柳州市中小企业融资现状分析及对策建议.doc

柳州市中小企业融资现状分析及对策建议2010年第10期总第196期黑龙江对外经贸HLJForeignEconomicRelions&TradeNo.10,2010serialNo.196区域经济kgP,J.H市中小企业融资现状分析及对策建议粟虹(柳州市中小企业服务中心,广西柳州545001)摘要随着我国社会主义市场经济建设的蓬勃发展,中小企业在构建和谐社会,保障国民经济持续快速健康发展中的作用越来越明显.柳州市政府,金融部门为支持中小企业融资制定了相关的鼓励政策,建立和完善银政合作机制,持续加大公共财政资金扶持力度,金融机构对中小企业贷款力度逐步增加.但是融资难一直是困扰柳州市中小企业发展的瓶颈问题,企业,银行,社会及相关方面都存在制约因素.要解决中小企业融资难问题,柳州市政府应完善相关政策和措施,加强中小企业融资扶持;引导企业转变观念,加强诚信建设,提高企业自身抗风险能力;建立多元化的,与中小企业发展相适应的融资体系;创新融资担保模式,完善信用担保体系;拓宽直接融资渠道,推进资本市场融资.关键词中小企业;融资;现状分析中图分类号F061.5文献标识码】B文章编号10022880(2010)1O一009704一,柳州市中小企业融资现状随着我国社会主义市场经济建设的蓬勃发展,中小企业在构建和谐社会,保障国民经济持续快速健康发展中发挥着越来越明显的作用.柳州市中小企业近年来也有了较快的发展.仅2007年全市新增规模以上企业127户,总数达到650户,其中亿元以上企业突破100户;列入成长计划的116户中小工业企业,2007年完成工业总产值137.7亿元,同比增长45.2%.但在中小企业发展过程中,融资难仍然是当前制约中小企业发展的一个比较突出的矛盾.虽然政府部门,金融机构都在积极采取措施缓解中小企业融资难的矛盾,但从目前情况看,仍不能满足广大中小企业的融资需求.(一)中小企业融资渠道分析目前柳州市中小企业的融资渠道仍比较单一,基本上是依赖于银行贷款.目前在工商注册的中小型企业(包括个体工商户)有8万户,但其中获得银行贷款的只有8000多户,仅为10%左右.据人民银行统计,2007年,柳州市6家金融机构向中小企业发放贷款余额132亿元,占各项贷款余额比例为29%,累计发放贷款135亿元.2007年底对107户成长性企业的融资情况进行了调查统计,其中有48家企业获得银行贷款8.37亿元,23家企业通过担保公司担保2.64亿元,2l家企业有资金缺口2.96亿元.2008年1-10月份,又一次对108户成长性企业进行了调查,并与担保公司逐一走访了52户中小企业,了解资金需求2.3亿元.除了108户重点扶持企业,还了解34家中小企业,由于抵押不足或银行规模限制等多种原因,存在资金缺口1.04亿元.除了从各商业银行贷款外,还有相当部分企业在资金紧张的情况下,通过民间借贷或在亲戚,朋友处相互拆借资金.因此,从调查的情况来看,一是大部分中小企业生产经营资金紧张,贷款需求无法得到满足;二是中小企业融资渠道狭窄,银行贷款成为企业主要融资来源;三是中小企业融资缺乏担保抵押手段,借款申请难以通过;四是融资成本高,企业负担重.解决中小企业的融资问题已经成为促进柳州市工业,经济更好更快发展的迫切需求.(二)政府,金融部门支持中小企业融资的相关政策和措施1.制定相关的鼓励政策.2007年市政府下发了柳州市鼓励银行业金融机构加大对经济建设支持力度奖励办法(试行)的通知,对柳州市经济建设做出突出贡献的银行业金融机构给予奖励.进一步激发和调动各银行业金融机构加大对柳州市经济建设实施信贷支持的主动性,积极性和创造性,更好地为经济发展提供资金支持和优质的金融服务.2.建立和完善银政合作机制.2005年起,柳州市和国家开发行广西分行合作开展了中小企业贷款试点工作.