课件：经典详细的形态线讲解.ppt

K线概述,1、 K线的起源（candlestick蜡烛线） 2、K线的绘制,1,3、 K线的特征与含义,K线三要素-阴阳 长短 影线 实体的阴阳和长短、上下影线的长短都是K线重要特征。 实体及上下影线的长短在分析时有很重要的意义: 实体:表示涨跌的力度,实体越长,表示涨跌的力度越大,上影线表示阻力,上影线越长,表示阻力越大,下影线表示支撑,下影线越长,表示支撑的力量越强. 一根K线记录的是证券在一个交易单位时间内价格变动的情况。将每个交易时间的K线按时间顺序排列在一起，就组成该证券价格的历史变动情况，叫做K线图。,2,4、描述K线的四种价格,画出每个交易日的线只需要用到四个证券价格开盘价、最高价、最低价和收盘价。,3,8.2 单根K线的含义及分析,单独一根K线有12种基本形状。读懂单根K线的含义是进行K线分析的基本功。 从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的阴阳长度和上下影线的长度。 一般说来，上影线越长、下影线越短、阴线实体越长，空方占优；上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，多方占优优。上影线和下影线相比较的结果，也影响多方和空方取得优势。上影线长于下影线，利于空方；反之，下影线长于上影线，利于多方。 K线价格信息的提炼与浓缩,4,5,1根K线的12种类型,1、长实体(Long Body),长实体K线的“长”描述了开盘和收盘的差距。长实体表示当天的价格有大的移动。如果市场中出现了长实体，它所提供的信息量是很大的。长实体是分析人员所关注的重点之一。 如果是阳线，长实体就是长阳线或大阳线。如果是阴线，长实体就是长阴线或大阴线。,6,长实体,7,长实体实例 上证指数2000年1月的图形,2、短实体或小实体(Short Body),短实体表示价格所覆盖的区域小。一般发生在交易不活跃的时候。短实体在实际的图形中出现得最多，表明多空双方的斗争不激烈。,8,短实体,3、光头光脚阳线和阴线,光头光脚阳线是K线的上下两头都没有影线的长阳线实体，这种类型的K线被认为是多方占绝对优势的K线。一般认为后市还会涨,通常成为牛市的继续或者熊市反转的信号。 光头光脚阴线是K线的上下两头都没有影线的长阴线实体。被认为是空方占绝对优势的K线一般认为后市还会跌,(通常是熊市持续或牛市反转的信号)。 有时，如果影线很短也可以认为没有影线。,9,光头光脚 阳线与阴线,10,光头光脚阳线与阴线,4、光头阳线与光脚阴线(收盘没有影线),没有上影线的阳线，称为光头阳线，表示的是强势K线。没有下影线的阴线，此种K线称为光脚阴线，被认为是表示弱市的K线。 可以将相对于实体而言比较短的影线当成是“没有影线”。,11,光头阳线与光脚阴线,12,光头阳线与光脚阴线,5、光脚阳线与秃头阴线,没有下影线的阳线，称为光脚阳线，表示强势。，没有上影线的阴线，称为秃头阴线，被认为是表示弱市的K线(下跌抵抗型)。 可以将相对于实体而言比较短的影线当成是“没有影线”。,13,光脚阳线与秃头阴线,14,光脚阳线与秃头阴线,6、纺轴线(Spin),纺轴线是同时有上影线和下影线，而且实体比较短的K线。在长度方面，影线比实体长。这表示多空双方力量的不可靠性。纺轴线实体的颜色（阴阳性）和影线的实际长度是不重要的。同影线相关的小实体是构成纺轴线的主体。,15,纺轴线,7、无实体线（Doji）,当K线的实体小到开盘和收盘相等的程度时，就被称为无实体线。无实体发生在开盘和收盘相同或几乎相同的时候。影线的长度是可以变化的。严格的无实体线具有相同的开盘价格和收盘价格。开盘价和收盘价之间的差距如果在一个比较小的范围，也可以认为是无实体线。 如果前面的K线多数是无实体，那么无实体就不重要。如果无实体单独出现，那么，它是一个不能被忽视的有关“不可靠因素出现”的信号。靠无实体自己，还不足以预测价格趋势改变，仅仅是即将到来的趋势改变的警告。,16,8、大无实体,大无实体有很长的上下影线，当天的实体在居中的部分，清楚地反映了买卖双方的力量对比的不确定性和不稳定性。在全天的交易中，市场大起大落。如果开盘价或收盘价正好在交易区域的正中，这时候的大无实体的名称就叫做“十字(Cross)”。