浙江建工有限公司第三工程公司财务报告分析

同济大学浙江学院毕业论文（设计） 课题名称 浙江建工有限公司第三工程公司 副标题 财务报表分析 系名称 经管系 专 业 财务管理 姓 名 胡超 学 号 1019085 2014-03-19 同济大学浙江学院 学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下独立进行研究工作所取得的研究成果。出了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保障、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关学位论文管理部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人 ，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密 在年解密后适用本授权书。2、不保密（请在以上方框内打“勾”）学位论文作者签名： 日期： 年 月 日导师签名： 日期： 年 月 日 浙江建工有限公司第三工程公司财务报表分析【摘要】 随着二十一世纪经济飞速发展，企业竞争日益激烈，其经济财务状况的整理尤为重要，经济为企业发展之根本。本文就通过分析浙江建工有限公司第三工程公司的财务状况，并且由报表形式反应出该企业的经营管理中的问题，并就该问题进行分析，提出解决的措施与建议。随着经济的高速发展，企业规模壮大，其经营管理方式也发生了变革，形成了企业所有者与经营者的分离，企业经营方式的多元化、复杂化，企业与债权人、供应商税务部门的关系也更为复杂。为此，掌握企业经营管理权限的经营者提供财务报告的真实性、及时性、可理解性显得尤为重要，只有提供的财务报告符合要求，才能被各方所采纳、分析。通过财务报表的分析，所有者才能做出正确的经营决策。与债权人和供应商的沟通提供依据，才能实现双赢或多赢。也能及时足额的缴纳税收，在企业发展壮大的同时，也能为国家的发展繁荣做出贡献。【关键词】 财务报表 偿债能力 盈利能力 营运能力 【Abstract】With the rapid economic development of twenty-first century， the increasingly competitive business， its economic and financial situation of finishing is particularly important， as the fundamental economic enterprise development . In this paper， by analyzing the financial position of Zhejiang Construction Third Engineering Company Limited， and the reaction in the form of a report by the management of the enterprise in question， and analysis on the issue， propose measures and to propose solutions . With the rapid economic development， and expansion of business scale， its management has also undergone a change， the formation of business owners and operators of separation， a diversified business mode， complex， enterprise and creditors， suppliers tax department the relationship is more complex . To this end， master of business administration privileges operators to provide financial reports authenticity， timeliness， understandability is particularly important， only provide financial reports comply with the requirements in order to be adopted by the parties to analyze . By analyzing the financial statements of the owner to make the right business decisions. Provide the basis with creditors and suppliers to communicate in order to achieve a win-win or win . Can also pay taxes in full and in a timely manner， the business development and growth， but also be able to contribute to national development and prosperity . 