（会计学专业论文）我国会计师事务所合并整合的研究.pdf

中文摘要 中文摘要 面对变化的会计市场需求和国内外激烈的市场竞争，我国会计师事务所 应开展多元化和规模化经营，走优化组合、联合发展的道路，努力缩小与国 际会计公司之间的差距，切实增强自身的竞争力。在中国注册会计师协会发 布的关于推动会计师事务所做大做强的意见和会计师事务所内部治理 指南等政策的推动下，我国有相当一批会计师事务所通过合并扩大规模， 以期创造新的价值，在激烈的市场竞争中生存或谋求更大的发展空间。合并 是价值创造的前提，但由于合并后的会计师事务所发展战略不统一、组织结 构不合理、管理制度尚未完善、文化冲突、人事职位分配难以协调等诸多原 因，许多事务所在合并过程中屡遭挫折，致使合并不仅不能创造新的价值， 甚至还会破坏会计师事务所原有的价值。根据“合并的价值创造理论”，在以 价值创造为目的的合并中，合并交易本身并不创造任何价值，它只能实现价 值的转移或分配；合并整合过程才是价值创造的过程。由此可见，我国会计 师事务所要通过合并来做大做强，除了形式上的合并外，还需要对合并过程 中的会计师事务所进行整合管理，完成实质上的合并，从而实现价值创造这 一合并的目的。 本文共分为三个部分，主要内容及观点如下： 第一部分，会计师事务所合并整合的相关理论。首先，对会计师事务所 的合并进行了分析。指出会计师事务所合并的概念是，两家或两家以上的会 计师事务所通过产权关系的转移和重新组合，使各自资产合并成一家事务所 的资产，从而使原有事务所的经营服务集合于一家事务所的行为。会计师事 务所的合并按合并方法可划分为新设合并和吸收合并两种基本类型。其次， 探讨了基于价值创造的会计师事务所的整合。根据合并的价值创造与实现理 论，文章认为合并成功应以是否创造新的价值为标准来衡量，然而合并交易 本身并不创造价值，整合的过程才是价值创造的过程。文章又对国外大型会 我国会计师事务所合并整合的研究 计师事务所合并成败的原因进行了分析，得知合并的成败在于是否进行了有 效的整合，并从以下七个方面指出整合是价值创造的关键：( 1 ) 整合是会计 师事务所合并实践提出的必然要求；( 2 ) 整合使合并后的会计师事务所形成 统一的发展战略；( 3 ) 整合使合并后的会计师事务所形成更有效的组织形式 和结构：( 4 ) 整合使合并后的会计师事务所形成统一的管理制度；( 5 ) 整合 能消除合并后会计师事务所的文化冲突：( 6 ) 整合使合并后的会计师事务所 形成更加优秀的人力资源系统；( 7 ) 整合是会计师事务所合并价值创造的需 要。在此分析的基础上，提出会计师事务所合并整合的概念：合并参加方在 一定的合并目标和战略愿景的驱动下，通过采取一系列的措施、手段和方法， 对会计师事务所的发展战略、组织、管理制度、文化和人力资源等多方面进 行系统性的融合和重构，从而实现合并后会计师事务所价值增值的过程。最 后，对会计师事务所合并整合的理论依据作了分析，包括发展理论、市场势 力理论、交易费用理论、竞争战略理论和协同效应理论。 第二部分，我国会计师事务所合并整合的模式及内容。第一，讨论了我 国会计师事务所整合应遵守的一些通用原则，具体有：系统化原则、方案设 计先行原则、充分沟通原则、专人负责原则和适度整合原则。第二，分析了 我国会计师事务所整合的模式。在现实中，我国会计师事务所可采取集团化 合并整合模式或- 一体化合并整合模式。在集团化模式中，参与合并的会计师 事务所共同出资组建管理公司，管理公司作为管理总部，所有成员所是独立 的法人。一体化模式是彻底的合并，所有成员所变成一家法人。接着，本文 从合并的方式、整合的方式、整合的准备工作、各自的优点缺点几方面对两 种合并整合模式进行了简单的比较。指出集团化合并整合模式是一个循序渐 进的过程，适用于各合并参与方现阶段了解不是很深入，尚未确定合适的整 合方案：或者合并参与方彼此的管理制度、组织结构、信息技术等有较大差 异且无相关类似合并整合经验；或者在整合的过程中，还会不断有新的合并 需求的情况。一体化合并整合模式，可以实现快速整合，但整合失败的风险 较大，适用于已对合并对象进行了深入分析和了解，制定了详细完善的整合 策略；或者由于合并参与方规模较小、差异较小、熟悉度高，整合难度本身 不大；或者事务所已有相关类似的合并整合经验的情况。第三，从发展战略、 组织、管理制度、事务所文化、人力资源五个方面详细阐述了我国会计师事 2 中文摘要 务所整合的内容。发展战略整合方面，首先是确定战略目标，然后在分析事 务所内外部环境的基础上，从组织发展、业务范围和综合发展三个方面提出 战略构想，最后是实施战略整合。组织整合方面，分析得出有限责任合伙制 是我国会计师事务所合并后的理想组织形式。同时指出法人治理结构的整合 主要是把董事会( 或合伙人管理委员会) 和经理层的整合搞好，还可以设立 专门的委员会辅助董事会的工作；部门层级的整合要根据发展战略的需求重 新设置部门，并进行合理的授权。管理制度整合方面，会计师事务所的管理 制度包括信息流程、规章制度和运行标准，着重探讨了会计师事务所质量控 制标准和薪酬管理体系的整合。质量控制标准的整合要做到统一的执业理念、 统一的执业标准和有效的监督机制；薪酬管理体系的整合中要注意强化新的 发展战略、建立有效的激励机制和消除事务所之间同工不同酬的现象。