由柳州市经委负责,在市中小企业服务中心搭建了统贷统还的中小企业融资服务平台,柳州市中小企业担保公司负责对贷款项目进行担保.截至2007年12月底,开发银行累计向柳州市1O家中小企业发放2年期以上项目贷款6600万元,创造城市就业岗位1000多个,直接带动12000多户农民增收.贷款企业如运力公司,鹏鑫源公司等企业,在获得银行贷款的支持后,销售收入均实现比上年翻一番的目标.在此基础上,平台服务工作机制延伸到全市商业银行及担保机构,拓展服务范围及服务领域.3.持续加大公共财政资金扶持力度.通过加大财政支持,引导,带动金融资金及社会,民间资金跟进,促进中小企业实现更好更快发展.一是持续加大对中小企业科技创新和更新改造的扶持力度.2005年支持中小企.97.-粟虹:柳州市中小企业融资现状分析及对策建议业的科技创新,挖潜改造资金2290万元,2006年达到3050万元,2007年达到8000多万元,2008年财政预算已超过1个亿,有力推动了中小企业的创新和发展.(三)金融机构对中小企业贷款力度逐步加大近年来,柳州市各商业银行越来越重视对中小企业的贷款工作,也在努力开发一些适于中小企业融资的新品种.从开展中小企业贷款服务较多的柳州市商业银行来看,该行成立以来一直致力于面向中小企业服务.2007年末柳州市商业银行贷款余额已达11亿,其中80%是面向中小企业.2008年柳州市商业银行又新增5亿元贷款将全部面向中小企业.2007年中小企业贷款余额达43.4亿元,占比达83.1%.其他各银行也纷纷制定扶持政策,并推出为中小企业定制的融资担保服务的各种产品.其中农业银行柳州分行承诺将在3年内每年新增30亿元信用额度的中小工业企业贷款,并推动开展汽车零配件中小企业应收账款质押贷款;交通银行柳州分行承诺将紧跟政府产业导向和扶持方向,创新针对中小企业的金融服务产品,实行贴身式融资服务;特别是工行柳州分行开展的应收账款保理业务,成效突出.只要是上通五菱,柳工,柳钢,柳化,两面针五家核心企业的配套厂,无须企业提供抵押,按企业开出增值税票额的80%发放贷款,在工行柳州分行开展保理业务后,仅半年时间就为汽车,工程机械,钢铁等配套企业提供了5个亿的流动资金贷款,有效缓解了企业的资金压力.二,中小企业融资难原因探析造成柳州市中小企业融资困难的原因是多方面的,不能将中小企业融资困难全部归结于国有商业银行在政策上对中小企业的歧视.调查分析显示中小企业融资困难的原因主要有以下三个方面:(一)企业方面的原因1.产品开发能力和创新能力不足.柳州市中小企业在发展过程中,对产品开发和创新方面重视不够,小富即安的思想比较突出.例如近年来柳州的汽车零部件产业就由于产品老化和技术含量低等问题,与柳州市整车制造业的发展出现了脱节,各汽车零部件生产企业的产品适应不了整车转型的需要,导致部分市场份额被外地企业抢走的现象.2.产品结构单一,抵御市场风险能力较差.从柳州市规模以上的中小型工业企业的生产结构来看,其产品大多为中间产品,即为少数大型企业加工生产配套品.这种eed,企业与大型企业的紧密结合固然有其节省研发成本,利于发展的优势,但却形成了对于大型企业的过度依赖,抵御市场风险能力较差,容易受市场震荡波及.一旦主体企业资金周转出现问题,各配套加工的中小企业资金链也随之断裂,货款难以回流,严重影响企业的资金周转.3.企业自身缺乏可供抵押的资产.柳州市大部分中小企业从事的都是劳动密集型产业,经营管理较为粗放,相当部分中小型企业劳动生产率低,成本费用高,效益差,还款能力有限.另一方面,中小企业在改制后产权尚不够明晰,土地问题未能得到有效解决,很多中小企业没有土地产权,大多为租赁场地进行生产.因此,除了机器设备外,缺乏可供抵押的资产.通过信用担保公司进一98一行贷款,企业又被要求反担保,这对于抵押不足的中小企业来说无异于又多了一道信贷准人的门槛.4.企业经营管理不规范,部分企业诚信度不高.