外汇交易的核算及外币报表这算.ppt

会计系系 何邓娇,第三章 外汇交易的核算及外币报表这算,会计系系 何邓娇,第一节 外汇的概念,会计系系 何邓娇,一、外汇的含义,由于各国都有自己独立的货币制度和货币，一国货币不能在另一国流通，从而国与国之间的债权和债务在清偿时，需要进行本外币的兑换。 含义,动态：国际汇兑,静态,广义：外币资产,狭义：以外币表示的、可直接用于国际结算的支付手段,会计系系 何邓娇,外汇的再界定 ：,1. 前面对外汇的粗略界定可以概括为：外币和以外币标示的有价证券。 2. 中华人民共和国外汇管理条例所称的外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：外国货币，包括纸币、铸币；外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；特别提款权、欧洲货币单位；其他外汇资产。,会计系系 何邓娇,3. 在复杂的经济生活中，外汇并不限于外币资产，而且还延伸到专用于国际结算的本币资产。我国曾存在过“外汇人民币”；欧洲金融市场上的“欧洲美元”和“欧洲英镑”，对英美来说也是外汇。 4. 金的集中储备也视为外汇。,会计系系 何邓娇,二、外汇的种类,可否自由兑换 自由外汇：可兑换货币如：美元，欧元，日元 记帐外汇：清算外汇 来源 贸易外汇 非贸易外汇 交割日期 即期外汇 远期外汇,会计系系 何邓娇,三、汇率的标价方法和种类,汇率的标价方法 法定升值与升值、法定贬值与贬值 汇率的种类,会计系系 何邓娇,1、汇率的标价方法,折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格。常见的汇率标价方法有直接标价法、间接标价法和美元标价法。,会计系系 何邓娇,直接标价法 （Direct Quotation System）,指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。 直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值（Appreciation），或本币贬值（Depreciation）,会计系系 何邓娇,在直接标价法下，外币币值的上升或下跌方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 8.2014 月末：USD1=CNY 8.2200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。,会计系系 何邓娇,间接标价法 （Indirect Quotation System）,它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。,会计系系 何邓娇,间接标价法下，外币币值上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。,会计系系 何邓娇,美元标价法 （U.S. Dollar Quotation System）,它是指以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。 例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为： USD1=CHF 5.5540 GBP1=USD 1.8332 USD1=CAD 1.1860,会计系系 何邓娇,2、标价法中的基准货币和标价货币,人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币（Based Currency），把数量变化的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。 直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币；间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币；在美元标价法下，基准货币可能是美元，也可能是其他各国货币。,会计系系 何邓娇,3、法定升值与升值,法定升值（Revaluation）是指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式，提高本国货币对外的汇价。 升值（Appreciation）是指由外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的上升。,会计系系 何邓娇,4、法定贬值与贬值,法定贬值（Devaluation）是指政府通过降低货币含金量或明文宣布的方式，降低本国货币对外的汇价。 