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商品车运输专用车辆购置项目可行性研究报告 大连华彩工程咨询中心二零一零年四月目录第一章 总 论1 第一节 项目背景1 第二节 项目概况4第二章 项目市场分析6 第一节 我国汽车市场发展分析6 第二节 我国道路货物运输业发展现状7第三章 中国物流市场分析.10 第一节 物流服务供给分析.10 第二节 物流服务需求分析.10第四章 公司功能定位和战略规划.14第五章 公司目标市场及运力分析.16第六章 车辆购置方案.19 第一节 车辆购置.19 第二节 车辆购置进度安排.21第七章 组织机构及人力资源配制.22 第一节 组织机构.22 第二节 人力资源配置.22第八章 投资估算及融资方案.24 第一节 投资估算.24 第二节 流动资金估算.25 第三节 投资使用计划与融资方案.26第九章 财务评价.27 第一节 财务评价基础数据与参数选取.27 第二节 经营收入及税金估算.27 第三节 成本费用估算.28 第四节 利润及利润分配估算.29 第五节 财务效益分析.29 第六节 不确定性分析.30 第七节 财务评价结论.32第十章 研究结论与建议.33 第一节 研究结论.33 第二节 建议.34附 录附表附表1：建设投资估算表附表11：设备投资明细表附表2：流动资金估算表 附表3：项目总投资使用计划与资金筹措表 附表4：营业收入、营业税金及附加估算表 附表5：总成本费用估算表 附表6：固定资产折旧费估算表 附表7：项目投资现金流量表 附表8：利润和利润分配表 附表9：借款还本付息计划表附件 附件l：企业营业执照 附件2：20082009年企业财务审计报告第一章 总 论第一节 项目背景一、项目名称商品车运输专用车辆购置项目二、项目单位及概况项目单位：大连长波物流有限公司（以下简称“公司”）公司法定代表人：徐长波徐长波1963年出生，1983年至1995年在庄河市经营出租车，1996年创准了大连长波运输有限公司，2002年起任大连长波物流有限公司董事长。项目单位概况：公司成立于2002年9月13日。公司注册资金15000万元人民币，由自然人徐长波出资10000万元人民币，占注册资金总额的66.67%，徐长威出资5000万元人民币，占注册资金总额的33.33%。公司经过近10年的风雨历程，现已成为辽宁省乃至东北地区最大的道路货物专业运输公司。公司实行董事会领导下的总经理负责制，采用现代化的信息管理系统和先进的管理模式。目前己形成一个机构完善，管理科学，设施完备，实力雄厚，异地联网，服务周到的民营股份制企业。公司现自有运输车辆803台，其他挂车2000余台。运输设备先进，具备强大的运输能力，货物运输遍及全国各地。公司主要经营全国范围内的公路货物运输、货物配载、货运代理等业务，在大连、北京、上海、天津、武汉、成都、南京、镇江、无锡、广州、银川、乌鲁木齐、哈尔滨、郑州、兰州、淄博、杭州、沈阳、长春等地设有40个办事处，具有强大的综合性运输指挥系统和经营网络。公司经过多年的积累和发展，公司已经走上一条稳步成熟的发展之路。公司抓住市场经济的特点，积极灵活地开展新业务，以客户为关注焦点，注重满足客户需求，使业务发展突飞猛进，由最初的整车运输发展为现今专业的第三方物流企业。公司现有员工1300人，其中经营管理人员160人，大专以上学历及物流相关专业毕业的占70%，中高层管理人员都具有丰富的物流从业经验和大型物流企业操作经历。在操作层面的员工都经过专业的培训和3年以上的从业经历。公司先后被评为“国家4级运输企业”和“个体私营经济发展优胜单位”，徐长波董事长被评为“2002年辽宁省经济与社会发展新闻人物”，徐长威总经理被评为“2004年度最具影响力的民营物流企业家。