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立信货币金融学概念整理作者：胡懿玮 后面还有计算题哦！加油！好运！货币的职能有哪些：1)交易媒介: 货币在商品交换中充当媒介；2)价值尺度: 货币用来衡量商品和劳务的价值；3)支付手段: 货币在清偿债务时充当延期支付的工具； 信用: 以偿还为条件的商品或者货币的借贷行为， 体现一定的债权债务关系； （商业信用、银行信用、国家信用）4)储藏手段: 货币退出流通而被用来积累和保存财富；5)世界货币：指货币超出国内流通领域，在世界市场上发挥一般等价物的作用，它是价值表现和实现的国际化。货币的职能的执行哪些需要现实中的货币：交易媒介，储藏手段货币制度:一个国家以法律的形式所规定的货币流通组织形式；本位货币:国家法律规定的标准货币,具有法定的无限支付能力。（无限法偿）我国的货币层次划分（M0,M1,M2）M0=流通中的现金（通货）M1=M0+企业活期存款+农村存款+机关团体部队活期存款+个人持有的信用卡类存款M2=M1+企业定期存款+城乡居民储蓄存款+外币存款+信托类存款+证券公司客户保障金M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单金银复本位制下，“劣币驱逐良币”的现象，“格雷欣法则”（货币制度图）由16世纪英国金融家、商人托马斯格雷欣提出来的。当时，市场上流通的是金属铸币，时间长了，人们发现足值与不足值的铸币可以一样使用，于是，人们就把成色好的足值货币（良币）储藏起来，而把不足值的铸币（劣币）赶紧花出去。结果，劣币把良币赶出了市场，这样，市场上流通的货币所代表的实际价值就明显低于它的名义价值了。金本位制的几种形式，金币本位制，（两本位制），金块本位制，金汇兑本位制金本位制是以黄金作为本位货币的货币制度。在金本位制下，每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比-铸币平价（Mint Parity）来决定。金本位制的主要特征有：(1)以一定量的黄金计量和表示一国货币单位价格标准。(2)货币可自由在国内外兑换为一定数量的黄金。(3)黄金可以自由买卖，自由输入与输出金币本位制是金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位制，盛行于1870-1914年间。自由铸造、自由兑换及黄金自由输出输入是该货币制度的三大特点。在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的铸币平价。黄金可以自由输出或输入国境，并在输出入过程形成铸币物价流动机制，对汇率起到自动调节作用。这种制度下的汇率，因铸币平价的作用和受黄金输送点的限制，波动幅度不大。金银复本位制在历史发展过程中经历了三种形态：1、平行本位制：金币与银币同时为一国的本位货币；二者均可自由铸造与熔化；均具有无限法偿能力；两者之间的交换比率完全由金币与银币的市场价格决定，法律上对其不做任何规定。2、双本位制：指国家和法律规定金、银两种铸币的固定比价，两种铸币按国家比价流通，而不随金、银市场比价的变动而变动。3、跛行本位制：金币与银币仍同为本位货币，仍按照法定比价同时流通，但只有金币可以自由铸造，而银币不得自由铸造。金块本位制：又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的货币制度。金块本位制是一种以金块办理国际结算的变相金本位制，亦称金条本位制。在该制度下，由国家储存金块，作为储备；流通中各种货币与黄金的兑换关系受到限制，不再实行自由兑换，但在需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中央银行无限制兑换金块。可见，这种货币制度实际上是一种附有限制条件的金本位制。金汇兑本位制：规定金币为本位货币，但国内并不铸造、使用和流通金币，国内只流通价值符号即纸币，但不能兑换金币或金块，只能购买外汇，即居民可按比价以本币兑换外币，再用外币兑换黄金。当发达国家采用金币、金块本位制时，由经济落后国家采用金汇兑本位制，以稳定本国货币币值。纸币本位制的特点：(1)纸币为本位货币，黄金非货币化，退出流通领域。(2)纸币不能兑换金银，故也称不兑换纸币制。(3)纸币由国家法律强制流通，具有无限法偿的能力和充当最后支付工具。(4)纸币发行可以自由变动，不受一国所拥有的金属数量的限制，故也称自由本位制。纸币本位制取代金本位制的原因？