质押式回购业务介绍.ppt

质押式回购 质押式回购的品种和代码质押式回购的品种和代码 品种简称代码费用标准 1天债券回购GC001204001成交金额的 0.001% 2天债券回购GC002204002成交金额的 0.002% 3天债券回购GC003204003成交金额的 0.003% 4天债券回购GC004204004成交金额的 0.004% 7天债券回购GC007204007 成交金额的 0.005% 14天债券回购GC014204014成交金额的 0.010% 28天债券回购GC028204028成交金额的 0.020% 91天债券回购GC091204091成交金额的 0.030% 182天债券回购GC182204182成交金额的 0.030% 质押式回购的定义质押式回购的定义 债券：是指在证券交易所上市的可进行回购交易 的券种； 正回购：是指融资方以持有的债券作足额质押， 获得一定期限的资金使用权的回购交易行为； 逆回购：是指融券方暂时放弃资金的使用权，并 于回购到期时收回融出资金并获得相应利息的回 购交易行为； 质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行 的短期资金融通业务。 质押式回购交易规则（一）质押式回购交易规则（一） 如何开立质押式回购交易账户? 进行质押式回购交易（代码204*），需要利用 现有的A股证券账户和资金账户。尚未开户的， 需按已有的相关规则开立A股证券账户和资金账 户。原来已经做过老回购登记的证券帐户，在撤 销老回购登记前，不能参加新质押式回购的交易 。 质押式回购交易规则（二）质押式回购交易规则（二） 回购交易进行集中竞价如何申报？ （1）申报单位：100手或其整数倍（1手1000元标准券） （2）计价单位：资金到期年收益率（），报价时省略百 分号（） （3） 价格变动单位：每百元资金到期年收益，最小变动单 位为0.005元或其整数倍 （4）每笔申报限制：最低申报限额为100手（10万元）， 最高申报限额为10000手（1000万元） （5）申报价格限制从交易规则。 质押式回购交易规则（三）质押式回购交易规则（三） 申报的买卖方向是怎么？ 融资方按“买入B”予以申报； 融券方按“卖出S”予以申报。 申报时间？ 9：159：25集合竞价； 9：3011：30，13：0015：00的连续竞价。 质押式回购交易规则（四）质押式回购交易规则（四） 实行“一次成交，两次清算” 即一笔质押式回购交易完成后，由登记公 司在成交日和到期购回日进行两次清算， 最后了结该笔回购交易业务。 质押式回购需注意的事项：质押式回购需注意的事项： （1）客户开通质押式回购前（不论是正回购方或 逆回购方）必须签订国泰君安证券股份有限公 司质押式回购委托协议（简称质押式回购协 议），协议一式两份，营业部及客户各执一份 （2）逆回购不涉及入质、出质操作 （3）资金T+1日可用，可续做回购 （4）现质押式回购正回购仅能通过柜台操作，逆 回购不做限制。 质押式回购案例质押式回购案例 如果融出资金成本以100元面额（国债）予 以固定，则： （1）购回价格=100元+利息 （2）本息和= 100元+100元年收益率回购天数 /360天 （其中，年收益率即是成交日由交易双方竞价产生 的某一回购品种的场内挂牌“价格”）。 质押式回购案例质押式回购案例 回购利率计算公式： 购回时发生金额融出时成交金额 360 实际收益 = 融出本金 回购天数 质押式回购案例质押式回购案例 成交价：8元（8%年收益率） 回购品种：1天（204001) 成交金额：10万元（1000股） 当日委托冻结资金=100000+1=100001元 T+1日购回资金=