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企业应对证券投资风险策略分析 摘 要：证券投资是一项高收益与高风险并存的投资活动。证券投资存在着很多形式，不同的证券投资存在着风险与收益成正比例关系。证券投资存在着一定的风险，这风险与投资人会获得的收益是存在着正比例的关系的，因此投资人在选择投资产品时要充分考虑到所投资产品存在的风险，不能仅仅考虑产品的收益问题。投资人在进行投资时需要采取合适的规避风险的方法。分散投资可以较少投资人的风险损失，能从根本上解决风险问题。笔者结合风险预防的措施，阐述了企业应当如何规避风险，实现利润的最大化。 下载 关键词：证券；成本；风险 首先采取的风险防范措施，并没有根本上消除风险只是达到控制风险的目的。这就是说需要结合收益目标和投资者承担风险的能力来分析，确定投资目标的风险价值，在此基础上寻求收益一定条件下的风险尽可能小，或者在风险一定的条件下收益尽可能高的投资措施。针对此种情况笔者认为企业应当采取合理的措施减少风险的发生，不应当将重点放在如何彻底的规避风险，这是不合理也是不科学的。任何投资都具有风险，只是风险的大小有所不同。所以根据证券投资风险类型的不同，有不同的防范及控制措施： 一、对于系统风险的防范与控制措施 系统风险是投资者在证券投资过程中面临的主要风险之一。这种风险是无法通过分化投资来加以回避的，只能采取相应的措施降低其影响。系统风险在一定程度上无法避免的，因此合理的措施是必须的，因此笔者认为只有通过合理的措施才能防范于未然。笔者认为通过以下方法可以在一定程度上降低风险。首先，要降低证券投资的系统风险，就要对大势有一个正确的判断，以便及时降低损失，当然还有一种在国际上常用的方法，就是利用金融衍生工具进行套期保值。所谓套期保值，就是证券投资者可以把期货市场作为转移商品价格风险的场所，在操作方法上，可以通过支付部分费用的形式，利用规范化的期货合约，也就是通过买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，作为将来在现货市场上以及定价格买卖商品的凭证，以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约，对自己现有或将拥有的商品进行价格保险，从而补偿因现货市场价格变动所带来的实际损失。按照出发点不同套期保值也可以分为不同的方法： 1.卖出套期保值和买入套期保值套期保值还可以分为卖出与买入套期保值两种 （1）卖出套期保值。笔者认为所谓卖出套期保值主要适用于拥有商品的生产商或贸易商，他们担心商品价格下跌使自己遭受损失。因此很多投资者会提前出售一部分或者全部的产品，以预防产品出现价格的大幅度下滑。这种方式在一定程度上会减轻投资者的投资压力，因此卖出套期保值是非常有效地方式。 （2）买入套期保值。以期货和现货基差假设不变为基础的，所以对于企业来说最后的结果是盈亏抵消的。而在现实交易中，期货价格和现货价格的波动不一致的情况时有发生，导致了企业出现期货账面额外的盈利或亏损，不过赚取利润并不是套期保值的最终的目，为企业提供了一个规避风险的工具才是其终极目标。换句话说，如果企业没有在期货市场进行套期保值的操作，那么其在现货市场价格波动面前的风险实际上是敞口的，特别在类似于2008年这样的金融危机和潜在经济衰退的威胁下，企业的经营是非常需要这类规避风险的工具。此外，证券套期保值可借助股票指数期货如香港恒生指数期货等来实现，这就可以划分为不同的类型。 2.利用股票指数期货和债券利率期货交易 套期保值最直接的目的在于最大限度地减少价格波动带来的不利后果。市场中的产品价格是随时发生变化的，同时带有一定的不可预见性，因此套期保值是非常必要的。 