银行信贷风险防控指引.doc

银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 北京招银咨询有限公司北京招银咨询有限公司 版权所有版权所有 内内 部部 资资 料料 请请 勿勿 外外 传传 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 半半 月月 点点 金金 从政策的延从政策的延续续性和性和稳稳定性来看，定性来看， “保增保增长长、保民生、保、保民生、保稳稳定定”可能在明年凸可能在明年凸显为显为我我 国国经济经济工作的重心。下工作的重心。下阶阶段，段，银银行行业业需要根据自身需要根据自身实际实际，科学把握信，科学把握信贷贷投放投放节节奏、确保信奏、确保信 贷贷投放平投放平稳稳增增长长，防止大起大落。同，防止大起大落。同时时，要，要坚坚决决贯彻贯彻国家国家经济结经济结构构调调整政策，整政策，坚坚持持“有保有保 有有压压”， ，优优化信化信贷结贷结构。构。 目前目前经济经济增增长长仍然仍然严严重依重依赖赖政府和国企投政府和国企投资资拉拉动动，民，民间间的投的投资动资动力不足，外需力不足，外需 不足短期内不足短期内难难以改以改观观，消，消费对经济费对经济的的贡贡献度依然比献度依然比较较低，低，产业结产业结构的构的调调整任重道整任重道远远， ，这这 些因素都加大了商些因素都加大了商业银业银行的行的经营风险经营风险。商。商业银业银行如何在振行如何在振兴计兴计划下既做到保增划下既做到保增长长、 、调结调结 构、惠民生，又能做到提高效率、构、惠民生，又能做到提高效率、稳稳定定质质量，量，应该说应该说是一大考是一大考验验。 。 贷贷款款该该退退则则退退该该停就停，作停就停，作为实为实体体经济发经济发展最展最强劲强劲的推的推动动力量，力量，银银行理行理应顾应顾全全 大局，通大局，通过过信信贷贷的松的松紧调紧调控，支持国家控，支持国家经济结经济结构构调调整，只有整，只有实实体体经济经济健康健康发发展，展，银银行才有行才有 更广更广阔阔的盈利空的盈利空间间。在当前保增。在当前保增长长大大势势不不变变、政策未、政策未发发生生转转向而金融危机依然向而金融危机依然继续继续肆虐肆虐 的形的形势势下，下，银银行要确保新增行要确保新增贷贷款投放准确的同款投放准确的同时时又能抓住有利又能抓住有利时时机机实实施信施信贷贷退出。退出。 随着消随着消费费信信贷业务贷业务的快速的快速发发展，国内展，国内银银行行渐渐渐渐感感觉觉到在到在业务业务管理和管理和风险风险管理上管理上 的相的相对对滞后状滞后状态态与快速与快速发发展的展的业务业务之之间产间产生了极大的矛盾。尤其是生了极大的矛盾。尤其是银银行零售行零售业务业务的客的客户户 数据数据积积累和累和质质量都低于量都低于银银行公司行公司业务业务， ，风险风险无法量化无法量化评评估，估，为为后期客后期客户风户风向向识别识别和和贷贷款款 催收催收带带来来难难度。度。 在当前在当前宽宽松的松的货币环货币环境下，境下，8.6 万万亿亿的新增的新增贷贷款，款，5.6 万万亿亿的企的企业业新增存款，新增存款，说说 明明获获得信得信贷贷的企的企业业其其实实并不需要如此多的并不需要如此多的资资金。在金。在资资本流入又开始加速的情况下，在本流入又开始加速的情况下，在围围 绕绕着着创业创业板而来的板而来的浓浓重炒作氛重炒作氛围围中，中，现现在要特在要特别别防止防止银银行行资资金在房地金在房地产产与股市之与股市之间间相互相互 流流动动，格外警惕，格外警惕银银行信行信贷风险贷风险的的进进一步放大，并由此放大整个金融市一步放大，并由此放大整个金融市场场的的风险风险。 。 负债负债累累的迪拜政府宣布，将重累累的迪拜政府宣布，将重组组其最大的企其最大的企业实业实体迪拜世界，并将把迪拜世体迪拜世界，并将把迪拜世 界界债务偿还暂债务偿还暂停停 6 个月。消息令全球金融市个月。消息令全球金融市场场气氛逆气氛逆转转，引，引发风险资产发风险资产市市场资场资金快速出金快速出 逃。迪拜逃。