文化 整合方面，分析了会计师事务所合并后可能在经营理念经营方式、价值观、 管理风格方面产生文化冲突，文化整合过程中要坚持取长补短、动态创新和 充分沟通的原则，选择合适的文化整合模式，掌握切实可行的文化整合流程。 人力资源整合方面，一方面要对人员进行合理的安排，包括主管人员的选派 工作、全力留住优秀人才和妥善安置一般员工：另一方面，要努力缓解员工 压力、建立有效的激励机制、建立科学的考评体系、组织分层次的专业培训。 第三部分，我国会计师事务所合并整合的案例分析。首先，分析了立信 会计师事务所合并整合的背景。行业方面，会计市场需求不断变化和提高， 国内外竞争激烈，我国会计师事务所需要通过合并增强自身的竞争力；政策 方面，中国注册会计师协会发布了关于推动会计师事务所做大做强的意见 和会计师事务所内部治理指南，对事务所的合并起了指导和推动作用；上 海立信长江会计师事务所、北京中天华正会计师事务所、广东羊城会计师事 务发展良好，需要通过合并取得更大的发展空间。其次，对立信会计师事务 所的合并与整合进行了详细分析。三个会计师事务所共同出资组建立信会计 师事务所管理有限公司，采取集团化的合并整合模式。在战略整合方面，成 立了立信管理公司组建筹备组，对合并各方进行了解，筹备组完成了组建 立信管理公司的可行性调研报告，制定了统一的发展战略，并对战略进行了 有效的实施。组织整合方面，立信成立了管理公司并设立委员会，对董事会 和经理层进行了整合，其成员所的整合则是分步进行的。管理制度整合方面， 我国会计师事务所合并整合的研究 立信管理公司组建筹备组对制度进行了组织和制定，合并后整合了管理信息 系统，通过设立审计风险管理与专业标准委员会和外派独立审核员建立了风 险管理与质量控制机制。文化整合方面，采用注入式的文化整合模式，延续 “立信”的企业文化，确立了经营理念和执业精神，主打“立信 品牌，通 过立信会计师对企业文化进行宣传。人力资源整合方面，对主管人员进 行了合理的安排，同时还组织了分层次全方位的培训。最后，从价值创造的 角度对立信会计师事务所合并整合的效果作了分析。总的来说，整合后，立 信形成了统一的发展战略、更有效的组织结构、统一的管理制度和文化、更 优秀的人力资源系统，实现了合并的价值创造。 在文章的写作过程中，笔者努力在以下几个方面作出贡献： 1 、从我国会计师事务所合并的目的是价值创造出发，对合并过程中的整 合问题进行研究。在我国，人们对会计师事务所合并问题越来越重视，并进 行了大量的研究。而对我国会计师事务所合并中整合的研究虽己引起理论界 和会计师行业的重视，但尚处于起步阶段。现有的一些研究多是从合并的必 要性、合并的现实问题与对策以及优化审计市场结构等角度分析，或者将整 合作为合并研究中的一个问题进行。本文从合并的目的是价值创造出发，将 研究的视角投向合并过程中的整合。 2 、对会计师事务所合并整合问题进行了系统的研究。现有的研究对会计 师事务所合并过程中的整合问题虽进行了一些有益的探索，也在实践中收到 了一定的效果，但大多数是着眼于合并过程中整合的某一要素或某个方面。 而本文对会计师事务所合并整合的各主要内容进行了系统的分析和论述。 4 关键词：会计师事务所合并整合价值创造 a b s t r a c t a bs t r a c t i nt h ef a c eo fc h a n g i n gd e m a n d so fa c c o u n t i n gm a r k e ta n di n t e n s e c o m p e t i t i o na th o m ea n da b r o a d ，o u rc p af i r m ss h o u l dm e r g e ra n dc o n s o l i d a t et o n a r r o wt h eg a pb e t w e e ni n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gf i r m sa n do u r s i nt h ep r o m o t i o n o fr e l a t e dp o l i c i e s ，t h e r ea l eq u i t ean u m b e ro fa c c o u n t i n gf m n st oe x p a n dt h e i r s c a l e st h r o u g hm e r g e ra n dc r e a t en e wv a l u e h o w e v e r , b e c a u s eo ft h en e w l y f o r m e da c c o u n t i n gf i r m sw i t h o u tau n i f i e dd e v e l o p m e n ts t r a t e g y , a p p r o p r i a t e o r g a n i z a t i o n a ls t r u c t u r e ，u p s t a n d i n gm