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证券基础知识培训,一、证券与证券市场概述,证券 证券是多种经济权益凭证的统称，用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。按其性质不同可将证券分为证据证券，凭证证券和有价证券。人们通常所说的证券即有价证券。 证券市场 证券发行与交易的场所,二、股票的基本概念,什么是股票,股票是一种由股份有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证,它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权. 由于股票包含有经济效益,且可以上市流通转让,因此股票也是一种有价证券.,股票的特征,1、收益性,2、风险性,可能产生经济效益损失 任何投资都有一定风险,3、流动性,依法在交易所上市交易或其他证券交易场所转让,4、永久性,载有权利的有效性始终不变，是无期限的法律凭证,5、参与性,持有人有权参与公司重大决策，有权出席股东大会,股票的收益性,资本利得（资本损益）,股息和红利,股票的分类和种类,普通股: 最常见和最普通 基本权利和义务,优先股: 附加特殊条件 享有某些优先权利,国家股: 代表国家投资的部门和机构,以国有资产向公司投资,收益性。股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利， 获取投资的收益。股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利 水平和公司的盈利分配政策,法人股:企业法人和具有法人资格的事业单位和团体,依法可支配的资产 非上市流通股,公众股: 向社会公众公开发行，可上市流通的股份,国有法人股: 具有国有性质的法人股,国有股: 国家股和国有法人股的总称,外资股: 向外国和港、澳、台地区投资者发行的股票,境内上市外资股: 即B股 ，境内注册 向境内外投资者发行,境内证券交易所上市 以外币认购、交易和结算,境外上市外资股: 境内注册 境外发行 以外币认购 境外上市,垃圾股:,业绩较差的股票,绩优股:,蓝筹股:,红筹股:,业绩优良的股票,每股税后利润处于中上地位,净资产收益率连续三年显著超过10,行业内占有重要支配性地位，业绩优良的大公司股票,在境外注册 在香港上市 带有中国大陆概念的股票,A股: 境内发行，境内机构、组织或个人以人民币认购和交易,H股: 注册地在内地、上市地在香港的外资股,股息: 依据股票从公司分取的 公司盈利税后净利润,现金股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息,现金股息: 以货币形式支付的股息和红利,用新增发的股票或一部分库存股票作为股息,股票股息: 以股票的方式派发的股息,最普通、最基本,股市交易规则,一、交易时间 周一至周五 (法定休假日除外) 上午9：30 -11：30 下午1：00 - 3：00 二、交易单位 股票的交易单位为“股”，100股1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍,涨跌幅限制 在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌 幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。 “T+1“交易 “T”表示交易，“T+1”表示交易日第二天。“T+1”交易制度指投资者当天买 入的证券不能在当天卖出，需待第二天可以卖出。 (A股为T+1交收，B股为T+3交收。）,证券分析,基本面分析 技术分析, 基本面分析 ,汇率变动对股市的影响 经济周期对股市的影响 利率变动对股市的影响 通货膨胀对股市的双重作用 通货膨胀对股市的影响 物价变动对股市的影响 政策对股市的影响 政治因素对股市的影响, 技术分析 ,传统技术分析 智能软件分析,基础技术知识,K线图 基础技术指标,三、股市基本术语,配股：,送股:,转赠股:,向原股东增发新股，进一步筹集资金的行为,发放股票作为红利，利润转化为股本,送股后 总股本增大 每股净资产降低,公司将资本公积转化为股本,并没有改变股东的权益，但却增加了股本的规模,分红：,上市公司以现金方式发放股利,增发：,定向增发：,上市公司为了再融资而再次发行股票的行为,增发股票时,其发行的对象是特定的投资者,ST股：,PT股：,N股：,连续两个会计年度的净利润均为负值,最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值,涨跌幅限制为5,中期报告必须审计,对上市股票 “特别转让服务”,出现连续三年亏损,新上市 交易首日,S股：,未股改,XR股：,XD股：,除权 