迪拜债务违约风险债务违约风险，警示金融危机尚未，警示金融危机尚未结结束，束，类类似迪拜的房地似迪拜的房地产产泡沫和金融泡沫爆泡沫和金融泡沫爆 破危机，在全球随破危机，在全球随时时可能再可能再现现。而且旧的泡沫未撇除干。而且旧的泡沫未撇除干净净，新的泡沫又在迅速聚集。，新的泡沫又在迅速聚集。 “迪拜模式迪拜模式”的倒下，有着深的倒下，有着深层层的原因，其中也有的原因，其中也有许许多令人深思的教多令人深思的教训训， ，对对于新于新 兴经济兴经济体而言，更是如此。尽管中国的体而言，更是如此。尽管中国的发发展模式和迪拜截然不同，迪拜展模式和迪拜截然不同，迪拜债务债务危机的影响危机的影响 对对中国十分有限，但中国和迪拜同中国十分有限，但中国和迪拜同为为新新兴经济兴经济体，体，认认真研究迪拜危机的真研究迪拜危机的产产生根源，并且生根源，并且 加以借加以借鉴鉴和防范，将有利于中国和防范，将有利于中国经济经济未来的健康未来的健康发发展。展。 截止截止 11 月月 20 日美国倒日美国倒闭银闭银行已达行已达 124 家，美国家，美国银银行行业业倒倒闭闭潮警示商潮警示商业业房地房地产产 贷贷款状况不断款状况不断恶恶化是化是银银行倒行倒闭闭的重要原因。今年倒的重要原因。今年倒闭闭的的这这些些银银行，与大批的房地行，与大批的房地产产开开发发 商商还还不出不出贷贷款相关。随着房地款相关。随着房地产产开开发项发项目失目失败败，房地，房地产产商拖欠商拖欠贷贷款越来越多，即使是那款越来越多，即使是那 些看上去些看上去实实力雄厚的开力雄厚的开发发商，由于商，由于许许多已建成房多已建成房产卖产卖不出去，不出去，银银行也行也难难以收回以收回贷贷款。款。 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 北京招银咨询有限公司北京招银咨询有限公司 版权所有版权所有 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 （20092009 年第年第 2222 期）期） 目录目录 货币信贷形势货币信贷形势1 【应对挑战应对挑战】在促进经济回升中实现银行业可持续发展在促进经济回升中实现银行业可持续发展1 一、中国一、中国银银行行业业在促在促进经济进经济复复苏过苏过程中程中发挥发挥了不可替代的作用了不可替代的作用.1 二、中国二、中国银银行行业业在在经济经济复复苏苏中面中面临临着新的着新的发发展机遇展机遇.1 三、当前商三、当前商业银业银行面行面临临的的风险隐风险隐患患.2 四、四、坚坚持科学持科学发发展，全面提升展，全面提升银银行行业业服服务务水平水平2 【零售风险零售风险】消费信贷高增长伴随着高风险消费信贷高增长伴随着高风险3 【季度盘点季度盘点】2009】2009 年三季度宏观经济形势分析年三季度宏观经济形势分析.5 一、一、经济经济增增长长持持续续回升，回升，经济经济主体信心日益加主体信心日益加强强5 二、工二、工业业生生产产增速快速提升，制造增速快速提升，制造业业景气指数景气指数稳稳步上行步上行5 三、国内需求三、国内需求稳稳步走高，步走高，进进出口持出口持续续改善改善7 四、物价同比降幅触底回升，四、物价同比降幅触底回升，环环比上比上涨涨8 五、企五、企业业利利润润状况持状况持续续改善，改善，财财政收入大幅增政收入大幅增长长9 六、六、货币货币供供应应量量继续继续保持高位增保持高位增长长，信，信贷贷投放投放总总体体宽宽松松10 七、未来七、未来经济发经济发展展趋势趋势与与预测预测.11 金融政策研究金融政策研究13 【会议精神会议精神】2010】2010 年中国防通胀更要保稳定年中国防通胀更要保稳定.13 【部委声音部委声音】保经济增长与防金融风险都要硬起来保经济增长与防金融风险都要硬起来14 【热点透视热点透视】根据形势变化适当调整宏观政策取向根据形势变化适当调整宏观政策取向16 一、一、经济经济运行中几个运行中几个值值得的得的问题问题.16 二、下一步政策重点二、下一步政策重点.17 