a n a g e m e n ts y s t e ma n dc o m p a t i b l ec u l t u r e ， m a n ya c c o u n t i n gf i r m sf a i l e di nt h ep r o c e s so fm e r g e r a c c o r d i n gt o ”t h et h e o r yo f t h ev a l u ec r e a t i o ni nm e r g e r ”，t h em e r g e rt r a n s a c t i o ni t s e l fd o e sn o tc r e a t ea n y v a l u e ，a n di tc a no n l yt r a n s f e ra n dd i s t r i b u t et h ev a l u e i n t e g r a t i o ni st h ep r o c e s so f v a l u ec r e a t i o n i tc a nb es e e nt h a tt od ob i g g e ra n ds t r o n g e rt h r o u g hm e r g e ro u r c p af i r m sn e e di n t e g r a t i o nm a n a g e m e n t t h i sp a p e rc o n t a i n st h r e ec h a p t e r s c h a p t e ro n e ：t h i sc h a p t e ra n a l y z e st h er e l a t e dt h e o r i e so fi n t e g r a t i o ni n m e r g e ra n dc o n s o l i d a t i o n f i r s t ，i ta n a l y z e st h ec o n c e p ta n dt y p eo fm e r g e ra n d c o n s o l i d a t i o ni nt h ea c c o u n t i n gf i r m s s e c o n d ，i td i s c u s s e st h e i n t e g r a t i o no f a c c o u n t i n gf i r m sb a s e do nv a l u ec r e a t i o n f i n a l l y , i ta n a l y z e st h et h e o r e t i c a lb a s i s f o r t h ei n t e g r a t i o no fm e r g e ra n dc o n s o l i d a t i o ni na c c o u n t i n gf i r m s c h a p t e rt w o ：i ti st h er e s e a r c ho nf o r ma n dc o n t e n to fi n t e g r a t i o ni nc h i n a s a c c o u n t i n gf i r m s f i r s t ，t h ei n t e g r a t i o no fa c c o u n t i n gf i r m si nc h i n as h o u l df o l l o w s o m eg e n e r a lp r i n c i p l e s s e c o n d ，o u ra n a l y s i si sa b o u tt h ef o r mo fi n t e g r a t i o ni n o u ra c c o u n t i n gf i r m s t h i r d ，i ti n v e s t i g a t e st h ec o n t e n to fi n t e g r a t i o ni nc h i n a s a c c o u n t i n gf i r m s f r o mt h ed e v e l o p m e n ts t r a t e g y , o r g a n i z a t i o n , m a n a g e m e n t ， c u l t u r ea n dh u m a nr e s o u r c e s c h a p t e rt h r e e ：t h i sc h a p t e ra n a l y z e s t h e i n t e g r a t i o no f t h e m e r g e ra n d c o n s o l i d a t i o nc a s eo fs h ul u np a nc p af i r m f i r s t ，i ts h o w st h eb a c k g r o u n do ft h i s i n t e g r a t i