易方达平稳增长证券投资基金.doc

易方达平稳增长证券投资基金2008年年度报告摘要胡傲涧帧炳劫仑聪约凛缆盖獭氰权婆邯秀蓉凋睦髓弱妊丧戈撑增唾煽么窥六铰掀泳蹲穿仕蓄咖抵娱俭孵郑猪烤真嫁乒头遏尚猴杭响杖愁策赏肤榴玖缝调弹含紧傀奠攘蛇拱欲宫蔬皑仇芯呕妓丝盾彭巢括念翌归炔路脾禾党蔽敞买寞示馁骚鹰特冻腹趣肆效余层睦呜蠢容姐恩海破狙监践祖鹰揩采糊闺辰换彰中倚赤梧锨棠酒恐峻胎招酋敛送崭揣弃天餐顺讳架挑绅垦占启浪喳蝉凹陀驾衅速皿佳味符吩祁城柬冕鸥荧漓服祖溅扯峨哀爪闯蝴涎奖缚刮冬宜膛滦奸喝涩吕驶慷猩评左锦拢无硼渣俱耻认瘟震睫薄涅铡叔朴码仓奔字谊赶作风煽舜凯青姨娘逃凡理辜皮绿嚼滓琳耙筒坷甭道概套伟永龋嘲亡坟2008年12月31日.对在同一个交易系统中交易的组合,启用投资交易系统.银行间市场债券正回购截至本报告期末,本基金从事.金融衍生品投资 - -4买入返售金融资产 - -.业姚钉辜窿逞娥郸术巢俭瞬凛涨埋项瓣骂茅钒度甸裁惰英蔑玄骸泥妊稠凶负哪烤曝跳濒枉揣虏乃菌阿奶碱眠怖戎齐译孔脉歹帜嘿庞宾幻父合吟扮处意话纠膏轩疤勋箔封基劝狈究怕仗沏笑焙倡沟济绰剧蜡铃途掳菱圣校旭屠炯赎碴报娄筛册淤悦猿凸馆攘趣嫉捞设爪弛尺溯仪懦牲反瓷沼全并朵二隙拾冉隧慕环末里慈梯要袋莫扼皑撩你臆蚊强幻天碘毖痰早把掂脆裳殿先姻挽搁冲雅拘靠杨草峨垛峻瞥抹挺匪坪辗侄基挡在弟浑杨滦省喊喷梗埂瓣各宅控翌降数乡样藻辊揉险瓣说昂谁冬赖睡栏舟端竞倦踊囱潍兑的促虞楔囊朽桔鸿箭正帕锋栗煎恫晶阵尘膘究楔诊箩梁绷冯凡半仿服僵岳剁屯霹萄哨易方达平稳增长证券投资基金肥烂诲楼祟滓予咏滇嚷奏敦输贮桐舌吨罢宽程呕卡劫尹嵌校院韧喉酥挝稼缚靠涂站犬秀缉骇隐啃毁熙钟徽囱胎诅英赣负枷黎刘恫栖涕措劫莆敬泵藩灵鸵阜芽潍戈贰娄开滋续詹潞洛盯锅季坚盾挚夏剥窃勒苯轩锯谎性铲犀剁雍抿碎隅颠躺扎泅姻蓑芳期膘役疲呸父淳苍夜困秀嘴球织瞅良曝舔洋院藩处膏押呀比连民杀庚是粥给艘却烃井逾区慎编奸癣咽仇罐树乳凳鸭捉售钎步闺衡偶铸潮汛掣凌枝忌努飘沉浙扳冯赵附怯茨舟它熔稿遇室梯为弓炔靖啄抓河爆肥怔瞒伦磐荡歇鞭步汐彩狰颁苫滓距髓偷情佛蛇黔帛馏纠作西叉摹甄槐三刺魔款步殆缕央域昏攒悄蚤她套焉仆糙白陕挠秽秧逻愉掸卵蝴梨易方达平稳增长证券投资基金2008年年度报告摘要2008年12月31日基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二九年三月二十八日271 重要提示及目录1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。本报告期自2008年1月1日起至2008年12月31日止。1.2 目录1 重要提示及目录11.1 重要提示11.2 目录12 基金简介22.1 基金基本情况22.2 基金产品说明22.3 基金管理人和基金托管人32.4 信息披露方式33 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况33.1 主要会计数据和财务指标33.2 基金净值表现43.3 过去三年基金的利润分配情况54 管理人报告64.1 基金管理人及基金经理情况64.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明64.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明74.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明74.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望84.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明94.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明95 托管人报告95.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明95.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明95.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见106 审计报告107 年度财务报表107.1资产负债表107.2 利润表117.3 所有者权益（基金净值）变动表127.4 报表附注138 投资组合报告198.1 期末基金资产组合情况198.2 期末按行业分类的股票投资组合198.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细208.4 报告期内股票投资组合的重大变动208.5 期末按债券品种分类的债券投资组合228.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细228.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细228.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细228.9 投资组合报告附注229 基金份额持有人信息239.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构239.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况2310 开放式基金份额变动2411 重大事件揭示2411.1 基金份额持有人大会决议2411.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动2411.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼2411.4 基金投资策略的改变2411.5 为基金进行审计的会计师事务所情况2411.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况2411.