【政策评析政策评析】下猛药拯救危机并不意味着宽松过度下猛药拯救危机并不意味着宽松过度19 【政策走向政策走向】调控政策边走边看调控政策边走边看 风险防控常抓不懈风险防控常抓不懈.20 一、信一、信贷风险贷风险向四大向四大领领域集中域集中.20 二、二、20102010 年二季度或年二季度或进进行行调调整整21 【政策建议政策建议】 “信贷繁荣泡沫信贷繁荣泡沫”应纳入央行的综合治理应纳入央行的综合治理21 一、信一、信贷贷繁荣泡沫暗流涌繁荣泡沫暗流涌动动.21 二、央行二、央行视视野关注收益型野关注收益型资产变资产变化化.22 防控经验教训防控经验教训23 【危机警示危机警示】迪拜危机或将引爆二次金融风暴迪拜危机或将引爆二次金融风暴23 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 一、迪拜危机突然降一、迪拜危机突然降临临.23 二、迪拜危机重二、迪拜危机重创创全球市全球市场场.24 三、迪拜帝国已成三、迪拜帝国已成为过为过去去时时.24 四、房地四、房地产产始作俑成危机根源始作俑成危机根源.24 五、迪拜危机中的五、迪拜危机中的风险评风险评估估.25 六、中国六、中国应应从危机中深刻汲取教从危机中深刻汲取教训训.26 【破产教训破产教训】近期美国银行业再掀倒闭潮之深刻警示近期美国银行业再掀倒闭潮之深刻警示27 一、美国一、美国银银行行业业倒倒闭闭潮的三大特点潮的三大特点.27 二、前事不忘后事之二、前事不忘后事之师师，深刻教，深刻教训训要引以要引以为为戒戒28 【挤占挪用挤占挪用】信贷部门应在楼市股市间加堵信贷部门应在楼市股市间加堵“防火墙防火墙”29 风险管理评论风险管理评论31 【危机警示危机警示】应对不时之需银行要加强流动性风险管理应对不时之需银行要加强流动性风险管理31 【结构优化结构优化】正确把握风险控制正确把握风险控制 实现资产合理配置实现资产合理配置.33 一、一、优优化信化信贷结贷结构的原因分析构的原因分析.33 二、几点具体的措施二、几点具体的措施.33 【内控风险内控风险】商业银行加强内部控制的认知和举措商业银行加强内部控制的认知和举措34 一、商一、商业银业银行内控体系建行内控体系建设设存在的存在的问题问题与思考与思考.35 二、我国商二、我国商业银业银行行进进一步加一步加强强内控建内控建设设的措施建的措施建议议.36 【退出策略退出策略】捕捉有利时机实施信贷退出策略研究捕捉有利时机实施信贷退出策略研究37 一、信一、信贷贷退出的原退出的原则则、 、标标准和准和时时机机38 二、信二、信贷贷退出的策略和路径退出的策略和路径.41 三、三、银银行信行信贷贷退出机制的构建退出机制的构建.45 【金融矩阵金融矩阵】后危机时代中型商业银行的发展战略选择后危机时代中型商业银行的发展战略选择48 一、国内商一、国内商业银业银行面行面临临着三重挑着三重挑战战.48 二、国内商二、国内商业银业银行未来行未来发发展的三重机遇展的三重机遇.48 三、中型国内商三、中型国内商业银业银行的行的发发展展战战略略.49 融资平台聚焦融资平台聚焦52 【系统风险系统风险】信贷支持地方投融资平台务必做到有保有压信贷支持地方投融资平台务必做到有保有压52 【银行挑战银行挑战】城投公司背靠政府信用风控难题待解城投公司背靠政府信用风控难题待解54 一、地方融一、地方融资资平台暗藏信平台暗藏信贷风险贷风险.54 二、二、银银行化解地方融行化解地方融资资平台平台风险风险之道之道.55 【风险失控风险失控】银政合作走入歧途银政合作走入歧途 信贷财政化问题严重信贷财政化问题严重.57 一、地方融一、地方融资资平台究竟有多大平台究竟有多大.57 二、二、银银政合作回潮以致信政合作回潮以致信贷财贷财政化政化.59 三、政府信用三、政府信用挤挤出市出市场场信用信用.60 四、控制地方融四、控制地方融资资平台平台贷贷款要保款要保压压并并举举.62 房贷风险聚焦房贷风险聚焦63 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 