股市必看常用技术指标应用.doc

常用技术指标应用说明：本教材系紫竹逸士如何看K线的姊妹篇，通常的K线技术，结合以下线型分析，更加准确明朗，任何技术贵在灵活运用，通过实践运用，每个人会对不同的技术指标有各自的心得体会。本教材我们分七大部分进行讲解：一、趋向指标：MACD、DMI、DMA、TRX二、能量指标：BRAR、CR、VR三、量价指标：OBV、ASI、EMV、WAVD四、强弱指标：RSI、W&R五、停损指标：SAR六、超买超卖指标：KDJ、CCI、ROC七、压力支撑指标：MIKE、BOLL一、 趋向指标(一) MACD指标定义与作用MACD(Moving Average Convergence and Divergence)的中文被称为“指数平滑异同平均线”，是Geral Appel 于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。 MACD技术指标，是根据两条不同速度的平滑平均线来计算两者之间的离差状况作为行情研判的基础，实际是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来判断买进与卖出的时机与信号，在实际操作中，MACD指标不但具备抄底、捕捉强势上涨点的功能，而且能够捕捉卖点，帮助投资者成功逃顶。通常情况下，当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。MACD的应用MACD主要是利用长短期的两条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差(DIF)、异同平均数(DEA)，其中，正负差是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。在现有的技术分析软件中，MACD常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移动平均线参数为26。此外，MACD还有一个辅助指标柱状线(BAR)。在大多数技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。 下面我们来说一下使用MACD指标所应当遵循的基本原则： 1.当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。 2.当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。 3.柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。 4.形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。 5.牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD指标中产生，指标DIF线与MACD线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD买卖信号较不明显。当股价在短时间内上下波动较大时，因MACD的移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。用DIF的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。具体为：如果DIF的走向与股价走向相背离，则是采取具体行动的时间。但是，根据以上原则来指导实际操作，准确性并不能令人满意。经过实践、摸索和总结，综合运用5日、10日均价线，5日、10日均量线和MACD，其准确性大为提高。MACD指数平滑异同移动平均线为GERALD APPLE所创，其利用两条长，短期的平滑平均线，计算其二者之差离值，作为研判行情买卖之依据。买卖原则:1.DIF、MACD在0以上，大势属多头市场，DIF向上突破MACD，可作买。若DIF向下跌破MACD，只可作原单的平仓,不可新卖单进场。2.DIF、MACD在0以下，大势属空头市场，DIF向下跌破MACD，可作买。若DIF向上突破MACD，只可作原单的平仓，不可新买单入场。3.牛离差：股价出现二或三个近期低点而MACD并不配合出现新低，可作买。（底背离）4.熊离差:股价出现二或三个近期高点而MACD并不配合出现新高，可作卖。（顶背离）5.高档两次向下交叉大跌，低档两次向上交叉大涨。(二)DMI指标KDJ指标的中文名称是随机指数，最早起源于期货市场。 KDJ指标的应用法则KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：KD的取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。 