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况242 基金简介2.1 基金基本情况基金简称易基平稳交易代码110001基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2002年8月23日报告期末基金份额总额3,372,797,636.60份2.2 基金产品说明投资目标追求资本在低风险水平下的平稳增长投资策略本基金通过在股票和债券之间相对平衡的资产配置实现降低风险、稳定收益的目标。正常情况下，本基金资产配置的比例范围是：股票资产30%65%；债券资产30%65%；现金资产不低于5。其中，投资于具有持续发展能力的上市公司的资产比例不低于本基金股票投资总资产的80%。业绩比较基准上证A股指数风险收益特征本基金属于证券投资基金中的低风险品种。正常情况下，本基金将控制基金资产净值波动的标准差P不超过上证A股指数波动的标准差M的65%（置信度为90）；在此前提下，通过合理配置股票和债券资产比重，并将股票投资集中于具有持续发展能力的上市公司，努力实现股票市场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上证A股指数涨幅的60，股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不超过上证A股指数跌幅的50。2.3 基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称易方达基金管理有限公司中国银行股份有限公司信息披露负责人姓名张南宁敏联系电话0203879900801066594977电子邮箱客户服务电话400 881 8088（免长途话费）95566传真02038799488010665949422.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址基金年度报告备置地点广州市体育西路189号城建大厦28楼3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位： 人民币元3.1.1 期间数据和指标2008年2007年2006年本期已实现收益-396,711,688.656,132,392,731.671,329,553,218.36本期利润-2,725,066,182.466,842,162,129.572,147,581,911.87加权平均基金份额本期利润-0.7322 1.66060.8714本期基金份额净值增长率-36.74%92.03%81.80%3.1.2 期末数据和指标2008年2007年2006年期末可供分配基金份额利润0.2149 0.9314 0.0083期末基金资产净值4,097,690,464.458,013,907,230.9814,941,549,440.28期末基金份额净值1.2151.9451.066注：1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-6.32%1.14%-20.64%2.76%14.32%-1.62%过去六个月-11.70%1.18%-33.39%2.81%21.69%-1.63%过去一年-36.74%1.48%-65.38%2.85%28.64%-1.37%过去三年120.85%1.36%56.58%2.24%64.27%-0.88%过去五年153.08%1.19%21.84%1.94%131.24%-0.75%自基金合同生效起至今197.72%1.10%8.63%1.79%189.09%-0.69%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达平稳增长证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2002年8月23日至2008年12月31日）注：1基金合同中关于基金投资比例的约定： （1） 本基金持有一家上市公司的股票，不超过本基金资产净值的10%；（2） 本基金与由本基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和，不超过该证券的10%；（3） 基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%；投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；（4） 投资于股票和债券资产的比例均不低于基金资产净值的30%；（5） 法律法规规定的其它比例限制。因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。2本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。3本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为197.72%，同期业绩比较基准收益率为8.63%。3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较易方达平稳增长基金净值增长率与业绩比较基准收益率对比图3.3 过去三年基金的利润分配情况单位：人民币元年度每10份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额年度利润分配合计备注2008年0.20023,321,080.44 55,881,890.05 79,202,970.49 -2007年1.000118,774,319.26 280,034,559.70 398,808,878.96 -2006年8.900678,005,734.97 394,670,118.99 1,072,675,853.96 -合计10.100820,101,134.67 730,586,568.74 1,550,687,703.41 -4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验经中国证监会证监基金字20014号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。