交易当日即除权日 深市不标示,除息 交易当日未除息日 深市不标示,DR股：,除息和除权 深市不标示,退市：,一级市场：,二级市场：,股票或公司证券的终止上市 有主动退市和被动退市之分,股票的初级市场（发行市场）,股票的流通市场 已发行股票进行买卖交易的场所,T+1：,买入成交后在第二天才能进行委托买卖,T+0：,买入成交后当天就可进行委托买卖,散户：,大户：,买卖数量与金额不大，无组织的个人投资者,买卖数量与金额庞大的个人、集团、财团或信托公司等,除权：,除去股票中领取股票股息和取得配股权的权利,除息：,除权日：,除息日：,除去股票中领取现金股息的权利,股权登记日R日 R+1日进行除权处理的交易当日,股息登记日R日 R+1日进行除息处理的交易当日,除息价：,除息价=股权登记日收盘价-每股所派现金,除权价：,送股除权价=股权登记日收盘价/（1+送股比例）,配股除权价=（股权登记日收盘价+配股价配股比例） /（1+配股比例）,有送红、派息、配股的除权价计算： 除权阶=(收盘价+配股比例配股价-每股所派现金)/(1+送股比例+配股比例),含息： 有现金股息的股票，尚未除息,含权： 有现金股利的股票，尚未除权,填息： 除息后股价上升，将除息的差价补回,填权： 除权后股价上升，将除权的差价补回,增资： 为业务需要或改善财务结构而办理增资，即提高资本额,现金增资：即有偿配股,盈余或公积转增资：即无偿配股,溢价： 以高于面额的价格办理公开承销或办理现金增资,询价：,询价发行：,配售：,首次公开发行时向符合规定的机构投资者进行价格征询,申购股票数量与股票发行量之间存在数量差额,向申购者按照同比例的原则进行另行配给实际可申购数量,给申购的投资者一个询价区间（上限和下限） 由投资者在发行价格区间内进行累计投标询价 综合累计投标询价结果和市场走势等情况确定发行价格,QFII： 合格境外机构投资者 境内注册上市的具有外资概念的,QDII： 合格境内机构投资者 经核准在境外证券市场投资,四、交易常用术语,委托： 提交买卖意向,柜台委托：通过营业部柜台进行相关买卖委托,电话委托：通过电话方式进行相关买卖委托,网上委托：通过网络方式进行相关买卖委托,市价委托：以当前市场价为买卖委托价,限价委托：限定一定价位进行委托买卖,挂牌（单）： 挂出限价委托单,挂进：挂牌（单）买入,挂出：挂牌（单）卖出,成交： 买卖双方以相同价位达成交易,开盘价： 交易日中的第一个成交价,收盘价： 交易日中的最后一个成交价,最高价： 交易日中最高的成交价,高开： 开盘价高于前一收盘价,平开： 开盘价等于前一收盘价,低开： 开盘价低于前一交易日收盘价,整理： 股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动， 进入稳定变动阶段 也叫盘整,上档： 股票当前价位上方的价位,高开高走：高开后股价继续往上走,高开低走：高开后股价往下走,下档： 股票当前价位下方的价位,利多： 刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息,利空： 促使股价下跌，以空头有利的因素和消息,最低价:交易日中最低的成交价,交割：投资者买卖股票,成交量： 买卖成交的实际股份数量 单向,交易量： 买入成交和卖出成交的股份总数 双向 成交量2,多 头： 研判股市或某公司股票远景佳，买进持有赚差价,空 头： 研判股市或某公司股票远景不佳，卖出不再持有,套 牢： 买入股票后，股价下跌舍不得卖出或不甘赔钱卖出,被 轧： 卖出股票后股价一路上涨，不甘赔钱补回,多头市场： 股价呈现长期上涨趋势之市场 表现为一段行情比一段行情高,空头市场： 股价呈现长期下跌趋势之市场 表现为一段行情比一段行情低,成交额： 成交股票的金额总数,涨 跌： 当日股票价格与前一日收盘价格（或前一日收盘指数） 相比的百分比幅度，正值为涨，负值为跌，否则为持平,价 位： 买卖价格的升降单位。 价位的高低随股票的每股市价的不同而异,涨 势： 股价在一段时间内不断朝新高价方向移动,跌 势： 股价在一段时间内不断朝新低价方向移动,突 破： 股价冲过前期高点或成交密集区为突破，一般指向上突破,跌 破： 股价冲过前期低点或成交密集区向下突破,反 弹：在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑而暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势,回 档： 股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象,反 转： 股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转,底 部：一定时期内趋势最低部分,头部： 一定时期内趋势最高部分,跳 空： 受强烈利多或利空消息影响而产生供需不平衡现象 