【行业威胁行业威胁】房地产泡沫膨胀正在上演着最后的疯狂房地产泡沫膨胀正在上演着最后的疯狂63 一、一、20092009 年中国信年中国信贷贷投投资资情况情况63 二、中国部分省和直二、中国部分省和直辖辖市商品房市商品房销销售售对对 gdpgdp 的的贡贡献率情况献率情况.65 三、推三、推动动当前房地当前房地产产市市场场繁荣的因素分析繁荣的因素分析.65 四、房地四、房地产产泡沫破裂将直接危及泡沫破裂将直接危及银银行系行系统统的的资产资产安全安全.66 五、房地五、房地产恶产恶性循性循环势环势必激化全社会矛盾必激化全社会矛盾.66 六、化解房地六、化解房地产产危机有待多方努力危机有待多方努力.67 【资产泡沫资产泡沫】通胀预期成为近期资产价格疯涨的幕后推手通胀预期成为近期资产价格疯涨的幕后推手68 【楼市预期楼市预期】中国经济被房地产深度中国经济被房地产深度“套牢套牢”69 【机构预测机构预测】社科院建议房贷政策要有保有压有控社科院建议房贷政策要有保有压有控71 一、信一、信贷贷更多支持投机性开更多支持投机性开发发和消和消费费.71 二、未来一年春暖秋凉、价二、未来一年春暖秋凉、价稳稳量增量增72 三、四大因素支撑明年房价三、四大因素支撑明年房价.72 四、四、释释放真放真实实需求，需求，严严控投机性房控投机性房贷贷72 五、城市房价上五、城市房价上涨涨潜力排名潜力排名.73 农村金融看点农村金融看点74 【农信风控农信风控】构筑农村合作银行风险管理长效机制的探索构筑农村合作银行风险管理长效机制的探索74 一、一、农农村合作村合作银银行行风险风险管理存在的管理存在的问题问题.74 二、提升二、提升农农村合作村合作银银行行风险风险管理能力的管理能力的对对策建策建议议.76 【农行改革农行改革】致力三农服务三农应努力做到致力三农服务三农应努力做到“四结合四结合”77 企业信贷精解企业信贷精解80 【难题破解难题破解】突破中小企业融资瓶颈需要掌控九大要领突破中小企业融资瓶颈需要掌控九大要领80 一、解决三个一、解决三个认识问题认识问题.80 二、有二、有专业专业化分工及独特的考核激励机制和信化分工及独特的考核激励机制和信贷贷文化文化.80 三、在三、在细细分客分客户户的基的基础础上通上通过创过创新或拿来打造适新或拿来打造适应应客客户户需求的多需求的多样样性性产产品箱品箱.80 四、借助信四、借助信贷贷工厂、工厂、电电子子银银行以及打分等成熟技行以及打分等成熟技术术手段构建快速授信决策机制手段构建快速授信决策机制81 五、通五、通过亲过亲近客近客户户知知晓晓并感并感动动客客户户以形成以形成诚诚信互信互动动.81 六、科学适度利用六、科学适度利用风险风险定价覆盖定价覆盖风险风险成本成本.81 七、善用社会七、善用社会组织资组织资源管控源管控风险风险.81 八、尽可能降低内生成本八、尽可能降低内生成本.81 九、要有多方位公共政策及九、要有多方位公共政策及资资源的源的强强力支持力支持.81 【信贷融资信贷融资】完善银行运行机制完善银行运行机制 有效破解小企融资难有效破解小企融资难.82 高层决策提示高层决策提示84 【监管办法监管办法】银监会发布银行投资保险股权试点办法银监会发布银行投资保险股权试点办法84 【监管声音监管声音】银监会对年末信贷审慎风险管理提三点要求银监会对年末信贷审慎风险管理提三点要求85 【监管建议监管建议】提高资本充足率提高资本充足率 有效应对金融风险有效应对金融风险.86 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 1 1 货币信贷形势 【应对挑战应对挑战】在促进经济回升中实现银行业可持续发展在促进经济回升中实现银行业可持续发展 在经历了国际金融危机的洗礼之后，包括亚洲在内的全球的银行业，为对自身 的业务模式和发展方式进行了认真的总结和反思。尤其是在当前经济全面复苏过程 当中，应该如何定位自身的角色，成为各家银行共同关注的焦点。 