（1）携带方便（2）节省金银（3）货币供应量不受金银数量的限制，纸币供应量灵活，根据经济发展调节信用的基本形式：商业信用，银行信用，国家信用，消费信用，民间信用，国际信用。银行信用：银行信用是银行金融机构以货币形式提供给政府、企业或个人的信用。银行信用克服了商业信用的局限性，在现代商品货币经济下，银行信用无论在规模、范围上，还是在期限上都大大超过了商业信用。商业信用：工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。什么是信用工具，金融工具，金融市场？直接融资和间接融资，直接金融工具和间接金融工具，直接金融市场和间接金融市场金融市场的定义：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。（货币，资本，外汇，黄金）性质：（1）它是金融资产进行交易的一个有形或者无形的场所；（2）它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；（3）它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。货币市场和资本市场（按交易的金融工具的期限分类）货币市场：交易的金融工具的期限在一年以下的短期金融市场,如同业拆借市场, 国库券市场；（流动性）子市场：同业拆借市场，回购市场，商业票据市场，银行承兑票据市场，大概可转让定期存单市场，短期政府债券市场，共同基金市场。资本市场：交易的金融工具的期限在一年以上的中长期金融市场，如股票市场,债券市场；子市场：股票市场，债券市场信用工具（金融工具）的定义： 是一种载明资金供求双方权利义务关系的合约，它规定了资金盈余者向资金短缺者转移资金的金额和期限等条件。间接融资：间接融资，是指资金供给者与需求者通过金融中介间接实现融资的行为。优：筹资上可以积少成多。安全性较高。劣：由于资金供给者与需求者之间加入了金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，这在一定程度上减少了债权人对债务人的约束，如对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力与约束。金融机构要从经营服务中获取收益，从而增加了筹资者的成本，减少了投资者的收益。直接融资：是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为，直接融资的主要方式是发行股票或债券。优：资金供求双方直接联系，在融资时间、期限、利率、数量、资金用途等方面有较多的选择自由。有利于促进资金使用效益的提高。有利于筹集长期投资资金。局限：资金供求双方在资金数量、期限、利率等方面的限制比间接融资多；缺乏中介的缓冲，直接融资风险比间接融资风险大。直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场发达程度的制约；直接信用工具：工商企业，政府及个人发行会签署的股票，公司债券，政府债券，商业票据等。间接信用工具：包括金融机构发行或签署的银行本票，存折，可转让定期存单，人寿保险单。直接金融市场：资金需求者直接从资金所有者哪里融通资金的市场。间接金融市场：通过银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。信用工具的特性：1、期限性（有效期）2、流动性（转化为现金而不遭受损失的能力）3、安全性（本金遭受损失的可能性）4、收益性（给持有人带来收益）信用（金融）工具的分类：、货币市场工具（一年以下）商业票据、资本市场工具（一年以上）股票和债券、金融衍生工具典型的信用工具：（在原生性工具基础上派生出的金融产品）商业票据：票据是具有一定格式、载明金额和日期、到期由付款限人对持票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。票据的期一般都在一年以内。（1）本票：本票是由出票人签发的、承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。（2）汇票：汇票是由出票人签发的、委托付款人在见票时或者在指定日期无条件向持票人或收款人支付确定金额的票据。根据出票人的不同，汇票可以分为商业汇票和银行汇票。汇票可以是见票后立即付款的，也可以是指定在未来的一定期限内付款的汇票。（3）支票：支票是由出票人签发的、委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。