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第三批自贸区金融改革创新的SWOT分析 【摘要】本文以四川自贸区双流片区为例，通过梳理和总结一二批自贸区金融改革创新经验，运用SWOT模型分析了双流自贸区存在的优势、劣势、机遇和威胁，提出了推进双流自贸区金融改革创新的策略路径。 下载 【关键词】自由贸易试验区 金融创新 SWOT模型 四川自贸区 2017年4月，全国第三批7个自由贸易试验区挂牌成立。四川自由贸易试验区包括成都天府新区片区、成都青白江铁路港片区和川南临港片区。天府新区片区分布在高新区、双流区和天府新区直管区三个区域。其中，四川自贸区双流片区部分共有34.01平方公里，是四川自贸区各片区中面积最大的板块。金融改革创新是第三批自贸区建设的重点任务。本文通过梳理和总结一、二批自贸区金融改革创新经验，运用SWOT模型分析了双流自贸区存在的优势、劣势、机遇和威胁，提出了推进双流自贸区金融改革创新的策略路径。 一、前两批自贸区金融改革创新实践 （一）上海自贸区金融改革实践 一是深化外汇管理体制改革。建立自由贸易账户体系，促进了跨境资金流动和投融资汇兑业务创新。在全国率先开展外汇资本金和外债意愿结汇试点，并将政策推广至全国。放宽对外债权债务管理，完善跨国公司外汇资金集中运营管理，便利银行开展大宗商品衍生品的柜台交易。二是建立宏观审慎资金跨境流动管理制度，区内市场主体不经行政审批，可自主开展本外币跨境融资。三是大力推动人民币国际化。通过扩大引进境外投资者，满足其持有人民币资产的需求，将上海打造成全球人民币跨境使用、投资、交易与清算的中心。四是加强上海自贸区与国际金融中心建设的联动，建设面向国际的金融交易平台。 （二）天津自贸区金融改革实践 一是围绕融资租赁业加大简政放权力度。允许区内符合条件的融资租赁企业收取外币租金。融资租赁类公司售后回租项下可以外币支付设备价款。放宽自贸区内金融租赁公司开展跨国公司外汇资金集中运营管理准入条件。二是支持京津冀协同发展战略。积极开展跨区域金融协同创新与合作。支持京津冀地区金融机构为区内主体提供同城化金融服务。积极争取在自贸区内设立京津冀协同发展基金、京津冀产业结构调整基金，允许境外投资者以人民币资金投资基金。 （三）广东自贸区金融改革实践 一是推进跨境人民币业务先行先试。区内两家企业成功在香港发行总额为25亿元的人民币债券。二是加强跨境金融产品创新。全国首创跨境金融指数，创新开展合格境内投资者境外投资试点（QDIE），推出全国首个跨境公交受理金融IC卡项目，发行国内首只公募房地产信托投资基金。三是吸引各类金融机构入驻。入驻金融企业数量在全国所有自贸区中位居第一，打造了全国第一家民营互联网银行、全国第一家民营小额再贷款公司。 （四）福建自贸区金融改革实践 一是积极引进各类金融机构。福建省首家民营银行华通银行获批开业，引?M19家外资银行居全国前列，海峡金桥财险获批开业，全国5家台资保险公司已有4家入驻福建。二是推进跨境人民币业务和跨境贸易融资。明确支持台湾地区银行向区内企业发放人民币贷款。允许区内银行与台湾地区同业开展跨境人民币借款业务。开通台胞征信查询服务。 （五）四个自贸区金融创新主要经验 总的来看，一二批四个自贸区金融改革创新各具特点，但也有一些共性经验值得学习借鉴： 1.要融入国家战略。国家对四个自贸区战略定位是不同的。上海主要是突出国际金融中心建设，天津强调京津冀协同发展，广东侧重通过粤港澳合作推进三地经济联动发展，福建着眼深化两岸经济联动。因此，四地金融开放创新围绕各自定位进行了差别化探索，形成了各具特色、各有侧重的创新格局。 2.重点是促进跨境投融资便利化。以推动资本项目可兑换和人民币国际化为目标，四个自贸区在人民币跨境使用、资本流动、外汇管理、支付结算等方面都进行了一系列“放管服”改革，增强市场主体的自主权，极大提高了企业跨境贸易、投资的便利化水平，有效降低了企业融资成本、汇兑成本。 3.大力推进金融业开放。金融管理部门在四个自贸区大力推进简政放权，放宽机构和产品的市场准入，政府积极引进各类金融机构，新兴金融业态加快发展，金融业对内对外开放水平显著提高，金融机构集聚及带动效应明显，有效促进了金融产业的发展壮大。 