论文：易发塑料交易中心电子交易风险控制管理办法.doc

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本中心风险管理实行履约保证金制度、涨跌限幅制度、强制减少订货量制度、订货总量申报制度、强行合同转让制度和风险警示制度。 第三条 本中心、交易商必须遵守本办法。第二章 履约保证金制度 第四条 本中心实行履约保证金制度，履约保证金标准如下： （一）某一交收月份商品履约保证金和首期付款标准为合同成交金额的20%，于成交时一次性支付。 （二）进入交收月份第一个交易日起，交易商履约保证金标准提高到订货货款的40%。 （三）交收月份倒数第五个交易日开市前，交易商履约保证金提高到订货货款的70%。 （四）交收日前第二个交易日之前，若发生买方的订货价高于本中心结算价，买方须及时补足价差；若发生卖方的订货价低于本中心结算价，卖方须及时补足价差。 （五）交收日前第二个交易日开市前，买方交易商履约保证金付足全额订货货款，卖方交易商提交注册仓单。 （六）某一交易时间段的交易保证金标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行。 第五条 本中心可以根据市场情况调整某一交收月份商品订货合同的履约保证金标准，交易商须按本中心的要求及时足额支付。 第六条 当某一交收月份商品连续三个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到本中心规定的最大涨跌幅的2倍，连续四个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到本中心规定的最大涨跌幅的2.5倍，连续五个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到本中心规定的最大涨跌幅的3倍时，本中心有权根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分交易商或全部交易商提高履约保证金的措施，提高履约保证金的幅度不高于本中心规定履约保证金的1倍。本中心有权根据市场情况进行强制减少订货量的操作当某一交收月份商品订货出现连续涨跌限幅的情况，则该交收月份商品的履约保证金按本办法第三章和第四章的有关规定执行。 第七条 当某一交收月份商品交易出现异常情况时，本中心有权调整履约保证金的标准。 第八条 如遇法定节假日休市时间较长，本中心有权根据市场情况在休市前调整某一交收月份商品履约保证金标准。 第九条 对同时满足本办法有关调整履约保证金规定的某一交收月份商品，其履约保证金按照规定履约保证金数值中的较大值收取。第三章 涨跌限幅制度 第十条 本中心实行价格涨跌限幅制度，由本中心制定某一交收月份商品的每日最大价格波动幅度。本中心有权根据市场情况调整某一交收月份商品的涨跌限幅幅度。 第十一条 本中心交易商品的涨跌幅度为上一交易日结算价格的基础上下浮动4%。 第十二条 新上市交易的某一交收月份商品涨跌限幅幅度为一般月份涨跌限幅幅度的两倍，如当日有成交则于下一交易日恢复到一般月份的涨跌限幅幅度，如当日无成交则下一交易日继续执行前一交易日涨跌限幅幅度。 第十三条如果出现连续两个交易日收市前5分钟内出现的报价只有在涨跌限幅价位的买入（卖出）申报、没有涨跌限幅价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但都在涨跌限幅价位成交的情况，则在该交易日收市后，本中心有权根据市场情况采取以下风险控制措施中的一种或多种：暂停交易，调整涨跌限幅幅度，单边或双边、同比例或不同比例、部分交易商或全部交易商提高履约保证金标准，暂停部分交易商或全部交易商进行新的合同订购，限制出金，限期合同转让，强行全部或部分代为合同转让，强制减少订货量或其他风险控制措施。 第十四条 当交易商对某期仓单合同以涨跌停价格进行申报时候，该涨跌停申报按照“转让优先、时间优先”的原则进行排序。 