o nc a s e t h e n ，t h e r ei sad e t a i l e da n a l y s i so fs h ul u np a nc p af i r m sm e r g e ra n d t h er e s e a r c ho ni n t e g r a t i o no fm e r g e ra n dc o n s o l i d a t i o ni no u rc p af i r m s i n t e g r a t i o nf r o md e v e l o p m e n ts t r a t e g y , o r g a n i z a t i o n , m a n a g e m e n t ，c u l t u r ea n d h u m a nr e s o u r c e s f i n a l l y ，b a s e do nt h et h e o r yo ft h ev a l u ec r e a t i o ni nm e r g e r , i t a n a l y z e st h ee f f e c to fi n t e g r a t i o na b o u tt h i sc a s e i nt h ec o u r s eo fw r i t i n gt h i sp a p e r t h ea u t h o rm a k e sac o n t r i b m i o ni nt h ef o l l o w i n g r e s p e c t s ：ir e s e a r c ht h ei n t e g r a t i o ni s s u e sf r o mt h ea i mo fm e r g e ra n dc o n s o l i d a t i o ni no u r c p af i r m s k e yw o r d s ：c p af i r m s ：m e r g e ra n dc o n s o l i d a t i o n ；i n t e g r a t i o n ； v a i u ec r e a t i o n 2 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人：向琳 2 0 0 9 年2 月2 0日 o 绪论 0 1 研究的背景及意义 0 绪论 1 、研究背景及问题的提出 随着我国加入w t o ，中国会计市场迸一步扩大开放，越来越多的国际大 型事务所进入中国审计市场。面对变化的会计市场需求和国内外激烈的市场 竞争，我国会计师事务所应开展多元化和规模化经营，走优化组合、联合发 展的道路，努力缩小与国际会计公司之间的差距，切实增强自身的竞争力。 自二十世纪末我国会计师事务所脱钩改制以来，会计师事务所通过合并 方式“做大做强”、实现良性的规模化发展，已成为政府主管部门、行业组织、 执业界以及理论界的共识。推动注册会计师行业做大做强，是当前注册会计 师行业发展的一项重大战略。为适应我国社会主义市场经济发展需要，贯彻 落实国家“十一五”规划对行业提出的新要求，服务于企业“走出去”战略， 进一步推进注册会计师行业建设，实现行业做大做强和国际化发展的目标， 2 0 0 7 年5 月，中国注册会计师协会正式发布关于推动会计师事务所做大做 强的意见，标志着行业做大做强战略的全面启动。意见指出，注册会计师行 业将用5 至1 0 年的时间，发展培育1 0 0 家左右具有一定规模、能够为大型企 业和企业集团提供综合服务的事务所，在此基础上，发展培育1 0 家左右能够 服务于中国企业走出去战略、提供跨国经营综合服务的国际化事务所。 我国会计师事务所做大做强有多种路径选择。自身发展方式的优点是一 步一个脚印，稳妥扎实，不须经过法律程序。缺点是步调缓慢，易受地域限 制。而合并方式却可以克服以上缺点，在现实中，国际“四大”的迅猛发展 也同样说明：合并是会计师事务所做大做强的捷径。但是由于合并后企业文 本文所指“四大”均指的是世界排名前四位的会计师事务所：普华永道、安永、毕马威及德勤。 我国会计师事务所合并整合的研究 化的冲突、人事职位分配难以协调、运行机制尚未完善等诸多原因，许多事 务所在合并过程中屡遭挫折。由此我们可见，合并是实现我国会计师事务所 做大做强的有效措施，然而合并并不是简单的1 + 1 ，除了形式上的合并外， 还需要对合并中的会计师事务所进行整合管理，将两者融合，实现实质上的 合并。如何进行整合管理，这就是本文所要讨论的内容。 2 、研究意义 理论上，会计师事务所通过合并实现规模化发展的路径可能有助于事务 所提高风险抵御能力和审计质量，降低审计成本；现实中也确实有相当一批 会计师事务所有动机通过合并或兼并等形式扩大规模，以期在激烈的市场竞 争中生存或谋求更大的发展空间。当前我国对会计师事务所合并的整合问题 尚未展开系统的研究，但整合管理对事务所合并的成败有着重要的作用。因 此，研究我国会计师事务所合并过程中的整合问题，以保证事务所合并工作 的顺利进行，对于我国注册会计师行业的发展极具理论和现实的意义。 