证券投资分析实验报告

实用文档中国地质大学长城学院证券投资分析实验报告 上海电器集团股份有限公司基本分析技术分析心得总分 姓 名：杨帆 学 号：011150401 学 院：经济学院 班 级：经济学1504班目 录1 所选股票及其代码2 股票投资基本分析 （一）宏观经济分析 （二）行业板块分析 （三）公司分析3 股票投资技术分析 （一）压力位及支撑位分析 （二）未来走势分析一所选股票及其代码本次证券投资分析实验我选择的是上海证券交易所的上海电气（股票代码：601727）这支股票。上海电气是一家大型综合性装备制造集团，主导产业聚焦能源装备、工业装备、集成服务三大领域，致力于为客户提供绿色、环保、智能、互联于一体的技术集成和系统解决方案。产品包括火力发电机组（煤电、气电）、核电机组、风力发电设备、输配电设备、环保设备、自动化设备、电梯、轨道交通和机床等。改革开放以来，上海电气诞生了一大批世界领先的创新产品，如首套百万千瓦超超临界燃煤发电机组、三代四代核电核岛和常规岛主设备、大型海上风电设备、西气东输的高频电动机等。近年来集团营业收入保持在900亿元左右。 作为中国工业的领导品牌，上海电气的历史最早可以追溯到1902年，创造了中国与世界众多第一。上海电气品牌在国际和国内多个榜单中名列前茅，荣获中国工业领域最高奖项中国工业大奖，入选2017年全球制造500强、财富中国500强、ENR全球最大250强国际承包商排名全球第141位、2017年品牌价值602.78亿元，位列行业前二。二股票投资基本分析（1） 宏观经济分析未来一段时间内投资的大方向和总体路径也逐渐清晰，消费，战略性新兴产业，区域振兴规划，节能减排等领域将蕴含巨大的投资机会。且在初步规划中，核电，水电将成为主角，其中，核电的装机容量在2015年将超过5000万千瓦。所以，面对复杂的宏观环境和经济形势，对该集团未来的发展是存在一定的压力风险的。但是在相关政策和经济发展的趋势来看，该集团未来的发展也是充满机遇的。（1）尽管中国宏观经济逐步回暖，但全球经济仍未摆脱金融危机影响，装备制造业市场的复苏还有待时日。（2）全球正处在低碳经济转型的历史时期，新能源产业已成为世界经济下一轮发展亮点。（3）中国已成为世界发电设备制造龙头国家，也将称为全球第一个试水三代核电技术的国家，长期内，没有其他国家能够承接中国发电设备产业。（4）十七届五中全会审议中，通过关于制定“十二五”规划的建议，拉开了中国经济全面转型的序幕。（2） 行业板块分析2006年，上海电气(集团)总公司蝉联“中国机械工业百强排行榜”首位，其680亿元的销售收入相当于东方电气和哈电之和的1.3倍。这一数字是由分散在50多个行业的900多家公司叠加的结果。海电气总结出了以8家工厂及1个临港重装备基地为代表的骨干企业。在规划、启动世界级工厂建设的2008年，“8+1”以集团约20%的人员、30%的占地、40%的净资产，创造了50%以上的销售收入、60-70%的净利润。上海电气已经依靠“海上风电”杀了一个漂亮的“回马枪”：在去年10月我国首轮海上风电特许权招标中，它以20%的份额与金风科技并列第二，仅次于华锐风电；在核电的核岛主设备领域，上海电气拥有近50%的市场份额，350亿元的在手合同已覆盖全国在建的所有核电项目；而其最具竞争优势的火电设备则瞄着“高效、清洁”的方向不断突破，还进行了商业模式的转变及市场的多元化EPC工程由2005年的7亿元到2009年110亿元，增长了近15倍；2010年，上海电气(集团)总公司实现海外销售收入166亿元，占总收入的20%。GE、西门子、阿尔斯通等，都是其经常研究的对象。事实上，上海电气“四大主业”的总体框架，就是在这种不断“对标”与讨论中逐渐清晰起来的。（三）公司分析1.近年主要会计数据和财务指标预计2017-2019年公司归母净利润同比分别增长4.97%、4.42%和4.22%；每股收益为0.16元、0.17元、0.18元。