在2004年，大连长波物流有限公司又通过了IS09001质量管理体系认证，建立了以客户为关注焦点的现代化管理制度，大连长波物流有限公司还先后被评选为“中国物流百强企业”，“中国民营物流企业30强”，“2005年度中国最具竞争力物流企业”，“中国市场信誉企业”，“辽宁省十佳信誉知名企业”，“辽宁省AAA级信誉知名企业”，“辽宁省行业十强”，“大连市物流企业十强”的称号。公司服务于社会，回报于社会。在2004年出资2000万元人民币收购了原大连三德足球俱乐部，为大连足球事业的发展和足球运动水平的提升贡献自己的力量。公司的定位是集商流、物流、信息流、资金流于一体，以满足企业个性化需求为导向，依靠完备、先进的仓储物流设施和多种现代物流服务方式，以“精诚服务”为重要表现的综合“物流一体化”服务枢纽。力求通过完善的物流运作系统满足企业“物流一体化”的需求，依托定制化、专业化、标准化、信息化、网络化为企业提供可靠、高效的服务。三、项目编制依据1、国家发改委与建设部联合颁布的建设项目经济评价方法与参数，（第三版）2、国家计委办公厅“关于出版投资项目可行性研究指南（试用版）的通知（计办投资）2002）15号”3、投资项目可行性研究指南（试用版）4、汽车产业调整振兴规划；5、甲方提供的其他资料四、项目背景大连长波物流有限公司是辽宁省乃至东北地区较大的道路货物专业运输公司，现拥有自有运输车辆803台，其他挂靠车辆2000余台。随着企业资产规模的迅速扩大，有一批车辆接近报废年限，这些接近报废车辆的油耗比新车高5%一10%，特别是“黄标车”油耗比“绿标车”高30%，污染物排放量严重超标，车况较差，无法进行长距离运输，只能从事注册地境内短途货运，经济效益非常不好。另外，公司还有一批车辆因多种原因造成车辆严重损坏，无法修复，已经无法使用，需要报废。同时，公司还有一批车辆因运输能力太低，带来运输成本过高，需要对外转让。2009年，国家出台了汽车行业以旧换新的产业政策，即关于印发的通知（财建2009333号）和。国家出台的这些产业政策及以旧换新补贴标准，对长波物流公司目前即将报费的车辆进行以旧换新提供了很有利的政策扶持。该项目就是在这种背景下提出的。第二节 项目概况一、项目购置规模本项目主要规模为购置商品运输专用车辆250台。每年可实现产值约18750万元。三、项目工期本项目购置期为三个月。四、总投资及资金来源项目总投资约15228万元。采取申请银行贷款和自筹资金相结合的方式。拟向银行申请贷款10000万元，约占项目总投资的65.67%；自筹资金5228万元，约占项目总投资的34.33%。其中自筹资金主要来源于企业未分配利润；截止2009年12月底，公司累计未分配利润18643万元，完全有能力完成项目自筹资金部分。五、主要技术经济指标项目主要经济技术指标见下页表11。表l-l主要经济技术指标表序号指 标单位指标值一方案类1.1购置商品车专用车辆台250二投资类1项目总投资万元152281.1车辆购置费用万元115501.2车辆购置其他费用万元16231.3管理费万元1161.4基本预备费万元10631.5建设期利息万元2881.6流动资金万元5892资金筹措2.1自筹资金万元52282.2银行贷款万元10000三经济评价1税后全投资财务内部收益率%21.632税后投资回收期(含建设期)年4.593税后财务净现值(i=10%)万元5415第二章 市场分析第一节 我国汽车市场发展分析20072008年我国汽车工业生产保持平稳快速发展，总产值首次突破7万亿元。许多重要产品实现了新的跨越。2007年我国汽车销量879.15万辆，同比增长21.84%，比2006年净增157.6万辆，汽车总销量为2003年的一倍，4年间翻了一番。