（管理科学与工程专业论文）动态综合评价方法在企业绩效评价中的应用研究.pdf

摘要 摘要 随着经济全球化、一体化的进程，企业面临的环境发生了翻天覆地的变化， 市场竞争更加激烈，企业受到前所未有的挑战，这对企业绩效评价也提出了新的 要求。科学、合理的绩效评价对现代企业有着重要的意义，一方面也有利于企业 经营者了解自身的经营状况、分析存在的问题，改善经营管理，提高企业的核心 竞争力；另一方面也有利于投资者进行投资决策，提高投资的收益，控制投资的 风险。目前对于企业经营绩效的动态综合评价方面的研究尚不多见，本文尝试从 动态的角度进行研究，将动态综合评价方法引入到企业绩效评价中来，并取得一 定的效果。在动态综合评价过程中，充分考虑了各个指标值的大小程度和指标动 态增长变化两方面的因素，将主观赋权法和客观赋权法相结合，确定指标在不同 时间样本点的组合权重，实现了动态组合赋权，使评价结果更加趋于合理、科学， 提高了评价的准确性。本文首先介绍了的企业绩效评价的研究背景及意义，对国 内外企业绩效评价文献做了综述，阐述了绩效评价的基础理论，包括绩效评价的 基本理论、绩效评价系统的构成要素，并对企业绩效评价的常用方法做了简要的 介绍。其次，对动态综合评价方法做了简要比较分析，提出了基于动态组合赋权 的绩效动态综合评价方法，实现了绩效的动态评价。最后，根据绩效动态综合评 价方法，对我国工程机械上市公司2 0 0 5 年至2 0 0 7 年的经营绩效做了动态评价分 析。实际应用表明，该绩效动态综合评价方法计算简便，容易使用，评价结果较 为合理。 关键词：动态综合评价，企业绩效评价，组合赋权，时间权向量。 a b s t r a c t a b s t r a c t w i t l lt h eg l o b a l i z a t i o no f e c o n o m y , t h eb u s i n e s se n v i r o n m e n th a v e b e e nc h a n g e d l a r g e l y , m a r k e tc o m p e t i t i o nb e c o m em o r ef i e r c e ，c o m p a n i e s f a c eu n p r e c e d e n t e d c h a l l e n g e s ，a n dn e wd e m a n d sa r er e q u i r e df o re v a l u a t i o np e r f o r m a n c e as c i e n t i f i c a n dr e a s o n a b l ee v a l u a t i o no ft h ep e r f o r m a n c eo fm o d e me n t e r p r i s ei sv e r ys i g n i f i c a n t o nt h eo n e h a n d ，i tc a nh e l pt h eb u s i n e s so p e r a t o r st ou n d e r s t a n dt h e i ro w ns i t u a t i o n ， a n a l y s i st h ee x i s t i n gp r o b l e m s ，i m p r o v em a n a g e m e n tl e v e la n de n h a n c et h ec o r e c o m p e t i t i v e n e s so fe n t e r p r i s e s o nt h eo t h e rh a n d ，i ta l s oc a nh e l pt h ei n v e s t o r st o m a k et h ei n v e s td e c i s i o n m a k i n g ，i m p r o v ei n v e s t m e n tr e t u r n s ，c o n t r o lt h ei n v e s t m e n t r i s k a tp r e s e n t ，t h er e s e a r c ho nd y n a m i c sp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni sr a r e w i t ht h e d y n a m i cp e r s p e c t i v e s ，t h i sp a p e ra t t e m p tt ou s et h ed y n a m i cc o m p r e h e n s i v e e v a l u a t i o nm e t h o dt oe v a l u a t eb u s i n e s sp e r f o r m a n c e ，a n dr e c e i v es o m ea c h i e v e m e n t s i nt h ed y n a m i cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm o d e l ，a sw e l la sc o n s i