第一，从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0100，将其划分为几个区域：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。 根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。应该说明的是，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。 第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。 第三，从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。 以K从下向上与D交叉为例：K上穿D是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。 第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。 第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。 第四，从KD指标的背离方面考虑。在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。 第五，J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小0为超卖。 KDJ技术指标的应用研究第一节中短期KDJ“共振”选股法日线KDJ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，使投资者无所适从。而周KDJ指标考察的时间较长，一旦金叉之后股价多会出现一定升幅，运用周线KDJ与日线KDJ“共振”选股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。利用周线KDJ与日线KDJ共振选股法的买点选择可有如下几种：第一种买入法：打提前量买入法。在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线KDJ的变化速度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高。激进型的投资者可打提前量买入，以求降低成本。打提前量买入法要满足的条件是：收周阳线，周线K、J两线勾头上行将要金叉(未金叉)。日线KDJ在这一周内出现金叉，金叉日收放量阳线(若日线KDJ金叉当天，当天成交量大于5日均量更好。如新都酒店(000033)，2003年1月6日至1月10日这一周收出周阳线，周线K、J两线在超卖区勾头上行将要金叉。日线KDJ在1月8日金叉，当天收出放量阳线。满足打提前量买入法的条件。当天以均价7.40元买入，1月21日以均价8.40元卖出，9个交易日获利13.5%。第二种买入法：周线KDJ刚金叉，日线KDJ已金叉买入法。中成股份(000151)7月底日KDJ已金叉发出买入信号，但此时周KDJ依然在低位徘徊，直到8月6日一根中阳线向上突破，K、D、J三线开口向上，发出买入信号。可见，在日线KDJ已发出买入信号的情况下，一旦周线KDJ在低位金叉(低于20最佳)，往往说明股价处在相对底部，且有转头上行的迹象，此时为抢反弹的最佳时机。第三种买入法：周线K、D两线“将死不死”买入法。此方法要满足的条件是：周KDJ金叉后，股价回档收周阴线，然后重新放量上行。周线K、D两线将要死叉，但没有真正发生死叉，K线重新张口上行。日线KDJ金叉。用此方法买入股票，可捕捉到快速的上升行情。第二节掌握运用经典指标KDJ炒股看一下周、月线十分有必要。很多时候，周、月线已经死叉下行，中长线趋势走坏，但日线偏偏发出金叉，K线也走好，量价配合也好，而此时介入，多数情况下就是中、短期头部。下面就KDJ指标在日、周、月线中的不同表现谈一下自己的看法。一、KDJ日、周、月线低位金叉低位启动，坚决买进。如果选定的目标股日线KDJ指标的D值小于20，KDJ形成低位金叉，而此时周线KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在强势区向上运动；同时月线KDJ也在低中位运行，且方向朝上，可坚决买进。如果一只股票要产生较大的行情，必须满足周、月线指标的KDJ方向朝上，绝对没有例外！二、KDJ日线金叉，周、月线高位运行面临调整，不宜介入。如果选定的目标股日线KDJ指标金叉，而周线J值在90以上，月线J值在80以上运行，这时，该股面临着中级调整，此时短线介入风险很大，不宜介入。