其中，乘用车销量达到629.75万辆，同比增长21.68%，增幅较2006年有所减缓，但总体保持稳定增长的基本态势；商用车销量达到249.40万辆，同比增长22.25%；与2006年相比增幅提高8.02个百分点。2008年，受国际金融危机影响，我国汽车产销量增速明显回落，分别为934.5l万辆和938.05万辆，同比增长5.21%和6.70%，比上年同期回落16.81个百分点和15.14个百分点。其中，乘用车产销量为673.77万辆和675.56万辆，同比增长5.59%和7.27%，分别比上年同期回落16.35个百分点和14.41个百分点；商用车产销量为260.74万辆和262.49万辆，同比增长4.24%和5.25%，分别比上年同期回落17.97个百分点和17.00个百分点。从长远来看，随着国家拉动内需投入的不断加大和汽车产业调整振兴规划的实施，我国汽车产业必将迎来新一轮发展。考虑到当前国际严峻经济形势的影响，预计未来几年我国汽车市场的增幅将趋缓，按照10%的增幅预测，预计2010年，我国汽车产量将为1500万辆，到2015年将达到1820万辆(见下图)。“十一五”以来，随着“节能和新能源汽车”战略的明确提出，国家投入新能源汽车项目的预算达到11亿元，结合地方政府和企业的投资，预计“十一五”期间国内在新能源汽车方面的投入将超30亿元。作为发展中国家，我国面临的挑战比发达国家会更加严重，我国政府高度关注新能源汽车的研发和产业化。在能源和环保的压力下，新能源汽车将成为未来汽车的发展方向。第二节 我国道路货物运输业发展现状改革开放以来，交通运输业在国民经济中的基础产业地位显著增强，道路运输由于其机动灵活、通达性强和“门到门”运输等诸多方面的优越性，在社会生产、分配、消费各环节的正常运转和协调发展中起到了日益重要的作用。道路运输不仅加强了广大乡村与城镇的沟通与联系，而且联结了我国所有的港口、铁路枢纽、航空港和对外口岸，为其他运输方式提供集疏运服务，推动了综合运输体系的协调发展。同时，随着高速公路的加快建设并逐步成网，道路运输在大中城市间运输通道中的作用也日益突出，在综合运输体系中的地位和作用显著增强。2003全国道路货运量和货运周转量分别达到116亿吨和7010亿吨公里，分别是1985年的2.2倍和3.7倍，在综合运输体系中所占比重分别超过75%和13%。道路货运平均运距也由1985年的3l公里提高到2003年的62公里。19852009年，我国货运汽车保有量持续快速增长，车型结构和技术水平发生较大变化，由过去以普通车辆为主向专业化、多档次、多规格的方向发展。其中，专用载货汽车发展迅速，普通载货汽车则继续保持向轻、重两极发展的趋势。自1984年道路运输市场放开以来，经过近20多年的发展历程，道路货物运输行业以市场化改革为取向，基本形成了主要由市场配置资源的格局。国有、集体、个体、合营、中外合资等多种经济成份在运输市场并存，活跃了道路货运市场，缓解了运能不足的紧张局面，相互竞争、相互促进的机制初步形成，大大加快了道路运输的市场化进程。道路运输从改革开放初期的量的扩张为主，逐步转向质的提高阶段，道路运输市场供求关系也发生了根本变化。2009年l12月公路货运量总计约193亿吨，比2008年相比增长了4.7%，周转量约33000亿吨公里比去年同期相比增长了1.5%。受益于良好的宏观经济环境以及旺盛的市场需求等因素，公路运输业继续保持快速增长态势。公路作为最主要的运输方式，依然承担着91.84%的客运量和73.29%的货运量。在政策方面，国家继续完善公路运输布局规划，交通部公布了国家公路运输枢纽布局规划。各地建设高速公路的热情不减，投资计划纷纷出台，农村公路建设继续受到重视。