银行发展黄金业务市场的意义与前景分析.doc

银行发展黄金业务市场的意义与前景分析内容摘要：黄金作为稀有金属，既具有美学价值，也具有稳定的价值属性和坚挺的市场价格。黄金业务市场是我国金融市场的有机组成部分，是连接黄金开采、冶炼、经营和金融企业的纽带。美国财政赤字和国际贸易逆差的持续增加所引发的美元贬值以及国际石油价格的上涨都带动了黄金价格的上扬，推动了黄金市场的繁荣。 关键词：黄金业务市场 意义 前景分析 一、当前工商银行黄金业务市场发展现状2001年，人行批准工商银行可以经营八大黄金业务：黄金现货买卖、黄金交易清算、代理上海黄金交易所办理黄金实物交割、向企业租赁黄金、黄金收购、黄金项目融资、同业黄金拆借、对居民个人开办黄金投资产品零售业务。根据市场情况工商银行目前已逐步推广各项黄金业务，截止2008年三季度末，全行共销售品牌金13745.28克，账户黄金交易量425149.10克，代理实物黄金36570.00克；截止2007年末全行代理黄金业务实现营业贡献2131.18万元，并呈现逐渐递升趋势，黄金业务市场的发展给工商银行带来的贡献度已日趋显现。二、 现阶段我国大力发展黄金业务市场的必要性现阶段，以交易场所多层次、交易产品丰富、交易机制多样为特征的金融市场由货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场以及黄金市场构成，缺一不可。我国黄金市场在交易品种、交易方式、交易手段、交易价格形成等方面正与国际接轨，日益成熟。随着我国经济的持续稳定增长，人们必然会增加对黄金的需求，客观上需要黄金市场有较大的发展，发展黄金市场的必要性已经显现。1、规避风险的需要。黄金最大的优势是稳定性、安全性和恒久性，是财富储备和资产保值的重要手段。发展黄金市场主要是为我国居民提供一种更为安全有效的资产保值手段，为用金和产金企业提供一种规避风险的途径。 2、满足社会投融资需要。截止2007年末我国城乡居民储蓄总额已超过17.6万亿元。在银行存款、国债利息较低、股票市场低迷的情况下，黄金市场可以给人们提供一种新的投资选择。在西方国家，黄金市场还是政府售出黄金，获得收入，弥补财政赤字的手段。社会投融资的需要要求黄金市场发展壮大且日趋成熟，黄金交易能从现货实物过渡到远期、期货交易，为投资者提供多元化的投资工具。 3、调整国际储备的需要。据国际货币基金组织的统计，截至目前，我国有600吨的黄金储备，占中国外汇储备比重大约1.1%，这在国际上几乎是最低的，与德国的68.9%、法国的59.7%和意大利的70.4%不可同日而语。国际储备主要由世界发达国家可自由兑换的货币、特别提款权和黄金组成。在我国的国际储备里，黄金由于其价值的稳定性使持有更多黄金储备成为一个不错的选择。 4、提高黄金产业市场竞争力的需要。黄金走向市场，促使黄金企业经营目标市场化、黄金资源配置市场化、黄金营销方式市场化和结构调整市场化。促使黄金企业尽快建立现代企业制度，在管理体制、经营机制上与市场经济接轨，全力推进科技进步，降低成本，提高效率，以增强市场竞争力。5、连接国际黄金市场的需要。我国黄金市场目前还仅仅是一个区域性的市场，无论是交易品种、日交易量，还是市场价格影响力和市场辐射力等方面，都与国际化黄金市场有不小的差距。我国对黄金的进出口实行管制，国际国内金价有一定差别。为了充分利用国际国内两种资源，必须大力发展我国的黄金市场，使之更具有国际化的特征。6、完善金融市场体系需要。我国黄金市场将与货币市场、证券市场、外汇市场等一起构筑成我国完整的金融市场体系。与货币市场、证券市场、外汇市场相比，黄金市场起步较晚，面临的压力还比较大。 7、打造区域金融中心的需要。