货币与银行统计分析.ppt

1,第二章 货币与银行统计分析,一、货币与银行统计体系 二、交易主体分类 三、货币当局资产负债表 四、存款货币银行的资产负债表 五、非货币金融机构资产负债表 六、货币概览与银行概览 七、货币需求与货币供给统计分析 八、对货币与银行统计中其他重要指标的统计分析,2,学习目标： 了解货币与银行统计的一般结构 了解交易主体的分类：国民经济机构部门分类和金融机构部门的构成 了解货币银行统计分析的理论依据：货币政策与货币供应量、货币需求理论 掌握货币的定义（M0、M1、M2） 掌握我国货币银行的统计结构：三个基本帐户和两个合并帐户 掌握货币供给的定量分析和货币需求的定量分析：利用简单回归分析法分析货币需求量,3,教学重点,货币的定义：M0、M1、M2 我国货币与银行的统计结构 货币供给的定量分析 货币需求的定量分析,4,货币与银行统计体系的产生与发展 货币的定义 货币与银行统计的一般结构 我国货币与银行的统计结构 货币与银行统计的特点 货币与银行统计的基本要求,第一节 货币与银行统计体系,5,1979年以前中国人民银行。 1979年以后以中央银行为核心的、以商业银行为主要内容的、符合社会主义市场经济要求的、具有多元化特征的金融体系。,一、货币与银行统计体系的产生与发展,6,作为一个从宏观上反映货币及其对宏观经济运行影响的统计工具，货币与银行统计体系以货币供给理论为依据，以货币运动为观察和研究的对象，来反映货币的数量和货币的创造过程。 货币起着一般等价物的特殊商品，是商品交换长期发展的必然产物。 货币的作用：价值尺度；流通手段；支付手段；储藏手段。,二、货币的定义,7,货币定义是以其流通手段和支付手段的职能为出发点，即要充分考虑金融工具的流动性。 流通手段和支付手段的数量构成了市场购买力，构成市场需求，并反映货币政策操作对宏观经济运行的影响。所以，货币和银行统计在判断众多金融工具是否属于货币时，要充分考虑它们的流通能力和支付能力，或言之为要充分地考虑它们的流动性。,二、货币的定义,8,金融工具流动性程度高低不同常见金融 工具的流动性沿箭头方向降低。,现金,活期存款,债券,定期存款,股权凭证,二、货币的定义,流动性：是其他货币形态转化为现金所需要的时间和成本的多少。,9,M0 流通中现金 M1 M0 活期存款 M2 M1 准货币 M1 定期存款储蓄存款其他存款 其中， M1为狭义货币， M2为广义货币。,我国根据货币流动性层次的不同，将货币统计口径划分为M0、M1、M2,二、货币的定义,10,M0是指流通领域中以现金存在的货币，它是流动性最强的金融资产，是中央银行关注和调节的重要目标。 M1M0+住户、非金融企业等部门的可用于支付的活期存款，称为狭义货币。是反映企业资金松紧的重要指标。 M2 M1+准货币，称为广义货币。所谓准货币，就是定期存款、储蓄存款与其他存款之和。称为准货币，它反映社会总需求的变化。,二、货币的定义,11,货币是以中央银行为核心的金融机构部门，以存在于经济生活中的信用关系为基础创造出来的。所以，货币与银行统计体系的切入点是金融机构，通过反映金融机构的资产负债行为来反映货币创造的过程和结果 。 按照金融机构在货币创造中的作用，将金融机构分为： 货币当局、存款货币银行、非货币金融机构。,三、货币与银行统计的一般结构,12,货币当局通过向公众发行通货和吸收存款货币银行缴存的准备金等负债行为，创造基础货币。 存款货币银行作为货币的直接供给者，在原始存款的基础上，通过自身的存贷活动及乘数效应，向全社会提供货币。 非货币金融机构可以吸收某些种类的定期存款，但不能经营可转帐的活期存款业务。,三、货币与银行统计的一般结构,13,三个基本帐户,两个合并帐户,货币当局的资产负债表,存款货币银行的资产负债表,非货币金融机构的资产负债表,货币概览,金融概览,14,构成货币与银行统计体系的三个组成部分： 货币当局资产负债表反映中央银行基础货币的创造； 存款货币银行的资产负债表反映存款货币的创造； 非货币金融机构资产负债表反映该类机构对货币创造的影响。 货币概览=货币当局资产负债表+存款货币银行的资产负债表（用以反映M0与M1的规模）。 金融概览=货币概览+非货币金融机构资产负债表（用以反映M2的规模）。,三、货币与银行统计的一般结构,15,三个基本帐户：货币当局资产负债表；存款货币银行的资产负债表；非货币金融机构资产负债表。 