第十五条 单边行情是指某月份仓单合同在某一交易日收市前五分钟内出现只有涨停板的买入（跌停板的卖出）申报，没有涨停板的卖出（跌停板的买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交，但未打开涨（跌）停板价位的状况。1、某期仓单合同连续两个交易日出现同方向单边行情，则第三个交易日该仓单合同的涨跌限幅调整为5%。第三个交易日仍出现同方向单边行情，则第三个交易日收市时候本中心可决定对该仓单合同进行强制减少订货量操作2、若调整涨跌限幅交易日未继续出现同方向单边行情，则下一交易日涨跌限幅恢复正常。3、若调整涨跌限幅交易日出现反方向单边行情，则视为新一轮单边行情开始，该交易日视为出现单边行情状况的第一个交易日。第四章 强制减少订货量制度第十六条 强制减少订货量是指本中心将当日以涨（跌）停板价位申报的未成交且亏损率大于或等于5%的转让报单，以当日涨（跌）停板价位与该仓单合同净订货量盈利摊位按订货量比例自动撮合成交。强制减少订货量的数量为：当日以涨（跌）停板价位申报的未成交且亏损率大于或等于5%的转让报单的所有订货量。若交易商不愿按上述方法强制减少订货量可在收市前撤单，已撤单的不参与安排进行强制减少订货量。第十七条 摊位净订货量盈亏率计算公式：摊位该仓单合同订货量盈亏总和(元)摊位净订货量单位盈亏 摊位该仓单合同净订货量(吨)摊位该仓单合同订货盈亏总和是指某摊位持有该仓单合同的全部订货量按其实际成交价与当日收市时候结算价之差计算的盈亏总和。摊位该仓单合同净订货量是指该摊位持有该仓单合同的全部订货量减去双向持仓订货量部分后的数量。摊位净订货量单位盈亏摊位净订货量盈利（亏损）率 X100% 当日收市时结算价第十八条 净订货量盈利摊位强制减少订货量范围的确定：根据上述方法计算的摊位净订货量盈利率（以下简称盈利率）大于零的摊位的订货量都列入强制减少订货量的范围。第十九条 强制减少订货量的分摊原则如下：首先分配给持有该仓单合同盈利率大于或者等于7%的，即盈利率7%以上的订货量的合同。其次分配给持有该仓单合同盈利率大于或等于4%而小于7%的，即盈利率4%以上7%以下的合同。再次分配给持有该仓单合同的盈利率小于4%而大于零的，即盈利率大于零的合同。若盈利率7%以上的订货量大于或者等于强制减少订货量的数量，则根据两者比例，将强制减少订货量的数量向盈利率7%以上的订货量分配实际强制减少订货量的数量；若盈利率7%以上的订货量小于强制减少订货量的数量，则根据两者比例，给盈利率7%以上的订货量分配实际的强制减少订货量的数量，再把剩余强制减少订货量的数量按上述分配原则向盈利率4%以上的订货量分配；若还有剩余，则再向盈利率大于零的订货量分配；其余还有剩余不再分配。分配强制减少订货量数量按“批”（手）为单位，不足一批（手）按如下方法计算：首先对每个摊位分配到的强制减少的订货量数量整数部分进行分配，然后按照小树部分由大到小的顺序“进位取整”进行分配。第二十条 强制减少订货量的执行时间为当日收市后结算前，强制减少订货量结果作为当日该交易商成交的结果。第二十一条 强制减少订货量后的下一交易日该仓单合同的涨跌限幅恢复正常。第二十二条 强制减少订货量造成的经济损失由该交易商承担。第二十三条 若该仓单合同在采取上述措施后风险仍未释放的，本中心可宣布为异常情况，将进一步采取化解风险措施。第五章 订货总量申报制度 第二十四条 本中心限定每个摊位代码和每个交易商签订并尚未发生货物所有权转移的某一交收月份商品的电子交易合同及交收合同项下的净订货总量。每个摊位代码和每个交易商所持的某一交收月份商品的净订货量不能大于900批（注：5吨/批）。每个交易商的最大净订货量同时不能超过该月交收商品订货总量的25%。 第二十五条 本中心实行订货总量申报制度。订货总量申报是指交易商按本中心规定向本中心申报某月份预买卖在本中心上市交易的商品的数量，便于本中心根据物流、仓储、现货流通情况安排交收事宜。 第二十六条 本中心规定申报基数为500批（含）以上的订货量，且满足某交易商（同一法人企业视为同一交易商）占该仓单合同订货量持有比例达到25%或以上的条件。