按照拟注入资产16年业绩测算，将增厚公司16年整体业绩4亿元左右，占到2016年总净利润的25%左右。考虑到公司是国企改革重要标的，后续仍存在并购预期，给予公司2017年55倍PE，对应目标价8.8元/股，增持评级。2. 分季度主要会计数据3. 报告期经营情况中国已经步入后工业时代，制造业面临产能过剩的局面；而随着物联网、云平台、大数据、数字化、人工智能的不断发展，将对传统制造带来深刻变革。在内外部形势比较严峻的情况下，上海电气紧紧围绕年初制定的各项重点工作，深化改革，加快创新，保持了公司的发展势头。报告期内，集团实现营业收入人民币 795.44亿元，较上年同期下降10.13%，主要由于报告期内受宏观政策影响，燃煤发电设备及其配套业务收入同比减少较多。报告期 内，集团毛利率达19.9%，同比增加0.9个百份点，主要是金融等高毛利业务收入占比增幅较高所致。此外，得益于集团金融业务盈利水平的提升，报告期内归属于本公司所有者的净利润为人民币 26.27亿元，较上年同期上升11.55%。2017年度每股盈利为人民币 18.72分，同比增长9.22%。净资产收益率为5.3%，同比增加0.1个百 份点。本年度董事会建议派发末期股息每股人民币9.195分，股息 派发总金额约占2017年度归属于本公司所有者净利润的52%。报告期内，我们核心产业技术实力继续得到提升，高效切削刀 具设计、制备与应用研发项目获2017年国家科技进步奖，再 热汽温623高效超超临界锅炉研制研发项目获2017年中国机械 工业科学技术奖一等奖，满足孤网要求抗冲击型730MW 级水氢冷发电机研发项目、满足内陆运输及国际化需求的百万千瓦级发电机研发项目、火电设备用关键大型铸锻件系列标准研究和提升研发项目、基于低低温除尘系统的电厂环保岛及装 备研制研发项目均获2017年中国机械工业科学技术奖二等奖。报告期内，公司实现新增订单人民币1,004.6亿元，较上年同期下降17.8%；其中：新能源及环保设备占17.2%，高效清洁能源设备占24.6%，工业装备占39.5%，现代服务业占18.7%。截止报告期末，公司在手订单为人民币2269.2亿元(其中：未生效订单人民币824.4亿元)，较上年期末下降7.1%；公司在手订单中：新能源及环保设备占14.2%，高效清洁能源设备占49.3%，工业装备占5.2%，现代服务业占31.3%。3 股票投资技术分析（1） 压力位与支撑位分析该股票2018年5月7日至2018年6月5日，支撑位为6.03，压力位为6.96。（2） 未来走势分析该股票于2018年6月5日停牌，停牌原因为以发行股份购买资产，收购公司为协鑫能源控股有限公司。下图为协鑫能源控股有限公司股票走动。由此可知被收购公司股票价格一直下跌，稍有回涨，但总体形势不容乐观，结合上海电气股票近期支撑位与压力位分析可知，该股票在重新开牌之后，股票价格会下跌，建议投资者适当抛售该股票，以免带来不必要的损失。实 习 心 得2015年6月8日开始，我们进行了为期两周的证券期货外汇模拟交易实习。实习过程中，我学会了同花顺软件的使用方法，学会了分析股票走势和购买股票，学会了设计投资组合，学会了期货的三种套利方法和购买期货，还学会了外汇的交易。此次实习是我们第一次将书本上学习到的知识，运用到实际的证券期货外汇市场上的实践。让我们将书本上的知识真正的吸收并且理解。在实习过程中，第一周是处于盈利的状态，但是第二周股市动荡厉害，加上知识运用不熟练，很多东西都还没有真正理解透彻，开始出现亏损。也明白了股市有风险的道理，收益越大也意味着风险越大。在股市中，我们一定要冷静，不能盲目的去惊讶于股市的大涨大跌，而失去思考能力，以至于做出错误的选择。在模拟炒股时,一定要有自己的选股思路。关于技术分析方面的知识在操作中的运用，选股票，我们往往是从基本面来看一只股票的成长潜