d e r i n gt h es i z eo f i n d e xv a l u e ，t h eg r o w t ho ft h ei n d e xv a l u ei sa l s oc o n s i d e r e d w eu s ec o m b i n a t i o n a l w e i g h t i n gm e t h o dt od e t e r m i n et h ei n d e xw e i g h t ，a n du s eas u b j e c t i v ea n do b j e c t i v e s y n t h e s i z e dm e t h o dt od e t e r m i n et h e v e c t o ro ft i m ew e i g h t ，w h i c hi m p r o v et h e a c c u r a c yo fe v a l u a t i o nr e s u l t s ，r e f l e c tt h ed y n a m i cc h a r a c t e r i s t i c so ft h ec o m p a n y s p e r f o r m a n c eb e r e r o v e r c o m ed i s a d v a n t a g e so ft h et r a d i t i o n a ls t a t i c e v a l u a t i o n m e t h o d f i r s t l y , t h i sp a p e ri n t r o d u c e dt h er e s e a r c hb a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo f p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ，g i v eal i t e r a t u r er e v i e w e do nt h er e s e a r c hs t a t u so fd o m e s t i c a n df o r e i g np e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ，p r e s e n tt h eb a s i ct h e o r yo fp e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n ，i n c l u d i n ge l e m e n t so fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e m ，a sw e l la ss o m e t h e o r e t i c a lf o u n d a t i o no fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ，a n dg i v eab r i e fi n t r o d u c t i o no f p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nm e t h o d s s e c o n d l y ，t h ep a p e rg a v eab r i e fs t a t e do fd i f f e r e n t c o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm e t h o d s ，t h e np r o p o s e d ad y n a m i cc o m p r e h e n s i v e e v a l u a t i o nm e t h o d sb a s e do nt h ec o m b i n a t i o nw e i g h t i n g ，w h i c hr e a l i z e dt h ed y n a m i c p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n f i n a l l y , w e u s et h ed y n a m i cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n m o d e lt oe v a l u a t i o nt h ep e r f o r m a n c eo fc h i n a sc o n s t r u c t i o nm a c h i n e r yl i s t e d c o m p a n i e sf r o my e a ro f2 0 0 5t o2 0 0 7 e m p i r i c a la n a l y s i ss h o w st h a tt h ed y n a m i c c o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm o d e lo f t h i