贬值（Depreciation）指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的下降。,会计系系 何邓娇,5、汇率的种类,按制订汇率的方法不同，划分为基本汇率与套算汇率 从银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率、卖出汇率和现钞汇率 按外汇的汇付方式不同，划分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 按外汇交易交割日不同，划分为即期汇率和远期汇率 名义汇率、实际汇率和有效汇率,会计系系 何邓娇,1）为基本汇率与套算汇率,基本汇率（Basic Rate）： 选择一种与本国对外往来关系最为紧密的货币，即关键货币（Key Currency），制订或报出汇率。 本币与关键货币间的汇率称为基本汇率。大多数国家都把美元当作关键货币，把本币与美元之间的汇率作为基本汇率。,会计系系 何邓娇,套算汇率（Cross Rate），又称交叉汇率。 两种含义： （1）各国在制定出基本汇率后，再参考主要外汇市场行情，推算出的本国货币与非关键货币之间的汇率。例如：我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1= CNY 8.2270 当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为： GBP1=USD 1.7816 这样可以套算出人民币与英镑间的汇率为： GBP1=CNY（1.78168.2270）=CNY 14.6572,会计系系 何邓娇,（2）由于西方外汇银行报价时采用美元标价法，为换算出各种货币间的汇率，必须通过各种货币对美元的汇率进行套算。如香港某外汇银行的外汇买卖报价是： USD1=DEM 1.7720 USD1=CHF 1.5182 据此可套算出马克和瑞士法郎之间的汇率： DEM1=CHF（1.5182/1.7720）=CHF 0.8568,会计系系 何邓娇,2）为买入汇率、卖出汇率和现钞汇率,买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Rate），即银行从同业或客户买入外汇时所用汇率。 卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所用汇率。 中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 现钞汇率（Bank Notes Rate），银行买卖外国钞票的价格。,会计系系 何邓娇,如何区分买入价和卖出价？,例如，某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下： 巴黎 USD1=FRF 5.7505 5.7615 伦敦 GBP1=USD 1.8870 1.8890 注意： 从银行还是客户的角度？ 哪种货币？,会计系系 何邓娇,3）电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率,1、电汇汇率（Telegraphic Transfer Rate，简称T/T Rate）以电汇方式买卖外汇时使用的汇率。 2、信汇汇率（Mail Transfer Rate，简称M/T Rate）以信汇方式买卖外汇所使用的汇率。 3、票汇汇率（Draft Rate）以票汇方式买卖外汇时使用的汇率。,会计系系 何邓娇,4）即期汇率和远期汇率,所谓交割（Delivery），是指买卖双方履行交易契约，进行钱货两清的授受行为。同其他交易一样，交割日期不同，则买卖价格也不同。,会计系系 何邓娇,即期汇率（Spot Rate），也称现汇汇率，指买卖双方成交后，在两个营业日（Working Day）以内办理交割所使用的汇率。 2. 远期汇率（Forward Rate），也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一时间进行交割所使用的汇率。一般而言，期汇的买卖差价要大于现汇的买卖差价。,会计系系 何邓娇,两种远期汇率的报价方式,其一是直接报价（Outright Rate），即直接将各种不同交割期限的期汇的买入价和卖出价表示出来，这与现汇报价相同。 其二是用远期差价（Forward Margin）或掉期率（Swap Rate）报价，即报出期汇汇率偏离即期汇率的值或点数。 升水（at premium）表示期汇比现汇贵；贴水（at discount）表示期汇比现汇便宜；平价（at par）表示两者相等。,会计系系 何邓娇,银行报出远期差价值常用点数表示，每点（point）为万分之一，即0.0001。 