朱旭杰-透析财务报表背后的秘密

透析财务报表背后的秘密,主讲人：朱旭杰,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,从事财务工作28年在大型国有企业、事业单位、民营集团担任财务总监具有解决企业财务存在的问题、内外审计、上市前的准备、企业融资及税收筹划等工作能力曾协助公司成功收购、兼并多家企业，并历次在增资和融资项目中均获得成功,财税专家朱旭杰,曾参与多家公司（含上市企业）的审计工作，现任多家财务咨询公司顾问典型客户：清华大学、北京大学、浙江大学、中国总会计师协会、中华会计网校、中国航天科技集团、艺海集团等,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,透析财务报表背后的秘密非财务经理的财务管理,企业家必须了解的财务管理新观念,企业报表分析与经营决策总裁班,企业新形势下的税收筹划及风险控制企业高管,企业税收筹划方式、方法解析财务高管,高级纳税筹划管理财务高管,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,课程基本定位,面对没有财务专业背景的各级管理人员课程的设计目标是为职业经理人设计的，而非职业会计人内容可概括为一个中心、四个方面：以企业财务会计报告为中心正确解读企业财务信息，学习如何阅读企业的财务状况,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,利润,现金与经营决策,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,我们怎么办,怎样看出报表背后的秘密,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,目录,8,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,目录,9,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,会计,零星计算为“计”，总合计算为“会”。“会”和“计”都是计算的意思，但“会”有总计之意。会计是真正的信息中心会计是一种商业语言,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,什么是财务报表,明明白白我的“帐”；企业的底子资产负债表秋后算帐；企业的面子损益表企业是个蓄水池，钱有进也有出现金流量表,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,反映资产状况资产负债表、现金流量表,反映损耗状况成本与费用类报表,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,会计报表特性,安全性,获利性,流动性,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,三大功能,财务报表的三大功能,股权的投资评估,债权的偿债能力分析,内部绩效管理评估,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,让企业获取最大现金,企业的经营目标,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,目录,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,1、资产负债表,反映企业在某一特定日期财务状况的报表理论依据：“资产=负债+所有者权益”时点报表,静态报表报表内的项目按流动性大小排列。资产负债表反映了企业在某一定时间的财务状况，它揭示了公司拥有什么，即公司的资产；公司欠什么人的债，即公司的负债；以及公司净资产价值，即股东的权益。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,（1）资产负债表提供的信息,公司所掌握的经济资源公司所负担的债务公司的偿债能力公司所有者所享有的权益公司未来的发展趋势,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,（2）资产负债表阅读,资产分为：流动资产长期投资固定资产无形资产其他资产,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,流动资产,流动资产企业的“王牌军”现金、银行存款、应收帐款、应收票据、存货。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金企业锁在保险柜里的资产和写在存折上的资产，存在银行里的钱现金-变现性强、盈利性弱资产-变现性弱、赢利性强现金：就如同人类的心脏是由动脉把血液送到全身，再由静脉送回心脏，公司的钱本来也必须使其循环。因此我们也该检查看看，方才检视过的现金流失的那5条路径的逆流状况是否正常活动。现金的流动停滞或是变少了，就必须紧急处置或是动手术。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金,1.企业商业经营成功的关键:现金与非现金资产结合现金-变现性强、盈利性弱资产-变现性弱、赢利性强2.企业经营的方式是推动流动性，实现赢利性。因此，企业经营的诀窍是将现金的流动性和非现金资产的赢利性相结合，这样才能达到最后现金赢利的目的。我们在这个方面需要强化的最重要的目的，也就是企业经营的赢利的达成，是靠推动,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金,3.如何减少银行占压资金不同银行之间的结算收款较慢，通常需要三天的时间，不利于加快对客户收款，而同属一个银行的企业结算较快，当天即可汇到。于是，我们可以在公司周围不同的银行开户，每次以和客户企业同一银行来收款，以便我们加快收款的速度。