sp a p e ri ss i m p l e ，r e a s o n a b l ea n da c c u r a t e i i a b s t r a c t k e yw o r d s ：d y n a m i cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n ；p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ； c o m b i n a t i o nw e i g h t i n g ；t i m ew e i g h tv e c t o r ； i i i 中国科学技术大学学位论文原创性声明 本人声明所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所取得的成 果。除已特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含任何他人已经发表或撰写 过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均已在论文中作了明确 的说明。 作者签名：盘昼望且 签字日期：! 翌z ：兰12 中国科学技术大学学位论文授权使用声明 作为申请学位的条件之一，学位论文著作权拥有者授权中国科学技术大学拥 有学位论文的部分使用权，即：学校有权按有关规定向国家有关部门或机构送交 论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，可以将学位论文编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。本人 提交的电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。 保密的学位论文在解密后也遵守此规定。 嗽开口保密( 年) 作者签名：j 堡垦丝 签字日期：型! z ：兰：仝 导师签名： 签字日期： 芦仲朱 2 峭6 弓 第一章绪论 1 1 研究背景 第1 章绪论 进入新世纪以来，伴随着经济全球化与跨国公司的深入发展，世界各国经济 之间的联系越来越紧密，相互依赖程度日益提高，各国的经济规则不断趋于一致， 国际经济协调机制日益强化，各种多边或区域组织对世界经济的协调和约束作用 越来越强。可以说，当今世界早已进入了以经济金融全球化、信息化为主要特征 的新经济时代。伴随着新经济时代的到来，经济环境变化越来越复杂，金融环境 错综复杂，技术更新换代的速度越来越快，市场竞争变得更加激烈，企业受到前 所未有的挑战。与此同时，企业经营管理也在经历了生产管理、经营管理、战略 管理等几个发展阶段。进入战略管理阶段以后，以企业战略为中心进行管理是目 前一个普遍的发展方向和趋势。在新的时期，企业面临的外部环境己经发生翻天 覆地的变化，经济全球化已经是一个普遍的共识。金融市场的高度发达促使技术、 资金、原材料等大宗商品流动跨越国界，促使整个世界日益成为一个统一、开放 性的全球大市场。 信息化的浪潮席卷着全世界，跨越了时间和空间的限制，世界经济一体化的 进程在进一步加速。随着市场需求日益多样化、个性化，创新速度越来越快，新 技术、新产品、新经营模式层出不穷，产品生产周期日益缩短。总而言之，企业 经营管理的整个外部环境已经变得更加错综复杂，企业的整个生命周期也在变 短。企业外部环境的变化迫使企业改变其组织结构、经营管理及竞争方式以适应 环境的变化，与时俱迸。企业必须对迅速变化的市场要求及时做出反应。原来金 字塔式的组织结构已经难以适应市场变化。因此，更加灵活的扁平式的组织结构 成为了企业组织机构的一种发展趋势。 在这样的时代背景下，企业必须改变经营理念，提高自身各个方面实力，从 战略管理的角度出发，根据企业内外部环境发展变化的情况，以企业长期利益为 导向，对企业发展目标、发展途径及手段进行总体谋划。企业经营环境的新变化 迫使企业重新审视经营目标、发展战略和评价体系。面对新的发展战略与竞争现 实，我们必须以新的观念、新的视角、新的思维来建立一套新的企业绩效评价体 系。评价分析企业的资源、技术和能力，剖析影响企业目前经营管理目标和长远 发展规划等诸多方面因素，全方位地评判企业的经营状况。通过科学、合理的绩 效评价，能够帮助企业经营者认清企业的内外部经营环境，正确引导企业的经营 行为，将企业的近期利益与长远目标结合起来，改善经营管理、提高经济效益， 第一章绪论 有效地提高企业的核心竞争力。 然而，传统的绩效评价已经难以适应新时期企业经营管理对企业绩效评价的 要求。当前的绩效评价大多属于静态的评价，对于动态地评价尚不多见。因此， 我们需要以新的思维、新的视角，从动态的角度来评估企业的绩效，以适应时代 的要求。 1 2 绩效评价的研究现状 l 、国外研究现状 国外对企业绩效评价的时期较早，从十九世纪中期就已经开始了。当时主要 就是为了评估企业内部的生产效率，其评价的目的也非常的明确，那就是降低企 业生产成本、加强成本控制、提高生产效率。因此，评价的主要内容是成本评价。 哈瑞设计了最早的标准成本制度，建立了标准成本及差异分析制度，实现了成本 控制，从而提高了劳动生产率。由于当时企业规模不大，产品和业务相对较少， 主要考核的是：企业内部所有者和经营者为提高利润，从而评估下属人员的工作 成绩，其评价的内容基本上限于资产、负债及利润等科目。