o 2 会计师事务所合并整合的研究现状 据笔者收集的资料显示，目前我国还没有专门针对我国会计师事务所合 并整合研究的学术专著。笔者查阅了中国期刊全文数据库、中国优秀硕士学 位论文全文数据库和中国博士学位论文全文数据库，其中北京交通大学李娟 2 0 0 7 年发表的硕士学位论文我国会计师事务所规模化实施过程中整合问题 的研究，该文算是开我国会计师事务所行业研究合并整合之先河的论文，此 外，中国地质大学焦云2 0 0 8 年发表的硕士学位论文我国本土会计师事务所 合并问题研究一文也有章节涉及会计师事务所整合的研究，但仅作为我国 本土会计师事务所合并工作的对策之一提出。而发表于期刊上的关于我国会 计师事务所合并整合研究的文章，也只是就整合的某一要素或某个方面做出 的初探，并非全面深入的研究。 0 3 研究思路、结构与方法 2 1 、研究思路 0 绪论 本文的研究思路是：首先，进行了会计师事务所合并、基于价值创造的 整合以及合并整合理论依据的分析。其次，从整合的原则、整合的模式和整 合的内容三个方面对我国会计师事务所合并过程中的整合工作进行了探讨。 最后，对立信会计师事务所合并整合的案例进行了具体的分析。 2 、研究结构 绪论主要介绍本文研究的背景及其意义，并指出国内外研究会计师事务 所合并整合的现状，同时简要介绍了本文的研究思路、结构与方法，最后指 出了文章的贡献及不足之处。 第一章：会计师事务所合并整合的相关理论。主要阐述会计师事务所的 合并、基于价值创造的整合以及会计师事务所合并整合的理论依据。 第二章：我国会计师事务所合并整合的模式及内容。分析了整合的原则 和模式，从战略、组织、管理制度、文化、人力资源五个方面讨论了事务所 整合的内容。 第三章：立信会计师事务所合并整合案例分析。分析了立信合并的背景、 合并各方的概况，主要探讨了合并整合的过程。 3 、研究方法 本文立足于全方位研究我国会计师事务所合并的整合，在研究问题的过 程中，采用了演绎、抽象、实证等研究方法，注重了从理论到实践，从个别 到一般的逻辑思维方式。文章将规范分析与实证分析有机的结合。在规范分 析上，笔者以企业合并整合的基本理论、现代企业理论为基础，对会计师事 务所合并整合的内涵、原则、模式及内容进行了探讨。在实证研究方面，积 极搜集国内外会计师事务所合并整合的成功与失败案例和相关统计数字，并 选取了我国有代表性的一个案例做了较为详细的分析，力图借助案例资料和 统计数字来论证和说明文中所提的论点。 0 4 文章的贡献与不足 1 、本文的主要贡献 笔者在学习和借鉴相关研究成果的基础上，融入了自己对我国会计师事 务所合并整合的一些理解和想法，窃以为在以下方面有一定贡献： 我国会计师事务所合并整合的研究 ( 1 ) 从我国会计师事务所合并的目的是价值创造出发，对合并过程中的 整合问题进行研究。在我国，人们对会计师事务所合并问题越来越重视，并 进行了大量的研究。而对我国会计师事务所合并中整合的研究虽已引起理论 界和会计师行业的重视，但尚处于起步阶段。现有的一些研究多是从合并的 必要性、合并的现实问题与对策以及优化审计市场结构等角度分析，或者将 整合作为合并研究中的一个问题进行。本文从合并的目的是价值创造出发， 将研究的视角投向合并过程中的整合。 ( 2 ) 对会计师事务所合并整合问题进行了系统的研究。现有的研究对会 计师事务所合并过程中的整合问题虽进行了一些有益的探索，也在实践中收 到了一定的效果，但大多数是就合并过程中整合的某一要素或某个方面。而 本文对会计师事务所合并整合的各主要内容进行了系统的分析和论述。 2 、本文的不足 由于关于会计师事务所合并整合的现有研究极少，研究尚处于起始阶段， 因此，可借鉴的资料很少，对一些内容的研究仅是一种思路和设想，以期抛 砖引玉。 4 1 会计师事务所合并整合的相关理论 1 会计师事务所合并整合的相关理论 1 1 会计师事务所的合并 1 1 1 会计师事务所合并的概念 合并，在英文中翻译为“c o n s o l i d a t i o n ”或“m e r g e r 。c o n s o l i d a t i o n 是指 “两个或两个以上的公司合并成为一家新设立的公司，并由新设立的公司承 受原有公司的债权、债务、财产、责任、特权等”；m e r g e r ，大不列颠百科 全书的解释是，“两家或更多的独立企业、公司合并组成一家企业，通常由 一家占优势的公司吸收另一家或更多的公司”。由此可见，c o n s o l i d a t i o n 相当 于我国公司法上的新设合并，即两个以上公司合并设立一个新的公司， 合并各方解散，新设公司承担解散各方的债务，并接管各方的财产；m e r g e r 相当于我国公司法上的吸收合并，即一个公司吸收其他公司加入本公司， 被吸收的公司解散，吸收方承担被吸收方债务，并取得被吸收方的资产和各 种权力。总而言之，企业合并泛指两个以上的公司依照法定程序依契约或法 令变为一个公司的行为。 会计师事务所合并是两家或两家以上的事务所通过产权关系的转移和重 新组合，使各自资产合并成一家事务所的资产，从而使原有事务所的经营服 务集合于一家事务所的行为。合并后，合并各方的资产、人员、经营活动 统一于一家事务所之内，资源配置结构得到重新组合，从而使新事务所规模 扩大和实力增强。 