,17,大无实体,18,大无实体,9、墓碑线（Gravestone）和蜻蜓线(Dragonfly),墓碑线是无实体的一种。当没有下影线或下影线很短的时候，就会出现这种K线。如果上影线很长，墓碑线有强烈的下降含义。价格开盘后曾一路冲高,但冲高乏力,收盘又回到了开盘，且是当天的最低价。表示空方占强势. 蜻蜓线(T型线)开盘、收盘、最高价三价同一线。表示多方占强势。同其他无实体线一样，这种K线通常出现在市场的转折点。,19,20,墓碑线和蜻蜓线,10、一字线（Four Price Doji）,开盘价、最高价、最低价和收盘价四价同一线就会出现这样的K线。当数据来源只有收盘价的时候，会出现这种K线。此外，以涨（跌）停板价开盘且全天封涨（跌）停，也会出现这种K线。一字线在市场中出现的机会是比较小的。,21,11.星型线P216 12.伞型线,22,8.2.3 K线组合形态分析,K线组合可以是单根的也可以是多根的，很少有超过5根或6根的组合。从大的分类看，K线的组合形态分为反转组合形态和持续组合形态两种。在K线的历史上，投资者从实际中总结了非常多的组合形态。组合形态有简单的也有复杂的。这里只列举其中的10种反转组合形态和1种持续组合形态。这11种K线的组合形态比较容易掌握，在实际中的影响也比较广。,23,24,25,26,27,28,一、锤形线和上吊线(Hammer and Hanging Man),1锤形线和上吊线的基本图形 2锤形线和上吊线的形态特征 小实体在交易区域的上面。 下影线的长度应该比实体的长度长得多，一般要求是实体长度的2倍至3倍。 上影线非常短甚至没有。 小实体的阴阳不重要。,29,锤形线,上吊线,3、锤形线和上吊线的市场含义 表示原有的趋势将结束,后市将会反转 4、锤形线和上吊线的实际例子,30,31,河北宣工锤形线,32,金果实业上吊线实例,二、包含型(鲸吞型、Engulfing),（一）鲸吞型的基本图形 鲸吞型分为牛市和熊市两种，左边是牛市鲸吞型（Bullish Engulfing），右边熊市鲸吞型（Bearish Engulfing）。 （二）鲸吞型的形态特征 （1）本形态出现之前一定有相当明确的趋势。 （2）第二天的实体必须完全包含前一天的实体。 （3）前一天的K线的阴阳反映趋势。阴线反映下降趋势，阳线反映上升趋势。 （4）鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。,33,鲸吞型,（三）鲸吞型的市场含义 （1）熊市鲸吞型处在上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体发生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更低。上升的趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较低的位置，那么，上升趋势将要反转。(表示牛市将结束，熊市将开始。) （2）牛市鲸吞型处在下降趋势中，只有小成交量配合和小阴线实体发生。第二天，以新低开盘，然后是迅速的买入狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更高。下降的趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较高的位置，那么，下降趋势将要反转。(表示熊市将结束，牛市将开始。) （四）鲸吞型的实际例子:,34,35,亚盛集团牛市鲸吞型实例,36,小鸭电器熊市鲸吞型实例,三、孕育型(Harami),（一）孕育型的基本图形 孕育型分为牛市和熊市两种，左边是牛市孕育型（Bullish Harami），右边是熊市孕育型（Bearish Harami）。 （二）孕育型的形态特征 （1）在本形态长实体之前一定有相当明确的趋势。 （2）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体的实体区域之内。 （3）第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向。阴线反映下降趋势，阳线反映上升趋势。 （4）第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。