到了二十世纪以后， 随着资本市场的进一步发展与完善，企业的规模越来越大，促使了企业所有权与 经营权的分离，不参与企业经营的所有者就成为企业的外部评价主体。由于企业 规模的迅速扩张，资金投入比较大，因此负债经营成为企业经营的一种常态。企 业的债权人也日益成为重要的评价主体，绩效评价也就相应扩大到了企业外部主 体。评价的内容也逐步发生了变化，由原来的成本评价逐步扩大到偿债能力和盈 利能力等方面的财务评价，以便满足债权人和投资人的需要，为债权人和投资人 了解企业经营状况提供保障。 对于财务绩效评价，美国杜邦火药公司是首次使用财务绩效评价的公司，它 主要采用投资报酬率来评价企业绩效。杜邦公司的财务主管唐纳森布朗将投资 报酬率法扩展成一个评价各个部门绩效的手段，并发明了杜邦系统图。杜邦分析 法就是利用几种主要的财务比率之间的关系来分析企业的财务状况，是一种用来 评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种常用的 方法。其基本思想就是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率的乘积。这 样有助于深入分析比较企业经营业绩。杜邦分析法在绩效评价中发挥的重大的作 用，是财务绩效评价的一种主要的方法之一。 随着经济的进一步发展，为了适应经济发展的要求，美国学者亚历山大沃 尔于1 9 2 8 年提出了沃尔比重法，他选择了流动比率、应收账款周转率、自有资 本比率、存货周转率等七个财务指标，采用行业标准对企业绩效进行评价，引导 企业向行业领先者看齐。1 9 5 0 年，杰克逊马丁德尔提出了一套相当完整的公司 2 第一章绪论 管理能力评价体系，主要包括公司的社会贡献、对股东的服务、收益的健康状况、 研究与发展、销售组织、公司生产效率、董事会业绩分析、公司财务政策、对经 理人的评价等。1 9 7 1 年，美国学者m e l n n e s 分析了美国3 0 家大型跨国公司，发 现这些公司使用最多的绩效评价指标仍为投资报酬率，这进一步验证了杜邦评价 法的统治地位。1 9 7 8 年，英国政府发表白皮书，非常重视年度报告中经营指标 的公式和表达，从而促进了自身经营评价工作和公开经营指标的制度化建设的开 展。政府对国企的绩效评价主要有财务指标、外部筹资极限和经营目标三个方面 的指标。 在二十世纪八十年代前，企业绩效评价几乎等同于财务绩效评价二者在内容 上相差无几。绩效评价的指标选择，主要有盈利能力、营运能力和企业偿债能力 三个方面，并将评价结果企业经营者的报酬直接挂钩起来。 从二十世纪八十年代后半期开始，不仅仅是投资者和债权人，企业经营者、 政府、社会公众、雇员等都开始关注企业经营绩效。因此，此时仅仅对企业的生 产效率进行评价，已经无法满足企业经营管理的需要。研发、财务、营销等职能 部门也开始根据自身业务点建立了新产品开发数量、市场占用率、顾客满意度、 等评价指标。人们逐步认识到以企业会计信息为基础的财务评价的局限性，开始 将企业的竞争能力、与顾客的关系等一些非财务指标纳入企业经营绩效的评价内 容中来，形成了以财务指标为主、非财务指标为辅的绩效评价指标体系，非财务 指标在绩效评价中得到重视。到二十世纪八十年代末，基于战略管理的绩效评价 研究开始升温。战略绩效评价是从价值和战略的角度，对组织的各个部门和员工 的绩效进行评价和引导，以便形成正确的决策，共同为实现企业的价值而努力的 管理体系，它以企业价值最大化为目标。 二十世纪九十年代，世界经济一体化全球化使企业经营环境发生了翻天覆地 的变化，企业要想在不断加剧的竞争中生存、发展，必须具备战略眼光和长远奋 斗目标，形成和保持核心竞争优势。美国学者s t e m ss t e w a r t 提出了两种业绩评 价方法，即经济增加值和市场增加值，这两种方法都考虑了投入资本的成本。经 济增加值法( e v a ) 是指一定时期企业的税后经营净利润与投入资本经济价值的机 会成本的差额。市场增加值( m v a ) 是指公司的市场价值与公司投入资本总额的差 额，反映市场对企业整体价值的评价。1 9 9 7 年美国学者j e 鲫又提出了修正的经 济增加值( r e v a ) 的概念。在剩余利润基础上发展起来的e v a 及相关的m v a 在 国外得到了理论和业界的广泛关注，使企业获得了基于价值的管理观念和激励体 系，为企业提高财务管理水平提供了方法。在2 0 世纪9 0 年代，哈佛商学院的罗 伯特卡普兰( r o b e r tk a p l a n ) 和诺朗诺顿研究所所长、美国复兴全球战略集团创 始人兼总裁戴维诺顿( d a v i dn o r t o n ) 发展出的一种新的组织绩效管理方法。平 第一章绪论 衡计分卡突破了传统的单一使用财务指标衡量业绩的方法，是在财务指标的基础 上加入了未来驱动因素，即客户因素、内部经营管理过程和员工的学习成长，它 包括财务、内部流程、顾客、创新与学习等四种计量可具体操作的目标。 2 、国内研究现状 国内对企业绩效评价开展的比较晚。国内的企业绩效评价是随着经济体制的 变迁以及国有企业的改革发展而不断发展变化的。新中国成立以后，民族工业迅 速发展，为了提高企业生产经营效率，政府管理部门需要对企业经营绩效的进行 考核评价。