（见票即付）股票：股票是由股份公司发行的权益凭证，代表持有者对公司资产和收益的剩余索取权。剩余索取权，就是指股东的权益在利润和资产分配上表现为在公司偿还债务后，才能索取剩余的收益。股票的特点 1、股票没有偿还期。对于以股票融资的企业而言，一旦获得资金，就可以长期使用。 2、企业的股利政策可以比较灵活地进行安排，根据自身发展计划对股票总数和股息支付进行调整。 3、股东有权投票参与决定公司的重大经营决策。债权：债券是一种资金借贷的凭证，内容包括了债券的面值、票面利率、期限、发行人、利息支付方式等内容。债券的分类（按付息方式分）零息债券(zero-coupon bond)是一种以低于面值的方式发行、不支付利息、到期按债券面值偿还的债券。（以贴现方式发行 ）固定利率债券是指事先确定利率，每半年或一年付息一次，或一次还本付息的债券。浮动利率债券是息票利率在某一基础利率之上加一定溢价的债券。债券的期限债券的期限是发行人承诺履行合同义务的全部时间，一旦期限到期，发行人偿还全部本金，结清所有的利息，债务因此停止存在。短期债券指期限在一年以下的债券；中期债券指期限在一年以上十年以下的债券；长期债券指期限在十年以上的债券债券的发行人政府债券：政府债券是指中央政府、政府机构和地方政府发行的债券。公司债券：公司债券是由公司发行的债券。按照公司债券是否有抵押品划分，公司债券可分为信用债券和抵押债券。信用债券是完全凭借信誉，不需要任何抵押品而发行的债券。抵押债券相反，是以土地、房屋等不动产作为抵押品发行的债券。金融债券是指银行等金融中介机构发行的债券。债券的面值：指债券到期时发行人偿还给债券持有人的金额，又称为债券的本金或票面价值。债券的票面利率：债券的发行人答应支付的利率，在债券的存续期内，债券的发行人按照债券的面值与票面利率的乘积向债券的持有人支付利息。金融衍生工具的含义，金融衍生工具的种类，各类金融衍生工具的概念金融衍生工具：其价值依赖于基础金融工具，如基本的货币市场工具和资本市场工具的一类金融工具。远期：金融远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间、按照确定的价格买卖一定数量的某种资产的合约。 （避免现货交易风险）期货：金融期货合约是协议双方同意在约定的将来某个日期按照约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式等）买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议期权：金融期权是一种未来的选择权，期权的买方有权在规定的时间内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了得到这一权利，期权的买方必须向卖方支付一定的期权费。互换：金融互换是指交易双方按照约定的条件，在一定的时间内，交换标的物的合约。利率互换是指双方同意在未来的一定期限内根据两笔同种货币、金额相同、期限相同的本金交换利息现金流的活动。（锁定利率风险）货币互换是指交易双方在未来一定期限内交换期限相同的两种货币的本金和利息。 （锁定汇率风险）商业银行的基本职能，负债业务，资产业务商业银行的形成与发展近代银行的先驱：威尼斯银行（1580年）现代银行业产生的标志：英格兰银行（1694年，历史上第一家股份制银行）中国自办的第一家银行：中国通商银行（1897年，标志中国现代银行业的建立）商业银行两种经营模式：英国模式：银行业务主要集中于票据贴现和商品流通中的短期周转贷款，商业银行和投资银行分业经营；德国模式：商业银行可以开展包括证券投资在内的各种业务，实行混业经营。商业银行的功能（职能）：信用中介（信用中介职能是指商业银行通过吸收存款、同业拆借、发行债券等负债业务，把社会上的各种闲置资金集中起来，再通过资产业务，把这些资金投入到需要资金的社会经济各部门。） 支付中介（支付中介职能是指商业银行利用活期存款账户，为客户办理各种货币的结算、收付和汇兑。）信用创造（作为商业银行的一项特殊职能，信用创造是在支付中介职能和信用中介职能基础上产生的。商业银行的信用创造只是信用工具的创造。）金融服务（金融服务职能也是在商业银行支付中介职能和信用中介职能的基础上产生的。商业银行凭借其在社会经济中的特殊地位，通过在支付中介和信用中介过程中获得的大量信息，利用自身技术优势、良好的信誉和雄厚的资金力量，能为客户提供汇兑、信托、承兑、代收、咨询和租赁等各种服务。）