在企业层面，受益于良好的宏观环境，各上市公司经营业绩良好。到2010年，中东西部地区将基本形成“东网一中联一西通”的高速网络。城镇人口的增加将持续显著的提升交通运输量，新农村的建设也将在更为广泛和深远的框架下为交通运输提供不竭动力。到2010年，我国GDP将比2000年翻一番。国民经济的快速发展，带来了旺盛的运输需求。预计2010年，我国公路客运量将达到240亿人，公路货运量将达到约200亿吨。第三章 中国物流市场分析第一节 物流服务供给分析经过几十年的发展，物流已经从原来的“货物配送”发展到集物流、信息流、资金流为一体的全方位服务，成为一种最为经济合理的综合服务模式。物流费用主要由运输、仓储、包装三个环节产生，约70%的企业干线运输占物流费用的40%以上，而有48.10%的企业采取铁路的运输方式。中国产业界正在形成五条物流体系，以五大运输方式为代表的运输物流体系，以商品加工和配送为代表的仓储物流体系，以服务型竞争战略为代表的制造商物流体系，以海、空港集散为代表的口岸物流体系和正在浮现中的以电子商务为代表的配送物流体系。总的来看，各体系的网络化程度不高，还处于发展的初级阶段。第二节 物流服务需求分析物流总量是与经济总量成正比的。2002年中国的GDP为10.24万亿元，全年社会消费品零售总额409ll亿元，进出口总额达6208亿美元。经济的迅速发展将产生巨大的物流需求空间。摩根斯坦利亚太投资研究组最近在其中国物流报告中指出：中国每年的物流费用超过2000亿美元(折合人民币约1.7万亿元)，中国一体化的物流服务业是一个新兴的产业，预期未来10年内这类服务的收入将有20%的增长幅度。IMF的一项统计表明，到2010年，中国第三方物流的市场份额有可能由4000多亿元扩张到11000亿元。中国资源的分布不均衡，历史上就形成了原材料采掘、粗加工等基础工业远离加工工业的产业布局。叫“北煤南运”、“南粮北调”等就是其中典型的例子。另外，由于外资的大量进入，中外合资与外商独资企业有强烈的物流需求，加上国有企业深化改革，实行投资多元化，降低物流成本以提高竞争能力已提到议事日程，同样形成了巨大的物流需求，这些都为物流业的发展提供了广大的空间。1.物流市场需求量分析企业视物流为降低企业成本、提高经济效益的有效途径，对其越来越重视。根据2002年3月中国仓储协会对中国物流市场进行的一次典型调查显示，很多企业认为物流对企业发展的影响比较高。中国450家大中型工业企业中，有45%的企业计划在未来两年内选择新的物流商。以马士基物流公司为代表的跨国物流企业均预测中国现代物流的服务需求年增长率在20%以上。当前，低成本所支持的低价格依然是中国工商企业开展竞争的主要手段，然而生产环节的物质、劳动消耗的节约潜力已很有限，而通过降低物流成本以提高企业物流效率则有较大空间。据统计，中国目前工业品流通成本占商品价格的50%左右，零售商的物流成本占总成本的20%以上。产品从生产到销往用户手中，95%的时间耗在储存、装卸、等待加工和运输方面，费用平均占到总成本的50%。95%的时间与50%以上的成本空间，便是巨大的“利润源泉”。美国平均的物流费用占货价的10%32%，最高为32%：英国平均为14.8%，最高25%。因此，从与发达国家的差距可以看出中国物流业蕴涵的巨大发展空间。在当前的经济环境和市场条件下，物流需求市场潜力巨大，社会物流业有较大发展空间。生产企业和商业企业的平均物流量相近，但物流费用支出有较大的差距，主要原因是供应物流一般都由生产企业来承担。总体来看，物流总量的增长率要高于国内生产总值的增长率，说明物流业的成长性较好。2.物流市场需求结构分析1)生产企业和商业企业物流需求的侧重点不同生产企业的外包物流主要集中在干线运输，其次是市内配送；商业企业的外包物流主要集中在市内配送，其次是仓储，再次是干线运输。