例一： 在巴黎外汇市场上，美元即期汇率为USD1=FRF5.1000， 三个月美元升水500点，六月期美元贴水450点。则在直接标价法下，三月期美元汇率为 USD1=FRF（5.1000+0.0500）=FRF5.1500， 六月期美元汇率为 USD1=FRF（5.1000-0.0450 ）= FRF5.0550。,会计系系 何邓娇,例二， 在伦敦外汇市场上，美元即期汇率为 GBP1=USD1.5500， 一月期美元升水300点，二月期美元贴水400点。 在间接标价法下，一月期美元汇率为：GBP1=USD（1.5500-0.0300）=USD1.5200 二月期美元汇率为： GBP1=USD（1.5500+0.0400）=USD1.5900,会计系系 何邓娇,在实际外汇交易中，要报出远期外汇的买入价和卖出价。这样远期差价的升水值或贴水值也都有一大一小两个数字。 在直接标价法下，如远期外汇为升水，则报出的远期差价形如“小数大数”；如远期外汇为贴水，则报出的远期差价形如“大数小数”。 在间接标价法下，如远期外汇为升水，则报出的远期差价形如“大数小数”；如远期外汇为贴水，则报出的远期差价如“小数大数”,会计系系 何邓娇,例一 某日香港外汇市场外汇报价如下： 即期汇率：USD1=HKD7.78007.8000 （直接标价法） 一月期USD升水：3050（小数大数） 三月期USD贴水：4520（大数小数）,会计系系 何邓娇,5）名义汇率、实际汇率和有效汇率,名义汇率（Nominal Exchange Rate）就是现实中的货币兑换比率，它可能由市场决定，也可能由官方制定。 名义有效汇率（Nominal Effective Exchange Rate）是一种加权平均汇率，其权数取决于各国与该国经济往来的密切程度（例如各国与该国的贸易额占该国总贸易额的比重）。,会计系系 何邓娇,实际汇率（Real Exchange Rate）是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率，即外国商品与本国商品的相对价格，反映了本国商品的国际竞争力。名义汇率R与实际汇率e之间的关系是： 其中，Pf 和P 分别代表外国和本国的有关价格指数，R和 e 都是直接标价法下的汇率。,会计系系 何邓娇,影响汇率变动的主要因素,国际收支状况 通货膨胀差异 利率差异 经济增长率差异 中央银行干预 预期因素,会计系系 何邓娇,本节小结,1、动态的外汇是指人们为了清偿国际间的债权债务关系，将一种货币兑换成另一种货币的行为。广义的静态外汇泛指可以清偿对外债务的一切以外国货币表示的资产或债权。狭义静态外汇的前提条件有两个： 第一，以外币表示的资产； 第二，可直接用于国际结算。,会计系系 何邓娇,2、在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值 3、法定升值（Revaluation）是指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式，提高本国货币对外的汇价。升值（Appreciation）是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的上升。,会计系系 何邓娇,4、远期差价有升水、贴水和平价三种形式。 升水（at premium）表示期汇比现汇贵； 贴水（at discount）表示期汇比现汇便宜； 平价（at par）表示两者相等。,会计系系 何邓娇,5、名义汇率就是现实中的货币兑换比率。名义汇率是两种货币之间的双边汇率，运用名义汇率值的变化说明汇率的变动幅度和趋势存在一定的局限性。名义有效汇率是一种加权平均汇率，能够更综合地反映一国货币汇率的基本走势。实际汇率（Real Exchange Rate）是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率，反映了本国商品的国际竞争力。名义汇率R与实际汇率e之间的关系是： 其中，Pf 和P 分别代表外国和本国的有关价格指数，R和 e 都是直接标价法下的汇率。,会计系系 何邓娇,复习思考题,简述外汇的定义。 请归纳在直接标价法、间接标价法和美元标价法下，根据远期差价计算远期汇率方法的相同点。 为什么名义有效汇率能够更综合地反映一国货币汇率的基本走势？为什么实际汇率能够反映了本国商品的国际竞争力？ 简述影响汇率变化的主要因素。,会计系系 何邓娇,第二节 外汇的管理,外汇管理的一般内容 外汇管理经济分析 中国外汇管理,会计系系 何邓娇,一、 外汇管理的一般内容,外汇管理及其目的 指一国为使其国际收支与汇率能在符合本国利益的水平上保持平衡与稳定，制定或者授权某一国家机关（中央银行、财政部或专设的外汇管理机构）运用各种手段，包括法律的、行政的、经济的措施，对在其境内和管辖范围内的本国和外国的机关、企业、团体、个人的外汇需求与供给包括收、支、存、兑等进行管理。