两个合并帐户：货币概览；银行概览。,四、我国货币与银行的统计结构,16,三个基本帐户,两个合并帐户,货币当局的资产负债表,存款货币银行的资产负债表,特定存款机构的资产负债表,货币概览,银行概览,17,“金融概览”我国称为“银行概览” 原因： 1、我国统计准货币时不包括外币； 2、我国在统计非货币金融机构时不包括保险公司、证券公司和外国金融机构（仅包括特定存款机构）,四、我国货币与银行的统计结构,18,1、总量核算。 2、利用负债表的形式。 3、与其它宏观经济统计体系相互协调。 4、具有国际可比性。 5、具有时效性。,五、货币与银行统计的特点,19,（一）基础数据：完整、及时、存量为主，流量为辅 （二）估价方法：市场价格 （三）核算工具：利用复式记帐原理，以权责发生制为原则，使用帐户形式进行核算 （四）项目合并和轧差：对不重要的交易科目，往往采取合并和轧差的方式处理,六、货币与银行统计的基本要求,20,第二节 交易主体分类,国民经济机构部门分类 金融机构部门的构成,21,国民经济主体按照其主要经济职能、行为和目的等经济特征可以分成五个机构部门： 住户部门 非金融企业部门 政府部门 金融机构部门 国外部门,非金融部门,一、国民经济机构部门分类,22,住户 企业 政府 金融机构 国外,一、国民经济机构部门分类,23,金融机构部门：主要是指从事金融中介活动和辅助性金融活动的机构单位。 从货币创造的角度考察，可分为两大类： 一类创造货币；该类金融机构被称之为货币机构，包括货币当局和存款货币银行。 另一类不具备创造货币的作用；包括非货币金融机构。,二、金融机构部门的构成,24,1 货币当局： 即中央银行。我国的中央银行是中国人民银行。 2 存款货币银行： 主要包括商业银行及类似机构。这些金融机构以经营存、放款，办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标。其最明显的特征是能够吸收活期存款，创造货币。 3 其他金融机构： 向其他部门提供除可用于作为支付手段的金融工具以外的金融服务，它们不具有创造派生存款的机制,第二节 交易主体分类,25,货币当局中央银行在我国指中国人民银行 商业银行 存款货币银行 类似机构 非货币金融机构,国有商业银行 其它商业银行,财务公司 信用合作社 中国农业发展银行,特定存款机构 保险公司 证券公司 外资金融机构,金融信托投资公司 金融租赁公司 中国进出口银行 国家开发银行,我国金融机构体系一览表：,26,第三节 货币当局的资产负债表,货币当局的资产负债表式 货币当局的资产业务 货币当局的负债业务,27,一、货币当局资产负债表的表式,货币当局的基本职能可概括地表述为： 发行的银行、银行的银行和国家的银行。这三大职能无不与货币供应量密切相关。货币当局在履行这三大基本职能时，其业务活动可通过其资产负债表得到概括的反映。,28,一.货币当局的资产负债表I,资产,负债,国外资产 对政府的债权 对存款货币银行的债权 对非货币金融机构的债权 对非金融部门债权,储备货币 债券 政府存款 自有资金 其他,29,货币当局资产负债表,资产A 负债L 1.国外资产 13229 1.储备货币 30663 （1）外汇 12649 （1）发行货币 10981 （2）黄金 12 （2）对金融机构负债 16115 （3）国际金融机构资产 568 （3）非金融机构存款 3537 2.对政府的债权 1583 a.邮政储蓄 2655 3. 对存款货币银行债权 14358 b.机关团体存款 882 4.对非货币金融机构债权 2072 2.债券 119 5.对非金融部门债权 171 3.政府存款 1486 4.自有资金 366 5.其他（净） -1191 *资产assets负债liability,30,（1）国外资产（净）： 主要包括货币当局持有的外汇、货币黄金和在国际金融机构的净头寸。 （2）对政府的债权： 主要包括中央银行持有的国债，以及中央银行对政府的借款、垫款和透支 （3）对存款货币银行的债权： 主要包括对存款货币银行的贷款、贴现、回购等等 （4）对非货币金融机构的债权： 主要包括中央银行持有的非货币金融机构发行的债券 （5）对非金融部门的债权： 主要是指中央银行为支持老、少、边、穷地区的经济发展，直接对这些地区的企业和住户发放的专项贷款,二、货币当局的资产业务,31,（1）储备货币： 主要包括中央银行发行的货币（含存款货币银行的库存现金）、各金融机构缴存中央银行的法定存款准备金和超额储备，以及邮政储蓄存款和机关团体事业单位存款 （2）债券： 具体指中央银行发行的中央银行债券 （3）政府存款： 是指各级政府在人民银行账户上的预算收入与支出的余额 （4）自有资金： 指中国人民银行的信贷资金 （5）其他（净）。,三、货币当局的负债业务,32,基础货币（高能货币）是具有信贷扩张或收缩 能力的货币。对应于货币当局资产负 债表中的储备货币 包括：发行货币 对金融机构的负债 非金融机构存款 基础货币是具有货币信贷倍数扩张能力的货币，因此对基础货币的管 理是金融调控的基础。因而，它是分析中央银行资产负债表的重要方面。,三、货币当局的负债业务,33,“基础货币的创造是通过中央银行各项资产业务推进的”： 从货币当局资产负债表可以看出，作为负债的基础货币与各项资产业务是相对应的；基础货币的创造也是由货币当局各种资产业务推进的。 具体关系如下： 货币当局对存款货币银行的债权规模与基础货币量。 货币当局对财政的债权规模与基础货币量。 外汇、黄金占款规模与基础货币量。,三、货币当局的负债业务,34,货币当局增加资产，会导致货币供应量增加 货币当局通过发生负债，产生具有派生货币能力的基础货币即储备货币。 储备货币是基础货币在统计中的表述，具有派生货币、货币信贷倍数扩张的能力。主要包括发行货币、对金融机构的负债、非金融机构的存款。,三、货币当局的负债业务,35,第四节 存款货币银行资产负债表,存款货币银行资产负债表式 存款货币银行的资产业务 存款货币银行的负债业务,36,一、存款货币银行资产负债表的表式,由于存款货币银行在现代金融信用体系中具有创造派生存款的能力，因此，它是最重要的金融机构。,37,存款货币银行资产负债表,国外资产 储备资产 中央银行债券 对政府的债权 对非金融部门债权 对非货币金融机构的债权,国外负债 对非金融部门负债 对中央银行负债 对非货币金融机构负债 债券 所有者权益 其他（净）,38,存款货币银行资产负债表,39,（1）国外资产： 主要包括存款货币银行持有的国外有价证券、与国外的同业往来以及外币库存现金，它是存款货币银行以人民币记值的对非居民的债权 （2）储备资产： 包括存款货币银行缴存中央银行的准备金、库存现金,二、存款货币银行的资产,40,（3）中央银行债券和对政府债权： 主要指它持有的中央银行的债券和政府的债券 （4）对非金融机构债权： 是指存款货币银行向各类非金融机构单位发放的贷款和投资 （5）对非货币金融机构债权： 是指存款货币银行在非货币金融机构存放的款项，以及存款货币银行拆出给非货币金融机构的款项,二、存款货币银行的资产,41,三、存款货币银行的负债,（1）国外负债： 是存款货币银行以人民币记值的对非居民的负债 （2）对非金融部门负债： 是指存款货币银行所吸收的各项存款，统计上按存款的性质分，可以将存款分为三类：活期存款、定期存款和储蓄存款 （3）对中央银行负债： 是指存款货币银行向中央银行借入的款项,42,（4）对非货币金融机构的负债： 是指非货币金融机构在存款货币银行的存款以及存款货币银行从非货币金融机构拆入的款项 （5）债券： 这是指存款货币银行为筹措资金而发行的债券 （6）所有者权益： 这是指存款货币银行的资本金 （7）其他(净),三、存款货币银行的负债,43,三、存款货币银行的负债,派生存款的创造过程： 派生存款：指原始存款进入商业银行体系后，经辗转存贷和投资行为而扩张生成的那部分存款。派生存款是以广泛使用支票流通和非现金结算为条件而实现的。,44,派生存款的创造过程：,45,银 行 A,银 行 B,银 行 C,中央银行,法定存款 准备率： 20%,客户甲,100万,20万,80万,客户乙,客户丙,16万,80万,12.8万,64万,64万,51.2万,派生存款的创造过程：,46,派生存款的创造过程：,47,第五节 非货币金融机构资产负债表,非货币金融机构资产负债表（在我国是特定存款机构的资产负债表） 非货币金融机构的资产与负债业务,48,（四）非货币金融机构资产负债表,1 非货币金融机构资产负债表的表式 2 非货币金融机构的资产 （1）国外资产： 特定存款机构在从事国际金融业务时发生的以人民币记值的对非居民的债权。 （2）储备资产： 指特定存款机构缴存中央银行的准备金、持有的中央银行债券和库存现金。它是特定存款机构为应付客户提取存款和资金清算而准备的资金。 （3）国内信贷： 指特定存款机构发放的委托贷款、信托贷款和其他贷款,49,非货币金融机构资产负债表,50,非货币金融机构的资产,（4）对政府债权： 指特定存款机构持有的国家债券。特定存款机构为了增加收益和资产的流动性，购买信用可靠、风险较小、流动性强的政府债券。 （5）对存款货币银行债权： 指特定存款机构存人和拆借存款贷币银行的款项。,51,3 非货币金融机构的负债,（1）国外负债： 特定存款机构以人民币记值的对非居民的负债，包括境外发行债券、境外委托借款等。 （2）对非金融部门的负债： 特定存款机构按规定吸收的信托存款、委托存款和其他存款。 （3）债券： 特定存款机构为筹措资金发行的债券。 （4）对中央银行负债： 特定存款机构从中央银行借人的款项。 （5）对存款货币银行负债： 存款货币银行在特定存款机构存放以及拆入的款项。 （6）所有者权益： 特定存款机构的实收资本。 （7）其他（净）： 特定存款机构其他资产与其他负债轧抵后的差额。,52,第六节 货币概览与银行概览,货币概览的表式 银行概览的表式,53,货币概览与银行概览的核心任务是反映全社会的货币供应量。即M0；M1；M2。 货币供应量是指在某个时点上全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额。它是一个存量概念，反映了该时点上的全社会总的购买力。,货币概览与银行概览,54,一、货币概览与银行概览的表式,（一）货币概览 1 定义：即货币调查统计表，由货币当局的资产负债表和存款货币银行的资产负债表合并生成，主要目的是统计M0和M1 M0：是指流通中的货币，它来源于中央银行发行的纸钞和辅币，要用货币当局资产负债表中的发行货币扣除存款货币银行资产负债表中的库存现金才能得到流通中的货币供应量M0 M1：由流通中的现金M0和活期存款两部分组成。 2 基本表式,55,一.货币概览II,资产,负债,国外资产（净） 国内信贷 （1）对政府债权 （2）对非金融部门债权 （3）对非货币金融机构债权（净）,货币和准货币 （1）货币M1 流通中的现金M0 活期存款 （2）准货币 债券 中央银行债券（净） 所有者权益 其他（净）,56,货币概览&银行概览货币概览,57,金融概览,（二）金融概览 1 定义：货币概览与其他金融机构资产负债表的合并表，反映整个金融系统的业务活动。 2 基本表式,58,二.银行概览V,资产,负债,国外资产（净） 国内信贷 （1）对政府债权 （2）对非金融部门债权,货币和准货币M2 （1）货币M1 流通中的现金M0 活期存款 （2）准货币 债券 所有者权益 其他（净）,59,货币概览&银行概览银行概览,60,二、M0 是指流通中的货币，它来源于中央银行发行的纸钞和辅币（不包括不进入流通的存款货币银行的现金）。 表4中的L.1.（1）.流通中现金M0 10178 =表1中的L.1.（1）发行货币10981 - 表2中的A.2.（2）库存现金803,货币概览与银行概览,61,三、 M1 M1 是由流通中的现金和活期存款两部分组成。 其中：流通中的现金- M0 活期存款指可用于转帐支付的存款 =表1中.L.1.（3）.机关团体事业单位存款882 +表2中.L.2.（1）活期存款23810 M1 的计算过程为： 表4中的.L.1.（1）货币M1 34870 =表4中的L.1.（1）. 流通中现金M0 10178 +表4中的L.1.（1）. 活期存款24692,货币概览与银行概览,62,四、M2 M2 是由货币M1和准货币组成。 准货币包括定期存款、储蓄存款，以及信托存款、委托存款等其他类存款。 表5中的L.1.（2）准货币56169 =表5中的L.1.（2）.定期存款6739 +表5中的L.1.（2）.储蓄存款46280 +表5中的L.1.（2）.其他存款3151,货币概览与银行概览,63,其中：表5中的L.1.（2）.定期存款6739 =表4中的L.1.（2）.定期存款6739 表5中的L.1.（2）.储蓄存款46280 =表1中的L.1.（3）.邮政储蓄存款2655 +表2中的L.2.（3）储蓄存款43635 表5中的L.1.（2）.其他存款3151 =表4中的L.2.