物流系统设计、物流总代理等高增值、综合性的服务非常有限。2)现行物流的满意度不高工业企业对物流代理的满意度并不高，不满意的原因依次是：成本高；反应慢；产品破损多。从工业企业对物流的需求和对目前物流运作质量的满意程度分析中可以看出，中国的物流业发展才刚刚起步，任重而道远，潜力巨大3)新物流商的选择新的物流代理商依然是企业“不变”的选择。在调查企业中有57%的生产企业和38%的商业企业在寻找新的物流代理商。根据目前企业物流执行主体的现状，对自理方式(17%)或代理方式(31%)不满意的企业，正是现有物流企业的潜在市场机会，大部分企业的自理物流将转交第三方物流运作，而采用第三方物流的企业，供求关系极不稳定，第三方物流公司的市场机会广阔，同时变数也较大。4)在未来l3年内，对物流设施设备的需求购建仓库、装卸设备的需求呈增长趋势；对仓库的需求类型，则是低成本和高容量：同时冷藏库的需求比例也有一定程度的上升。第四章 公司功能定位和战略规划公司凭借对物流市场的深刻理解，立足于为大型企业提供第三方物流服务。为配合公司的战略发展需要，预计投资建设三个大型物流中心和先进的信息操作平台。这些物流中心将充分借鉴国际先进物流基地的建设理念，引进国际先进的仓库管理系统(WMSEXE)、全面订单管理系统(TOM)、运输调度管理系统(恻)和自动扫描系统(RF)以及长波公司现有的运作网络和信息网络，运用先进的物流设备与设施，从供应链的优化角度，为客户提供集商品的储存、分拣、配送、加工、包装、订单处理、库存管理、分销覆盖、交叉作业、信息处理等综合一体化服务。目前，公司的定位是集商流、物流、信息流、资金流于一体，以满足企业个性化需求为导向，依靠完备、先进的仓储物流设施和多种现代物流服务方式，以“精诚服务”为重要表现的综合“物流一体化”服务枢纽。力求通过完善的物流运作系统满足企业“物流一体化”的需求，依托定制化、专业化、标准化、信息化、网络化为企业提供可靠、高效的服务。它的服务功能设置具有极强的规模扩展性、功能整合性、管理完备性、运作高效性和成本可控性，它的成功运营将成为“大连物流基地的服务品牌”。作为大连专业的第三方物流企业，长波物流建设现代化综合物流中心的核心目的便是满足客户需求，提供精诚服务，真正实现“物流一体化”，通过多年物流服务的实践经验的有效积累为客户提供最具价值的物流服务。公司未来5年内将在中国继续建设大型现代化综合物流基地，形成以现代化物流基地为枢纽的全国性运作网络。大连、成都、海盐物流中心的建设和投入使用是长波物流向国际化物流企业方向发展的重要里程碑，是长波物流实现成为中国“供应链一体化”物流服务提供商的重要载体，它们将成为中国东北、西南、华东地区重要的物流枢纽，加强长波物流在国内和国际上的辐射能力，极大的促进区域经济发展。第五章公司目标市场及运力分析一、公司目标市场公司目前的主要目标市场为沈阳华晨金杯、海南金盘马自达、深圳比亚迪、绵阳华瑞霸道、四川工业集团有限公司野马汽车。二、公司运力分析2009年，公司商品车总运输订单为50万辆，实际运输车辆40万台左右，运量主要是沈阳华晨金杯、海南金盘马自达、深圳比亚迪、绵阳华瑞霸道几大家的订单，其中自有车运输15万辆左右，仅能完成协议量的30%。2010年，公司运输订单又有大幅度增加，又新增了四川工业集团有限公司野马汽车的订单，所以，在2009年公司运输总量的基础上还会有很大的增加。外协车辆由于种种原因，不确定因素太多，承运量难有大幅度提升，按去年承运量增加20%计算，加盟车辆总运输能力也只能完成30万辆量的运输量，尚有40万辆需企业独立承运，现有车辆远远不能满足如此巨大的运输量，按去年自有车辆运输量计算，企业要完成40万辆运输量需运输车辆540台左右，还需要增加车辆340辆，由于新增加车辆单车运输能力增强，因此企业今年计划增加250台商品车专用运输车辆。