二、避开风险 对于证券投资风险的系统风险来说，投资者可以事先预测风险产生的可能程度，判断导致其发生的条件和因素，在投资行动中尽可能地驾驭它或改变行动的方向，掌握自己的投资的投资方向避开风险。而在具体实施过程中可以采取以下措施：第一，择机买卖。当投资者以及事先判断出股票价格上升进入高价圈，随时有可能转向跌落时，就应该立即抛出现有所持有的股票，耐心等待新的投资时机，此时价格的高涨在一定程度上存在着巨大的风险，只有适时的抛出才是最为合理的选择。当股价处于调整盘局阶段，难以判断股价将向上突破还是向下突破时，可以暂时不要采取投资行动，呈观望状态。不能轻易的抛出也不能随意的持有，应当在合适的时间采取合理的方法。时间对于投资者至关重要，因此投资者应当把握合适的时间进行买卖，不宜拖得时间过长。第二，避免贪婪。投资者还应该做到不买最高，不买最低。如果在股价最低时买入，最高时卖出，投资者虽然能获取最大差价收益，不过，由于股价的波动性和难于预测性，别说是一般的投资者，就是那些投资专家也很难做到卖最高、买最低的理想状态了。投资者很难把握如何买入和卖出。投资者如果能够做到在低价圈内买人，高价圈内卖出就相当不错了。所以做到一般的高价买入低价卖出就应该满足，一般情况下最好不要贪图高利，不如等待你的就是更大的损失了。第三，最好不碰过冷或过热的股票。可以这样说，过冷的股票，价格虽然低廉，但是波动较小，上涨空间有限，没有力度，成交量小，变现能力差，如果购入后长期持有，持有它本身就是一种损失；而过热的股票，股价暴跌暴涨幅度偏大，成交量大，一般投资者很难把握住其买卖时机，稍有不慎，没有操作成功，损失会更大。因此对于投资者来说应当谨慎选择适合自己投资的股票，而不应当盲目的进行非理性的投资。笔者认为无论是企业还是个人都应当谨慎投资，在选择投资产品时应当从多角度分析考虑，做好前期的调查、研究和准备工作，只有这样才能选择合适的投资产品。投资人在进行投资前应当充分考虑经济环境背景等社会因素，任何投资的收益都与经济状况有着必然的联系。同时笔者认为，投资人应当分散投资，不能将全部资金投入到一种产品中。分散投资可以从根本上分散投资风险，减少不可预计的损失。分散投资已经成为投资人热衷的投资方式。 综上所述，笔者认为投资者在选择投资产品时应当选择适合自身的产品，而不是盲目的进行投资，以免造成财产损失。投资存在着风险，无论是个人还是企业都应当谨慎选择。投资人在进行投资时需要采取合适的规避风险的方法实现利润的最大化，防止财产的流失。投资人应当丰富自身投资知识，同时积累投资经验，只有这样才能收到更好地效果。 参考文献： 吴勤.浅论证券投资的风险及规避原则J.经济师，2016（04）. 郭佳楠.统计学在证券投资中的应用研究J.商，2016（06）. 邢燕.透析证券投资鳄鱼法则J.科技视界，2016（09）. 唐祺贺.证券投资相关分析J.中外企业家，2014（31）. 潘扬.浅析我国证券投资的发展现状及完善对策J.现代经济信息，2014（24）. 王颖娟.我国证券投资面临的问题与对策分析研究J.财经界（学术版），2014（03）. 朱文健，翟虎林.我国制造业上市公司主营业务发展与证券投资相关性研究J.濮阳职业技术学院学报，2014（02）. 沈春耀.“证券投资活动”的标准应明确J.中国人大，2012（16）. 李蔬君.论证券投资战略的对比分析与相互融合J.当代经济，2009（14）. 张璐.浅议证券投资基金的风险及其防范J.技术与市场，2009（12）. 李昌云.浅谈企业战略差异与会计信息的价值相关性J.商场现代化，2016（03）. 赵君.试论新会计准则对会计信息价值相关性的影响J.知识经济，2016（01）. 侯晓红，赵灵敏.公司治理对公允价值相关性