银行的中间业务收入在利润中的比重为6 0 。1 9 9 0年，德国的商业银行在全年收入的1 6 0 亿马克中，利息收入只有5 亿马克，有近百亿马克的收入来自中间业务。1 9 9 9 年，德意志银行、瑞士联合银行、意大利国民劳动银行和英国汇丰银行的手续费净收入分别占该行当年净利润的5 5 、6 6 5 、4 1 和4 3 。在欧洲银行业里，德国商业银行的中间业务无论从业务量还是在总利润中比率都是最高的，以该国德意志银行为例，2 0 0 0 年该行营业收入为2 8 7 亿欧元，其中利息净收入为6 8 亿欧元，手续费净收入1 1 5 亿欧元，占4 0 。2 0 0 1 年至2 0 0 3 年的中间业务收入情况，见表5 。表5德意志银行收入构成单位；亿欧元营业收净利息佣金及手佣金及手续其他营入收入续费收入收入占比( )业收入2 0 0 1 年2 9 5 4 18 6 21 0 7 2 73 6 3 l1 0 1 9 42 0 0 2