三、商品车运输市场分析中汽协发布的最新统计显示，2009年中国汽车产销分别完成1379万辆和1364万辆，同比分别增长48%和46%，其中乘用车产销1038万辆和1033万辆，同比分别增长54%和53%，2010年中国汽车销量预期将增10%左右，突破1500万辆，其中乘用车辆销量约1136万台左右。乘用车的运输虽可通过多种运输方式送达全国各地的汽车经销商，但公路运输凭借便利、灵活的特点，成为成品车最主要的运输方式。目前公路车辆运输承担着我国乘用车83%的运输总量，按此推算2010年乘用车运输量应在940万辆，市场空间巨大，因此未来几年内商品车运输行业仍将高速成长，前景广阔。2009年2010年2月汽车销量整体状况见下图：四、公司可持续发展分析企业即使新购车辆完全到位，也仅能完成现有协议运输量的60%，根据中国汽车协会分析预计，未来几年中国乘用车消费市场年增加大约在15%左右，所以公司物流未来几年运量增长至少能以每年10%递增，基于长远考虑，企业还应该加大自有运输能力比例，用自备车代替加盟车。1、自备车同加盟车经济性对比项目自有车加盟车毛利35%55%8%16%净利润28%35%5%12%2、自备车同加盟车的管理从公司的管理角度，加盟车的存在不利于企业的管理，企业要建成现代化专业第三方物流企业，需要达到反映快速化、服务系列化、作业规范化、组织网络化、经营市场化的物流公司，企业软硬件设施必须能更新替换，从软件上要建立运输指挥系统，从硬件上新增车辆必须加装GPS定位系统，货物运输目标要达到，准时到车率不低于98%，指令完成率100%，准时到货率不低于99%，货物完奸批次率不低于98%，货损货差率控制在万分之五以下，客户投诉率低于1%。公司所承运的货物，均由保险公司承保，运输过程中造成的任何货损、货差公司将全额赔偿。所有这些目标的实现，必须由高效、严谨的管理制度来完成，而加盟车的存在非常不利于企业经营目标的实现，这些加盟车片面追求利润最大化，公司管理对其束缚力较小，个别车辆的不良经营甚至对公司声誉造成较坏影响。通过以上分析，要求公司必须组建自己的运输车队，尽量减少依靠加盟车参与公司的运营模式，以实现公司更好、更快的发展。第六章 车辆购置方案第一节车辆购置本项目计划购置商品车运输专用车辆250台，载重吨位60吨，商品车专用运输车由牵引车头和挂车两部分组成，其中牵引车头250台，挂车250台。根据公司业务需要及市场调研情况，经过多方面的对比，计划购车车型见下表：牵引车头及挂车车辆型号表序号项目型号台数备注1牵引车头CA4250P66K2T3E250解放j6，前四后四(三桥)2挂车BJQ9191TCL250长24.5米寻口23.6米两种(三桥)拟购置车辆见下图：第二节 车辆购置进度安排一、购车周期本项目购车周期为三个月，2010年3月一2010年5月。2010年3月完成购车前期准备工作。2010年4月5月完成全部车辆的购车及办理完上牌等相关手续。二、购车进度安排购车项目周期安排见下表：车辆购置进度安排年月项目2010年3月4月5月购车前期准备工作车辆购置及办理车牌等相关手续第七章 组织机构及人力资源配制第一节组织机构为了确保公司经营业务的顺利实施，尽快实现公司的预期发展目标，高效、高速、高质量、超常规完成公司2010年及今后几年内计划的车辆运输任务，公司配备了很强的组织机构管理班子，并设立了人力资源部、财务部、营运管理部、信息部等，公司组织机构见下图： 经理人力资源部财务部营运管理部信息部股东会第二节人力资源配置根据公司的经营模式及策略，车辆购置完后，公司员工可达到1500人，其中：1)管理人员160人，管理人员基本具有丰富的物流行业管理经验。