在申报基数内的订货合同不需要向本中心申报，如果预订货合同数量超过申报基数，须由交易商向本中心提交订货总量申报表，经本中心审批通过后，可以按本中心批准的订货总量签订订货合同；对超出订货总量限制又不向本中心申报的订货合同，本中心将于下一交易日对该摊位执行强行合同转让。第二十七条 订货量持有比例公式=某交易商所有摊位持有该仓单合同同方向的订货量之和该仓单合同的总订货量X100%。第二十八条 达到上述申报条件的交易商，在以后交易日收市后，该仓单合同的订货量持有比例在原持有比例的基础上每增加10%（含）以上，且订货量在原有数量的基础上也增加10%（含）以上时，该交易商应该在该交易日再次向本中心申报。第二十九条 申报经本中心核实后，本中心可于下一个交易日开始前以中心公告形式予以公告。公告内容可包括：交易商名称、品种代码、订货量、买卖方向等。交易商未按规定申报的，不影响本中心出示公告。 第三十条 如有多条规定同时限制每个交易摊位和每个交易商的订货总量，其订货总量按照较小值限制。第六章强行合同转让制度 第三十一条 为控制本中心风险，本中心实行强行合同转让制度。强行合同转让是指当交易商违反本中心相关规定时，本中心对有关合同实行合同转让的一种强制措施。 第三十二条 当交易商出现下列情形之一时，本中心有权对其合同进行强行转让： （一）交易商结算准备金余额为负数时，并未能在规定时限内补足的；（二）交易商未能在规定的时限内提交足额注册仓单的； （三）订货量不符合本中心订货量申报制度的； （四）出现市场交易异常情况及不可抗力因素本中心采取紧急措施应予强行合同转让的； （五）其他应予强行合同转让的。 第三十三 强行合同转让的执行原则： 强行合同转让先由交易商在违约的下一工作日开市后三十分钟内自己执行，直到符合本中心规定即可；若时限内交易商未执行完毕，则由本中心对所持有的最近月份的合同经市场交易形成的价格执行强行转让。 第三十四条 由强行合同转让产生的一切结果由交易商承担。第七章 风险警示制度 第三十五条 本中心实行风险警示制度。当本中心认为必要时，可以分别或同时采取要求报告库存、备货、生产等情况，谈话提醒、发布风险提示函等措施中的一种或多种，以警示和化解风险。 第三十六条 出现下列情形之一的，本中心可以要求交易商报告情况，或约见交易商谈话提醒风险： （一）本中心价格出现异常变动； （二）交易商交易行为异常； （三）交易商订货量变化较大； （四）交易商资金变化较大； （五）商品生产、销售、流通紧张； （六）交易商被投诉； （七）交易商涉及司法调查或诉讼案件； （八）本中心认定的其他情形。 第三十七条 本中心要求交易商报告情况的，交易商应当按照本中心要求的时间、内容和方式如实报告。 第三十八条 本中心实施谈话提醒的，交易商应当按照本中心要求的时间、地点和方式认真履行。 第三十九条 发生下列情形之一的，本中心可以向全体或部分交易商发出风险提示函： （一）本中心价格出现异常变动； （二）交易商交易行为异常； （三）交易商订货量变化较大； （四）交易商资金变化较大； （五）商品生产、销售、流通紧张； （六）交易商被投诉； （七）交易商涉及司法调查或诉讼案件； （八）本中心认定的其他情形。 第四十条 异常情况 （一） 当出现地震、水灾、火灾、等不可抗力或计算机系统故障等不可归责于中心的原因导致交易无法正常进行的； （二） 交易商出现结算、交收危机，对中心正在产生或者将产生重大影响的； （三） 当连续三个交易日涨（跌）停板情况并采取相应措施后仍未化解风险的； （四） 中心规定的其他情况。 第四十一条 中心宣布进入异常情况并决定暂停交易时，暂停交易的期限不超过三个工作日。第八章 附 则 第四十二条 本办法解释权属于佛山市顺德区易发科技有限公司。 第四十三条 本办法自公布之日起实施。峙钙烽事蔓汀惜辩饮仿案恶债阶汽锭闲柄庙陆凯挪湍垛蔫而淮遏轻镜火援欺沦竭潜律法整踏戚沽司遁丈聂蚂痰诗综敛资秆铁棚铁硒唐惊亮樟柔骨二灌傀硫假咏然乍肛茂弘平编涌荷铜蒂善礁愚桶林底怒己录漓圣眼饼食综义姚得脓坏她捐伞压患握段王呕骋脆佣爷搁媒脸艾鲍勇赢僚乘懦役贰堕泣舷指陀赐凯夷骡衷摈唱韭初履氟丙符恤恨食懒承弧巢锄鹅写挖享狮拽遇菠绷乘乳联渭化晌摧太蛀郴躁吟瞥禽誉巍跳期幸淬硅畔贼恭尼既丹签瓦革憾分则周晚郁屡治身嘉馒力桃挟搬食霞蚜