4.资金集中管理（向GE学习）为什么有的企业资金很难调动？像史玉柱前些年创业时账上有3亿元，但他要在3天内调3000万的资金就是调不动。上面这个公司账上爬着19个亿，但是他想动5亿是很难的。这就是零运转。为什么账上有钱，钱去哪儿了？史玉柱当时有200多个账号，平均每个账上只有150万元。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金,5.案例:某公司年度报告摘要单位：亿元中石油就好多了，06年540亿的货币资金，母公司有480亿。说明母公司对现金率的控制率非常强。再看财务费用的比例跟说明中石油的资金管理水平比该公司强多了。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金,6.现金的来龙去脉从以前到现在，重整财政的基本对策就是开源节流说到用钱的方式，无论家计或国计，都是同样的准则。只不过并非要贸然认定吝啬不付钱就好，而是一方面引导下一笔款项流入，一方面控制支出才是要点。因此，首先必须确认金钱流出的路径，验证现金是流向何方。接着，创造出相反流向的现金路径。现金增加不如预期，或是现金减少的时候，只要检查这些路径，就能立即掌握原因。藉由控制各个路径水龙头开关大小，即可调整公司的现金量，因此必须先了解该栓紧哪,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,应收帐款别人欠你的钱，他知你知，除发票外再无其他证据，防君子不防小人。“一个都不能少”。1.应收账款是为扩大销售而进行的投资，是经营风险的转移2.以应收账款的高增长换取销售和利润的增长是不可取的3.设置两套应收账款帐簿我们建应收账款账的时候，是根据客户进行分类的，实际上还是不够高明，我们在这里给大家一张表，一张是信用期内，一个是超信用期。4.信用期内的催款措施对账确认债权（30天）发函提醒（到期前7天）电话提醒（到期前2天）继续电话催查（到期前1天）,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,存货1.采购环节：（1）采购数量的控制-根据实际需求量来采购，而不要贪图便宜多采购，以减少浪。（2）采购时间的控制-降低库存时间和资金的占用良性的库存管理可以有效促进资金流效率的提升，是加快资金流动的一种方式。2.生产环节：（1）存货的加工线越长，企业管控起来越难,存货,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,案例5：A公司、B公司和C公司是3家系统集成商，它们公司在同一个大厦内。有一次，它们同时中标了，而且3家公司在集成过程中都需要配齐下列的产品：台式机（到货时间为3天）、服务器（到货时间为5天）、企业网络产品（到货时间为8天）、平台软件（到货时间为11天）。A公司同时联系上述产品的上家供货商，结果11天配齐了产品，但台式机已经在它的仓库中放了8天，服务器也放了6天。B公司则先订了平台软件的货，3天后再订网络产品，6天后再订服务器，它配齐产品的时间也是11天，但所有产品都同时到达，没有占用其库存。C公司则直接找到一家合作关系很好的总代理要货，总代理把所有产品配齐后直接送到中锋公司，所用时间是8天，没有占用中锋公司的库存。从这个案例中可以看到，C公司更聪明，不仅最大化地节约了对自身资源的占用，而且也有效地提升了交货速度，这不仅对提高应收款DSO有价值，而且在服务上给了客户一个积极的印象，对争取未来的单子有不同寻常的意义。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,存货,5.销售环节货物发出，没有开发票：设置分类账：在库（A、B、C）与发出（甲、乙、丙）对账工作转移到财务办事处存货管理漏洞：没有分项记账没有定期盘点如何规避办事处的税收风险：当地税务机关办理税务登记，领取发票寻找代理商依托物流公司,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,固定资产,固定资产企业的硬件1.固定资产投资-与市场的培育要匹配2.降低固定资产的采购和使用成本，提高利用率,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,固定资产,3.失败在过度投资设备的3个理由现金流动不顺利的公司，其资产的大小和公司收入的多寡通常是不符比例的。预见公司的成长，而准备某种程度的设备自然是非常重要，但是事实上很多公司是买了超出需要的东西而失去现金。那么，为什么会过度投资在设备上呢？理由有下列3个：（1）投资设备通常是在业绩好的时候（2）既然要买就买好的（3）以银行或租赁公司出的钱来买,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,无形资产,无形资产不具有实物形态的资产，也就是那种看不见漠不着，但确实存在的，一般很难用多少钱来衡量的资产，只有在特定情况下才能计算其价值。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,负债,负债：是指过去的交易或事项形成的现时的义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债分为：流动负债长期负债,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,风水轮流转，我也欠人钱企业负债通融才能融通短期融通资金（应付帐款、应付票据、短期借款）肥了小家，别忘大家应付工资及福利,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,36,在这个世界上，只有死亡和税是逃不掉的。