,会计系系 何邓娇,二、外汇管理的产生与演变,一战导致外汇管制 1929-1933年经济危机使各国加强了外汇管理：直接限制与设立外汇平准基金 50年代“美元荒”时期，继续外汇管理 1958年开始，西欧国家逐渐放弃经常项目外管，80年代放弃资本项目外管 80年代中期，一批发展中国家实现经常项目可兑换 90年代初期，一批发展中国家开放了资本市场 各国外汇管理的重点、手段随经济发展而变化,会计系系 何邓娇,外汇管理内容（1）,管理对象： 人（自然人和法人）：居民与非居民 物：外国货币和外币支付工具（票据、有价证券、贵金属） 管理机构：央行或专门的外汇管理机构 辖区与方式：本国为地区界线 直接与间接方式 严格管理、部分管理、基本不限制,会计系系 何邓娇,外汇管理内容（2）,项目与措施 出口管理：出口申报、出口许可证、出口结汇制度 进口管理：进口配额、进口售汇制度、进口申报 清算协议：外汇极度短缺、弊病、很少使用 服务贸易：贸易从属项目比较宽松，其他项目往往规定限额或需要审批,会计系系 何邓娇,外汇管理内容（3）,资本项目： 区分长期与短期资本、官方资本与私人资本，是行不同的管理措施 根据一国经济发展对资本的需求状况确定管理目标以及手段 发达国家与发展中国家的管理不同 汇率： 复汇率、差别汇率、浮动汇率 规定并维护法定汇率 黄金与本币出入境管理 进行数量、用途限制,会计系系 何邓娇,三、 经济分析：积极作用,防止资金外逃：有利于资本形成 维持高估的币值：有利于进口资本品 便于本国财政、货币政策的推行：防火墙 便于实行贸易上的差别待遇：应对贸易战 保护民族工业：需要注意其弊端，应该制定最长保护期,会计系系 何邓娇,三、 经济分析：消极作用,外汇收支难以平衡，汇率难以稳定 一国的基本经济状况是决定汇率的主要力量，外汇管理的作用有限 阻碍国际贸易的发展 影响进口、多边贸易合作 与WTO要求开放贸易、服务市场相左 限制资本流动，不利于资源的最佳配置 导致物价上涨 进口品限制，供给不足，物价上涨 为腐败提供温床,会计系系 何邓娇,四、 中国外汇管理：历史演变,1979年以前计划管理阶段 与计划管理体制和国家垄断的外贸体制相适应，实行高度集中的外汇管理体制 依靠指令性计划对外汇收支实行全面计划管理 一切外汇收入必须缴售给国家，一切外汇支出，由国家按计划分配。,会计系系 何邓娇,中国外汇管理：历史演变 1979-1993年有计划商品经济管理阶段 1979.3成立国家外汇管理局 公布并实施中华人民共和国外汇管理暂时条例 贸易外汇实行外汇留成办法 奖励外汇调剂市场 建立外债管理体制和外债统计监测系统 实行多种金融机构并存的外汇经营体制,会计系系 何邓娇,中国外汇管理：历史演变,1994年至今人民币可兑换阶段 实行外汇银行结售汇制度 出口或转口货物及其他交易行为取得的外汇，都要按外汇银行挂牌汇率，卖给外汇指定银行 一般贸易用汇，只要有进口合同和境外金融机构的支付通知，可以到外汇指定银行购汇。 建立银行间外汇市场，保持人民币汇率稳定 严格外债管理，建立偿债基金 取消境内外币计价结算，禁止外汇在境内流通 加强国际收支的宏观管理,会计系系 何邓娇,五、外汇管理的必要性,增加外汇收入，保证外汇的合理运用，维护国际收支平衡 实现对外开放政策，促进对外金融以及外向型经济发展 促境内经济的协调发展 维护国家金融安全，有效防范外部冲击 外汇管理局的职能,会计系系 何邓娇,我国的外汇管理和人民币可兑换问题,1. 1949年建国之后，长期实行严格的外汇管理；人民币是完全不可兑换的货币。 2. 1979年以后的逐步改革和1994年的改革。 3. 1996年底，实现人民币经常项目下的可兑换。 4. 至于资本项目的可兑换，也即人民币的完全可兑换，方向是既明确又肯定的，但尚无确定的时间表。,会计系系 何邓娇,人民币自由兑换迈出实质一步 天津将试点,（中国）大洋网 (2007-04-08) 事件：中国第三大直辖市市长的的戴相龙证实，天津的滨海新区的金融政策或在近期获得放宽，人民币自由兑换将率先在天津试点。天津已确定部分金融改革创新的内容，包括支持各类金融机构在津综合经营，开办离岸金融业务等，开办资本项目下人民币可兑换试点， 该改革有可能在4月份或5月开始实行。 背景：在中国周边国家和地区的经贸活动中，人民币早已担当起“区域结算货币”的职责。人民币在俄罗斯、蒙古、越南、缅甸、尼泊尔等周边国家已成为边贸结算的主要币种，这些周边国家对人民币的需求不断增加。,会计系系 何邓娇,（中国）大洋网 (2007-04-08) 条件：“实际上，中国的汇率改革有着其内在逻辑，这个逻辑就是：人民币国际化，要先成为贸易结算货币、区域性货币。这一过程中，会有一些国家的央行看好中国经济和人民币走势，将人民币作为储备货币。”