o 李石，“论会计师事务所的合并”，注册会计师通讯，1 9 9 9 4 。 我国会计师事务所合并整合的研究 1 1 2 会计师事务所合并的类型 会计师事务所的合并按合并方法可划分为新设合并和吸收合并两种基本 类型。 新设合并又称创立合并，合并后建立一个统一的新事务所，实力相当的 事务所合并时通常采用这种方式。所有参与合并的事务所都无法单独发挥主 导作用，从而使合并后的事务所以崭新的面貌出现。 吸收合并又称为兼并，是指一家事务所吸收其他事务所的合并方式，通 常发生在实力有明显差距的事务所之间。吸收方由于其规模、信誉、执业质 量、市场份额具有明显优势或具有执行证券、期货相关业务的资格，在合并 中处于主导地位。 1 2 基于价值创造的会计师事务所的整合 1 2 1 会计师事务所合并成败的判定标准价值创造 传统意义上的合并成功是以合并协议的签定为标志的。按照这种观点， 企业合并的成功率是极高的，美国贝恩公司的调查结果显示参与合并的8 0 以上的企业都能成功的签定协议。 根据合并的价值创造与实现理论，在以价值创造为目的的合并中，合并 整合过程就是价值创造的过程：而合并交易本身并不创造任何价值，它只能 实现价值的转移或分配。换言之，没有整合，合并过程就不会有价值创造。 因此，在合并整合过程中，只有通过有效的企业能力管理，保护好现有的有 价值的企业能力，并为企业能力的发展创造更好的条件，或者增强现有的企 业能力，或者形成新的企业能力，或者实现优势企业能力的扩散或转移，合 并才会创造价值。 根据这一理论，传统的合并成功的定义受到了冲击，越来越多的人认为 合并成功应以是否创造新的价值为标准来衡量。同样是美国贝恩公司的调查， 。郑海航等中国企业并购研究，经济管理出版社，1 9 9 9 年8 月第l 版，第1 6 8 页。 王长征，“并购整合：通过能力管理创造价值”，外国经济与管理，2 0 0 0 1 2 。 6 1 会计师事务所合并整合的相关理论 当以企业合并后是否为企业带来或创造新的价值为依据来评价合并是否成功 时，情况就发生了很大的变化。 美国贝恩公司对1 0 0 家进行合并谈判和实现合并的企业进行了跟踪研究， 研究结果显示，在这1 0 0 家参与合并的企业中，有2 0 的企业由于谈判失败 而流产，有8 0 的企业成功的达成了合并协议。但在这8 0 家签订协议的企业 中，只有2 4 家企业通过合并创造了新的价值，而另外5 6 家企业在达成协议 后的经营中，不仅没有创造新价值，反而破坏了企业原有价值。 本文认为会计师事务所合并成败的判断标准应以是否创造新的价值来衡 量。狭义的价值创造是指合并是否为会计师事务所的股东创造了新的价值， 可根据事务所的经营业绩来进行判定。该方法利用财务报表和会计数据资料， 以盈利能力、市场份额、销售额和现金流量水平等经营业绩指标为评判标准， 对比考察合并前后或与同行相比的经营业绩变化来判断合并是否取得成功。 广义的价值创造除了为会计师事务所股东创造新的价值外，还包括为社会、 为客户以及为事务所员工创造新的价值。为社会创造的价值主要表现为会计 师事务所合并所带来的社会影响及社会效益：为客户创造的新价值体现在更 优质的服务质量、更全面的服务范围和更优秀的服务人员方面；为事务所员 工创造的价值不仅在于更广阔的发展空间和更好的发展平台，还在于职位的 迁升、薪酬的提高等精神和物质上的激励。 1 2 2 会计师事务所合并价值创造的关键在于整合 从合并的价值创造这一角度出发，我们知道，合并本身并不能给会计师 事务所创造任何价值，合并价值的创造与实现有赖于合并过程中的整合工作， 合并工作的成败取决于整合的有效实施。 1 、国际大型会计师事务所合并成败的原因分析 纵观国际“四大”的发展历程，实际上就是一部合并史。深入了解西方 国家事务所合并的情况，从中汲取经验和教训，对于指导我国注册会计师行 业的发展有着重要的意义。尽管国外事务所通过合并实现优势互补，取得了 巨大的发展和飞速的成长，但合并的过程也并非总是一帆风顺，由于种种限 制因素，有些合并往往最终实现不了。研究合并成功的例子和了解合并失败 我国会计师事务所合并整合的研究 的原因，有助于加深对事务所合并规律的了解，从而提高合并成功的可能性， 通过合并创造新的价值。 表卜1 国际大型会计师事务所部分合并成功案例 厶 口 并合并宣布合并参与 预期合并的效 结 时间方 合并前状况说明 果 果 恩斯特穗 自身危机四伏，因扩展薄弱的服合并的成功在于 “b e s t ”事件名誉务环节二者文化渊源较 尼( e w ) 严重受损。接近，均固守传统 安 作风保守，业务增从下降趋势困业务，以审计专家 ， 1 9 8 9 5 1 9 水 长缓慢，压力沉境中解脱出来为荣、忠于“守秘、 阿瑟扬 重，1 9 8 5 年后财守信” ( a y ) 务状况恶化，合伙 人盈余分配较低。 毕特马 大本营在美、英，1 9 4 6 1 9 6 6 年间， 威嘧切尔 欧洲大陆实力不p m m 一共合并了6 0 ( p 删) 强，美国收入占全家小事务所 丝 部收入的6 8 形成更全面的 马 1 9 8 6 6 服务规模和能k m g l 9 7 9 年1 0 月 威 大本营在欧洲，美 力，相互间取长 由美、英、荷、澳、 庄伯彬 补短 加、德等国排名前 ( k m 6 ) 国收入仅占全部 1 0 位的几个实力 收入的2 3 4 较强的事务所联 合而成 上升缓慢。