,本杰明富兰克林,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,37,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,税制的改革,国务院总理温家宝2012年7月25日主持召开国务院常务会议，决定扩大营业税改征增值税试点范围，自2012年8月1日起至年底，将交通运输业和部分现代服务业纳入营业税改征增值税试点范围，由上海市分批扩大至北京、天津、江苏、浙江、安徽、福建、湖北、广东和宁波、厦门、深圳11个省（直辖市、计划单列市）。明年继续扩大试点地区，并选择部分行业在全国范围试点。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,分三个阶段,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,改革的行业及税率,建筑业,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,增值税发票的抵扣及筹划,纳税人凭通用缴款书抵扣进项税额的，应当具备书面合同、付款证明和境外单位的对账单或者发票。资料不全的，其进项税,增值税专用发票,不可抵扣,免征增值税项目,农产品销售发票、,农产品收购发票,个人消费,集体福利,海关进口增值税专用缴款书、,非增值税应税项目,怎样筹划,自用的应征消费税的摩托车、汽车、游艇，但作为提供交通运输业服务的运输工具和租赁服务标的物的除外。,可抵扣,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,所有者权益是企业所有者对企业净资产的要求权。净资产=资产-负债。所有者权益分为：股本（实收资本）资本公积盈余公积未分配利润,所有者权益,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,所有者权益,老板权益的支点所有者权益的构成我和投资有个约会实收资本天上掉下个大馅饼资本公积厚积才能薄发盈余公积、未分配利润我是股东我怕谁股份公司股东,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,1,2,3,稳健安定,岌岌可危,高枕无忧,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,资产结构,对于固定资产很大的企业,提高开工率、增加产销量是最好的经营策略。案例3：北京某日化公司生产的染发剂的单位成本是28元，该产品的市面竟争对手的价格是25元。该企业濒临倒闭时，由职业经理人季昕接手。现实情况是，企业已经发生严重亏损，严品销路不畅。作为一个大型的制造企业，如果每月开三五天，折旧分摊就会很高，成本很高，企业产品自然缺乏市场竞争力。如果降价生产，在进行财务核算时，很可能无法赚取利润。李昕进行研究后，决定将产品价格降到23元，让企业满负荷运转。通过很长时间的努力，该企业的财务成本从38元慢慢往下降到15元，同时了解企业的存货管理，减少了存货积累，企业逐步扭亏为盈。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,目录,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,2、损益表（利润表）,反映公司在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。理论依据：“收入-费用=损益”。动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、利润排列,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,（1）利润表提供的信息,反映公司获利情况反映公司利润的构成反映税金交纳情况预测公司未来发展趋势,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,“问君焉的富如许，为有源头活钱来”营业收入“人无横财不富，马无夜草不肥”营业外收入“不经历风雨，怎么见彩虹”成本费用“无心插柳柳成荫”利润,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,营业收入,1.营业收入分析思路其一、营业收入是企业实现利润的根本。其二、由营业收入与营业成本之间的比例关系，可以推算上市公司的产品毛利率。其三、由营业收入与应收账、存货之间的比例关系，可以看出上市公司盈利的含金量，其四、由营业收入与三项期间费用之间的比例关系，可以看出上市公司的管理水平。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,营业收入,案例：沃尔玛的低价策略-低毛利，高周转沃尔玛（Wal-Mart）的创始人沃尔顿（SAM-Waltom，1918-1992），在自转中提到他从财务报表中分析体会的简单算术：“如果某个商品的进价是八角，我发现定价1元时比定价1元2角时的销售量大约多了3倍，所以，总获利还是增加了。真是简单，这就是折价促销的基本原理！”在沃尔玛1971年上市后的第一份财务报表中，沃尔玛就清楚地说：“我们要持续保持真正低价的政策，并确定我们的毛利是全国任何商品流通企业中最低之一。”由于坚持这个低价策略，沃尔玛经营业收入由1971年的7800万美圆，增长到2006年的2600亿美元；获利则由290万美元增长到90亿美元。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,毛利率,1.毛利率代表代表了企业的营运模式营运模式之差异表现在毛利率上。如果两家公司的营运模式相近“同业公司”，则可从毛利率的高低评判公司的优劣，一经比较，立见分晓。营运模式越容易复制，或者竞争程度越激烈的市场，毛利率会一路走低，反之，拥有独门技术，毛利率就能维持在高档。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,毛利率,2.