国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松表示。 “与之相配套的是，中国必须要有一个健康的银行体系，这样中国经济承担汇率波动的能力会比较强。没有国有银行改革和利率市场化改革，以及外汇市场的发展，就不会有一个相对健康的金融市场。虽然人民币可自由兑换的一大条件足够多的外汇储备已经有了，但是诸如资本市场、银行体系、金融法规体系等条件我们尚不具备。”,会计系系 何邓娇,会计系系 何邓娇,美元兑人民币4月6日收于7.7213元 较前日升值30点,金融界网站4月6日讯 周五银行间外汇市场收盘，询价系统美元兑人民币收7.7213元，人民币汇率较前一交易日7.7243升值30个基点，自动撮合系统美元兑人民币收于7.7220元。 中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2007年4月6日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的中间价为：1美元对人民币7.7251元，1欧元对人民币10.3693元，100日元对人民币为6.5026元，1港元对人民币0.98831元，1英镑对人民币15.2219元。,会计系系 何邓娇,人民币汇率制度,1. 1955年至1971年，人民币对美元汇率一直是1美元折合2.4618元新人民币。 2. 1971年12月18日，美元兑黄金官价宣布贬值7.89，人民币汇率相应上调为1美元合2.2673元人民币。1972年为1 美元2.24元人民币；1973年1美元2.005元人民币；1977年为1美元1.755元人民币。 3.国务院决定从1981年起实行两种汇价制度，即另外制定贸易外汇内部结算价，并继续保留官方牌价用作非贸易外汇结算价。这就是 “双重汇率制”或“汇率双轨制”。,会计系系 何邓娇,4.在人民币双重汇率制下，外贸企业政策性亏损，加重了财政补贴的负担，而且国际货币基金组织和外国生产厂商对双重汇率提出异议。1985年1月1日，我国又取消了贸易外汇内部结算价，重新恢复单一汇率制，1美元2.80元人民币。事实上，1986年随着全国性外汇调剂业务的全面展开，又形成了统一的官方牌价与千差万别的市场调剂汇价并存的新双轨制。 5. 1993年12月31日，官方汇率1美元兑换人民币5.8元；调剂市场汇率为1美元兑换人民币8.7元左右。从1994年1月1日起，将这两种汇率合并，实行单一汇率，人民币对美元的汇率定为1 美元兑换8.70元人民币。,会计系系 何邓娇,6. 2005年7月21日，中国人民银行发布2005第 16 号文关于完善人民币汇率形成机制改革的相关事宜公告。自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。中国人民银行将根据市场发育状况和经济金融形势，适时调整汇率浮动区间。同时，中国人民银行负责根据国内外经济金融形势，以市场供求为基础，参考篮子货币汇率变动，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率的正常浮动，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定，促进国际收支基本平衡，维护宏观经济和金融市场的稳定。”,会计系系 何邓娇,汇率与利率,1. 汇率与利率之间存在紧密的联系。 2. 对外开放的市场经济国家，如果利率水平有差别，其他条件不变，货币资本就会从利率水平偏低的国家流向利率水平偏高的国家；大量货币资本的流出流入，必将引起汇率的波动。 3. 钉住汇率的国家和地区，在利率上必须跟着钉住货币的那个国家的利率水平走。 否则，货币资本大量流出流入的冲击，必将使钉住汇率经受挑战直至被迫放弃。,会计系系 何邓娇,补充 汇率的作用与风险,会计系系 何邓娇,汇率与进出口,1. 本币汇率下降，即对外贬低，能促进出口、抑制进口；若本币汇率上升，即对外升值，则有利进口，不利出口。 2. 这必须有一个伴随的条件，即进出口需求有价格弹性进出口品的需求会由于进出口品价格的变动而变动。 3. 汇率下降，出口商品量能否增加，还要受商品供给扩大的可能程度，即出口供给弹性所制约。,会计系系 何邓娇,汇率与进出口,4. 一国出口商是否可以从汇率贬值中得到额外利润，还以一国货币对内购买力不变为前提条件；国内物价上涨，就会对消额外利润，从而也就没有调低出口品在外国市场上的价格的空间。 5. 当竞争对手通过贬低各自本币汇率等措施加以反击时，竞争的优势即不复存在。 6. 汇率作用于进出口，是规律；但如果不具备必要的条件，作用并不会实现。,会计系系 何邓娇,汇率与物价,1. 本币对外贬值，进口商品的国内价格上涨；本币对外升值，进口商品的国内价格降低。 2. 本币对外贬值，刺激出口，出口品