2)工程技术人员200人，其中大专以上学历及物流相关专业毕业的占70%，3)一线职工40人，员工大部分从人材市场招聘而来，企业从帮助政府分担下岗人员再就业这一出发点考虑，大部分招聘的员工为下岗工人。公司将制定有竞争力的激励机制吸引优秀人才的不断加盟，依靠不断完善的管理机制建立一支高素质的职工队伍，积极参与市场竞争，并在激烈的竞争中迅速发展壮大。1、中层以上管理人员实行竞争上岗和轮岗制，“庸者让，能者上”。2、车间实行“双向选择、自由组合、竞争上岗、择优录用”。3、分配上实行基础工资、岗位工资和效益工资相结合的政策，即基础不动、岗位为主、效益调节，有效地激发了职工的工作热情。4、加速人才培养和员工培训以及人才的引进。5、增强职工的凝聚力，提高企业的核心竞争力。第八章投资估算及融资方案第一节投资估算一、投资估算编制依据1、国家发改委、建设部建设项目经济评价方法与参数(第三版)；二、投资估算说明本项目投资估算编制范围主要为车辆购置及其它费用。三、车辆购置投资估算车辆购置投资估算主要包括以下几项费用：l、车辆购置费1)购置牵引车250台，购车费及其它费用约7673万元人民币。2)购置挂车250台，购车费及其它费用约5499万元人民币。2、建设单位管理费项目单位管理费按设备购置费1%进行估算约116万元。3、基本预备费基本预备费按车辆购置费和其他费用之和的8%进行估算，需1063万元。4、贷款利息项目申请银行贷款10000万元，贷款利率按现行五年期贷款利率5.76%计算，贷款一次性贷入，则贷款利息为288万元。车辆购置投资估算详见下表：车辆购置费估算表单位：万元符号费用名称车辆费其他费用合计比例（%）1牵引车66251048767352.421.1牵引车6625662545.2612附加费5751.3保险费4701.4牌照费32挂车4925574549937.572.1挂车4925492533.6422附加费4184182.852.3保险费1381382.4牌照费330.022.5后反光膜16160.113项目单位管理费1161160.794基本预备费106310637.264贷款利息2882880.025建设投资合计11550308914639100.00比例(%)78.9021.10100.00第二节 流动资金估算项目的流动资金主要是运营启动时燃料动力等支出，以及人员工资和其他经营费用等。该项目流动资金估算采用分项详细估算法，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别估算，为简化计算，仅对外购燃料、现金、应收账款、应付账款四项内容进行估算。1、周转次数计算周转次数等于360天除以最低周转天数2、应收账款应收账款=年营业收入/应收账款周转次数、3、外购燃料外购燃料=年外购燃料/按种类分项周转次数4、现金现金=(年工资及福利费+年其他费用)/现金周转次数5、应付账款应付账款=年外购燃料/应付账款周转次数，经估算达产年需流动资金为589万元，铺底流动资金按全部流动资金的30%计算，为177万元，流动资金估算见附表2。第三节 投资使用计划与融资方案一、投资使用计划根据项目进度安排，购车周期为3个月。二、融资方案本项目建设资金筹措采取申请银行贷款和自筹资金相结合的方式。申请银行贷款10000万元，占项目总投资的6567%；自筹资金5228万元，占总投资3433%。第九章 财务评价本项目财务评价分析依照国家计委颁布的“关于出版投资项目可行性研究指南(试用版)的通知(计办投资2002)15号)，及投资项目可行性研究指南(试用版)的规定进行。