针对我国现阶段汽车金融业存在问题的解决方案.doc

第一、以应收账款质押向银行贷款。汽车金融服务机构的主要资产是各类应收账款，这类资产具有稳定的预期收益和现金流量，以应收账款质押向银行贷款，一方面保证了汽车金融服务机构在不影响业务扩张的同时能获得新的流动性支持；另一方面商业银行由于获得了具有稳定现金流量的资产抵押，资金运用的风险将降低。 第二、商业票据及公司债发行。允许资产优良、符合条件的汽车金融公司发行融资性商业票据和债券筹资，发行商业票据和债券是国外汽车金融服务机构融资的重要渠道之一。我国目前的商业票据仅是一种结算工具，缺乏融资性商业票据。专业汽车金融服务机构可直接以短期应收账款质押向银行等机构投资者发行融资性商业票据，也可以长期应收账款质押向银行等机构投资者发行公司债融资。 第三、进入银行间同业拆借市场。目前我国银行间拆借市场的利率完全是市场化的，是目前最规范的短期资金融通市场，对同业市场成员的准入资格和条件都有严格的限制，特别是对进入方的资本充足率、业务经营的规范程度、资金实力、内部管理制度、资信度与资产质量等因素考察会很细致，因此这一市场将有可能成为保障汽车金融公司资产安全的规范化融资渠道。汽车金融公司如能进入银行间同业拆借市场，获得的同业拆借率必然会低于银行向其发放短期贷款的利率，这将有利于降低汽车金融公司的融资成本，增强其融资能力，实现融资银行向汽车金融公司主要提供短期贷款。而汽车金融公司向消费者提供中长期贷款，汽车金融公司的融资渠道会得到有效拓宽，融资能力也会提高，进而促进我国汽车金融服务初期的发展，为将来更广泛的开展业务打下良好的基础。在实际操作方面，汽车金融公司可与银行间签订资金同业拆借合同，合同包括：拆借金额、拆借期限、拆借利率、划款方式、资金清算、展期与提前还款、罚息、责任、变更和解除、纠纷处理等多项内容。汽车金融公司拆入资金的用途应符合有关的金融政策、法律法规等要求，真正使进入银行同业拆借市场成为公司业务运行发展的有效融资渠道。 第四、开办购车储蓄。购车专项储蓄的特点是资金的来源与运用紧密结合，从而形成一个类似“封闭贷款”式的循环。对汽车金融服务机构而言，其好处是：(1)降低了融资成本，由于是用于购车的专项储蓄，因此可以支付低于普通存款的利息；(2)有利于控制今后对储户贷款的风险；(3)有利于对客户开展全方位的金融服务。由于汽车金融服务是具有广大客户群的零售银行业务，因此适合以储蓄方式吸收资金。从另一方面看，由于购车储蓄是和贷款购车这一特定交易紧密联系在一起的，因此并不具有一般意义上的存款支付风险。如果严格以其贷款资产的一定比例(例如80%)吸收存款，即使出现存款支付危机，也可以贷款资产向银行获得质押融资。因此这种存款的作用更类似分期付款合同中的定金，只不过现在以储蓄的方式支付定金，其好处有两点：一是加快了“定金”的积累速度，形成汽车金融服务从储蓄到汽车消费的一个完整资金循环；二是能给购车人一定的利息回报，从而增强了吸引力。由于中国人的边际储蓄倾向较强，购车储蓄这一融资渠道尤为可行。因此目前应允许一些资金实力特别雄厚的汽车金融公司开办这一业务，同时应重视对汽车金融公司的风险监管。 第五、汽车消费信贷资产证券化。资产证券化有非常严格的前提条件：被证券化的资产必须具备良好的未来预期收益，要有未来的现金流量作为保证。目前国内汽车消费贷款的规模日渐扩大，相关层面的法律法规也正以较快的步伐进行完善，预期收益虽然稳定性欠佳但前景颇好，汽车消费贷款证券化可以作为目前资产证券化比较合适的突破口。.1.1 培养专业人才 一方面，可以在高校增设汽车金融专业，为汽车金融服务市场输送新鲜的血液。