我国上海在20世纪30年代曾是远东的国际金融中心，其市场规模、交易方式和市场影响度已不在巴黎、东京金市之下。配合国家将上海建设成为国际金融中心的计划，黄金市场必须更加成熟、更加开放、更具影响力。三、工商银行发展黄金业务市场的现实意义近年来，自人民银行批准工商银行发展黄金业务市场后为全面提升我行核心竞争力与市场占有率，在优化经营结构和收入结构的同时，最大程度的满足当前市场流动性过剩、金融需求日益多元化的业务发展趋势，工商银行总行审时度势，在充分论证黄金所独具的避险保值等自然属性和货币属性,从经营战略的高度,把大力拓展“贵金属”业务作为我全行实行多元经营和调整经营结构提高经营效益,保持可持续发展的一项重要工作给予了高度重视，攻克一个又一个难关，克服一个又一个困难，拓展一个又一个市场，以只争朝夕的工作作风，在取得较为显现的社会效益和经营效益的同时，不仅提升了工商银行品牌形象，同时也丰富了工商银行投资理财的金融产品，大大增强了同业市场竞争力。（一）进一步拓展了服务功能。在现代银行业的发展中，商业银行向客户提供多种服务、具有综合性功能是发展趋势。加入以后，我国商业银行的单一服务功能已无力应对来自外资银行的强有力的挑战，需要通过不断完善功能，提升竞争能力。在黄金市场上，商业银行作为黄金银行可以向黄金企业、投资者乃至中央银行提供多种金融服务，凭借自身的资金、网络等资源优势，通过增加业务品种，与从事黄金业务的公司与个人客户建立密切、稳定的合作关系，丰富客户结构，完善服务功能。从国外商业银行在黄金市场中的实际运作经验来看，我国黄金市场开放后，商业银行尤其是国有商业银行成为上海黄金交易所会员和黄金交易的清算银行，可以从事自营和代理黄金交易业务。业务品种包括自营和代客实金买卖与黄金投资、套期保值等衍生产品交易、黄金租赁以及黄金进出口（包括黄金寄售）、个人黄金投资与实金买卖、代客仓储和对黄金企业的融资等，同时还可以参与国际黄金市场交易，向黄金企业提供债券发行、推介上市、项目融资、信息咨询等服务。这些新业务的开展，进一步拓展了商业银行的业务功能，为我国商业银行走向国际市场奠定了坚实的基础。同时，商业银行在国内市场进行自营与代客交易中，需要适时地在国际黄金市场上进行平仓，从而成为连接国内、国际金融市场的纽带和桥梁。大力拓展黄金业务市场，能够进一步拓展工商银行的服务功能，体现更大的社会效益。（二）进一步增加了经营收益。开展黄金业务可以为商业银行带来收益。商业银行开办黄金业务的收益主要来自三方面：第一，黄金租赁和向黄金企业提供融资所获收益；第二，黄金自营交易的差价收入、代客交易佣金收入以及提供清算结算、仓储服务的手续费收入等；第三，由此带来的相关其他业务所产生的间接收益。在业务开始的初期，需要一定的投入，效益并不明显，但随着业务量的增加，综合收益会有相当大的提高。2007年工商银行通过大力发展黄金业务市场已实现营业贡献2131.18万元，有力显现了黄金业务市场的综合贡献度。（三）更好地满足了个人消费和投资市场的开发。巨大的个人消费与投资市场的开发，客观上需要商业银行的参与。据统计，世界黄金年需求量中，私人投资占6%，黄金饰品占80%，其中大部分为个人消费。目前，中国的黄金消费以珠宝首饰用金为主，约占市场总量的96%，个人黄金投资的比重还很小。作为一种投资产品，黄金的收益率虽然远远不如股票等有价证券，但由于其价值相对稳定，是比较理想的避险工具。黄金价格与股市价格常呈反向运动。当出现巨大经济波动，股市等投资市场出现下滑时，人们则购买黄金来躲避金融风险。在许多亚洲国家和地区，个人客户常常买金保值。随着风险意识的加强，黄金将成为大多数中国家庭首选的投资品种。而连接个人客户与黄金市场的纽带则是商业银行。