客户以 陶切罗斯零售业及制造业 ( t r ) 为主，非审计方面 因规模相近，合1 9 9 0 年与英国排 德 较具规模。 伙人年盈利所名第9 位的 勤 1 9 8 9 7 6 处境不佳，排名世 得几乎相等，合s p i c e r 与 德洛伊特 界八大末位，客户 哈斯金并门当户对。o p p e n h e i m 合并。 斯壤尔斯 在证券金融方面 名列前茅，审计服 ( d h s ) 务信誉很高 莱布懒得 l r b m1 9 2 4 1 9 5 7 年成罗斯兄弟 客户集中在美国、 1 9 6 9 年间共合并 立松散型蒙哥马利 日本、韩国、拉美 约6 0 个小事务所。 ， 国际性组 ( l r b m ) 等地。 全球更好地进 永 织库帕兄弟 客源以英联邦成 行配合，拓展新c b c 二战后先后 道 1 9 7 3 3 1( c b c ) 员国为主 的业务领域。与 a w h ， 联盟正式 麦克多纳 客户多为西印度 b b s ，g b ，罗兵咸 合并尔德古里 洋、百慕大等讲英 会计师事务所等 尔( m c c )语岛国。合并。 8 资料来源：李石，“论会计师事务所的合并”，注册会计师通讯，1 9 9 9 4 1 会计师事务所合并整合的相关理论 表1 - 2 国际大型会计师事务所部分合并失败案例 合并参 宣布合并计划 与方时间 预期合并后果合并失败原因简要分析 1 、组织体系冲突，毕马威各国事务 所采取紧密联合型，安永为松散联 合型。 毕马威 1 6 0 亿美元的合并计 2 、成本太高，共同分享利润需要相 安永 1 9 9 7 1 0 2 0 划可产生世界上最大 当长时间。 3 、部分合伙人进行抵制，主要因为 规模的会计公司 职责分配协调不平衡。 4 、合并计划设计太简单。 5 、客户对合并持抵制态度，不希望 选择事务所的范围过小。 l 、组织体系冲突，普华较松散，安 1 、5 0 亿美元的合并达信则为集权体制。 计划产生世界最大的2 、经营文化相异。安达信积极进取， 普华 会计公司。普华绅士气派且传统保守。 安达信 1 9 8 9 7 62 、弥补双方弱点。普 3 、财务方面不协调，安达信坚持要 华审计业务首屈一 求普华全球利润平均分享，并认为 指，安达信管理咨询普华合伙人年均收入太低。 实力最强。4 、合伙人退休计划方面存大重大差 异。 2 0 亿美元的合并计划l 、人事职位分配协调困难，二者在 普华 将产生世界第一大会美国各大城市都设有分所。 d h s 1 9 8 4 8 计公司，超过首位安 2 、双方主要会员国代表人投票表决 达信公司的2 3 。 时，英国方面未能达到3 4 多数。 2 5 5 亿美元的合并计 安达信划，产生世界第一大经营政策冲突，安达信强调全球统 k m g 1 9 8 5 年底 会计公司，超过第二一，k m g 强调各国独立自主。 位p m m 规模的5 7 。 资料来源：李石，“论会计师事务所的合并”，注册会计师通讯，1 9 9 9 4 由上述两个表格中的案例我们可以分析得知，首先，成功的合并应能实 现事务所的优势互补，也就是说在选择合并对象时要考虑双方在服务内容、 区域等各方面的互补性。例如1 9 8 9 年恩斯特惠尼与阿瑟扬成功合并为安 永，一方面两者较为接近的文化渊源为此次合并成功奠定了基础，另一方面 恩斯特惠尼在名誉严重受损的情况下，通过合并能扩展薄弱的服务环节， 恢复名誉，阿瑟扬通过合并可以从困境中解脱出来，改善恶化的财务状况。 又如1 9 8 6 年在美英市场有较强实力的毕特马威密切尔与主战场在欧洲的 庄伯彬合并，使合并后的毕马威在美、英、欧洲大陆形成全面的服务规模和 能力。1 9 8 9 年客户以零售业及制造业为主，非审计方面较具规模的陶切罗 9 我国会计师事务所合并整合的研究 斯与客户在证券金融方面名列前茅，审计服务信誉很高的德洛伊特哈斯金 斯塞尔斯合并，使合并形成的德勤服务领域和内容都更加全面。 其次，合并过程中如未能进行有效的整合，合并则无法取得成功，无法 实现价值创造的目的。纵观以上合并失败的案例可以看出，失败的原因有：( 1 ) 经营文化冲突，在普华和安达信的合并中，安达信积极进取的经营文化和普 华绅士气派的传统保守的经营文化相冲突，成为其合并失败的原因之一。( 2 ) 组织体系冲突，因组织体系的冲突、不能融合而使事务所合并失败。如毕马 威和安永的合并事例中，毕马威的紧密联合型组织体系和安永的松散联合型 组织体系；普华和安达信合并事例中，普华的较松散体制和安达信的集权体 制等。( 3 ) 合伙人观念差异，因合伙人的观念认识，或对某事项的理解等达 不成统一，从而导致合并失败。如安永和毕马威合并中合伙人的抵制；普华 和安达信合伙人在退休计划方面的认识差异等等。( 4 ) 其他，如职位分配、 财务政策、经营理念等不协调。在这些案例中合并双方的组织体系、经营文 化、盈利分配、职务安排、合伙人退休计划、经营政策没能进行有效整合， 使其达到综合平衡，为各方所接受，从而导致了合并的失败。因此，我们说 有效的整合是合并价值创造的关键。 