国内各界对企业绩效评价的研究探索过程是随着国民经济的发展及经 济体制的变化而渐进深化的。 建国以后，为了建立起国民经济体系，我国主要借鉴了前苏联的做法，实行 高度集中的计划经济体制，采取了一系列集中建设与改造的步骤，使国有工业特 别是重工业迅速发展壮大起来。但是在这种高度集中的计划管理体制下，国有企 业基本没有生产决策权、价格制定权、产品销售权、收入分配权和财务控制权等。 企业生产所需的资金和各种生产要素都是由政府无偿拨付，所生产的产品、规格、 数量等均由政府计划决定。财务上实行统收统支，利润全部上缴国家，亏损全部 核销。在这种情况下，政府将企业的产品产量是否达标以及规格质量是否合格作 为评价考核企业绩效采用的主要方法。虽然产值和利润指标也在考核的范围之 内，但是产值和利润等指标并不能完全反映企业的真实经营业绩。 1 9 7 5 年国家拟定了“工业企业八项经济技术考核指标 。这八项指标包括产 品产量、品种、质量、原材料燃料动力消耗、利润、流动资金、成本和劳动生产 率。从中可以看出，主要考核指标依然是以产量、质量为标准。考核评价的方法 是简单地与计划目标和行业生产技术标准进行对照，一一核对。相对应的奖惩办 法是如果完成指令性任务，就发奖状、奖章，并辅以适当物质奖励。在当时，亏 损企业获奖的情况相当普遍。 改革开放以后，随着自主经营权不断扩大，国有企业逐步拥有了独立的产品 生产者的地位。从国民经济总体有效性出发，对国有企业经营绩效的考核管理还 不可能完全抛弃计划控制和行政管理，相关指标仍在考核评价之列。1 9 8 2 年， 国家经贸委、国家计委等六部委制定了包括总产值和增长率、产值利税率和增长 率、上缴利润和增长率、产品产量完成情况等在内的1 6 项主要经济效益指标作 为考核企业的主要依据，同时规定从中选择1 0 项指标进行考核。这些指标全面 反映了企业经济效益，不仅有产值、产量、利税指标，还有产品质量、资金使用 情况、能耗、成本、劳动生产率等指标。这种方法虽然避免了单一指标的片面性， 但是所有的考核指标的相对重要性程度并没有进行区分，这就难免出现些片面 的情况。因此，这种方法在2 0 世纪8 0 年代后期被淘汰。 4 第一章绪论 二十世纪八十年代后期，承包制成为了国有企业改革的主要形式。1 9 8 8 年， 国家统计局、财政部、国家计委、和中国人民银行联合发布了劳动生产率、资金 利税率、销售利润率等8 项考核指标。当时由于没有制定统一的综合评价方法， 这8 项指标并没有在企业考核工作中得到实际利用。绝大多数实行承包制的企业 还是通过企业实现利润或者上缴利税来考核承包计划的完成情况。 随着国民经济的进一步发展，国家将经济工作的重点逐步转移到调整结构和 提高经济效益上来。我国开始探索建立以投资报酬率为核心的企业绩效评价方法 体系。1 9 9 2 年，国家计委、国家统计局、国务院生产办提出了六项考核工业企 业经济效益的指标，包括资金利税率、产品销售率、全员劳动生产率、成本费用 利润率、净产值率、流动资金周转率等，主要是根据企业各项生产要素的投入产 出对比关系以及工业产品满足社会需要等方面设计的。同时根据指标的重要性程 度，对每项指标进行了权数分配，使用全国统一的标准值进行评价计分。这套评 价方法在指标设计上全部采用了相对性比率指标，并且根据重要性程度，对每个 指标分别赋予权重，并使用统一标准进行评价。这种评价方法是国有企业绩效评 价方法上的历史进步，对国有企业的发展起着良好的促进作用。 随着我国经济体制向市场经济体制的转变，现代企业制度的建立及进一步完 善，国家逐渐改变了对国有企业监管方式。1 9 9 5 年财政部出台了企业经济效 益评价指标体系( 试行) 。这套指标体系由销售利润率、资本收益率、总资产报 酬率、资产负债率、流动比率、保值增值率、存货周转率、应收账款周转率、社 会贡献率和社会积累率等1 0 个指标组成，根据每项指标赋予不同的权重，并以 行业平均值作为标准进行计分评价。 1 9 9 7 年，国家统计局、国家经贸委、国家计委对1 9 9 2 年颁布的工业经济效 益评价体系进行了调整，将原来的6 项指标调整为总资产贡献率、资本保值增值 率等7 项指标，指标权数也进行了重新分配，评价标准按照前四年的全国平均值 确定。这两套评价体系都是企业经营绩效考核评价办法的巨大进步，但由于缺乏 反映企业成长性的指标以及标准行业划分太粗而大大降低了评价实践的适应性。 1 9 9 9 年，财政部、人事部、国家经贸委、国家计委联合颁布了企业绩效评 价体系，包括8 项基本指标、1 6 项修正指标和8 项评议指标共3 2 项指标。2 0 0 2 年，财政部、中央企业工委、国家经贸委、劳动保障部和国家计委根据国有资 本金绩效评价规则，将企业绩效评价指标体系由3 2 项指标改为2 8 项。同年6 月财政部又发布了企业集团内部效绩评价指导意见和委托社会中介机构开 展企业效绩评价业务暂行办法。 2 0 0 6 年，国务院国资委出台了中央企业综合绩效评价管理暂行办法，其 目的就是为了加强中央企业的财务监督管理，规范企业经营绩效评价工作，综合 5 第一章绪论 反映企业资产运营状况，促进企业提高资本回报率，正确引导企业经营管理行为。 此外，国内的学者也提出了一些新的企业绩效评价指标体系。张蕊以平衡记 分卡为基础，建立了战略经营评价指标体系。李苹莉以利益相关者理论为基础， 分析了不同利益相关者的利益保护机制，建立了经营者业绩评价的利益相关者模 式。