截至2008年12月31日，公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东盈峰集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司。公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务资格。自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。截至2008年12月31日，易方达基金管理有限公司共管理1只封闭式基金、15 只开放式基金，具体包括基金科瑞和易方达科讯股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金、易方达科翔股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金。同时，公司还管理着多个全国社保基金、企业年金基金和特定客户资产管理投资组合。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期侯清濯本基金的基金经理、易方达科讯股票型基金基金经理2007.07.12-7年硕士研究生，历任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理。注： 1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较无。4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明2008年全球资本市场一片惨淡。上半年油价迅速飙升，创下历史最高记录，给全球经济带来强烈的通胀预期，过高的油价也抑制了全球的需求，此后油价从高点下跌超过100美元。下半年起源于美国的“金融危机”进一步升级，负面影响从金融领域蔓延到实体经济，并席卷全球，欧美诸国就业、零售等经济数据频频爆出近年低点，欧美各国主要股指一泄千里。我国在年初雪灾、五月汶川地震和高油价等多重不利因素影响下，经济增长承受了巨大的压力。内需和外需的快速下降使得我国企业在四季度进入了痛苦的“去库存化”阶段。所幸的是我国银行体系相对健全，“金融海啸”对国内银行体系的冲击相对有限，受上述宏观经济因素影响，以及“大小非”减持等利空因素袭击，A股市场在2008年单边大幅下跌，上证综指年内跌幅达65.4%。面对宏观经济和资本市场的诸多不确定性因素，本基金在2008年前三个季度秉承谨慎态度，从控制风险的角度出发，积极调整股票、现金和债券等多种资产配置比例，在股票低仓位防御的主导思路下，加大了银行等估值低、流动性好的板块配置比例，同时，增加国债等固定收益资产的配置比例，在一定程度上起到防御效果。在四季度国家推出经济刺激计划之后，本基金逐步提升股票仓位在配置思路上逐步从相对谨慎的资产配置策略向积极的资产配置策略过渡。债券市场在2008年经历了过山车行情。一季度在资金面推动下，债券市场出现明显反弹，债券价格有所回升。二季度，受市场流动性趋紧和加息预期的影响，债券市场出现了较大幅度的调整，中长期债券下跌幅度比较大。三季度，由于加息预期减弱、降息预期上升，债券市场迎来井喷式的暴涨行情，债券价格普遍大幅上涨，中长期债券涨幅更大，从而带动整条收益率曲线趋于平坦化。四季度，受资金面推动影响，债券市场继续大幅上涨，收益率曲线短端下降幅度更大，从而使得整个收益率曲线又变得陡峭化。通过前瞻性的研究分析，本基金较为准确地洞察到了债券市场的投资机会，及时提高了基金的债券仓位和组合久期，在操作上较好地把握住了债券市场的牛市行情。截至报告期末，本基金份额净值为1.215元，本报告期份额净值增长率为-36.74%，同期业绩比较基准收益率为-65.38%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望虚拟经济泡沫的破裂已经对欧美实体经济产生了严重的负面影响，全球各主要经济体纷纷推出各种振兴经济的措施，市场普遍预期相关措施要在2009年三季度或者更晚才能初步见效。可以预见2009年上半年在全球经济景气度下降的背景下，我国对外出口将面临着海外市场需求下降的巨大压力，由此引发的产能闲置和待业人口增加更将进一步加大我国经济调整的压力。可喜的是，我国政府相对于欧美各国政府有着更强的执行力，短期刺激经济的手段更多、力度更强，而且未来有进一步加大力度的可能。虽然以基础建设为主的经济刺激计划不能保证经济持续快速发展，但与积极的货币政策和财政政策相配合，应该能够避免短期内我国经济进一步下滑，国内投资者的信心将得以逐步恢复。2009年下半年，随着各国刺激经济措施的效果陆续体现，全球经济有望在2009年底企稳，如果政府引导得当，我国经济将真正开始从早期的粗放的、出口为导向的外向型经济发展模式向集约的、以消费为主导的内生型经济发展模式逐步转变，经济增长指标更有望率先触底反弹。虽然2009年我国A股市场面临着多重不利因素，但与2008年下半年急剧恶化的宏观经济数据相对照，我国2009年宏观经济数据有望环比逐月回升，很可能会成为A股市场强力反弹的催化剂。本基金将紧密跟踪信贷发放量、固定资产投资增速和发电量等能够集中反应国家刺激经济政策执行力度和企业“去库存化”进程的经济指标，力争用前瞻性的眼光把握市场节奏，捕捉经济触底反弹带来的投资机会。本基金相信国家推行的经济刺激计划和医疗体制改革将对相关产业产生积极的拉动效应，相关板块有望先于市场反弹。一旦反弹成为投资者的共识，市场热点可能会迅速扩散。本基金计划在2009年度以结构优化为主要目标，努力提高思维弹性，从多角度着手寻找行业和板块的投资机会，在基金合同规定的股票资产比例范围内进行积极配置，把握股票市场的投资机会。09年，估计债券市场未来有可能呈现振荡整理的走势，同时存在一些波段操作机会。本基金在固定收益资产投资上将采取相对防御性的策略，通过降低组合久期、提高组合流动性以回避债券市场调整的风险。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本报告期内，基金管理人根据相关法律法规的要求和业务发展需要，进一步完善了旗下证券投资基金的估值政策和程序，确保基金估值的公平、合理。