长期保值实物黄金最适合投资黄金有五大选择.pptx

D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 长期保值实物黄金最 适合投资黄金有五大 选择 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 实物金家庭保值型投资品 优点：在民间一直都有“藏金于民”的传 统，持有实物金条拥有一定的避险功能，有很 好的抵御通胀的作用。实物金能够多空双向操 作，无论金价上涨或是下跌，都有可能从中获 利。因此，适合一些希望长期保值、有真正提 金需求的投资者，是家庭长线 保值较 理想的投 资品。 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 风险 ：大部分实物金条的回购渠道仅针对 自有品牌开放，回收则是按照实时 黄金扣除一 定手续费 用来确定，一进一出之间交易费用比 较高昂，因此并不适合作为实 物金条短线交易 工具。 同时，相对于账户 黄金来说，实物金需要 支付一些额外的费用。首先，实物金需在实时 金价的基础上加收一定的加工费用和手续费 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 用，也就是需要支付“溢价”；其次，出于安全 性的考虑，人们还 需要为实 物金条找到合适的 保管途径，如银行的保管箱等。 投资渠道：以金条形式出现的黄金投资品 种，目前在广州市场上的种类十分丰富，除了 上交所发行的 Au99.99、Au100g 两个品种，还 有瑞士金条与各银行、黄金企业发 行的各类金 条，如龙鼎金、中金金条等。最小交易量为 100 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 克（目前折合近 4 万元人民币）。 纸黄金入门级别 投资选择 优点：纸黄金是一种个人凭证式黄金，由 于无杠杆、交易门槛 低（具有 10 克黄金的资金 量即可开户，也就是说只需要 3000 多元就可以 参与），而且交易时间长 （每周一上午 8：00 至 周六凌晨 4： 00，全天候交易的模式确保了黄金 投资在时间 上的连续 性），因此比较适合中小投 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 资者以小资金操作。 风险 ：大部分纸黄金只能单向看多，通过 买进 、卖出之间的差价获得收益。在金价的拉 升中，这种工具有利可图，但是在金价的下降 或是震荡中，选择这 种工具就非常被动，而且 黄金投资是无法获得利息收益的。此外，纸黄 金手续费较 高，在几家银行自有品牌“纸黄金” 交易中，手续费 以“点差”的方式来收取，每 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 进行 1 克黄金的交易，点差大约为 0.4 元/克（单 边）。 投资渠道：纸黄金的交易平台有多种，除 了金交所的黄金交易平台外，商业银 行也有自 有品牌账户 金推出，如中行的“黄金宝”业务 、 工行的“金行家”业务 、建行的“龙鼎金账户 金”业务 等等。市场上支持看空操作的“账户 金”产品有中行的“双向黄金宝”和中信的“汇 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 金宝”两个品种，前者支持美元金和人民币金， 后者仅支持美元金产品。 黄金 T+D 高风险 高收益并存 优点：具有资金放大效应，目前各家银行 的 T+D 业务 ，采用的最低保证金比例已由 10.5% 至20%不等，这就意味着投资者可以使用到510 倍的杠杆来以小博大。该产 品能够多空双向操 作，无论金价上涨或是下跌，投资者都有可能 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 从中获益。 T+D 属于现货 延期交易，随时可以交 割的特性也降低了产品的风险 。 风险 ：杠杆交易放大了投资风险 也被放大， 尤其是金价出现较 大幅度变动时 ，逐日清算的 制度要求投资者每天必须保证账户 上有足够的 保证金，否则就将面临强制平仓风险 。而且国 内市场还 无法实现 24 小时交易，对于黄金这样 的全球性交易品种来说，投资者就较为 被动。 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 投资渠道：2005 年起，上交所推出了黄金 T+D 交易品种，目前该产 品在广州的交易平台为 各商业银 行与金交所黄金投资，手续费较 低， 为单 向交易金额的万分之十四。 