杨宗昌等构建了以利息、所得税、折旧、摊销前利润为起点的绩效评价体系。 冯丽霞将经济增加值作为业绩评价指标体系的核心指标，运用平衡计分卡原理， 把一系列与创造经济增加值密切相关的主要程序互相联系起来，建立了一个金字 塔形的评价系统。 综上所述可见，我国关于企业绩效评价的原创性成果比较少，多数研究成 果都是对国外研究成果的整合或者应用。 从国内外的发展状况来看，当前的大多数绩效评价还是属于静态的评价( 即 一个时点的评价) ，缺少动态的评价分析。企业绩效的静态评价难以分析判断企 业经营的可持续性及未来的发展潜力，无法对企业的经营进行动态分析，此外， 也容易受到经营环境的影响，比如经营宏观环境好，则企业绩效较好，而经营环 境变差，企业的绩效相应会变差，绩效波幅较大，令人难以做出决策。因此，为 了克服静态评价的不足，我们需要以新的思维、新的视角，从动态的角度对企业 的经营绩效进行动态综合评价。 1 3 研究意义 目前将动态综合评价方法应用在企业绩效评价中的并不多见。本文在借鉴国 内外前人的研究成果的基础上，并结合我国当前的实际，针对我国目前现行的企 业绩效评价系统存在的问题，从动态地角度，尝试运用动态综合理论和方法，采 取定性与定量分析相结合的方式，构建动态综合评价模型，并应用在企业经营绩 效评价中，实现了对企业经营绩效的动态综合评价，使评价的结果更具有动态性、 科学性和合理性，在一定程度上丰富了企业绩效评价的方法，具有一定的理论意 义。 现代企业绩效评价越来越受到重视。企业经营业绩评价的结果优劣对企业的 经营者、投资者、债权人等利益相关者有着诸多重要的影响。科学、合理绩效评 价有着积极地实践意义。 第一、对企业经营绩效进行动态综合评价，有利于引导企业正确的经营行为， 树立正确的经营管理理念。科学、合理的评价企业经营绩效，可以帮助企业经营 者了解生产经营管理中存在的问题，减少企业经营者的短视行为，将短期利益和 长远目标相结合起来，做出最优化的经营策略。 6 第一章绪论 第二、有利于提高企业内部管理水平。通过企业经营绩效的动态评价，可以 帮助经营者了解企业的内外经营环境，提高经营管理水平。 第三、有利于投资者做出正确的投资决策。通过企业绩效的动态综合评价， 企业投资者可以更加了解企业的经营管理真实情况及企业发展的潜力和可持续 性，以便做出更加合理的投资决策，提高投资的收益。 第四、有利于债权人了解企业的偿债能力和抗风险能力。短期债权人需要了 解企业现金偿还的能力，其分析重点是营运资本和现金，重点关注的是公司持续 经营的能力和偿还长期借款的能力。因此，债权人进行企业绩效评价的目的，就 是为制定企业授信额度、利率水平等信用决策提供有用信息。 1 4 研究结构、方法及创新之处 l 、研究结构 第l 章引出主题。介绍文章的研究背景、研究的理论意义和实践意义，对国 内外企业绩效评价文献做了综述，对论文的结构有一个总体的概括，并介绍文章 的研究方法和创新之处，以及本论文对现有研究做出的贡献。 第2 章是理论基础介绍。主要阐述了本文的理论基础，包括绩效评价的基本 理论、绩效评价系统的构成要素，并简要介绍了绩效评价的一些基本方法，如绩 效评价的d e a 方法、绩效评价的神经网络法、层次分析法、经济增加值法、平 衡记分卡等。 第3 章首先对动态综合评价方法做了概述，简要分析了各种方法的一些不 足，之后提出了基于动态组合赋权的绩效动态综合评价方法。本章是论文的核心 部分。 第4 章是方法的应用部分。根据第3 章提出的企业绩效动态综合评价方法， 对我国工程机械上市公司2 0 0 5 年至2 0 0 7 年的经营绩效做了评价分析。 最后是论文的结论部分。 2 、研究方法 是系统分析与系统综合相结合的方法。系统分析方法强调为了认识整体必 须认识部分，只有把部分弄清楚才可真正把握整体。企业经营业绩评价体系是一 个比较复杂的系统，各构成因素之间存在复杂的相互作用，此需要把系统分析和 系统综合结合起来，从整体上认识和处理问题。 二是理论研究与实证分析相结合的方法。以评价理论为基础，建立了基于动 态组合赋权的企业绩效动态综合评价方法及模型，并应用理论模型对国内上市的 十二家工程机械上市公司进行实证分析。 三是定性描述与定量分析相结合的方法。企业绩效评价系统都有定性特性和 7 第一章绪论 定量特性两个方面。定量特性表现定性特性，定性特性决定定量特性。研究该系 统必须要对系统的定性特性先有个基本的认识，才能正确地确定怎样用定量特性 把它们表示出来。 3 、创新之处 ( 1 ) 在研究内容上，目前对于企业经营绩效的动态综合评价方面的研究尚不多 见，本文尝试从动态的角度进行研究，将动态综合评价方法引入到企业绩效评价 中来，并取得一定的效果。 ( 2 ) 我们提出了基于组合赋权的动态综合评价方法，并应用于企业绩效评价中。 在动态综合评价模型中，本文通过主观赋权法和客观赋权法相结合，确定指标在 不同时间样本点的权重，实现了动态组合赋权，使评价结果更加客观、更加准确。 ( 3 ) 在动态综合评价过程中，充分考虑了各个指标的好坏程度和指标动态增长 变化两方面的因素，有利于衡量公司成长性，使评价的结果更加趋于合理。 ( 4 ) 通过非线性数学规划的方式，以主客观相结合的方法确定时间权向量，避 免了时间权向量赋权的主观片面性。 8 第2 章企业绩效评价的基本理论 第2 章企业绩效评价的基本理论 2 1 企业绩效评价的涵义 2 1 1 企业绩效的概念 目前，学术界对绩效没有统一的定义，主要的观点有以下几个。