部分中小企业因为规模小,经营管理不规范,尤其是财务制度不规范,很难通过银行贷款的财务审核.尤其是对于少数恶意逃废银行贷款的企业,目前司法约束力或经济案件的侦查力度还非常有限,也在相当程度上打击了银行放贷的积极性.以柳州市商业银行为例,2002-2004年该行共发生企业逃废贷款5起,涉及贷款本息885万元,通过司法起诉2起,仅追回贷款59.5万元.(二)银行方面的原因我国建立的是银行主导型金融体系,银行贷款是大多数企业外部资金的最主要来源.但商业银行追求利润最大化的目标与发展中小企业客户之间存在着一定的矛盾,从风险控制的角度来说,商业银行对中小企业信贷业务的发展非常谨慎.1.信贷流程未顾及中小企业特点.目前商业银行除农行成立有中小企业服务小组外,其余均未成立专门的中小企业服务部门,难以对中小企业信贷业务实施专业化的管理.一般对中小企业贷款的操作都视同于大企业贷款对待,在业务流程和内部控制制度等诸多方面没有体现出中小企业这一特殊群体有别于大企业的特点,没有建立起专门针对中小企业信贷的调查,审核,发放的操作流程和考核管理办法.2.需提升评级的独立性和专业性.大多数银行虽然设有独立的信用管理部门,并赋予专门的评级业务,但在实际操作中,很多评级人员又同时从事贷款工作,从而因权职不分成为银行贷款风险增加的导火索.因此需要强化对评级人员的专业培训,并明确评级职责.(三)其他原因1.担保体系不完善.柳州市的担保机构与发达地区相比不仅数量少,而且资金实力不强,担保规模量小面窄,风险补偿能力弱,风险分散机制尚未健全,难以发挥社会中介担保的优势和作用.2007年开始,柳州市中小企业信用担保有限公司逐步与多家银行建立了合作关系,但其他大多数担保公司均不被银行认可,无法开展担保业务.调查中6家银行中有4家认为信用担保机构对缓解中小企业融资难问题有作用,2家认为作用不大.对企业的调查中普遍反映担保机构数量太少.仅二成左右的企业认为信用担保机构对缓解融资难问题起过应有的作用.而且目前再担保机制,风险分散机制尚未建立,银行与担保机构分担风险比例较小,担保机构的发展仍然有待完善.2.缺乏良好的信用环境.目前柳州市的中小企业信用体系建设属起步阶段,还没有开展专业性的中小企业征信与信用评级工作.中小企业自身信用建设意识比较薄弱,财务管理不规范,缺乏专业的信用管理人员.使得银行与企业的信息不对称,增加了银行对中小企业贷款项目审核与管理的成本和信贷的风险,制约了中小企业及时,足额获得银行的贷款支持.三,解决中小企业融资难的建议和对策中小企业融资难问题的解决是一项复杂的系统工程,需要全社会的共同努力,创新理念,开拓思路,需要企粟虹:柳州市中小企业融资现状分析及对策建议业努力提高自身素质,政府及各相关部门致力于改善环境,通过各方面的多管齐下,才能逐步解决中小企业融资难的问题.根据柳州市中小企业的融资现状及存在的问题,结合柳州工业企业的特点与现有融资工作的实践,提出以下建议和对策.(一)政府完善相关政策和措施,加强中小企业融资扶持1.地方政府配套政策有待完善.尽管近几年来柳州市地方政府出台了较多鼓励,支持中小企业发展的政策和措施,但与发达地区相比仍然显得不够宽松,缺乏支持中小企业发展的政策体系.在政策的制定和资金运作中,政府将关注的焦点和扶持的重点过多的向大型企业倾斜,中小企业获得的支持相对而言分量较轻,很多优惠政策难以惠及中小企业.例如近几年来,柳州工业新区的建设遵循规划高起点,建设高速度,项目高层次,管理高水准的原则,为招商引资开辟项目审批和报建绿色通道,同时还制定了税收,工业用地土地出让价格以及财政扶持等一系列的优惠政策,但由于中小企业不具备跨人工业新区的条件,所以很难享受到这些优惠政策.2.支持发展地方性金融机构,逐步放开民间借贷市场.只要符合商业银行法规定标准,无论其所有制性质如何,只要经过央行相关部门批准,工商部门注册,就可以开设地方性金融机构,并强化监督,鼓励竞争,形成规范的地方金融机构.