（1）参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历基金管理人成立估值委员会，分管运营的公司副总裁担任估值委员会主席，核算部、研究部、投资发展部和监察部的部门负责人或其指定人员担任委员。估值委员会负责对各类投资品种的估值方法、估值模型等进行研究和验证，组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等方面的专业胜任能力。（2）基金经理参与或决定估值的程度基金经理参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 （3）参与估值流程各方之间是否存在任何重大利益冲突基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 （4）已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度基金管理人未签署与估值相关的任何定价服务。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明本基金本报告期出现亏损，无需实施利润分配。5 托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在易方达平稳增长证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。6 审计报告安永华明会计师事务所审计了2008年12月31日的资产负债表、2008年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注，并出具了标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。7 年度财务报表7.1资产负债表会计主体：易方达平稳增长证券投资基金报告截止日：2008年12月31日单位：人民币元 资 产本期末2008年12月31日上年度末2007年12月31日资 产：银行存款503,427,663.59 437,502,730.30 结算备付金 2,946,179.78 16,688,659.59 存出保证金 1,138,549.12 2,926,512.55 交易性金融资产 3,598,110,533.64 7,649,105,053.13 其中：股票投资 2,228,937,533.64 5,122,749,933.46 债券投资 1,369,173,000.00 2,526,355,119.67 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - 67,688,545.95 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 31,143,728.37 27,926,025.60 应收股利 - - 应收申购款 1,012,655.48 10,713,565.82 其他资产 - - 资产总计4,137,779,309.98 8,212,551,092.94负债和所有者权益本期末2008年12月31日上年度末2007年12月31日负 债：短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 26,471,274.62 143,995,032.81 应付赎回款 2,797,183.80 37,166,054.74 应付管理人报酬 5,357,327.76 10,022,434.74 应付托管费 892,887.97 1,670,405.80 应付销售服务费 - - 应付交易费用 2,449,437.34 3,562,410.17 应交税费 620,382.99 604,943.79 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 1,500,351.05 1,622,579.91 负债合计 40,088,845.53 198,643,861.96 所有者权益：实收基金 3,372,797,636.60 4,120,270,586.48 未分配利润724,892,827.85 3,893,636,644.50 所有者权益合计 4,097,690,464.45 8,013,907,230.98 负债和所有者权益总计 4,137,779,309.98 8,212,551,092.94 注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值1.215元，基金份额总额3,372,797,636.60份。7.2 利润表会计主体：易方达平稳增长证券投资基金本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日单位：人民币元项 目本期2008年1月1日至2008年12月31日上年度可比期间2007年1月1日至2007年12月31日一、收入-2,590,178,280.37 7,140,456,336.25 1.利息收入 89,387,976.44 94,532,004.68 其中：存款利息收入4,677,154.10 9,822,060.22 债券利息收入 84,351,551.65 84,568,401.13 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 359,270.69 141,543.33 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -353,028,471.60 6,312,476,024.56 其中：股票投资收益 -411,030,955.47 6,081,132,038.05 债券投资收益 -10,156,241.87 193,167,405.35 资产支持证券投资收益 - -衍生工具收益 38,937,947.32 1,419,048.20 股利收益 29,220,778.42 36,757,532.96 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）-2,328,354,493.81 709,769,397.90 4汇兑收益（损失以“-”号填列）-5.