财政部原统 计评价司认为：企业效绩是指一定经营期间内的企业经营效益和经营者业绩。企 业经营效益水平主要表现在盈利能力、偿债能力、资产营运水平和后续发展能力 等方面。经营者业绩主要通过经营者在经营管理的过程中对企业经营、成长、发 展所取得成果及所做出贡献的大小来体现。 b e m a r d i n 等人认为，绩效是指在特定的时间内，由特定的工作职能或活动 产生的产出记录。他们认为绩效是一种产出。 冯丽霞认为，企业业绩可以从两个方面来理解，一种是以行为为导向的业绩， 是指与企业目标有关的、可以按照个体能力( 即贡献程度) 进行测量的行动或行 为；另一种是以结果为导向的业绩，是指在特定的时间内由特定的工作职能或活 动产生的产出记录。 笔者认为，企业绩效是指在一定时期内，经济实体利用其有限资源从事经营 活动所取得的成果。企业绩效表现为“结果 和“行为 两个方面，并且其表现 形式多种多样。一方面它是以客户满意度、市场占有率、技术创新能力、企业核 心竞争力等一些非财务指标来体现。另一方面它又以总产值、净产值、销售收入、 净收入、销售利润率、投资报酬率等一些财务指标来反映； 2 1 2 企业绩效评价的概念 目前，学术界对企业绩效评价还没有统一的定义，主要的观点有以下几种。 财政部原统计评价司认为，企业绩效评价是指运用科学、规范的评价方法， 对企业一定经营期间的资产运营、财务效益等经营成果，进行定性及定量对比分 析，做出客观、真实、公正的综合评判。张涛认为，企业绩效评价是评价理论和 方法在经济领域的具体运用，它是在会计学和财务管理的基础上，运用计量经济 学原理和现代分析技术而建立起来的剖析企业经营过程，反映企业现实状况，预 测未来发展变化前景的一门科学。张蕊认为，企业经营绩效评价就是为了实现企 业的生产经营目标，运用特定的指标和标准，采用科学的方法，对企业生产经营 活动过程及其结果做出的一种价值分析判断。其核心是比较所费与所得，力求用 9 第2 章企业绩效评价的基本理论 尽可能小的成本去获得尽可能大的收入。孟建民认为，企业绩效评价是对企业占 用、使用、管理与配置经济资源的效果进行的评判，即通过对企业经营成果和经 营者业绩的评判，不但使所有者可以决定企业下一步的发展战略，发展目标，而 且其他利益相关者也可以根据企业绩效评价结果进行有效决策，引导企业改善经 营管理，提高经济效益水平。 英国学者安迪尼利认为，绩效评估就是对以往行为进行量化的过程，即对 以往行为对当前绩效产生的影响进行量化的过程。一个更为完整的定义是：绩效 评估系统是通过数据的采集、整理、分类、分析、解释和传播，来对以往行为的 效力和效率进行量化，并据此做出相应决策，采取相应行动的过程。 笔者认为，企业绩效评价就是评价主体根据其评价目的，以一定的评价准则 为标准，指运用决策科学、数理统计和运筹学方法，运用特定的评价指标体系， 按照一定的程序，对企业在一定经营期间的经营结果和经营行为进行判断和分 析，做出的客观、合理、公正的综合性价值判断，为改善经营管理及投资决策提 供依据。 2 2 企业绩效评价系统构成要素 l 、评价目标 企业绩效评价体系的目标是指整个系统设计运行的出发点和归宿，它是整个 绩效评价体系的核心部分。企业绩效评价系统的目标服务于企业的战略目标，绩 效评价系统要处理好评价系统目标和企业目标之间的关系。评价目标是绩效评价 系统中极其重要的构成因素之一，如果没有明确目标，整个绩效评价系统将处于 混乱状态。 企业绩效评价系统的目标具体有以下两个。一是为企业战略实施提供控制性 信息。企业战略实施需要组织内各部门，建立合适的企业组织结构、制定符合战 略目标的财务预算、设计与绩效密切相关的激励系统、营造良好的企业文化、实 行战略领导等工作。二是为企业的战略制定提供支持性信息。在战略制定过程中， 需要对企业内外部环境进行分析，了解企业经营管理有利和不利两方面的因素， 并对自身进行分析，找出企业的内在的优势和劣势，从中找出适用于本企业的最 佳战略。 企业绩效评价的主要目标有：确保计划目标实现、纠正战略实施中的偏差、 及时发现与解决存在的重大问题、改善管理策略及方法、增进经营管理者的成就 感、实现企业价值最大化等等。通过实现这些目标，纠正企业行为和经营管理者 行为可能出现的偏差，引导企业进行正确的经营管理行为，从而实现企业生存发 展的战略目标。 1 0 第2 章企业绩效评价的基本理论 2 、评价主体 评价主体又称为评价组织机构，是评价行为的组织者和发动者。一般而言， 企业利益相关者都会出于某种目的而对企业绩效进行评价，因此评价主体可以包 括企业经营管理者、债权人、投资者及政府相关部门等利益相关者。 一是企业经营管理者。企业经营管理者可以通过绩效评价了解企业自身的经 营环境和状况，为制定战略目标、经营管理决策提供决策支持。经营管理人员通 过企业的实际情况与评价标准进行对比，及时了解及掌握管理决策的执行情况， 从而保证企业管理系统的有效运行，及时发现企业经营中存在的问题，改善企业 日常的经营管理。 二是债权人。债权人最为关心的是企业的偿债能力和抗风险能力。因此，债 权人需要了解企业的资本结构，经营杠杆，以及企业持续经营的能力和偿还长期 借款的能力。债权人进行企业绩效评价，其目的，就是为债权人制定企业授信额 度、利率水平、保证条款等获取有用的信息。 三是投资者。投资者最为关心的是自己的投资回报率。