【Keywords】 Financial Statements Solvency Profitability Operational capacity目录一、绪论5（一）研究背景5（二）研究目的5二、财务报表分析基本理论5(一)财务报表概念5（二）财务报表分析意义6（三）财务报表研究方法6（四）财务报表分析方法的局限6三、浙江建工第三工程公司相关财务指标分析7（一）公司简介及财务情况调查7（二）偿债能力分析7(三)企业盈利能力分析9四、浙江建工第三工程公司财务报表反映出的主要问题9（一）财务人员人为调整科目9（二）会计报表附注不充分9（三）利用时间差异调节财务报表9五、解决措施与建议9（一）规范财务人员行为9（二）完善会计报表附注9（三）规范准确时间如实记账10六、研究结论及启示10参考文献11一、绪论（一）研究背景现代企业发生的一系列转变：由卖方市场向买方市场转变、由以投资主导向以消费主导转变、由短期投资向中长期投资转变、由以土地为中心向以产品为中心转变、由以增量市场为主向以存量市场为主转变、由普涨普跌现象向有涨有跌现象转变、由笼统市场向细分市场转变。2007.9.28 日国务院调控房地产的新政出台，收紧信贷，二套房以上贷款提高首付、提高贷款利率，随即年底开始购房者持币观望，造成开发商资金紧张，开发商开始降价。2008年初次贷危机波及国内，出口型企业订单迅速下降，国有四大银行出现次贷坏账，使国内资金链条紧张；百姓持币观望情绪严重，房价进一步下跌。2008年中次贷危机进一步恶化，演变成为金融危机，对国内的影响加大，银行收紧借贷，造成中小企业资金链断裂，开发商资金链岌岌可危，市场上开始出现 5 折房价。2008 年下半年开始由于 出口订单剧减加上资金链断裂，私营企业开始倒闭，进而引发倒闭潮，失业率迅速上升，此时百姓人人自保，更无心买房，发展商除了降价已无计可施，地方政府无奈开始出面救市，2008年底国务院提出2年投资4万亿的目标，同时迅速降低存贷款利率，加速放贷，防止金融危机演变成为经济危机，力图尽快复苏经济，并且随着 2008 年奥运会这个契机，中国的房地产又有一波上扬。2008 年开始新的一轮增长，是一个台阶式的上扬，这是中国房地产发展的特征。然而近年发布的限购令相继在各大城市出台，加之信贷收缩，房地产行业又面临新一轮的考验（二）研究目的财务报表分析，主要是利用资产负债表、利润表和现金流量表等财务报告对公司财务状况、经营成果和现金流量进行的分析研究。报表的使用者不同，利用财务报告分析的目的与方法也不同，但总的来说，都是为了获得对经营决策有用的信息。企业的母公司、主管部门、财务部门主要是分析资源配置情况，财政政策、财经制度和财经纪律的遵守情况，还包括企业的增值和资本保全的情况。投资者的主要目的是分析企业的盈利能力、营运能力和资金的使用效益，以及投资的效益和风险。债权人主要目的是分析企业的偿债能力和企业的财务风险程度。从国家有关经济部门、主管部门、投资者、债权人以及企业内部各部门的各自要求来看，财务报表分析的内容非常的广泛，不仅要总结评价企业的经营成果和财务状况，还要为报表使用者提供做预测、决策的依据。二、财务报表分析基本理论(一)财务报表概念 财务报告是企业对外提供的反应企业财务状况、经营成果、现金流量等信息的报表。主要说明企业的生产经营情况、营业利润及利润的分配情况、对本期和下期财务状况发生重大影响的事项、资金和资产增减和周转情况、税费的交纳情况、需要说明的其他事项。财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和附注五个部分 1）资产负债表是反应企业在某一特定日期财务状况的会计报表。资产负债表的理论依据是资产=负债+所有者权益。资产负债表分为左右两方，左边列示资产，右边列示负债和所有者权益，两方内部按照各自的具体项目排列，资产各项目合计与负债和所有者权益各项目合计相等。 2）利润表也称“收益表”，是反应企业在一定会计期间经营成果的会计报表。利润表示动态的会计报表。利润表的理论基础是收入费用=利润（或亏损）。 3）现金流量表示反应企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。就报表件的勾稽关系来说，现金流量表中所有项目的现金流量总额，等于资产负债表中现金（包括现金等价物）的期末与期初间的差额。 4）所有者权益变动表是反应构成所有者权益的各组成部分档期的增减变动情况的报表。该表除列示直接计入所有者权益的利得和损失外，同时包含最终属于所有者权益变动的净利润，从而构成企业的综合收益。 5）附注是财务报表不可或缺的组成部分，报表使用者了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，应当全面阅读附注。