4.加强金融风险管控。一是建立了当地金融管理部门与地方政府有关部门的协同监管工作机制。二是建立了开放条件下的反洗钱、反恐怖融资和反逃税“三反”机制，防止非法资金跨区、跨境流动。三是加强对跨境资金异常流动的监控，防范资本流动风险。 二、四川自贸区双流片区金融改革创新SWOT分析 SWOT（StrengthsWeaknessOpportunityThreats）分析法又称为基于内外部竞争环境和条件下的态势分析法。该方法通过分析相关主体的内部优势、劣势和外部的机遇、威胁，依据矩阵形式依次排列，通过系统整合各因素后加以分析总结，形成决策战略。借助SWOT分析，可以系统、客观地认识双流自贸区金融改革创新存在的优势、劣势，面临的机遇和威胁，从而更好地借鉴一、二批自贸区建设经验，有针对性地推进双流自贸区金融改革创新。 （一）双流自贸区优势分析 1.经济实力较强。双流在县改区以前，经济综合实力曾连续18年位居四川省十强县榜首，地区生产总值、进出口总额以及财政税收等多项经济数据超过一些地级市水平。 2.区位优势明显。双流国际机场为全国第四大航空枢纽，双流与高新区、天府新区自贸区连成一片，协同发展优势明显。同时，相比紧邻的高新区，双流地价、房价均较低，对招引企业、金融机构入驻具有成本优势。此外，成都自贸区四个片区中，只有双流设有外汇管理局，这为自贸区加强外汇、商务、海关等部门的协调，贴近实际改进外汇管理服务提供了便利。 3.拥有中西部一流的自贸平台。双流自贸区拥有国家一类口岸和进口食用水生动物、进境冰鲜水产品、进口药品、进口种苗等适空专业指定口岸，有目前开放度最高的综合保税区以及空港保税物流中心等海关特殊监管区（场所）。 （二）双流自贸区劣势分析 1.涉外经济规模不大，结构不合理。双流区涉外经济总额不大，且以货物贸易为主，服务贸易、对外投资、金融服务等份额较小。此外，双流外汇收支主要依靠辖内几家大的电子企业及航空公司，其他企业涉外业务很少，金融改革创新的企业基础不厚实。 2.制度创新具有后发劣势。目前，一、二批自贸区部分金融创新经验已在全国范围进行了复制推广，第三批自贸区自主创新的空间已大幅缩小，难度也将增大。 3.金融机构层级较低、金融创新不够。除村镇银行外，目前双流区还没有法人金融机构。双流辖内商业银行大多为支行级，人员业务素质、创新权限都面临较大局限。同时，双流金融机构过去习惯于支持大企业、大项目，对中小企业的金融创新不足。此外，双流金融要素市场缺乏，企业债务融资主要依赖银行机构，经济证券化程度低，融资结构不合理。 4.空港经济发展面临一定局限。目前双流自贸区的发展思路与定位主要依托空港经济，但空港存在运输物品通常具有体积较小、附加值较高的特点，不能支持普通大件商品的进出口，今后产业发展及金融创新可能会受到一定局限。 （三）双流自贸区机遇分析 1.有可资借鉴的经验。第三批自贸区可以复制推广第一、二批自贸区建设的成功经验，将极大节省自主探索成本，并降低改革风险。同时，第三批自贸区数量多，均处内陆，相似处较多，大家相互竞争、相互启发、相互借鉴，有利于加速推进各自贸区改革创新和共同发展。 2.国家临空经济示范区获批。2017年3月，国家批准设立成都临空经济示范区，以双流国际机场为中心，管理面积约100.4平方公里，全在双流区域，并覆盖了自贸区。临空经济示范区的建设，将为双流自贸区发展提供重要支撑，也为金融改革创新提供了重点突破方向。 （四）双流自贸区威胁分析 1.来自高新区和天府新区的竞争。自贸区天府新区片区包含双流区、高新区和天府新区成都直管区三个区域，三区在自贸区发展中有合作也有竞争。高新区软、硬件环境最优，天府新区成都直管区与高新区已连成一片，交通十分便利，又属于成都“南拓”战略重点实施区域，双流自贸区在产业发展竞争中可能会处于不利地位。 2.金融创新的外部市场环境欠佳。目前中小企业信用信息共享机制未有效建立，金融案件执行仍然较难，专业化的征信机构、评级机构发育不足，部分民营担保公司经营不规范、代偿率较高，对金融机构金融创新形成一定制约。