三、KDJ日线金叉，周线KDJ向上，月线KDJ向下反弹行情，少量参与。如果选定的目标股日线KDJ指标金叉，周线KDJ的运行方向朝上，而月线KDJ的运行方向朝下，则可能是反弹行情，可用少量资金参与。四、KDJ日线金叉，周线KDJ向下，月线KDJ向上主力洗盘，周线反转。如果选定的目标股日线KDJ金叉，周线KDJ的运行方向朝下，而月线KDJ的运行方向朝上，则此时股价正在进行试盘后的洗盘，或挖坑，或主力刻意打压，可等周线KDJ方向反转后介入。五、KDJ日、周、月线高位运行风险在即，不宜介入。如果选定的目标股日线KDJ的J值大于100，周线KDJ的J值大于90，月线KDJ的J大于80，风险就在眼前，不宜介入。六、KDJ日线高位运行，周、月线低位运行短线回调，二次金叉。如果选定的目标股日线KDJ的J值在90以上，而周、月线运行在低位，且方向朝上，这时面临着短线回调，等股价回调后，日线KDJ再次金叉进入。第三节有用的往往是最简单的一个指标一条均线一个技巧一个指标：MACD一条均线：30日均线一个技巧：周线二次金叉抓大牛股一、买“小”卖“小”这是运用MACD捕捉最佳买卖点的一种简易方法。这里的“大”和“小”是指MACD中的大绿柱，小绿柱，和大红柱，小红柱。而在操作时图中的DIF和MACD两条白色和黄色的曲线，一般是视而不见的，我们只注重红绿柱的变化。当经历一波下跌后，当股票处于最低价时，此时MACD上显现的是一波“大绿柱”。我们首先不应考虑进场，而应等其第一波反弹过后（出现红柱），第二次再探底时，在MACD中出现了“小绿柱”（绿柱明显比前面的大绿柱要小），且当小绿柱走平或收缩时，这时就意味着下跌力度衰竭，此时为最佳买点，这就是所谓的买小（即买在小绿柱上）。显现上涨也同样。当第一波拉升起来时（MACD上显现为大红柱）我们都不应考虑出货，而应等其第一波回调过后，第二次再冲高时，当MACD上显现出“小红柱”（红柱比前面的大红柱明显要小）此时意味着上涨动力不足，这时我们方考虑离场出货。这就是所谓的卖小。当市场“一鼓作气”时，无论是上涨还是下跌，我们都应保持观望；当市场“再而衰”时，我们方考虑进场或减仓；当“三而竭”时，我们应重仓追涨，或者杀跌出货。当然也可将此方法用在分时系统里来进行买卖的。二、“周线二次金叉”抓大牛股实战操作的最高境界就是“大道至简”。所以在实战操作中各个周期只设一条均线：30日均线。只用这一条30日均线来进行大盘或个股的分析和买卖。当股价（周线图）经历了一段下跌后反弹起来突破30周线位时，我们称为“周线一次金叉”，这只不过是庄家在建仓而已，不应参与，而应保持观望。当股价（周线图）再次突破30周线时，我们称为“周线二次金叉”，这意味着庄家洗盘结束，即将进入拉升期，后市将有较大的升幅。我们应密切注意该股的动向，一旦其日线系统或者分时系统（60分钟，30分钟）发出买信号（如MACD的小绿柱买点），我们应该毫不犹豫进场买入该股。另外我们也可以延伸出“月线二次金叉”产生大牛股的条件，可以说90%的大牛股都具备这一条件。例如：长安汽车（000625）2002年4月12日股价（周线收盘价）突破30周线，形成第一次金叉；2002年10月25日股价再次突破30周线，形成我们所谓的“周线二次金叉”.我们再看其月线图：2000年4月28日股价（月线收盘价）突破30月线，形成第一次金叉，2002年4月30日股价再次突破30月线，形成我们所谓的“月线二次金叉”.一汽轿车（000800）2002年6月14日股价（周线收盘价）突破30周线，形成第一次金叉；2003年1月10日股价再次突破30周线，形成我们所谓的“周线二次金叉”.上海机场（600009）2002年3月8日股价（周线收盘价）突破30周线，形成第一次金叉；2003年1月29日股价再次突破30周线，形成我们所谓的“周线二次金叉”.还有扬子石化（000866）马刚股份（600808）深赤湾（000022）韶钢松山（000717）等等各股，还有以前的一些大黑马，希望大家能够翻翻，细细品味。三、原则：多周期共振多周期主要指的就是月，周，日，60分钟，30分钟，15分钟，5分钟这7个周期。月，周可划为一个周期，60分钟，30分钟可划为一个周期。多周期共振的含义就是指任何一个买点或卖点都必须有两个周期或两个以上的周期发出买点或卖点（当然越多越好），方能考虑进场买入或卖出，一个周期发出的买卖点是不予考虑的。具体来说，就是当月线图或者周线图发出买卖点时（这两个周期可划在一起，只要有一个发出买卖点就可以认可），这时候，它的日线图或者分时系统（60分钟，30分钟）其中之一也要发出买卖点（比如MACD的小红，小绿的买卖点，或者30日均线发出买卖点），方能考虑买入或卖出。