上升行情时，当天高开后继续上升 下跌行情时，当天低开后继续向下,阻力线：即压力线 股价上涨至某价位区域，产生大量卖出压力，致使 股价停止上升甚至回跌 通常为过去下跌行情的起跌处或重要回升点,支撑线：股价下跌至某价位区域，大量投资者在此买入，致使股价停止 下跌甚至回升通常为重要上升点顶点上方，或多空激战处，有大量成 交价位处之顶线区,吸 货： 庄家在相对低价时暗中买进股票 也叫吃货或吸筹,出 货： 庄家在相对高价时不动声色地卖出股票,牛 市： 整个股市价格呈上升趋势,熊 市： 整个股市价格普遍下跌的行情,热门股：行情反弹或行情上佳时，交易量大、流通性强、价格变 幅度大的那些起着主要拉升的作用的个股,冷门股：指交易量小，流通性差，价格变动小的股票,涨停板： 涨幅达到限定幅度（10或5）,跌停板： 跌幅达到限定幅度（10或5）,主 力： 在股市兴风作浪、混水摸鱼、通过各种方式放空高价卖 出股票、打压行情、低价回补，以赚取差价，让一般投 资者蒙受重大损失的机构或组织,割 肉： 高价买进股票后，大势下跌，低价赔本卖出股票,5日涨跌：最近连续五个交易日来的涨跌幅度,总 手： 交易当日从第一笔成交至当前最后一笔成交的所有成交手数,现 手： 当前最后一笔买卖成交的手数,涨 跌： 当前买卖成交价格相对于前一交易日收盘价的高低差价,换手率： 当前交易日内当前市场中股票转手买卖的频率 是反映股票流通性强弱的指标之一 换手率(当日成交股数)/(流通股数)x100%,5日换手率：最近连续五个交易日内市场中股票转手买卖的频率,委 比：是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标 委比=(委买手数-委卖手数)/(委买手续+委卖手续)100,当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去日的 平均数值，交易比过去5日火爆 当量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平,量 比：是衡量相对成交量的指标 是开市后每分钟的平均成交量 与过去5个易日每分钟平均成交量之比 量比=现成交总手/过去5个交易平均每分钟成交量当日 累计开市时间（分）,委比值变化范围+100至-100.当委比值为正值并且委比数大, 说明市场买盘强劲 当委比值为负值并且负值大,说明市场抛盘较强,委买手数：现在所有个股委托买入下三档的总数量 委卖手数：现在所有个股委托卖出上三档的总数量,涨 幅： 个股当前价格相对于前一交易日收盘价的上涨幅度 涨幅=（当前价格-昨收盘）/昨收盘100%,涨 速： 指当日盘中单位时间内涨幅的大小 上涨的时间越短、涨幅越大，主力资金的实力就越是强大,委比从-100至+100，说明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱 的一个过程。相反，从+100至-100，说明买盘逐渐减弱， 卖盘逐渐增强的一个过程,内 盘： 以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘,外 盘： 以卖出价成交的交易。卖出量统计加入外盘,洗 盘：主力庄家 目标价位 使意志不坚定的投资者中途离场 减轻上档压力 提高持股者平均价位,超 买：股价持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，股价即将下跌,超 卖：股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，股价即将回升,趋 势：股价在一定时间内朝同方向变动，不断出现新高价或新低价 或者股价上下波动幅度有限而形成盘局,多头、多头行情,多头是指投资者对股市看好，预计股价会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。一般来说，人们通常把股价长期保持上涨趋势的股票行情称为多头行情。多头行情股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。,空头、空头行情,空头是指投资者和股票商认为现时股价显然较高，对股市前景看坏，预计股价会下跌，于是把股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票行情称为空头行情，空头行情股价变化的特征是一连串的大跌小涨。