商业银行的组织制度：单一银行制度，分支行制度，代理行制度，银行控股公司制度，连锁银行制度商业银行业务：负债业务（资本金，存款（定期，活期，储蓄），借款（同行，央行，发行债券）资产业务（现金资产，贷款，证券投资）中间业务（结算，代理，信托，租赁，银行卡）外表业务（备用信用证，承诺业务，贷款销售，金融衍射工具交易）商业银行管理原则：安全性（投资，利率等风险），流动性（保持资金的流动），盈利性（扩大盈利）。既矛盾又统一。兼顾3方面，寻找平衡点。商业银行管理方法：资产管理：资产管理的目的是在商业银行经营管理的三大原则下，将银行资金在现金、贷款和证券等各种资产业务中进行合理分配，寻求其最佳组合。负债管理：负债管理主要通过调整资产负债表的负债方项目，来满足银行经营目标和方针。资产负债联合管理：1）资产分配法资产分配法强调根据各种资金来源周转速度确定资产分配方向。即将周转速度很快的资金用于高流动性资产；而将周转速度慢的资金用于长期投资。缺陷：首先，周转速度并不能说明各种资金来源的变动性；其次，在利率及其他限制条件发生变化的情况下，该方法缺乏一种自动调整机制。（2）缺口管理方法缺口管理方法是指根据利率或期限等指标将资产和负债进行分类，然后对同一类型的资产和负债的缺口（差额）进行分析管理。贷款五级分类定义：贷款五级分类制度是指商业银行对自身的贷款资产及表外项目中的直接信用替代项目，根据资产的净值、债务人的偿还能力、债务人的信用评级情况和担保情况，将其划分为正常、关注、次级、可疑、损失等五类级别的制度。其中后三种为不良贷款。贷款分类应遵循的原则：1.真实性原则。分类应真实客观地反映贷款的风险状况。2.及时性原则。应及时、动态地根据借款人经营管理等状况的变化调整分类结果。3.重要性原则。对影响贷款分类的诸多因素，要根据本指引第五条的核心定义确定关键因素进行评估和分类。4.审慎性原则。对难以准确判断借款人还款能力的贷款，应适度下调其分类等级。非银行金融机构：投资银行，投资基金，保险公司，信托公司，租赁公司，金融担保公司。商业银行与政策性银行：商业是以经营各种存款、放款、汇兑为主要业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。政策性银行一般是指由政府设立、以贯彻国家产业政策或区域发展为目标、不以盈利为目的的银行。中央银行的类型：单一型，复合型，跨国型，准中央银行。中央银行的职能：发行的银行（发行货币），银行的银行（1）集中保管存款准备金（2）充当“最后贷款人”（3）组织全国范围内的清算），政府的银行（代理国库，代理政府债券的发行，向政府提供资金融通，管理和调控金融活动，持有和经营国际储备）中央银行的资产负债表：中央银行通过各项具体业务活动履行它的职能，而它的各项业务又具体地反映在资产负债表中。货币政策:通常指的是中央银行为实现给定的经济目标，运用各种工具调节货币供给和利率所采取的方针和措施的总和。货币政策包括：政策目标；实现目标所运用的政策工具；预期达到的政策效果。从确定目标，运用工具，到实现预期的政策效果，还存在着一些作用环节，其中主要有中介指标和政策传导机制等货币政策工具的选择:一般性货币政策工具（法定存款准备金政策，再贴现政策，公开市场操作），选择性货币政策工具（消费者信用控制。证券市场信用控制，不动产信用控制）法定存款准备金政策：中央银行通过调整商业银行的法定准备金率来改变货币乘数，控制商业银行的信用创造能力，进而间接地控制货币供应量的政策。再贴现政策：再贴现政策就是指中央银行通过改变再贴现率，影响存款金融机构的贴现贷款数量和基础货币，从而对货币供应量发生影响。它主要包括两方面内容：一是再贴现率的调整，二是规定向中央银行申请再贴现的资格。公开市场操作：公开市场操作是指中央银行在金融市场买进或卖出有价证券（主要是政府债券），以此改变商业银行等存款机构的准备金，进而影响货币供应量和利率的政策。道义劝告：指中央银行利用其声望和地位，对商业银行和其他金融机构经常发出通告、指示或者与各金融机构的负责人进行面谈，交流信息，介绍政策意图，劝告他们遵守和贯彻中央银行的政策。窗口指导：中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商业银行的贷款重点投向和贷款变动数量等。货币政策传导机制：1、利率传导机制2、资产价格传导机制，股本价格渠道（托宾的q理论，财富效应），汇率渠道（开放经济）3、信贷传导机制（银行贷款渠道，资产负债表渠道）影响货币政策有效性的因素：1、政策时滞2、公众预期3、其他因素费雪现金交易数量说与剑桥学派现金余额数量说的比较：费雪MV=PY剑桥Md=KPY 1.费雪方程式强调的是货币的交易手段功能；剑桥方程式则重视货币作为一种资产（也就是作为储存价值）的功能。2.