如果日线或分时系统没有买卖点，那么即使月线或者周线发出买卖点也不应考虑，必须有两个或两个以上的周期发出买卖点，我们方能考虑进场。如果是做短线，就是当60分钟图或者30分钟图发出买卖点时（这两个周期可划在一起，只要有一个发出买卖点就可以认可），这时候，它的15分钟图或者5分钟图其中之一也要发出买卖点（比如MACD的小红，小绿的买卖点，或者30日均线发出买卖点），方能考虑买入或卖出。如果15分钟图或5分钟图没有买卖点，那么即使60分钟图或者30分钟图发出买卖点也不应考虑，必须有两个或两个以上的周期发出买卖点，我们方能考虑进场。当然，如果月线图和周线图都有买卖点，那么说明后市的力度将会很大，一旦其日线图或者分时系统发出买卖点，我们应重仓长线持股。（因为这是两个以上的周期发出的买卖点）分时系统也一样。另外要强调一点：在这里，用什么指标是不重要的，我用MACD，你用KDJ都没什么关系，重要的是必须要几个周期发出买点。第四节周线KDJ“高位空中转折”买入法高位空中转折是指：周线KDJ高位第一次死叉后，周K线下行到50上方重新勾头上行与D线将要金叉（周五收市仍未金叉）或刚金叉，从而走出另一波上升行情。此方法要满足的条件是：1、周线KDJ高位第一次死叉后，周K线下行到50上方勾头上行与D线将要金叉（未金叉）或刚金叉。2、股价在20周均线上方的强势市场运行。3、在此周内，日线KDJ金叉上行。例一：沪市大盘情况，沪市股指在2003年3月3日至7日这一周，第一波上升行情见顶回落调整；3月17日至21日这一周，周线KDJ在高位第一次死叉；3月31日至4月4日这一周，周线KDJ的K线在50上方勾头上行与D线金叉。此时，股指仍在20周均线上方运行。日线KDJ在这一周已金叉上行。自此，沪市从1521点开始，展开了一波强劲的上升行情，只用8个交易日便上升到1649点。例二：一汽轿车（000800），2003年4月21日至25日这一周，周线KDJ在高位发生死叉；4月28日至4月30日这一周，周线KDJ中的K线下行至50上方勾头上行将要金叉（未金叉）。此时，股价仍在20周均线上方运行。日线KDJ在4月29日发生金叉。满足买入条件。以此日均价10.15元买入，5月23日以均价12.40元卖出，每股获利2.25元，10个交易日获利22%。这段时间与一汽轿车（000800）走势相类似的有江铃汽车（000550）、桂柳工（000528）、长安汽车（000625）、一汽夏利（000927）、上海汽车（600104）等一批股票。第五节解决指标的钝化和骗线问题一、放。因为指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作而失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。如在日线图上产生指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。二、形态法。由于指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，指标在低位形成底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，指标在高位形成头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。三、数浪法。指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。在线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如指标给出卖出信号，我们将坚决出货。这时候指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的指标给出的买进信号较准确。四、趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了还可以低。如果要有效解决这个问题，可以在线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，我们也可以在日线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。DMI指标系由J.Wells Wilder于1978年在New Concepts in Technical Trading Systems一书中首先提出，DMI指标提示投资人不要在盘整世道中入场交易，一旦市场变得有利润时，DMI立刻引导投资者进场，并且在适当的时机退场，实为近年来受到相当重视的指标之一。买卖原则：1.+DI上交叉-DI时作买。2.+DI下交叉-DI时作卖。3.ADX于50以上向下转折时，代表市场趋势终了。