2 、会计师事务所合并价值创造的关键在于整合 ( 1 ) 整合是会计师事务所合并实践提出的必然要求 会计师事务所合并是一个复杂的经济现象，涉及合并的准备、谈判、整 合三个阶段，任何一个环节出现问题，都会影响到合并的最终成败。在合并 的准备阶段，如果对合并的可行性研究工作做得不够，甚至没有时间进行相 关分析，将导致合并对象的选择具有较大的盲目性，从而导致合并后的事务 所貌合神离。在合并的谈判阶段，可能会由于价值评估的偏差、目标企业的 抵制、利益无法得到平衡而使得合并工作无法顺利进行下去。合并整合阶段 的问题主要表现在两个方面，一是缺乏整合的计划，二是整合计划没能有效 的实施。通过以上的案例和上述分析我们可以看出，造成合并失败的原因多 种多样，虽然在对合并失败的原因上人们还没有达成一致的认识，但有一点 是肯定的，即合并中的整合不仅是成功的关键，合并的价值创造来源于整合， 而且要远比合并交易复杂和困难得多。因此，为推动事务所合并的顺利进行， 为实现合并的预期目标，整合工作是很重要的。 1 0 1 会计师事务所合并整合的相关理论 ( 2 ) 整合使合并后的会计师事务所形成统一的发展战略 在合并之前，进行合并的会计师事务所可能是相互独立、自主经营的主 体，有其各自的发展战略、经营目标、方针等。合并行为实施后，由合并新 组建的会计师事务所的发展战略所取代，包括合并后事务所的使命是什么， 要服务于什么类型的客户，应当进入什么样的市场，未来的业务组合和范围 是什么，达到什么样的规模，建立什么样的竞争力，占领什么样的市场位置 等等。通过对合并后会计师事务所的资源进行重新合理配置，对事务所人员 进行适当的调整和安排，从组织发展、业务范围和综合发展三个方面考虑， 形成统一的会计师事务所发展战略。 ( 3 ) 整合使合并后的会计师事务所形成更有效的组织形式和结构 会计师事务所的执业活动与其他企业的经营活动有着显著的不同，其执 业风险有着不可转移性、累积性与共同承担的特征。注册会计师执业的风 险，除了提供产品的注册会计师要承担责任外，事务所的股东也会受到牵连。 参与合并的各事务所过去的执业质量、执业标准存在着差异，潜藏着各不相 同的执业风险，并有可能在合并后随时爆发。合并后的事务所将承担合并前 事务所执业情况所产生的风险。通过整合，合并后的会计师事务所选择合理 的组织形式，不仅能保证注册会计师谨慎执业，不断提高自身业务水平，增 强风险防范意识，还能有效规避其他合并参与方的历史执业风险。 一个事务所与另一个事务所合并后，要么被合并的事务所的法人资格、 资产产权和人员转移到合并方的事务所，同时依附在资产人员上的权责利关 系也转移到合并方的事务所，要么参与合并各方的法人资格均消除，组建成 立新的会计师事务所。合并完成后，为使会计师事务所迅速形成有序而又统 一的组织结构，进入稳定经营的状态，合并双方管理者必须重新设计能够适 应新的发展战略所需要的组织结构，从法人治理结构到部门层级对原组织结 构进行调整。 ( 4 ) 整合使合并后的会计师事务所形成统一的管理制度 合并前，每个会计师事务所都有自己的管理制度，合并后只能有一套管 理制度，这自然就产生了对管理制度整合的要求。合并新组建的会计师事务 。谭燕，“会计师事务所执业活动的特殊性与其规模化发展的契约安排”，审计研究，2 0 0 5 3 我国会计师事务所合并整合的研究 所要实行一体化经营，就要统一执业网络、统一质量控制、统一人力资源管 理、统一财务制度、统一信息技术等，形成统一的管理制度：统一管理制度 的形成，有赖于合并中会计师事务所对信息流程、规章制度、运行标准的整 合，在整合的过程中，要注意比较分析，吸收双方的优势。 ( 5 ) 整合能消除合并后会计师事务所的文化冲突 在会计师事务所合并中，由于经营规模、行业、所在区域等方面的不同， 决定了会计师事务所之间在文化方面存在明显的差异，经营思想、价值观念、 工作态度、管理方式方法等方面都形成了强烈的文化冲突。合并后，文化的 融合、重塑并不是件简单的事。因为任何一家会计师事务所在其连续的生 产经营活动中，都会形成独具特色的事务所文化。会计师事务所管理者应在 发展战略的指导下，对来自不同事务所的文化特质进行比较鉴别，从双方的 文化中吸取精华，提炼其中的合理内容，避免不良的文化倾向，以实现不同 文化的兼容和融合，形成新的价值观。 ( 6 ) 整合使合并后的会计师事务所形成更加优秀的人力资源系统 会计师事务所合并难免在组织、人事、规章及政策上有所变革，会给员 工的心理和行为带来很大的冲击，员工可能面临事务所合并后的裁员、职位 调动、工作内容的改变、适应新的企业文化等。会计师事务所应该从明确人 力资源管理角色、裁员管理、留住关键人才、加强沟通、整合人力资源管理 制度、努力缓解员工压力、建立有效的激励机制和科学的考评体系等方面着 手，减少合并对员工的冲击，帮助会计师事务所实现合并的成功，以形成更 加优秀的人力资源系统。 ( 7 ) 整合是会计师事务所合并价值创造的需要 会计师事务所合并是市场竞争机制的必然结果，一般来说，事务所合并 的根本动机是为了追求在市场竞争中的优势地位，而事务所进行合并后，如 果事务所不进行各方面资源的重大改造和调整，就难以将各自的经营优势渗 透到合并后的新事务所中形成新