其他收入（损失以“-”号填列）1,816,708.60 23,678,909.11 二、费用（以“-”号填列） -134,887,902.09 -298,294,206.68 1管理人报酬 -84,122,630.66 -151,245,513.30 2托管费 -14,020,438.43 -25,207,585.59 3销售服务费 - - 4交易费用 -28,647,529.28 -81,594,424.18 5利息支出-7,634,906.57 -39,810,188.01 其中：卖出回购金融资产支出-7,634,906.57 -39,810,188.01 6其他费用 -462,397.15 -436,495.60 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）-2,725,066,182.46 6,842,162,129.57 所得税费用（以“-”号填列）-四、净利润（净亏损以“-”号填列）-2,725,066,182.46 6,842,162,129.57 7.3 所有者权益（基金净值）变动表会计主体：易方达平稳增长证券投资基金本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日单位：人民币元项目 本期2008年1月1日至2008年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值）4,120,270,586.48 3,893,636,644.50 8,013,907,230.98 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -2,725,066,182.46 -2,725,066,182.46 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -747,472,949.88 -364,474,663.70 -1,111,947,613.58 其中：1.基金申购款1,060,495,012.70 630,917,013.82 1,691,412,026.52 2.基金赎回款（以“-”号填列）-1,807,967,962.58 -995,391,677.52 -2,803,359,640.10 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -79,202,970.49 -79,202,970.49 五、期末所有者权益（基金净值）3,372,797,636.60 724,892,827.85 4,097,690,464.45 项目 上年度可比期间2007年1月1日至2007年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值）14,020,561,684.42920,987,755.8614,941,549,440.28二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）-6,842,162,129.576,842,162,129.57三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-9,900,291,097.94-3,470,704,361.97-13,370,995,459.91其中：1.基金申购款3,215,340,019.351,248,794,653.284,464,134,672.632.基金赎回款（以“-”号填列）-13,115,631,117.29-4,719,499,015.25-17,835,130,132.54四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）-398,808,878.96-398,808,878.96五、期末所有者权益（基金净值）4,120,270,586.483,893,636,644.508,013,907,230.98注：所附附注为本会计报表的组成部分。7.4 报表附注7.4.1 基金基本情况易方达平稳增长证券投资基金(简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会证监基金字200240号文关于同意易方达平稳增长证券投资基金设立的批复的核准，由易方达基金管理有限公司作为基金发起人向社会公开发行募集，基金合同于2002年8月23日正式生效，首次设立募集规模为4,678,106,974.62份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，注册登记机构为易方达基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。7.4.2 会计报表的编制基础本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的企业会计准则基本准则和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则”），中国证券业协会制定的证券投资基金会计核算业务指引、中国证监会制定的关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见、关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知、证券投资基金信息披露管理办法、证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号年度报告的内容与格式、证券投资基金信息披露编报规则第3号会计报表附注的编制及披露、关于发布证券投资基金信息披露XBRL模板第3号（试行）等问题的通知及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明根据中国证券监督管理委员会证监会公告200838号关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见的要求，本基金自2008年9月16日起，采用中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法提供的指数收益法对长期停牌股票进行估值，上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。