4.当ADX滑落到_+DI之下时，不宜进场交易。5.当ADXR介于20-25时，宜采用TBP及CDP中之反应秘诀为交易参考。(三)DMA指标DMI(Directional Muvement Index)指标系由J.Wells Wilder于1978年在New Concepts in TechnicalTradingSystems一书中首先提出，提示投资人不要在盘整世道中入场交易，一旦市场变得有利润时，DMI立刻引导投资者进场，并且在适当的时机退场，实为近年来受到相当重视的指标之一。 买卖原则： 1. +DI上交叉-DI时作买。 2. +DI下交叉-DI时作卖。3. ADX于50以上向下转折时，代表市场趋势终了。 4. 当ADX滑落到_+DI之下时，不宜进场交易。 5. 当ADXR介于20-25时，宜采用TBP及CDP中之反应秘诀为交易参考活用动向指标我们已经讲解了利用动向指标中DI和DI的交叉，或ADX和ADXR的交叉可以把握买卖时机，但是客观上动向指标主要还是用来确认某种趋势的，有些时候单纯使用交叉讯号买卖可能实战效果并不理想。所以在实际应用过程中还应该注意以下两项原则： 第一，尽量避免使用DMI指标从事短线交易，在使用时可将指标周期不妨采取乾隆软件的默认参数7天或14天。从事短线炒做的投资者如果偏好参照DMI指标，也不要随意缩短指标周期，必要时可采用分时K线走势图。 第二，将DI和DI的交叉讯号视为辅助指标，只用来判断股价涨落的趋势，配合ADX数值来研判行情趋势。在把握买卖点时可以多参考MACD、KDJ等中短线指标。例如次新股大杨创世（600233）曾在18元上下反复震荡超过3个月，期间不仅KDJ等短线指标出现上下反复交叉，就连中线指标MACD也形成8次交叉，如果依据这些指标进行操作的话，难免会陷入买了又卖、卖了再买的窘境，不但难以赢利，还要赔上一大笔手续费。 但如果熟悉动向指标就不难解决这一问题，观察大杨创世的日K线图可以发现，当时DMI指标中DI和DI在20上下反复徘徊，出现频繁交叉，ADX和ADXR两项数值均处在30下方，表明行情是相当典型的整理市道，市场并没有形成一种趋势，这时不适宜从事任何交易。9月下旬以来，动向指标中DI上穿DI，ADX值也稳步上扬不断创下新高，意味着上升趋势逐渐形成。此时发现MACD指标也已经形成交叉，买入信号相当明确。DMI,一个反应较其他技术指标更为敏感的动力指标 多年通过长期跟踪观察分析发现，股票市场经常使用的均线系统指标、MACD、KD指标、RSL相对强弱指数，W%R指标、动向指标、PMI和OBV以及BIAS等指标，都有着不同的相应的适用技巧，可也均有不同程度的差异，不是滞后就是给出的信号不满意，使投资者无所适从。 但有一个动力指标（DMI），在经过多年观察跟踪分析，其反应较其他技术指标，更为敏感。它是技术分析大师威尔斯。威尔德认为最成功和最实用的一套技术分析工具。基本原理是买卖双方力量的均衡点，和价格在双方互动下波动循环的过程，+DI与-DI动向线分别表示涨和跌的动向变动值，当+DI上升时，则说明市场内的买盘力量在上升，反之亦然。当-DI下降，显示市场空方卖盘力量在释放，同样反之亦然。假设股价持续上涨，与此同时，+DI上升动向线也不断上行，-DI动向线也持续向下滑落，反之亦然。这实际是场内多空双方买卖力量博弈的结果，马上就能在该指标走势上立刻被明显地反映出来，能及时准确有效地指导投资者，给以明确的信号，而且是可以信赖的。 根据多年来反复多次跟踪观察验证，在大盘或者个股走势上，当动向指标的+DI上升至54以上，-DI下降至10以下时，是处于明显的上升态势之中，当+DI不断上升至70以上时，和-DI下落至5以下时，显示场内多方力量已经接近尽头，盘中积累了大量短线获利筹码，空方力量随时有释放的可能。此时注意落袋为安，告诉投资者预示回调在即。反之，当-DI上升至60以上，+DI下降至8以下时，则预示大盘或个股，调整接近尾声，可以考虑短线逐步吸纳建仓。DMA平均线差乃利用两条不同期间的平均线，计算差值之后，再除以基期天数。买卖原则:1.实线向上交叉虚线，买进。实线向下交叉虚线，卖出。2.DMA也可观察与股价的背离。(四)TRX指标TRIX为股价之三重指数平滑移动平均线。此指标类似于MACD，属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易假讯号。本指标于长期趋势中，过滤掉许多不必要的波动，配合一条TRIX的平均线使用，其效果相当良好。买卖原则1.盘整行情本指标不适用。2.TRIX向上交叉其TMA线，买进。TRIX向下交叉其TMA线，卖出3.TRIX与股价产生背离时，应注意随时会反转。4.TRIX是一种三重指数平滑平均线。