另一方面，也可以充分利用现有资源，加强对现有从业人员的培训，提高汽车金融服务人员的从业能力。1.1.3 监控消费信贷 完善汽车抵押登记系统，消费者可以用汽车作为抵押物，直接向银行等汽车金融机构申请融资，既解决了消费者资金不足问题，又可以避免因汽车转让、重复抵押给汽车金融机构带来的风险。另外还将车辆抵押登记管理系统全国联网，无论贷款已抵押车辆逃到哪个城市都能找到，且都不能办理过户手续。1.2 未来汽车金融业发展模式1.2.1基本盈利模式 借鉴美国最基本的盈利模式，将贷款对象可分为批发性和零售性汽车信贷。批发性信贷是汽车金融公司向汽车经销商提供存货融资，其业务模式为：汽车金融公司先根据经销商的信用等级及销售状况决定其库存额度，双方签订贷款协定，由汽车金融公司提供贷款，在各地方政府进行融资抵押登记，经销商提交购车单，由制造商将汽车卖给经销商。在汽车金融公司支付车款后，汽车经销商向保险公司购买车辆财产保险，经销商即可把汽车出售给用户，最后由经销商按照贷款协定向汽车金融公司还本付息。此外，汽车金融公司还向经销商提供融资、批量租赁以及客户非凡培训服务和客户金融咨询计划等服务。零售性信贷是商业客户向经销商分期付款购买汽车，经销商将分期付款合同卖给汽车金融公司(类似贴现)，汽车金融公司将合同款付给经销商，然后由客户向汽车金融公司归还贷款。零售性汽车信贷占整个汽车信贷的34以上，利润也远大于批发性信贷。1.2.2 增值盈利模式 汽车消费涉及的金融服务很多，假如消费者提前在汽车金融服务公司存入一定比例的购车储蓄，就可以更快、更优惠地获得购车贷款。除了购车贷款外，还包括汽车消费过程中的金融服务。消费者可以向汽车金融机构申请汽车融资租赁，租赁到期后，可以选择继续拥有或换新车，汽车维修和保养也由提供租赁方负责；消费者可以获得汽车公司发放的专门信用卡，累计消费到一定额度后，可以优惠买车，或者获得与汽车有关的旅游小额信贷支持。此外，汽车金融公司还会提出全套汽车维护保养方案，以帮助客户得到价格合理的及时维修服务，维修费用可以设计在分期付款中，充分体现其人性化。1.3 汽车金融业发展所需的政府政策支持1.3.1 加快构建个人的金融信用体系 加强汽车金融服务的信用体系建设，解决由信息不对称而产生的道德风险和逆向选择问题。当前最主要是应当建立社会诚信系统、个人资信档案登记制度、个人信用查询系统、个人信用评估体系和个人信用担保制度。1.3.2 建立完备的风险管理控制体系 针对汽车信贷的特点建立科学合理的风险指标体系，对授信额度、期限、利率进行动态管理；制订切实可行的岗位责任制，强化风险责任，层层分解，落实到人；严格执行审贷分离，进行定期检查与监督，严格防范工作人员道德风险；建立汽车消费贷款合同的复审工作制度，严肃合同管理，杜绝无效合同；强化贷后管理，建立贷款风险预警机制，实时监测贷款人的还款能力和还款意愿，使风险在萌芽初期就被化解。 1.3.3 完善金融服务融资的法律制度 完善与汽车金融相配套的法律法规，如担保法、经济合同法、民法通则、抵押登记管理办法、商业银行法，个人信用征信法等。适时修改汽车金融公司管理办法，放松对汽车金融公司资金来源、贷款利率、业务范围和地域范围的法律约束，使汽车金融公司的运作能够与国际接轨，真正发挥其汽车金融服务专业化的优势。1.4 本章小结 本章借鉴国外成功的发展模式经验，根据我国基本国情出发，结合当今