营业收入与获利哪个更重要？一般来说，当然是盈利更重要，但也要视企业规模和发展阶段而定。对于大型企业而言，最关注的当然是本期净利润，对中小企业而言，尤其是成长型企业，要以营业收入为首要目标，没有营业收入就没有利润，利润的创造者唯有营业收入。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,（2）净利润的计算过程,净利润=利润总额-所得税利润总额=主营业务利润+其他业务利润+投资净收益+营业外收支净额主营业务利润=销售利润-管理费用-销售费用-财务费用销售利润=销售净收入-销售成本-销售税金及附加销售净收入=销售收入-销售折扣折让-销售退回,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,目录,55,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金流量表,反映公司一定会计期间内有关现金和现金等价物流入和流出的信息。理论依据：现金净流量=现金流入现金流出动态报表，期间性报表,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金流量表-三大活动,经营活动：经营活动现金净流量=经营活动现金流入经营活动现金流出筹资活动：筹资活动现金净流量=筹资活动现金流入筹资活动现金流出投资活动：投资活动现金净流量=投资活动现金流入投资活动现金流出,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,如何获取更多经营活动现金净流入,5、怎样从经营活动中获取更多的现金净流入-强化营运资金的管理一是应收账款管理（降低应收账款率）二是加强存货数量的控制（实现“零库存”目标）三是对供应商形成良好的偿债信誉，努力取更优惠宽松的付款条件。（利用无息负债）案例1：沃尔玛的营运资金的管理-经营活力的体现沃尔玛由于不断强化营运资金的管理，使其经营活动现金流量的增长速度高于利润的增长速度。沃尔玛2005年的利润为102.67亿美元，2006年利润为112.31亿美元，增长了9.39%。相对地2005年的经营动现金净流入为150.4亿美元，2006年经营活动现金净流入为176.33亿美元，增长了17.21。沃尔玛经营活动现金流量的增长率之所以远高于净利增长率，其主要原因就在于：（抓住一个经营链条上的三个关键点）,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,如何获取更多经营活动现金净流入,(1)在销售快速增长的同时，控制应收账款的增长沃尔玛，20O6的营业收入比上年增长约272亿美元，但应收账款却仅增加9.47亿美元，这说明大部分的销售增长额都已收回现金，反映在经营活动现金流入里面。对于一个成长型企业来说，这是十分难得的业绩。(2)存货增长控制得当2006年存货增长率为8.2，营业收入增长率为9.54%，存货增长率低于营业收入增长率。这说明相对于营业收入来说，存货占用资金的比例降低了。(3)应付账款大幅增长2006年应付账款增长率为15.4%，大大高于9.54%的营业收入增长率，增加了对供货商资金的运用力度。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,如何获取更多经营活动现金净流入,案例2：国内某上市公司的营运资金的管理-风险增加的征兆国内某上市企业，2004年获利为3.3亿元人民币，经营活动现金净流人为6300万元人民币；2005年，净利倍增6.5亿元人民币，但是经营活动现金流量却是负3.2亿元人民币；2006年，净利润进一步增加到接近8亿元人民币，经营活动现金流量负数也高达27.3亿元人民币。这种显著的不正常现象，导致企业严重失血，终于在2007年亏损高达14.4亿元人民币。之所以出现这样的局面，正是该公司应收账款和存货暴增所致。利润增加，经营活动现金流量却大幅度衰退，这往往是企业风险增加的征兆，管理者必须十分警觉。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金流量表,通过现金流量表分析来验证资产负债表或损益表项目的真实程度案例：A公司2002年年报现金流量表陷阱分析：A公司2002年年度报告摘要与年报疑点透视出于方便问题的阐述与分析，根据A公司2002年年报中所披露的相关数据，整理成如下几组数据：（1）其他应收款其他应收款期末数比期初数增加126,727,072.29元，增长42.97%，主要原因系对子公司应收款增加所致。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金流量表识别,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金流量表识别,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金流量表识别,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金流量表识别,（2）短期借款本年短期借款期末数比期初数增加138,890,000.00元，增长55.38%，主要原因是贷款增加所致。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金流量表识别,（3）财务费用,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金流量表识别,（4）经营活动产生的现金流量：,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金流量表,（5）投资活动产生的现金流量：投资活动产生的现金流量净额为-3,175,091.33元。,找讲师，就上中华讲师网中国最大的培训讲师选聘平台,现金流量表,我们现在可以利用上述资料，对该公司