此外，精通国际规则、熟悉国际金融的中介公司和专业技术人才也存在不足。 3.未来汇改政策深入推进可能引发国际收支大幅波动。目前，经常项目和资本项目直接投资项下已经实现了可兑换，伴随着我国资本项目可兑换程度的加深，未来自贸区内可能会试点进一步扩大资本项目可兑换范围。从国际收支形势分析，在美联储未来加息步伐下，人民币汇率稳定性不足，如出现汇率的大幅波动，极易引发跨境资本的大额进出，对地区国际收支形势造成冲击。 三、四川自贸区双流片区金融改革创新的发展策略 运用SWOT分析制定发展策略的基本方法是：发挥优势，克服劣势和不足，抓住机会，化解威胁因素，寻求未来发展的可供选择的组合。据此，双流自贸区金融改革创新有以下策略：SO策略、WO策略、ST策略、WT策略（见下表）： （一）SO策略（发挥优势，抓住机遇） 1.尽快复制推广一二批金融创新经验。一二批自贸区很多创新经验已进入第三批自贸区总体方案。近期可结合企业需求，加快推动境内企业境外发行债券、跨国公司总部外汇资金集中运营管理、融资租赁业务收取外币租金、租赁业境外融资等金融改革政策落地，降低企业融资成本和换汇成本。 2.争取新的政策突破。充分发挥属地外汇局的作用，加强实地调研，及时收集和反馈银行机构和企业需求，按照一事一议的原则向上争取政策突破，改进外汇管理，促进企业跨境投融资便利化。 3.提升临空经济金融服务水平。抓住临空经济示范区建设机遇，引导更多金融机构到自贸区设立分支机构或国际业务部，积极引进外资银行入驻，完善跨境金融服务体系。支持金融机构围绕临空贸易融资需求开展金融创新，拓展航空运输保险服务。积极争取设立金融租赁公司、融资租赁公司，大力发展飞机融资租赁业务。 （二）WO策略（抓住机遇，转化劣势） 1.加强招商引资。政府部门要大力推进“放管服”改革，改善营商环境，根据自贸区和临空经济示范区产业发展重点加强招商引资，大力引进国内外航空公司总部或地区总部、跨国公司地区总部，打造空港总部聚集区，壮大涉外经济规模，增强金融创新的规模效应。由于空港经济的局限性，要大力发展高端制造业、现代服务业和新型金融业，丰富产业类型，厚植产业基础。 2.增强对创新创业的金融服务能力。利用好原科创贷、壮大贷、资金池融资模式等金融创新产品，增强中小企业银行贷款可得性。推进应收账款融资，发展科技金融，?e极争取纳入投贷联动试点。借鉴福建经验，实施“银税互动”，推广小微企业贷款保证保险，创新多种融资租赁模式缓解企业融资难。推广“双创债”发行模式，积极发展各类股权投资基金，支持创新创业的融资需求。 3.积极发展新型金融业态。利用区位优势，积极引进设立各类金融总部、专业子公司、区域总部等机构，争取在自贸区设立民营法人银行，支持基金公司、财务公司、消费金融公司发展，不断壮大金融产业。推动更多企业上市融资和直接债务融资，提升经济证券化水平。 （三）ST策略（发挥优势，回避威胁） 1.进一步推进金融生态环境建设。建立中小企业信用信息服务平台，整合部门信息向银行机构开放，建立健全守信联合激励失信联合惩戒机制。推进金融法制建设，提升金融案件执结率，依法维护金融债权。引进专业化的征信机构、评级机构，加强征信市场培育。鼓励社会资本设立融资担保基金，分散中小企业信贷风险。 2.加强基础设施建设。加快推动双流区与高新区交通道路的连接与贯通，加大自贸区所在的航空港片区宜业宜居宜商的配套设施建设力度，减小与高新区硬件投入上的差距，利用成本优势引导高新区相关产业向双流分流、转移。 3.加强金融监管协调。落实区政府与人民银行成都分行营管部的合作备忘录，加强人民银行与政府部门、监管部门的监管协调，推进信息共享，强化反洗钱、反恐怖融资、反逃税工作，防止非法资金跨境跨区流动。加强监测和督促检查，确保金融创新业务真实合规，服务于实体经济。 （四）WT策略（减少劣势，回避威胁） 1.加强培训指导。针对部分金融机构层级低、政策业务不熟的情况，金融管理部门要对金融机构和涉外企业做好自贸区政策宣讲，加强企业培育和需求调研，指导银行机构向上级行积极反映企业需求，开发创新金融产品。督促金融机构在开展跨境业务时落实审核责任，防范业务风险。