,37,孕育型,（三）孕育型的市场含义 （1）牛市孕育型：表示熊市将结束，牛市 将开始。 （2）熊市孕育型：表示牛市将结束，熊市 将开始。,38,2019/4/19,39,可编辑,（四）孕育型特殊情况 孕育型这种组合形态的特殊情况是十字胎(Harami Cross)。第二天的实体是十字。十字胎是比普通孕育型更为强烈的反转组合形态。 （五）孕育型的实际例子 ：,40,十字胎,41,山西汾酒牛市孕育型实例,42,物贸中心熊市孕育型实例,四、倒锤线和射击之星(Inverted Hammer and Shooting Star),（一）倒锤线和射击之星的基本图形 （二）倒锤线和射击之星的形态特征 1倒锤线组合形态有以下4个特征： （1）小实体在价格区域的较低部分形成。 （2）不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降。 （3）上影线的长度一般是实体的长度的2倍。 （4）下影线短到可以认为没有。 2射击之星组合形态有以下4个特征： （1）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘。 （2）小实体在价格区域的较低部分。 （3）上影线较长，其长度至少是实体的长度的3倍。 （4）下影线较短，最好短到可以认为不存在。,43,倒锤线,射击之星,（三）倒锤线和射击之星的市场含义：表示原有的趋势将结束，后市将反转。 （四）倒锤线和射击之星的实际例子：,44,45,轻工机械倒锤线实例,46,深物业射击之星实例,五、刺穿线(Piercing Line)和乌云盖顶(Dark Cloud Cover),（一）刺穿线与乌云盖顶的基本图形 刺穿线与乌云盖顶是相互对称图形，分别发生在下降和上升市场的两根K线组合形态。 （二）刺穿线与乌云盖顶的形态特征 1刺穿线组合形态有以下4个特征： （1）第一天是反映继续下降的长阴线实体。 （2）第二天是阳线实体，开盘低于前一天的最低点。 （3）阳线的收盘价在第一天的实体之内，但是高于第一天阴线实体的中点。 （4）刺穿线的两根线都应该是长实体。 2乌云盖顶组合形态有以下3个特征： （1）第一天是继续指出上升趋势的长阳线。 （2）第二天是开盘高于第一天最高点的阴线。 （3）第二天的阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部。,47,刺穿线,乌云盖顶,（三）刺穿线与乌云盖顶的市场含义 （1）刺穿线表示下降趋势将结束，后市将会反转上升。 （2）乌云盖顶表示上升趋势将结束，后市将会反转下降。 （四）刺穿线与乌云盖顶的实际例子：,48,49,中纺机刺穿线实例,50,联华合纤乌云盖顶实例,六、早晨之星和黄昏之星(Morning Star and Evening Star),（一）早晨之星和黄昏之星的基本形状 早晨之星和黄昏之星是相互对称图形，分别发生在下降和上升市场的三根K线组合形态。 （二）早晨之星和黄昏之星的形态特征 早晨之星和黄昏之星组合形态有以下4个特征： （1）第一天的实体的阴阳性与趋势方向一致。早晨之星是阴线，黄昏之星是阳线。 （2）第二天的小实体星型线与第一天之间有缺口，小实体的阴阳不重要。 （3）第三天的K线的阴阳与第一天K线的阴阳相反。 （4）第一天的K线是长实体，第三天的K线基本上也是长实体。,51,早晨之星,黄昏之星,（三）早晨之星和黄昏之星的市场含义 （1）早晨之星开始是一根长阴线，它加强了原有的下降趋势。第二天价格向下跳空出现新低，交易区域发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空高开，收盘更高。显著的趋势反转胸上已经发生。 （2）。黄昏之星的开始是一根长阳线，它加强了原有的上升趋势。第二天价格向上跳空出现新高，交易发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空低开，收盘更低。显著的趋势反转向下已经发生。 （四）早晨之星和黄昏之星的实际例子:,52,53,湖南投资早晨之星实例,54,永久股份早晨之星、黄昏之星实例,七、上升缺口两乌鸦(Upside Gap Two Crows),（一）上升缺口两乌鸦的基本形状 上升缺口两乌鸦是看跌的反转组合形态，是发生在上升市场的三根K线组合形。 （二）上升缺口两乌鸦的形态特征 （1）一根长阳线使得上升趋势得以继续。 （2）在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线。 （3）第二根阴线的实体的下部低于第一根阴线。,55,上升缺口两乌鸦,（三）上升缺口两乌鸦的市场含义：表示上升趋势将会反转。 （四）上升缺口两乌鸦的实际例子：,56,57,辽通化工上升缺口两乌鸦实例,八、三白兵(Three White Soldiers),（一）三白兵组合形态的基本图形 三白兵是发生在下降趋势末期的3图组合形态。 （二）三白兵的形态特征 三白兵组合形态有以下3个特征： （1）三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价。 （2）每天的开盘价应该在前一天的实体的中点之上。 （3）每天的收盘价应该在当天的最高点或接近最高点。,58,三白兵,（三）三白兵的市场含义 三白兵如果出现在已经下降了很长时间后，将是市场将要强烈反转的标志。每天开盘价较低，而收盘价却是最近的新高。这是一种买方占绝对优势的组合形态, 非常看涨. 如果在已经上升了很长的时间后，连续出现3根长长的阳线，将是趋势将要反转的信号。尤其是当这3根长阳线之间还有缺口的时候，更是应该想到退出的问题。 (四)三白兵的实际例子：,59,60,佳纸股份三白兵实例,九、强弩之末(Deliberation),（一）强弩之末组合形态的基本图形 强弩之末是发生在上升降趋势末期的3图组合形态。 （二）强弩之末的形态特征 强弩之末组合形态有以下3个特征： （1）三根第一根和第二根是长阳线实体。 （2）第三天的开盘接近第二天的收盘。 （3）第三天是纺轴线并极有可能是星形线。,61,强弩之末,（三）强弩之末的市场含义 强弩之末是三白兵的“导出品”，出现在上升的末期。前面两天的长阳线创出了新高，其后是小阳线,因为是小实体，这说明不确定性有阻止向上的移动的可能。强弩之末展示了原来上升趋势的弱化。 （四）强弩之末的实际例子：,62,63,胶带股份强弩之末实例,十、三乌鸦(Three crows),（一）三乌鸦组合形态的基本图形 三乌鸦是发生在上升趋势末期的3图组合形态，是看跌的组合形态。 （二）三乌鸦的形态特征 （1）连续三天长阴线。 （2）每天的收盘出现新低。 （3）每天的开盘在前一天的实体之内。 （4）每天的收盘等于或接近当天的最低。,64,三乌鸦,三）三乌鸦的市场含义 三乌鸦是三白兵的反面“对称副本”。在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高的位置了。由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边。后面的两天的长阴线进一步确认了这种趋势. （四）三乌鸦的实际例子 ：,65,66,佳纸股份三乌鸦实际例子,十一、上升和下降三法(Rising and Falling Three Methods),（一）上升三法和下降三法基本形状 上升三法和下降三法是持续型组合形态。,67,（二）上升三法和下降三法的形态特征 （1）长实体的形成表示了当前的趋势。 （2）长实体被一组小实体所跟随。 （3）小实体沿与当前趋势相反的方向或高或低地排列，并保持在第一天实体的最高和最低所限定的范围之内。 （4）最后一天应该是强劲的一天，其收盘高于或低于第一根长实体的收盘。,上升三法和下降三法,（三）上升三法和下降三法的市场含义 （1）上升三法表示原来的上升趋势 还会继续. （2）下降三法是上升三法的熊市“版本”，其含义正好相反，是下降趋势经过停顿后继续下降的组合形态。 （四）上升三法和下降三法的实际例子：,68,69,北京中燕上升三法实际例子,70,天鹅股份下降三法实际例子,71,多佳股份上升五法实际例子,白,8.2.4 应用K线理论应注意的问题,K线有很强的视觉效果，是最能表现市场行为的图表之一。尽管如此，上面所列举的组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状，没有严格的科学逻辑。在应用K线的时候要注意以下几点。