第一节 财务评价基础数据与参数选取一、项目计算期由于本项目主要为车辆购置，荷运营。二、财务评价参数的确定计算期设定为8年，第二年即可满负荷运营。本项目的基准财务内部收益率设定为10%，贷款利率5.76%。第二节 经营收入及税金估算一、营业收入运输车辆日行驶距离按照500公里计算：运费依据2009年运费均价每辆车每公里1元计算；每年运行按300天计算；一次平均运送10台车计算：考虑到返程为公司配货仅仅收取成本，利润甚微，收入按单程计算；则每辆车年收入为：500*(3002)01010=75万元。本项目新购运输车辆250辆，达产时年可实现营业收入18750万元。二、营业税、营业税金附加增值税二销项税额一进项税额营业税按照营业收入的5%计算，则年营业税为938万元。城市维护建设费为营业税的7%，教育费附加为营业税的3%。项目，年营业税金附加为94万元营业收入、营业税金及附加估算详见附表4。第三节 成本费用估算一、外购燃料费每辆车燃料费按265元公里计算，则项目年需车辆燃料费用约4973万元。二、高速路费每辆车高速路费按17元公里计算万元。三、工资与福利费则项目年需高速路费约3206每辆车工资成本按1元公里计算，则项目年需工资与福利费约1875万元。四、其他费用其他费用主要包括管理费、维修费、保险费、税金等，每辆车其他费用按13元公里计算，则项目年需其他费用2438万元。五、折旧费该项目车辆购置原值13173万元，按7年期平均折旧。固定资产净残值率5%。采取直线法计提折旧，经估算，年折旧费为1788万元，固定资产折旧费估算见附表6。六、财务费用项目财务费用主要为长期借款利息。5年长期借款利息年均为470万元。七、总成本费用、固定成本、可变成本达产第一年总成本费用为15062万元，其中固定成本2571万元，可变成本12491万元，总成本费用估算见附表5。八、经营成本经营成本=总成本费用折旧财务费用达产第一年经营成本为12491万元。第四节 利润及利润分配估算一、利润总额估算利润总额为营业收入扣除总成本费用和营业税金及附加后的余额，所得税按利润总额的25计算。通过附表8利润和利润分配表计算得出：1、在整个经营期内，获利润总额28292万元，平均年获利润总额4042万元：2、扣除所得税(25)后，税后利润为21219万元，平均年获税后利润3031万元。二、利润分配估算税后利润按10的比例提取盈余公积金后即为未分配利润。提取盈余公积金后，在整个经营期内，累计未分配利润为19097万元，平均每年未分配利润2728万元。第五节 财务效益分析一、现金流量分析根据财务现金流量表估算的技术经济指标如下表所示。表91 主要技术经济指标指标FIRR（100%）FNPV（万元）Ic=10%Pt（投资回收期）所得税前所得税后二、投资利润率、投资净利润率投资利润率：26.54%投资净利润率：19.91%第六节 不确定性分析一、盈亏平衡分析从达产年第一年的财务状况分析，计算结果如下：BEP（c）=100%=46.18%BEP（营业收入）=年均营业收入BEP（c）=8659万元达产第一年的计算结果表明，项目盈亏平衡点较低，说明项目生产经营能力只要达到设计能力的46.18%，年营业收入达到8659万元时，就可以盈亏平衡，达到保本经营。详见下图91。二、敏感性分析以基本数据为基础，具有不确定性。对财务基本数据中的营业收入（产量或价格）、经营成本、建设投资三项因素分别做出增加或降低5%幅度的变化，以判断其单因素变化对财务评价指标的敏感程度。敏感性分析详见下列图表。表92 敏感性分析表序号不确定因素变化率（%）税后IRR（%）敏感系数基本方案1营业收入2经营成本3建设投资图92 敏感性分析图从上述图表中可以看出：营业上入为最敏感因素，营