二、能量指标(一)BRAR指标巧用BRAR捉反弹BR指标又称买卖意愿指标，同AR指标一样也是反映当前市况下多空双方相互较量结果的指标之一。它们的区别在于AR指标是以当日的开盘价为均衡价位，而BR指标选择的是前一天的收盘价。双方的分界线是100，100以上是多方优势，100以下是空方优势。 BR值的波动较AR值敏感，当BR值在150-300间波动时，属盘整行情，投资者应保持观望。当BR值高于400以上时，股价随时可能回档下跌。此时，投资者应选择时机卖出；当BR值低于150时，股价随时可能反弹上升。此时，投资者应选择时机买入。一般情况下，AR可以单独使用，BR则需与AR并用，才能发挥效用。具体应用及研判的法则如下： AR和BR同时急速上升，意味着股价峰位已近，持股者应注意及时获利了结。 BR比AR低，且指标处在150至100以下的区域，投资者可考虑逢低买进。 BR从高峰回跌，跌幅达1或2倍时，若AR无警戒讯号出现，应逢低买进。 BR急速上升，AR盘整小回时，应逢高卖出，及时了结。 根据笔者多年看盘的经验，该指标虽不适合捕捉到大底部，但是灵活运用该指标，却能够抓住局部底部，特别适合做反弹。BRAR人气指标实战应用1. AR(黄线)在上，BR(白线)在下，好事!买气足，即使再跌，以后也必可高过现价。 2.当白黄粘合齐上行，股价买乞气足，仍会上行。 3.当股价上行一段时间后白线上穿黄线并开始远离黄线或白线上行黄线走平(向下)，表明买气不足，要跌了。4.股价下跌，白黄均掉头向下，白下穿黄，若双线止跌，股价要反弹。我们当初用此法寻到的黑马，例0939凯地电力 99年12月1日 2000年1月5日600720祁连山； 卖出的例子600874ST渤化99年12月17日； 600151航天机电99年6月29。BRAR买卖人气从中来 人气指标（AR）和意愿指标（BR）都是以分析历史股价为手段的技术指标。其中人气指标较重视开盘价格，从而反映市场买卖的人气。意愿指标则重视收盘价格，反映的是市场买卖意愿的程度，两项指标分别从不同角度对股价波动进行分析，达到追踪股价未来动向的共同目的。人气指标（AR）是以当天开市价为基础，最高价到开盘价的距离代表多方力量，开盘价到最低价的距离代表空方力量，一定周期内两者相加之后比值即为人气指标。意愿指标BR以前一日的收盘价为基础，当日最高价到前一日收盘价的距离代表多方力量，前一日收盘价到当日最低价的距离代表空方力量，一定周期内两者分别相加之比即为意愿指标。AR、BR的买卖信号：AR上涨代表多方力量增加。当达到较高位时，说明多方力量已达到极限将下降。AR下跌代表空方力量加大，股价持续下跌，当AR下跌到较低位置时，空方力量已达根限，股价将会上涨。一般情况下，AR在200以上为高价区，在70以下为低价区。BR和AR的买卖信号基本一致，由于受不同标准的影响，BR比AR的震幅更大，一般BR在400以上为高价区，在40以下为低价区。 AR可单独使用；BR则需与AR并用，才能发挥效用。AR与BR合并使用有如下应用方法：当AR和BR同时急速上升，意味着股价峰值已近，应注意及时获利了结；当BR比AR低，且指标处于低于100以下时，可考虑逢低买进；当BR急速上升，AR盘整小回时，应逢高卖出，及时了结。例子：宁波海运（600798）在5月中旬之前基本上以窄幅震荡走势为主，5月下旬有资金拉高建仓，股价上一台阶，此时的AR、BR指标也迅速上行并创下近期新高，显示买方力量强劲。经过一个月的横盘整理，该指标已调整到相对低位。近日股价再次上行，而该指标也再次向上，说明多头发力，从形态上看有形成向上突破之势，建议投资者可逢低买入。神奇的BRAR卖出指标股价的涨跌往往受制于两方面因素的影响，即外部的人气效应和内在的自发性动能，当二者走势趋于一致时，那么股价的运行方向也就不难把握，但是这种情况会随着时间和空间的交替发生变化，甚至于产生本质上的背离，这时若要想分辨出其中的 真伪就有些难度了，这就需要我们去引进一种分析工具，能对影响股价波动因素做出提前性的反应，并且以直观的“形态分歧”而展现股价即将出现的走势信号，这里所说的“形态分歧”也就是股价内在和外在因素的分歧，而技术指标中的BRAR便是最真实有效的体现。 这是一种人气表象和股价气势相结合的综合性应用指标，离开其一都将无法使用。BR代表人气指标，是主要根据反市场心理来进行操作；AR为气势指标，一般能够测试出市场潜在的动能。在实际操作中，我们一般根据BR和AR的走势分歧来判断市场相对性的短线卖点和买点，尤其更侧重于卖点上的判断，因此通常称“BRAR为卖出指标”。该指标出现在股价走势的不同区域所反应出的意义也就有所不同。 一般而言，股价经过快速上涨后，由于获利盘的增加而使得风险程度加大，同时多空双方的分歧也会逐渐的显露出来，但是这种市场内部的因素通过形态很难直接反应出来，即使有所表现也会显得似可非可，而市场的外部现象往往又不具备参考价值，即使人气效应再活跃也带有片面效应，但是当二者的矛盾激化到一定程度后，所透漏出的意义也就非同寻常了。