作为国内个人客户最多的商业银行，工商银行责无旁贷的成为个人客户与黄金市场的首选纽带，运用先进的科技手段实现了黄金交易和储蓄业务的联动关系，满足储户的保值投资与储蓄的双重需求，给银行不仅仅带来收入，同时留存了高端客户;银行也借此利用分批购入成本法来降低黄金购入成本，以避免价格波动风险，降低损失。四、 工商银行发展黄金业务市场的前景分析自中国人民银行在2003年放开金银管制条例后，国内便开始进入了“满城尽是黄金甲”的局面，而进入2007年后，这种局面呈愈演愈烈趋势；同时来自于竞争对手及其他各方面的竞争压力也愈来愈强烈，工商银行各级营业机构必须正视压力，发挥自己的竞争优势，在竞争中立于不败之地。（一）制约黄金业务市场发展的因素1、黄金管理体制滞后。国际和国内形势的变化正在消除维系了几十年的利益格局和传统黄金购销体制的基础，原有管理体制与市场化环境不兼容的矛盾日益突出。央行的监管重点没有完全转到强化进出口市场主体资格审查、制定市场规则、规范市场准入和市场退出、违法违规惩处等方面上来，监管的放松在一定程度上造成了民间黄金市场的出现。2、外资银行在中国金市的“试水”。2008年6月5日上海黄金交易所正式公布纳汇丰银行（中国）有限公司、渣打银行（中国）有限公司和加拿大丰业银行有限公司广州分行符合交易所规定的入会条件，其提交的各项申请资料完整有效，同意其成为上海黄金交易所外资金融类会员，他们将可以参与黄金交易所目前所有品种的交易，与其他国内机构会员没有什么差别，只不过目前外资银行在国内黄金市场主要从事自营业务，还没有获准取得代客黄金交易的资格，这些问题在不久的将来也许将得到解决，对工商银行等中资银行的冲击力将非常大。3、黄金衍生金融产品缺乏。我国黄金市场形成后，虽然黄金现货实物交易使社会公众和产金、用金企业的消费需求通过市场得到了满足，但是市场主体参与交易的目的在于获得实物，而不是投资和保值。黄金远期、黄金期货以及期权产品等黄金衍生金融产品还没有推出，市场不能为投资者提供增强流动性、转移价格风险和发现、传递市场价格的手段。 4、国际国内黄金市场分割。我国的黄金市场还是一个较为封闭的市场，一是参与交易的会员仅限于国内的产金、用金企业和商业银行；二是黄金还不能实现自由的进出口；三是不能同步与国际市场进行24小时的交易。 5、普通百姓参与交易的成本高昂。一方面，普通百姓对投资黄金市场的渠道知之甚少，影响了投资积极性；一方面，代理费用很高。无论是买进还是卖出，投资者都要付手续费、代理费、入库费、出库费。另外，卖方还需承担运保费。 （二）前景光明，我们要进一步加大发展黄金业务市场力度1、正视个人投资需求的日益增大。受经济增长的推动，日益增长的占据主流地位的城市中产阶级，开始把黄金作为个人投资组合中的一个重要选择。由于城市人口的购买热情仍旧停留在黄金首饰上，而购买投资性的金条和金币仍然集中在大中型城市里，因此他们很可能将日益增长的财富中至少一部分以这种形式进入到黄金市场中。因为，黄金是匿名储蓄财富的有效方式。许多交易状况显示，一部分来自增长迅猛的股票市场的盈利已转入到了实金市场中。还有另外一个原因，许多富有的个人投资者非常青睐在商品交易所交易时采用实金交易的方式，因为他们对实金交易的情况更了解。还有一点很重要，就是匿名的实金交易可以完全掩盖任何的盈利。最后还有一个不能被遗漏的原因，在不发达的农村地区，由于银行数量的不足及分布的不合理，买卖黄金实物(包括首饰)成为农村居民更加青睐的保护其资产的方式。 2、发挥优势，培育市场主体。发挥工商银行的业务优势，拓展其在黄金市场中的地位，建立更广泛的交易网络，使参与交易的主体由少数企业法人逐步向普通投资者延伸。发挥金商资金优势和先进的黄金市场推广经验及管理经验，完善黄金投资网络和交易品种，活跃整个黄金投资市场。3、积