一、中国银行业在促进经济复苏过程中发挥了不可替代的作用一、中国银行业在促进经济复苏过程中发挥了不可替代的作用 发源于美国的金融危机，使世界经济遭受了重创，危机不仅使发达国家的损失 惨重，包括中国在内的新兴的工业化国家也受到了严重的冲击。就中国而言，主要 表现在外部的需求急剧萎缩，出口大幅度下降，一些企业生产经营困难，尤其是沿 海以出口为导向的中小企业出现了大批的停工歇业甚至倒闭现象，经济的增长快速 回落。为了应对危机，我国政府采取了果断的宏观经济政策，也就是大家熟悉的积 极的财政政策和适度宽松的货币政策，迅速出台了包括加强基础设施建设、刺激消 费需求、提升产业竞争力和自主创新能力等一揽子计划，迅速阻拦了经济下滑趋势。 在经济企稳回升趋势中，我国的银行业顺应了国家宏观经济政策，积极配合保增长 的政策要求，发挥了不可替代的积极的作用。同时，银行业超常规的大规模的贷款 投放，保持了 30%以上的固定资产投资起到了主要的作用。 二、中国银行业在经济复苏中面临着新的发展机遇二、中国银行业在经济复苏中面临着新的发展机遇 1.国家经济企稳回升的发展趋势，为商业银行发展提供了有利的宏观经济背景。 2.经济结构调整为商业银行调整信贷结构和扩展我们的业务空间开辟了新的空 间，中国的经济目前正处于一个重要的结构调整期，国家实施产业振兴规划和区域 发展的战略举报，为商业银行大量加强低碳经济等投资银行的业务开辟了新的空间， 有利地促进了商业银行信贷结构的调整。 3.逐步完善金融环境为商业银行的创新和发展提供了有力的保障。我们国家的 金融法律环境不断的完善，监管的体制也在不断的优化，社会金融意识不断增强， 社会信用体系的建设进一步加快，这些都为我国商业银行的发展和业务拓展创造了 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 2 2 有力的调整。 4.商业银行自身的提升，为进一步发展奠定了坚实的基础。商业银行在经济复 苏过程当中，自身的经济管理水平也得到了很大的提高，业务稳定发展，赢利持续 增加，资产质量也不断改善。前三季度，全国十几家上市银行实现了净利润超过了 3400 亿元，保持了利润的正增长，银行业不良贷款率同比减少。中国现在几家大的 商业银行的市值排名名列世界前茅，主要的财务指标也居全球的前列，应该说中国 商业银行的实力提升增强了银行的抗风险能力，为未来的持续发展点奠定了基础。 三、当前商业银行面临的风险隐患三、当前商业银行面临的风险隐患 1.经济增长的不确定性带来的风险。目前经济增长仍然严重依赖政府和国 企投资拉动，民间的投资动力不足，外需不足短期内难以改观，消费对经济的贡 献度依然比较低，产业结构的调整任重道远，这些因素都加大了商业银行的经营 风险。 2.政策的调整可能使银行面临新的问题。应该说金融危机以后全球的监管 机构都加大了对金融机构的监管力度，我国的金融监管机构也开始加强对银行的 监管和检查，而且提出了一些新的监管指标，必将对我国的商业银行经营管理水 平提出更高的要求。另外，随着资产价格上涨通货膨胀的预期也开始抬头，未来 经济政策和国家的宏观政策都将微调，一旦政策传导到实体经济，依靠贷款的产 业、行业的风险就会凸显出来。 3.商业银行自身的经营管理业面临着诸多的挑战。包括信贷的高速增长引 起了管理方面的压力，也包括一部分贷款进入了产业过剩、包括进入了政府的融 资平台，从而埋下了信贷风险的隐患。商业银行如何在振兴计划下既做到保增长、 调结构、惠民生，又能做到提高效率、稳定质量，应该说是一大考验。 四、坚持科学发展，全面提升银行业服务水平四、坚持科学发展，全面提升银行业服务水平 商业银行在社会管理当中具有支持经济、发展的角色，也有实现自身利润最大 化的角色，更有承担社会责任的角色，协调好这三者之间的关系是中国银行业现在 面临的重大课题。 1.商业银行要坚定不移执行国家的宏观经济政策，继续支持经济的发展， 尤其要顺应国家经济结构调整的趋势，大力支持新能源、环保、绿色制造业等低 碳产业的发展，要通过信贷的杠杆作用促进经济结构调整，包括上水平，大力调 整民生工程，包括重点支持教育、医疗、社保这样一些民生产业的发展。 2.