BRAR指标中BR和AR产生分歧时的形态特点也正是我们在实战中应用的关键，通过这两者间数值差可以准确的判断出股价短期的变盘信号，也就是说当BR人气指标和AR潜在的市场动能值差100左右时，股价短期内也就意味着方向的选择。表现在形态上的特点是BR和AR距离开始拉大，形成很明显的“形态分歧”。 实战举例：如2002年6.24行情，两天指数上涨了近200点，成交量也突然放大至900亿的水平，可见人气的何等旺盛，此时从股指的运行趋势看大盘还有继续向上的可能，但这时的BRAR指标却出现了“形态分歧”，人气指标BR处在相对强势的区域，而AR已经显的动能不足，二者的差值达到100以上，随后市场就在该位置经过短时间的横盘后出现了破位下行。还有如前期的强势股600079人福科技，在2003年2月17日到2月20日期间，股价虽在逐步攀升并不断创出新高，而BRAR指标已经出现“形态分歧”，随后股价便出现下跌。 除了以上两种典型的例子外，还有部分慢牛个股从启动之初到拉升BRAR一直处于“形态分歧”，如600053江西纸业从2002年12月份到目前的走势，这时如果用该指标去判断市场头部就有些不太适合了。因此我们得出这样的结论，利用BRAR指标判断卖出信号必须是股价短期内经过快速上涨，BA和AR值差100以上才属有效的。BRAR告诉我们什么在这里我就简单自己对BRAR的关系，希望对大家有一定的帮助。 1、BRAR贴的很紧的时候，我们不去研究它，我们重要研究他们分的很开的时候，现在大盘处于底部。 当AR在BR上方的时候，且AR是BR的值的1.5倍的时候，你要引起高度的重视这时候有打涨停的可能，大家可以看看这几天涨停的票，在涨停前AR几乎是BR的值的1.5倍，当然这里有个前提条件一定要超跌，大家可以用PSY和VR来判断。 2、如果在该股上涨了，很久处于部的时候，大家看到BR的值是AR的1.5倍的时候，你就赶快逃命吧。BRAR能量指标以统计运算出来的强弱指标AR指标又称为买卖气势指标，系以当日之开盘价为基础与当天之最高、最低价进行比较，再予以统计运算出来的强弱指标。股价自每天开盘价开始，经过各种波动之后，才以收盘价结束，而我们以当天的开盘价为基准，分别计算当天开盘价与最高价及最低价之间的差额，并予以累积比较，如果买卖气势高过开盘价的话，则可判断目前系为强势，宜买进持有。反之，若买卖气势低于开盘价的话，则可判断目前系为弱势，以卖出或观望较佳。（投资理财学校： ） 程序： 1.将当日最高价减去开盘价之余额列为正数，而最低价减去开盘价的余额为负数，每天将该正负数余额分别累积。2.若当天的开盘价即是最高价或最低价时，则该天的正数值或负数值为零。 3.当天从开盘到收盘仅有一个价格成交或是当天并未成交时，则该天的正负数均为零。 4.除权或除息的成交价格不需加以权值修正，只要照平常的方法计算即可。 5.按上述的方法，分别求出其廿六天（或N日）的累积数，再以正数的总和为分子。 研判技巧: 1. 通常AR的走势与股价是同向的，即 AR 下跌，则大势也跌。 2. 在头部或底部即将形成时，AR 往往具有领先的能力。 3. AR 指标，介于 80120 之间较为正常。 4. 在50以下可考虑买入股票，150以上应注意股价回档或下跌。 5. AR 由6080120150上升至180以上时，必须时刻注意股价反转下跌的机会相当大。 6. AR 由100806040逐步下降时，代表能量已经累积至一定成熟程度。 BR指标又称为买卖意愿指标，系以昨日的收盘价为基础与今日的最高、最低价比较，加以统计出来的强弱指标。系由于股价变化刺激投资人买卖意愿，于是我们以前一天的收盘价为基准，用数字把当天行情的波动情形表示出来，用来做为预测股价未来动向的方法。 程序： 1. 将昨天的收盘价减去今天的最低价，其余额列于负方，再将今天的最高价减去昨天的收盘价，其余额列于正方，逐日统计。 2. 若行情跳空下跌，今天的最高较昨天的收盘价为低时，此时正方动能遭到压制，亦即当天的正方变成负数，同样的亦列于正方栏内。 3. 若行情跳空上升，今天的最低价比昨天的收盘价为高时，此为负方动能遭到压制，亦即当天的负方变成负数，同样的亦须将该负数余额列于负方栏内。 4. 当天若只有一个正方为正数，负方则为同额的负数；相反的，若该成交价格比昨天收盘价为低时，则正方为负数，负方则为同额的正数。（投资理财学校： ） 5. 当天若为不涨不跌，并且只有一个成交价格时，则该天的正方及负方均为零。 6. 当天均未成交时，则该天的正负亦均为零；而隔天若有成交时，则仍以前一成交日的收盘价为准。 7. 除权或除息时，应把前一天的收盘价扣去权值或股息，亦即以其除权或除息的申报价来计算其正负方数。 研判技巧： 1. 