每一位投资者都希望 在投资过程中，在风险可控的前提下获得良好的投资回报。投资者非常关注其投 资预期收益和投资风险，而投资收益与企业盈利能力有着密切的关系，投资风险 会受到宏观经济环境、行业环境以及企业本身等诸多因素的影响。因此，投资者 对企业的经营绩效评价可以获取企业持续经营管理、盈利能力、保证资本增长的 信息，以便于做出科学合理的投资决策。 四是政府相关部门。政府作为国家股东、国有资本的出资人，它对企业进行 绩效评价的目的，主要就是为了加强国有资本的监督与管理，提高投资资本的回 报率；此外，就是对企业领导班子的考核，并在此基础上制定支持鼓励企业持续 发展的政策措施以及区域经济发展政策等。 除此之外，第三方的中介机构也可以根据特定的需要对相关评价对象进行综 合评价，为利益相关者服务。 3 、评价对象 评价对象就是评价行为实施受体，包括被评价的企业和企业经营者两个方 面。企业绩效评价的结果对绩效评价对象必然产生影响，关系到评价对象今后的 命运及发展方向。因此，评价对象的确定是非常重要的。 企业是企业绩效评价系统的主要对象之一。企业是社会财富的主要创造者， 也是实现企业价值的基本主体。我们评价企业的绩效，一般是评价企业在一定经 营期间内取得的经营业绩、经营成果。具体评价因素有资产运营水平、盈利能力、 偿债能力、企业核心竞争力、以及社会贡献等诸多方面。 企业绩效评价的另一个评价对象就是企业经营者，企业经营者的业绩评价是 第2 章企业绩效评价的基本理论 一个得到重视。经营者是企业能够正常运营，实现企业价值的保证，是企业资本 要素中最活跃的因素之一。对经营者进行绩效评价是企业所有者委托经营者代理 的基本依据，也是对企业经营者进行激励的手段。在评价的过程中，经营管理者 在经营管理企业的过程中，对企业经营、成长和发展所做出的努力及取得的成果 应该得到相应的重视。另外，还应该评价经营者的自身综合素质及战略管理能力， 业务管理水平，自主创新能力，经营管理策略，社会贡献等等。 实际上，企业绩效评价涉及经营管理者绩效评价和企业经营绩效评价两个方 面。在一般情况下，对企业的评价关系到企业的战略发展问题，比如是战略扩张、 重组、收缩、转向或退出等系列问题；而对经营管理者的评价则与经营者的自身 利益关系密切，会影响到其收入待遇、奖励、惩罚、职务升降等重大问题，关系 到委托代理问题及经营激励机制的问题。 4 、评价方法 评价方法是企业经营绩效评价的具体手段，它直接关系到评价结果的科学性和合 理性。如果没有科学、合理的评价方法，评价指标和评价标准就成了孤立的评价 要素，也就失去了其自身的意义。因此，在绩效评价中，不仅仅需要评价指标与 评价标准，还需要采用一定的评价方法，实行对评价指标和评价标准的对比分析 和判断，得出综合评判。目前评价方法有定性分析方法也有定量分析方法，有财 务评价的也有非财务评价的，此外也有财务评价与非财务评价相结合的方法。要 根据具体的实际情况选择合适的评价方法。 5 、评价标准 评价标准是评价工作的基本准绳，也是客观评判评价对象优劣的具体参照物 和基本依据。评价标准在整个评价体系中占据着重要地位，如果没有明确的评价 标准，就无法对评价对象做出合理的评价，无从取得客观、公正的企业绩效评价 结果。因此，制定评价标准是实施企业绩效评价的前提。企业绩效评价要求选择 与评价目标相关的适应标准，我们才能判断出经营状况的好坏。评价对比的标准 不同，判断好坏的标准不同，得出的评价结论也不尽相同。那么，究竟是选择什 么样的标准才比较合适呢? 选择评价标准取决于评价的目的。在具体选用标准 时，应根据评价目标、评价主体和评价对象而具体制定。在企业绩效评价系统中 常用的标准分别为：国内先进标准、国际同类标准、行业平均标准等多种选择。 为了全面发挥绩效评价系统的功能，同一个系统中可以同时使用不同的标准进行 对比判断。 6 、评价指标 评价指标是指根据评价目标和评价主体的需要而设计的、以指标形式体现的 能反映评价对象特征的因素，它是实施绩效评价的基础。反映企业经营状况好坏 1 2 第2 章企业绩效评价的基本理论 的关键因素有财务方面的，如销售利润率、总资产报酬率、净资产收益率等，也 有非财务方面的，比如说产品市场占有率、售后服务水平、客户满意度、产品质 量、创新能力等。它可以定量指标反映，也可以定性指标反映。如何将关键因素 准确地体现在各具体指标上是绩效评价体系设计的一个重要问题。在进行评价指 标研究时，应注意区分对企业评价和对管理者评价，因为对两类评价客体的评价 目的是不尽相同的。因此应设计适合两类不同评价客体的指标体系。与此同时， 评价指标的选择要尽量避免重复，在不影响评价结果的情况下，越简洁越好。 7 、评价内容 评价内容就是对能够反映企业绩效的各个方面进行全面的评价。企业绩效是 在企业生产经营过程中诸多因素共同作用下产生的综合结果。就企业经营绩效而 言，应包括财务方面的财务效益、偿债能力、资产营运状况、抗风险能力、发展 能力等。在管理方面主要包括企业领导班子的管理策略、领导素质、员工素质等。 在经营方面包括市场占有能力、客户满意度、企业创新能力、行业或区域影响力、 人力资源开发利用。在社会影响方面主要包括社会贡献、社会福利、资源节约、 环境保护等方面。具体评价内容一般根据评价的目的来确定。一般而言，实施企 业绩效综合评价，涉及的内容一般是以上几个方面的综合评价。 8 、评价结论 企业绩效评价结论对评价主体及评价对象有着重要的意义