它可以提高表内信息的可理解性。增进表内信息的可比性。（二）财务报表分析意义1）通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对资本结构是否合理、公司的偿债能力、流动资金是否充足等作出判断。 2）通过分析利润表，可以了解公司的盈利状况和能力、经营效率，对公司在其行业中的地位、持续发展的前景作出判断。 3）通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。（三）财务报表研究方法财务报表的各个使用者的目的不同，要求不同，所以适用各种不同的分析方法。常用的方法主要有：1）比率分析法是指将财务报表中相关项目金额进行对比，得出一系列有一定意义和逻辑关系的财务比率。 2) 因素分析法是利用统计指数体系分析现象总变动中各个因素影响程度的一种统计分析方法。包括指标分解法、连环替代法、差额分析法、定基替代法。3) 趋势分析法又叫比较分析法，它是通过对财务报表中各相关数据进行分析比较，特别是将一个时期的报表和另一个或几个时期的报表相比较，以判断一个公司在同行业中地位变化及财务状况和经营业绩的演变趋势等情况。（四）财务报表分析方法的局限1）报表分析本身的滞后性。对企业内外部各报表使用者来说，及时的财务报表才能给他们的预测决策效率，就企业年度财务报表来说，提供的信息时间间隔越长，有用性就越差。2）报表数据的真实性问题。许多时候，企业出于目的，会出现人为操纵的结果，致使财务报表所披露的信息与企业的真是情况相差甚远，从而影响报表使用者做出正确的决策与判断。3）现行分析比率的比较标准的局限性。企业现行的比较标准主要是按照国际惯例，但每个企业的行业，企业的规模，等都存在差别，而统一使用标准就显得不合理，而且就算是达到了国际管理额规定的标准，企业的经营状况也不一定处于优良状态。4）财务报表里有些指标相对滞后。有些指标是某一时点计算的结果，但企业时时刻刻都在发生新的经营管理活动，所以指标也在不断变动。5）会计计量方法的局限性。会计假设里有货币计量这一假设，单在真是的经济活动中，可能出现通货膨胀等现实问题。6）现金流量比率的局限性。分析中所采用的现金流量一般是以经营活动的现金流量为基础来讲的，但不同企业或同以企业不同时期现金流量有很大差别这就致使上述指标存在缺陷。7）会计方法本身的缺陷。报表中的数据都是可以利用可以用货币计量的资源，而对于受客观条件制约或会计方法制约而并未在报表中体现的资源却无法分析。三、浙江建工第三工程公司相关财务指标分析（一）公司简介及财务情况调查 浙江建工有限公司第三建筑公司，1953创建于，是具有国家房屋建筑工程施工总承包特级、钢结构工程专业承包一级、市政工程施工总承包一级、建筑幕墙工程专业承包一级、装修装饰工程专业承包一级、金属门窗专业承包二级、高耸构筑物专业承包一级资质的省文明单位。公司地处于浙江省杭州市，是浙江建筑行业的龙头企业，集团注册资本3.2亿元，净资产3.6亿元，下属管辖15家分公司，目前为止，有职工4000多人。公司的年施工能力为300万平方米，年施工产值达15亿元以上。（二）偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。企业偿还债务能力，是判断企业财务状况好坏的标准之一，还可以揭示企业的财务风险。按债务偿还期限长短，分短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力是流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是流动资产变现能力的重要指标。主要包含流动比率、速动比率。流动比率表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，它反映公司流动资产对流动负债的保障程度，其公式为：而流动比率 =流动资产/流动负债。因此流动比率越高反应企业短期偿债能力越强，如果流动比率过大，则反应出企业有过多的流动资金滞留，没有加以利用，影响盈利能力。如下表所示：年份20072008200920102011流动资产5882146214216985407584123691025478201854126055流动负债302510258229536917395136257685462012618854102流动比率1.941.831.911.491.38表1 从表1数据可知，2008年次贷危机使流动比率有轻微浮动，整体上仍趋于理想数值。2009年由于限购令的出台，致使整个房产行业紧张，流动比率有明显下降。速动比率速动比率是表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，速动资产为流动资产扣除流动性较差的存货等项目后的余额，能够更好地判断短期债务清偿能力，进一步反映流动负债的保障程度，速动比率越高，企业短期偿债能力越强，其公式为：速动比率 =速动资产/流动负债 =(流动资产-存货)/流动负债。