（2）.其他存款1126 +表3中的L.2特定存款机构对非金融部门负债2025,货币概览与银行概览,64,根据M2 的定义：表5中的L.1货币和准货币M2 90989 =表5中的L.1.（1）货币M1 34820 +表5中的L.1.（2）准货币56169,货币概览与银行概览,65,第七节 货币需求与货币供给统计分析,货币需求与货币供给统计分析的理论依据 货币供给分析实例 货币需求分析实例,66,一、货币供需统计分析的理论依据,（一）货币政策与货币供应量 在市场经济条件下，社会总需求（具体指消费需求、投资需求、政府支出和出口）的实现手段和载体是货币，而货币供给受控于中央银行的货币政策。,67,货币政策是中央银行采用各种工具调节货币供求，以实现宏观调控目标的方针和政策。 基础货币是“源”，货币供应量是“流”。 基础货币-中央银行资产创造。 派生货币-存款货币银行资产创造。 中央银行通过资产业务增加基础货币： （1）降低再贷款和再贴现利率； （2）在公开市场上增加买进外汇的规模； （3）购买政府财政债券。,（一）货币政策与货币供应量,68,流通中现金,69,（二）货币需求理论,货币政策选择的出发点是货币需求。经济学史上曾产生的重要的货币需求理论有马克思的货币必要量公式、费雪方积式与剑桥方程式、凯思斯的货币需求理论、弗里德曼的货币需求理论以及资产选择对货币需求的影响理论等。,70,二.货币供给分析实例,例1：根据连续两年的货币当局的资产负债 表，分析中央银行货币政策的特点。 解：1、列表计算资产、负债的增量及增量结构； 2、分析说明。,货币当局的资产操作与基础货币的创造,71,货币当局资产负债表资产增量及其结构,比上年增加,单位：亿元,增量结构%,4946 3667 3319 0 348 0 -160 1954 -515,100 74 67 0 7 0 -3 40 -10,100 91 0 9,72,货币当局资产负债表负债增量及其结构,比上年增加,单位：亿元,增量结构%,4946 3744 1546 1760 438 119 261 -1 823,100 76 31 36 9 2 5 0 17,100 41 47 12,73,分析说明：,中央银行的基础货币1997年比1996年增加了3744亿元。其中：发行货币增加1546亿元，占41%；对金融机构负债增加1760亿元，占47%；非金融机构存款增加438亿元，占12%。,74,1997年中央银行的总资产增加了4946亿元。主要通过其中两项资产操作放出基础货币：一是中央银行大量买进外汇，放出人民币，使1997年外汇资产增加3319亿元，占全部资产增量的67%；二是增加对非货币金融机构的债权，使该项资产1997年增加了1954亿元，占全部资产增量的40%。,75,二.货币供给分析实例 存款货币银行与派生货币,例2：根据连续两年存款货币银行资产负债表,分析存款货币银行派生存款的原因。 解：1、列表计算资产、负债的增量及增量结构； 2、分析说明。,76,存款货币银行资产负债表资产增量及其结构,比上年增加,单位：亿元,增量结构%,17325 1049 2580 2400 170 98 -308 12458 1448,100 6 15 14 1 1 -2 72 8,100 93 7,77,存款货币银行资产负债表负债增量及其结构,比上年增加,单位：亿元,增量结构%,17325 18 13594 5045 1697 7262 -410 -207 922 -1 13 2986,100 0 78 29 10 42 -2 -1 5 0 0 17,100 37 12 53 -3,78,分析说明,1997年存款货币银行经派生后的存款总额为75310亿元，比上年增加13594亿元。其中：储蓄存款增加最多为7262亿元，占53%；其次是活期存款增加5045亿元，占37%。,79,1997年存款货币银行创造存款增加的主要原因是，对非金融部门债权增加幅度较大，增量为12458亿元。存款货币银行通过加大对非金融部门的贷款，向非金融部门提供大量的信用，在货币创造的乘数效应下，多倍创造出存款货币。,80,三.货币需求的实例分析,利用简单回归分析法分析影响货币需求的因素 对回归模型和参数的评价 线性回归模型的实证结论,81,（一）影响货币需求的因素,因变量为M0、M1和M2 自变量为GDP增长率、生产