,五、基本面相关概念,大盘股： 一般为流通股本在5个亿以上的个股,中盘股： 一般为流通股本在1亿至5亿间的个股,小盘股： 一般为流通股本在1亿以下的个股,龙头股： 某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他个股具 有影响和号召力的股票,指标股： 就是权重股，即对大盘指数影响较大的股票,新 股： 上市不满半年的股票,次新股： 上市一年半之内的股票,净利润： 在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成 又可称为税后利润或净收入 净利润利润总额（1所得税率）,资产净利率 ： 反映企业资产利用的综合效果 资产净利率=(净利润/资产总额)100%,净资产收益率： 净资产收益率=净利润/净资产100%,每股净资产 ： 每股净资产期末净资产/年度末总股本,净资产 ： 反映公司中属于股东的资产的价值或权益额 净资产资产总额负债总额 股东权益,每股收益： 每股收益净利润/总股本 数值越大越好,市盈率： 市盈率每股市价/每股收益 市盈率越低风险越小,投资收益率 ：反映公司利用资金进行长、短期投资的获利能力 投资收益率投资收益/(期初长、短期投资期末长、短期投资)2)100%,市净率 ： 市净率股票市价/每股净资产 率值越低意味着风险越低,六、股票指数相关,股票指数：即股票价格指数 是由证券交易所或金融服务机构 编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字,股票指数计算：,相对法：又称平均法，就是先计算各样本股票指数。再加总求总 的算术平均数。股票指数n个样本股票指数之和/n,综合法：先将样本股票的基期和报告期价格分别加总，然后相比 求出股票指数 即：股票指数报告期股价之和/基期股价之和,加权法：根据各期样本股票的相对重要性予以加权，其权数可以 是成交股数、股票发行量等,国内股票指数种类,上证综合指数：以上海证券交易所挂牌的全部股票为计算范围，以 发行量为权数的加权综合股价指数 反映上证全部A股和全部B股的股价走势,深证综合指数：以所有在深圳交易所上市的股票为计算范围，以发 行量为权数的加权综合股价指数,上证50指数：选上证市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股 票组成样本股，综合反映上证最具市场影响力的一批 优质大盘企业的整体状况 000016,上证180指数：选样按照行业代表性、股票规模、交易活跃程度、 财务状况等原则来确定 依据样本稳定性和动态跟 踪相结合原则，每半年调整一次成分股,深证成分指数：深市所有股票中抽取具有代表性的40家上市公司为 计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股份指数,深证100指数：根据流通市值和成交额份额两项重要指标，从深市选 取100只A股作成分股，以成分股可流通A股数为权 数，采用派许综合法编制 399004,中小企业板指数：以中小企业板正常交易的股票为样本股的综合指数 其以自由流通股数为权重，采取派许加权法计算 399101,沪深300指数：由上证和深证市场中选取300只A股作为样本编制而 成的成分指数 沪深300指数样本覆盖了两市六成左右的市值，具有 良好的市场代表性 000300,另依据所取样本和计算方式的不同，还有基金指数、上证国债指数、 上证红利指数、上证A股、上证B股、深圳A股、深圳B股、上证分类 深圳分类等,七、K线基本概念,K线含义：用开盘价、收盘价、最高价和最低价绘制而成,K线种类： 按周期分类：日线、周线、月线、季线、年线、5分钟线、15分 钟线、30分钟线、60分钟线等,按实体形态分类：,光头光脚小阳线,阳线,阴线,最高价,收盘价,开盘价,最低价,最高价,收盘价,开盘价,最低价,光头光脚小阳线：最低价等于开盘价；最高价于收盘价相同 上下价位窄幅波动，表示多头占优，此形态 常在上涨初期、回调结束或盘整时出现,光头光脚小阴线：最低价等于收盘价；最高价于开盘价相同 上下价位窄幅波动，表示空方占优，此形态 常在下跌初期、横盘整理或反弹结束时出现,光头光脚长阳线：最低价等于开盘价；最高价于收盘价相同 表示多方强势，买方占绝对优势，常出现在 脱离底部的初期、回调结束后的再次上涨及 高位的拉升和严重超跌后的大力反弹阶段,光头光脚长阴线：最低价等于收盘价；最高价于开盘价相同 表示空方强势，卖方占绝对优势，常出现在 头部开始下跌的初期、反弹结束后或最后的 打压过程中,带上影线阳线：上升抵抗型，表示多方上攻途中遇到阻力；常出现在 上涨途中、上涨末期或股价从底位启动遇密集成交区， 上影线越长则压力越大阳线实体越长则多方力量越强,带上影线阴线：表示股价先涨后跌，庄家拉高位出货会出现此种形态 黑色实体越长，表示卖方实力越强，常出现在阶段的 头部和震仓洗盘中,带下影线阳线：先跌后涨型，反映股价在低位获得买方支持，常出现 在市场底部或市场调整完毕,带下影线阴线：下跌抵抗型，表示空方力量强大，但在下跌途中受到 了买方的抵抗；常出现在下跌途中、市场顶部或振荡 行情中,带上下影线阳线：表示下有支撑，上有压力，总体买方占优，常 出现在市场的底部、上升途中；上影线越长则 上方压力大；下影线越长则下档支撑强；实体 越长则多