如下表所示：年份20072008200920102011流动资产5882146214216985407584123691025478201854126055存货408258411319452198511478521674410236665842103流动负债302510258229536917395136257685462012618854102速动比率0.590.440.620.510.30表2 从表2数据可知，除了2008年的次贷危机，整体上的速动比率都保持在正常水平，2011年国家在房产调控上的影响逐渐显现，存货堆积，导致速动比率下降明显，且短时间不会有明显改善。 长期偿债能力指企业偿还长期负债的能力和对债务的承担能力。主要包含资产负债率资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。资产负债率越高，企业偿还债务的能力越差，其公式为：资产负债率=负债总额/资产总额。如下表所示：年份20072008200920102011负债总额478546954541236854569542132501254684821450213资产总额10548452101102546921120460514412410214561321450528资产负债率0.450.490.470.400.62表3 从表3数据可知，2011年以前资产负债率的数值比较理想，2011年由于存货堆积导致从银行等金融机构所贷长期借款无力归还导致比率上升。股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，反映企业资产中所有者投入的有多少。股东权益比率与资产负债率之和为1，其公式为：股东权益比率=股东权益总额/资产总额。如下表所示：年份20072008200920102011股东权益总额576298256561310067635063012739766772500000315资产总额10548452101102546921120460514412410214561321450528股东权益比率0.550.510.530.600.38表4(三)企业盈利能力分析盈利能力是指企业赚取利润的能力，分析指标包括销售净利率、资产收益率等，销售净利率是净利润占销售收入的百分比。该指标反映每一元销售收入能带来多少净利润，这个指标越高表示企业的盈利能力也越高。 销售净利率=(净利润/销售收入)100% 净利润=利润总额应交所得税 利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出 营业利润=主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加期间费用年份20072008200920102011净利润234568522155279254300877120314510501102130544销售收入1254863142105543210414840120141502485694742210639销售净利润率18.7%14.7%20.3%20.9%13.8%表5四、浙江建工第三工程公司财务报表反映出的主要问题（一）财务人员人为调整科目由于企业所有权与经营权的分离，企业内部可能出现为了个人私人利益而不顾企业利益的行为，人为的调整报表的科目、金额。导致决策者的失误和企业的损失。（二）会计报表附注不充分会计报表是以表格和数据的形式来描述企业的财务状况和经营成果的定量信息，必然会限制信息的覆盖面。报表的使用者广泛，知识背景，信息的需求和侧重点都不一样，几张会计报表是满足不了所有使用者的需要的。所以需要附注的定性分析对报表的内容进行必要的解释。在会计报表的制作过程中涉及一些会计政策方法等内容也需要附注来披露（三）利用时间差异调节财务报表会计报表所反映的是已经发生了的经济事项，而且这些事项的发生有时间先后，销售收入的确认也有时间先后。这就会给财务带来漏洞，特别是在涉及现金流量的会计事务处理上显得尤为突出。五、解决措施与建议（一）规范财务人员行为 1）加强财务人员职业道德培训 2）加强岗位责任制，使职工之间相互监督 3）有违反会计制度等行为的员工，要从严处理 4）制定好的晋升制度，增加员工对工作的热情（二）完善会计报表附注 1）债务重组、借款费用、租赁事项、非货币性交易等事项的披露要细化 2）加强全面收益信息的揭示 3）重视对衍生金融工具的披露 4）制定报表附注操作规范 5）加强对社会责任的信息披露 6）加强对人力资源信息的披露 7）企业预测信息的披露要加强重视（三）规范准确时间如实记账 1）加强会计凭证管理，严格开具、确认、计量等手续 2）加强企业内外部机构监管与检查六、研究结论及启示通过对浙江建工有限公司第三工程公司2007至2011的财务状况、经营情况和偿债能力、盈利能力、营运能力等进行全面分析后，得出结论如下： 在2008年以前由于房产行业处于发展阶段，各财务状况都处于平稳状况，直到2008年次贷危机，加之企业内部财务管理各环节出现的问题，使企业运营造成了较小波动。之后两年房产行业处于高速发展时期，房价高涨，但同时房产行业的辅助行业，原材料，工价等都随之增长，所以没有给本身存在财