按照优胜劣汰的进入和退出机制,以聚集更多的闲散资金,支持地方中小企业的发展.对于民间主体的融资活动不能简单禁止,政府和银监部门可引导和支持组建小额贷款公司和乡村银行,用法律法规进行规范,明确融资双方的权利和责任,将其纳入正规的金融体系.3.政府对金融机构支持科技型,成长型中小企业融资方面给予减税,贴息,补贴等优惠政策.针对中小型企业布局分散的特点,政府应分类指导,鼓励优胜劣汰,采取适者生存的竞争性措施,对产品有销路,市场前景广阔,技术创新能力强,效益好的中小企业进行重点优先扶持,实行扶优扶强,以调动金融机构为中小企业融资的积极性.4.鼓励和支持企业兼并,联营,合资.在市场竞争Et益加剧的今天,单个企业的力量已渐显单薄,因此,中小企业要积极进行兼并或联营,合资.通过兼并某些资金雄厚的企业,解决自身的资金困难,通过与其他实力雄厚的企业联营也可以达到这一目的.5.建立完善银,政,企之间的相互沟通与合作平台.定期举办(至少每季度一次)政府,银行,企业座谈交流会,及时了解企业融资需求,推介金融新产品,研究解决存在问题.要减少融资环节,降低融资成本,简化各种行政审批程序,减少审批环节.对涉及到抵押收费的项目,应当根据有关政策精神,能免则免,切实减轻中小企业负担,尽可能地让利于中小企业.(二)引导企业转变观念,加强诚信建设,提高企业自身抗风险能力企业要及时转变观念,改变过去味等,靠,要的错误思想和做法,一切经济活动都要遵循市场运作法则和规律.方面企业要规范财务制度,保证报表的真实性;另一方面,要主动配合银行提供有关资料,与银行建立长效,良好的信用合作关系,切实改变企业信息透明度不高,银企信息不对称的问题,增强银行对企业的信任程度.与此同时,中小企业更要认真提高经营管理水平,自觉构建融资风险保障体系,以诚信的企业形象和强势的竞争力吸引银行信贷资金的注入.(三)建立多元化的,与中小企业发展相适应的融资体系1.银行应设立中小企业金融服务部门,从银行层面重视和保证对中小企业的融资操作.要打破过去对大型企业的信贷管理模式和信贷审批办法,建立一套适应中小企业服务的业务操作,管理办法及简明的风险控制机制,按行业标准进行定位,简化业务流程,提高工作效率,为客户提供专业性的金融服务.2.引入贷款利率的风险定价机制.商业银行要充分利用利率的杠杆调节作用,通过合理灵活的贷款利率来帮助中小企业抵御风险.当市场风险发生变化时,贷款利率可以由银行与企业协商,兼顾企业承受能力和银行效益问题,促进中小企业贷款的持续发展.3.改进授信方式和信贷审批流程,提高对中小企业的服务效率.商业银行应健全有利于中小企业贷款管理的授信体系和信贷审批流程,主要体现为在有限控制风险的前提下灵活授信,并合理下放中小企业贷款审批权限.银行机构应实行有别于大企业的授信评级和贷款准入制度,对中小企业的评估和评级应以定性为主,定量为辅.4.办理机械设备按揭贷款.针对柳州市中小企业大多为制造业工业企业的特点,银行应针对中小企业项目贷款缺乏抵押物问题,根据企业资金分期回流的特点,办理机械设备抵押按揭贷款.主要针对借款人向商业银行和保险公司指定的经销商购买生产机械设备,因缺少资金而向商业银行提出按揭贷款申请,通过一次贷款,分期偿还的模式减轻中小企业的还款负担,加强对汽车,冶金,机械三大支柱产业以及零部件配套企业的信贷支持.(四)创新融资担保新模式,完善信用担保体系建立健全信用担保体系,要以促进中小企业发展为宗旨,以缓解中小企业融资难为核心,切实按照支持发展与防范风险相结合,政府扶持与市场化操作相结合,开展担保与提高信用相结合的原则,加快推进信用体系建设.1.不断完善中小企业信用担保体系.按照国家产业政策的导向,多元化,多形式,多层次组建中小企业信用担保机构,鼓励民间各类资金加入中小企业信用担保机构,构建一个主要由政府参股担保机构,互助性担保机构,商业性机构和再担保机构组成的完善的中小企业信用担保体系.