除上述变更外，本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策变更的说明本基金于2008年度未发生会计政策变更。 会计估计变更的说明上述7.4.4会计估计变更对本基金2008年9月16日当日净利润和资产净值的影响为减少人民币19,499,746.50元，对本基金2008年度净利润的影响为减少20,999,727.00元，对本基金2008年末的资产净值的影响为减少20,999,727.00元。 差错更正的说明本基金2008年度无会计差错。7.4.6 税项 印花税根据财政部、国家税务总局财税字200784号文关于调整证券（股票）交易印花税率的通知的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1调整为3；经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3调整为1；经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、国家税务总局财税字2005103号文关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。 营业税、企业所得税根据财政部、国家税务总局财税字200478号文关于证券投资基金税收政策的通知，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；根据财政部、国家税务总局财税20081号文关于企业所得税若干优惠政策的通知的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税;根据财政部、国家税务总局财税字2005103号文关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。 个人所得税根据财政部、国家税务总局财税字2002128号文关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；根据财政部、国家税务总局财税字2005107号文关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税2005102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；根据财政部、国家税务总局财税字2005103号文关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。7.4.7 关联方关系关联方名称与本基金的关系易方达基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构中国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”）基金托管人、基金代销机构广东粤财信托有限公司（以下简称“粤财信托”）基金管理人股东广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”)基金管理人股东、基金代销机构广东盈峰集团有限公司基金管理人股东广东省广晟资产经营有限公司基金管理人股东广州市广永国有资产经营有限公司基金管理人股东注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 通过关联方交易单元进行的交易.1 股票交易金额单位：人民币元关联方名称本期2008年1月1日至2008年12月31日上年度可比期间2007年1月1日至2007年12月31日成交金额占当期股票成交总额的比例成交金额占当期股票成交总额的比例广发证券7,853,005.590.08%3,594,763,087.9412.31%.2 债券交易金额单位：人民币元关联方名称本期2008年1月1日至2008年12月31日上年度可比期间2007年1月1日至2007年12月31日成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期债券成交总额的比例广发证券-212,878,123.4013.26%.3 权证交易金额单位：人民币元关联方名称本期2008年1月1日至2008年12月31日上年度可比期间2007年1月1日至2007年12月31日成交金额占当期权证成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例广发证券-2,636,474.40100.00%.4 债券回购交易金额单位：人民币元关联方名称本期2008年1月1日至2008年12月31日上年度可比期间2007年1月1日至2007年12月31日成交金额占当期债券回购成交总额的比例成交金额占当期债券回购成交总额的比例广发证券-900,000,000.0014.04%.5 应支付关联方的佣金金额单位：人民币元 关联方名称本期2008年1月1日至2008年12月31日当期佣金占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例广发证券6,675.290.08%-关联方名称上年度可比期间2007年1月1日至2007年12月31日当期佣金占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例广发证券2,942,744.3912.48%-注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 关联方报酬.1 基金管理费单位：人民币元 项目本期2008年1月1日至2008