通常BR300为超买区、BR50为超卖区。 2. 其正常区间在70150之间，从正常区外围至超买、超卖区间可视为警戒区。 3. BR最好配合AR使用，才能发挥它的效果。 4. 当AR,BR均急速下降时表示股价高峰已近，持股应获利了结, BR比 AR 低时，可逢低买进，反之BR急速升，而 AR盘整或小回时，逢高出货。 5. BR在超过300以上，很容易引发获利回吐的卖压。 6. BR由806040下降至低水平位置，并且持续一段较长时间时，股价正在酝酿底部的可能性相当大。 7. BR先在100附近的均衡状态徘徊，而后开始上升，则由此均衡状态内的低点起算，BR上涨一倍时为获利卖出的好机会。 8. BR由高档下降一半,此时选择股价回挡买进,成功率可以高达95% 9. 当BR超过 300、400却仍无向下转弯的迹象时，应立刻放弃使用BR指标，改用CR指标。BR,AR二者中BR无法单独使用，须配合AR指标使用，可以有效提供投资者辨认高价圈和低价圈，BR代表人气指标，依反市场心理,当市场人气狂热时卖出，人气悲观时买进，AR代表股价气势指标，测量市场真实的潜在动能，籍由二者之间微妙的变化，提供买卖讯号。买卖原则:1.BR=100是强弱的均衡状态。2.BRAR,而AR300以上进入高价圈。6.BRAR，再转而变成BR180以上，进入高价圈。8.AR100之后急剧下跌，致使AR40时可买。三、量价指标(一)OBV指标能量潮(OBV)使用入门一、能量潮OBV利用股价和股票成交量的指标来反映人气兴衰，人为地按照股价的涨跌将成交量为正负，并进行累加运算。 二、公式 由于OBV的计算方法过于简单化，所以容易受到偶然因素的影响，为了提高OBV的准确性，可以采取多空比率净额法对其进行修正。多空比率净额= (收盘价最低价)(最高价-收盘价) ( 最高价最低价)V该方法根据多空力量比率加权修正成交量，比单纯的OBV法具有更高的可信度。 三、OBV分析要领 单纯观察OBV的方向并无实际意义，应该与价格曲线进行对照。当OBV线下滑，而股价上升时，说明买方力量薄弱，投资者应考虑卖出；如果OBV上升，而股价下跌，表明有人逢低接盘，可适当买进；如果OBV累计值由正转负时，表明股市整体走低，应卖出股票，反之则相反；如果OBV正负值转换频率高，投资者应注意观察股市此时的盘整行情，择机而动。 OBV体现了人气动向，可变量很大，人气很难维持很长时间，因此，短期投资者应主要参考该指标，长期投资者不宜受OBV指标影响。技术分析指标精解-OBV一、用途： 该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，我们对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”（DOWN FIELD）。 二、使用方法： 1OBV线下降，股价上升，表示买盘无力为卖出信号， 2OBV线上升，股价下降时，表示有买盘逢低介入，为买进信号， 3当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。三、使用心得： 当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于盘整期，大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。 四、计算公式： OBV的计算公式很简单，首先我们假设已经知道了上一个交易日的OBV，就可以根据今天的成效量以及今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算出今天的OBV。用数学公式表示如下： 今日OBV=昨天OBV+sgn今天的成交量 其中sgn是符号的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，这由下式决定。 Sgn=+1 今收盘价昨收盘价 Sgn=1 今收盘价昨收盘价 成交量指的是成交股票的手数，不是成交金额。看量择黑马经过半个多月的急速下跌,目前大盘出现了短期止跌回稳的迹象,估计多空双方会在目前这一位置相持一段时间。在这样一个敏感阶段,业内人士争论的焦点是,后期市场究 竟将何去何从。各方观点不尽相同,看空看多,见仁见智,但有一点是共同的,那就是首先 要看成交量,成交量的变化直接决定了后市的走势。 对于广大投资者来说,深入研究量价关系,不仅能有效地帮助判断大盘走势,做好波 段行情,更重要的是能帮助寻找到真正的黑马。这才是最重要的一点,毕竟,投资者是从个股而不是从指数赚钱获利的,所以我们将着重介绍一种反映量价关系的组合技术指标-OBV和均量线的使用。我们首先来看一看长江投资(600119),在5月5日至5月11日的5天时间里,