柳州市在工商注册的担保公司虽然有21家,实际上开展担保业务的也仅有柳州市中小企业担保公司,金盾担保公司和中联担保公司3家,其他的担保公司由于实力,规模,人才等多种原因无法开展担保业务,也不符合银行对担保公司评级授信的要求,因此为中小企业的贷款担保的作用不大.2.建立健全监督和保障体系.一是实行担保业务内部稽核制度;二是建立健全信用担保机构外部监管体一99粟虹:柳州市中小企业融资现状分析及对策建议系.一方面要由国有资产监督管理委员会,财政,银行等部门组成担保监督委员会,依照法律,法规对担保机构进行有效的指导,监督和管理.另一方面要建立信用担保行业协会,按照有关法律法规的规定,逐步规范担保机构的业务操作,行业协作和信息交流,树立中小企业信用担保机构的社会公信力.同时通过担保行业协会,鼓励民间担保公司之间的合并,重组,做大规模,使无法开展担保业务的公司达到银行的评级要求,有效发挥为中小企业贷款担保的作用.(五)拓宽直接融资渠道,推进资本市场融资1.推进中小企业上市融资.建议政府设立推动中小企业上市的专门机构,明确职能,有计划,有目标地推动中小企业上市工作.紧紧围绕做强,做大,做优具有柳州特色和优势的柳州板块,积极引导,鼓励企业把握上市融资的时机,拓展融资渠道.对制定了上市目标并已经进入辅导期的企业,做好指导,协调及各项服务,帮助企业按上市规范妥善处理股份制改造及所涉及的税收,土地,资产界定,有关服务收费等政策性问题和历史遗留问题.尤其支持行业龙头企业,通过收购,兼并,重组,整合上市.鼓励境内外有实力的战略投资人和机构投资人,对具有良好市场前景和成长性好的柳州中小企业进行风险投资.2.建立柳州创业投资运作平台.建立风险投资资金,支持创业科技型中小企业发展.柳州市95%以上的科技型中小企业资产在1000万元以下,企业规模小造成R&D费用投入不足,一些成果因企业财力不足而被束之高阁.因此对于那些处于良好发展阶段且有良好前途的高新技术中小企业,在科技和担保公司单列一项资金,以市场运作的方式,作为股权进入企业,并考虑一定的退出机制支持企业发展壮大.此外应积极争取建立国家开发银行广西分行创业风险投资基金的运作平台,发挥柳州市中小企业服务中心,生产力促进中心和高新区创业服务中心三家服务机构的优势,加快推进科技与金融紧密结合,进一步完善科技投融资体制,创新财政科技投入方式,通过财政引导和金融贷款相结合,加强开发性金融对科技型中小企业的支持,增强企业的自主创新能力,促进高新技术产业发展.3.推动中小企业信用评级,发行中小企业集合债券融资.自2007年深圳和北京两只集合债发行后,目前全国各地都在着手准备,大连,浙江,湖北,重庆,云南,四川都有意向发行集合债,柳州市在推动中小企业融资信用评级方面与大公国际签订了合作协议,而全国中小企业集合债融资推广中心办公室就设在大公国际资信公司,目前该公司正在对全国发行中小企业集合债券的工作进行推广.柳州市的汽配,机械,冶金等支柱行业的企业以行业为集群均可以尝试发行集合债券.下一步在开展中小企业的信用评级中,结合推进集合债券发行,也将有效地拓宽柳州市中小企业的融资渠道.(责任编辑:梁宏伟)(上接第41页)另一方面,投资有成功就有失败,但是无论融资企业完成目标与否,对于投资者来说,他的损失是微小的,因为所有的风险都已经转嫁给了融资企业.如果融资企业完成了预定目标,结果就是双赢,双方都获得相当可观的收益.但是如果融资企业没有达到预定目标,那么投资方至少可以保证自己的投资不缩水.从上述分析可以看出资本的逐利性和剥削性,因为投资方希望自己的投资不是无功而返,对于国际投行巨头来说,没有高收益就是无功而返.摩根士丹利,高盛等投资者不是战略投资者,他们特别崇尚短期快速获利,并十分关注其投入资本的流动性,在战