费雪方程式把货币需求与支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度；剑桥方程式则是从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视存量占收入的比例。3.费雪方程式是从宏观角度用货币数量的变动来解释价格；剑桥方程式则是从微观角度进行分析，认为人们对于保有货币有一个满足程度的问题。保有货币要付出代价，这就要在利益权衡中决定货币需求。因而在剑桥方程式中，利率的作用成为不容忽视的因素之一。凯恩斯的流动性偏好理论，货币需求的三种动机（交易，预防，投机动机）流动性偏好：人们宁愿持有不能生息的现金和活期存款以保持流动性，而不愿意持不易变现的收益性资产，如股票和债券。货币需求的动机：交易动机，预防动机，投机动机弗里德曼的货币需求函数1、财富总量2、人力财富占财富总量的比重3、持有货币的预期回报率4、股票、债券等其他资产的预期回报率货币乘数：表示基础货币的变动引起货币供应量变动倍数的系数。影响货币乘数的因素：法定准备金比率，通货比率，超额准备金率，定期存款数量外生性：指货币供给是经济系统运行的外生变量，它不是由经济体内部因素所决定，而是由中央银行的货币政策所决定的。内生性：则是指货币供给是经济体的内生变量，决定货币供给变动的因素来自于经济体系中实际变量及微观主体的经济行为，中央银行难以主动控制，只能够被动地适应。通货膨胀的形成原因：需求拉动型，成本推进型，供求混合推动型，结构性通货膨胀，货币扩张导致通货膨胀（货币主义）通货膨胀的影响：通货膨胀与产出，通货膨胀与就业，通货膨胀与收入再分配通货膨胀的治理：需求政策，收入政策，供给政策，结构性调整。一般性政策性工具有哪些？（法定存款准备率再贴现政策公开市场业务）货币金融学 计算题 看完记得分享作者：庾德龙無痕1、关于贴现贴现付款额（贴现净额）=到期票据金额贴现利息如果票据是有息，则到期票据金额是本利和，如果票据是贴现发行的，则到期票据金额就是票据面额。贴现利息则是申请贴现人因提前获得资金而出让的部分，也是银行因这一笔贴现而获利的部分。贴现利息=到期票据金额贴现率贴现期限。其中，贴现期限须注意换算，如给定期限为“月”，则贴现率除以12再乘以贴现月数，如给定期限为“天”，则贴现率除以360再乘以贴现天数。例1：现有一张10000元的商业汇票，期限为6个月，在持有整4个月后，到银行申请贴现，在贴现率为10%的情况下，计算贴息和贴现净额各为多少元？本题中，到期票据金额是10000，贴现期限是2月，贴现率是10%，因而，贴息=1000010%212=166.7元贴现净额=10000166.7=9833.3元2、关于收益率这里，我们一般只讨论持有期收益率，即收益与本金之比，再将它化为年收益率即可。如例1中，如果再追加一个问，银行在此次交易中获得的收益率是多少？考虑银行的收益与成本，收益是多少？就是贴息166.7元，成本是多少？就是付给贴现人的9833.3元。则，银行收益率=（166.79833.3）（122）100%=10.17%例2：某人于2008年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10%（单利）、每年1月1日支付一次利息的2004年发行5年期国库券，并持有到2009年1月1日到期。问债券购买者和出售者的收益率分别是多少？分析：这是一张有息且按年支付利息的债券，交易发生时出售者已持有四年，购买者将持有余下的一年，他们也分别获得四年和一年的利息。交易价格102元既是购买者的成本，又是出售者的到期所得（一部分）。债券购买者的收益率 = (110102)(1021)100%= 7.8%债券出售者的收益率 = (10210040)(1004)100%=10.5%例3：甲公司一年前发行了一种3年期的贴现债券，面值为1000元，发行价格是800元，现在的市场价格为900元（剩余期限为2年）。乙公司现在平价发行面额为1000元、期限为2年、年利率为5% 、到期一次性还本付息（计复利）的债券。问：（1）甲公司贴现债券发行时的单利年收益率是多少？（2）李某现在有90000元，是在二级市场购买甲公司债券，还是在一级市场购买乙公司债券获取的利息多？分析：甲公司贴现债券发行时发行价格是800元，到期可以得到1000元，若发行时即购买此债券并持有到到期，则收益200元，本金是800元，持有期是3年。因而：收益率=（200800）3100%=8.3%李某有两种选择，一是二级市场购买已发行的甲债券，二是一级市场购买乙债券，期限都是两年，需要考虑的就是利息多少的问