黄金期货超高风险 杠杆产品 优点：投资理念基本与黄金 T+D 产品类同， 黄金期货也采用保证金交易的机制，但保证金 比例并非固定的。在上市运行不同阶段的交易 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 保证金收取标准不同：比如合约挂牌之日起的 保证金比例是 7%；之后逐次上升，交割月前第 1 月的第 10 个交易日起，保证金比例提高到 15%；交割月份的第 1 个交易日起，保证金比例 提高到 20%.也就是说，入市的时点决定保证金 比例的高低。能够多空双向操作，无论金价上 涨或是下跌，都有可能从中获益；手续费 用一 般更低，至万分之十以下。 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 风险 ：个人投资者无法进行实物交割，也 就是说无法通过对 冲达到平衡风险 的目的。鉴 于期货交易有交割日限定，容易大幅起落，系 统风险 更大，属于超高风险 投资。交易时段不 理想，国际黄金交易的亚洲时段，在活跃的欧 美交易时段处于停市阶段，投资者参与期货黄 金交易面临过 夜风险 。 投资渠道：在中国期交所平台交易的黄金 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 投资品种，交易手续与大豆、棉花没有什么差 别。 熊猫金币宜长期持有的货币 优点：熊猫金币属于法定货币 的一种，具 有很高的“权威性”，这也保证了熊猫金币在流 通环节 的畅通，也主要随黄金的走势来确定。 而且熊猫金币为 世界五大投资金币之首，即使 在国际市场上，熊猫金币也具有很高的认可度。 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 熊猫金币销 售时溢价较低，而且品种规格丰富， 从 1/20 盎司、1/10 盎司、1/4 盎司、1/2 盎司 到 1 盎司，适合不同的投资者。 风险 ：除金价外，熊猫金币的也受发行量 的影响。近两年来央行连续 增加部分规格熊猫 金银币 的发行量，使得熊猫金银币 的市场也出 现了波动。熊猫金币主要通过收藏市场进 行回 购，目前国内市场上缺少专业 的熊猫金币回收 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 渠道。一旦有急事，短期变现较难 。 投资渠道：主要通过通过银 行、藏品等正 规渠道，时要索取正规发 票，并且发票上需注 明重量和成色。为方便日后流通变现 ，市民熊 猫金币后，千万不要拆封金币外壳印有金币标 识的套膜。也可通过各收藏市场交易。 分析师：现阶 段可入市 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 没有只涨不跌的市场，能保值能避险的黄 金也不例外。对于黄金市场的整体走势，与投 资客相比，专家有不一样的看法，金价快速上 涨本身已蕴藏大量泡沫在内，如脱缰野马一般 的走势正是面对全球经济 未来诸多不确定性的 一种极端反应。当投机的成分大大超过保值的 功能，避险工具也会成为设险 的陷阱。因此， 黄金走势如何，还取决于以美国为首的欧美各 国经济 基本面，及各国接下来将会出台什么样 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 的对策，而边缘 政治动乱也是重要的突发因素。 目前市场上，有的机构大感乐观 ，但也有 机构举止谨慎。某集团于近日大幅上调今明后 3 年黄金平均预期，将黄金涨至每盎司 2500 美元 的可能性从5%提高至25%.瑞银在半个月内已连 续两次上调了黄金预估，瑞银最新预计 12 个月 期的黄金将上升至每盎司 2200 美元。法国巴黎 *银行也表示，黄金很可能将在美国货币 政策 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 紧缩 周期开始时触顶，但这一时间 点预计 会到 2013 年。 但就在各大外资银 行上调黄金平均预期的 时候，上期交所的持仓排名中，却惊现多家银 行的做空身影。在黄金突破 1900 美元/盎司关 口的当天，多家银行入围上期交易所合约空方 持仓前 10 名。市场分析认为 ，无论为 了套利交 易还是规避风险 ，银行此时在期货市场上的做 D1DN K| 福韧资 本 ww w. f r8. net 空行为，都反映了它们对 黄金市场的风险 担忧。 就目前市场情况来看，8 月 27 日，美联储 主席在央行年会上表示，美联储 仍旧拥有刺激 美国经济 所需要的工具，但并未透露美联储 是 否或将于何时动 用这些工具。也因此，投资者 对 9 月美联储 会议寄予丰富想象，黄金前景也