要加强商业银行自身的经营管理，提升自身赢利能力和风险放分能力， 进一步完善我们公司治理结构，提高我们的精细化管理水平，在加强风险管理的 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 3 3 基础上，开拓出新的利润增长点，主动的调整我们的业务结构，通过我们的产品 和我们服务的持续创新，满足我们客户的实际需求，实现我们自身的发展。 3.商业银行要承担起企业的角色，在促进经济增长提升自身的经营管理的 同时，扶危济困支持社会公共事业的发展，包括有些银行近几年来实施的资助贫 困高中生的成长计划、资助贫困英模母亲的活动，同时商业银行也要注重环境保 护、实施绿色信贷，贯彻国家的法律法规，我们认为这些都是中国银行业，尤其是 国有控股银行应该承担的义不容辞的责任。 4.大力调整银行的信贷结构，积极配合国家有保有压的调整经济政策。在 信贷投放上重点支持新能源、新材料等新型战略性产业，淘汰一些两高一支项目， 抑制产能过剩项目。 5.加大经营模式的改革创新力度，积极扶持中小企业发展。各家银行需推 广成立中小企业金融中心和专业机构，更要推出系列中小企业的金融产品，比如 建设银行组建了 120 家以上小企业的金融中心，推出了一些信贷工厂等等服务品 牌。 【零售风险零售风险】消费信贷高增长伴随着高风险消费信贷高增长伴随着高风险 2009 年，虽然国际经济形势依然严峻，但在国内，政府及时出台了一系列扩内 需、保增长的宏观调控政策，使我国宏观经济运行显露了积极变化，带动了经济增 长率大幅提升，对消费者信心产生积极影响，国内消费信贷开始大幅增长。 新增贷款走势图（亿元）新增贷款走势图（亿元） 数据来源：中国人民银行 消费信贷已成为今年商业银行业务拓展的主战场之一。银监会的数据显示，截 至今年 6 月末，银行业金融机构个人消费贷款余额 4.4 万亿元，上半年累计新增个 人消费贷款 6508 亿元，比去年同期多增 3920 亿元。来自人民银行的统计数据则显 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 4 4 示，9 月份新增 5167 亿元贷款中，居民贷款新增规模达 2792 亿元，比上月多增 279 亿元，占总新增贷款的比重为 54%。主要是个人住房贷款增加较多，汽车贷款也出 现较快增长。 我们预计，未来随着中国消费的不断升级，中国银行业的零售业务每年的增长 率有望保持 25%增速。以信用卡为例，2003 年初，中国信用卡发行量只有 300 万张； 截至目前，我国银行业发行的信用卡已经超过 1.6 亿张。但同时，国内银行业信用 卡“跑马圈地”式的扩张方式也为银行零售业务埋下了隐患，由信用卡引发的坏账 风险正呈现出上升趋势，风险不容忽视。央行数据显示，截至今年第二季度，信用 卡逾期半年未偿还总额 57.73 亿元，与第一季度相比增加 8.03 亿元，增长 16.2%， 同比增长 131.3%。信用卡逾期半年未偿还总额占期末应偿还总额的 3.1%，比第一季 度增加 0.1 个百分点，占比同比增加 0.7 个百分点。 随着消费信贷业务的快速发展，国内银行渐渐感觉到在业务管理和风险 管理上的相对滞后状态与快速发展的业务之间产生了极大的矛盾。尤其是银行零 售业务的客户数据积累和质量都低于银行公司业务，风险无法量化评估，为后期 客户风向识别和贷款催收带来难度。 席卷全球的金融危机也让中国银行业充分认识到了风险管理的重要性。 国内银行必须重视零售信贷领域的风险管理，需要在快速增长业务和减少信贷损 失两方面找到平衡，从而有效控制贷款质量，减少损失，防患于未然。巴塞尔新资 本协议的合规性监管要求中国银行业于 2010 年前提升其风险管理与控制的能力。 如何在加强风险管控的同时，提高工作效率，快速发展业务是众多银行急需解决 的问题。 对比中美两国银行零售业务模式，中国银行业零售业务处于一个快速成 长和变化的市场，处于“重规模、求速度”的阶段，由于业务主要依靠人工受理和审 批，系统化、精细化、自动化的分析基础才刚刚起步，因此，建立更先进的零售系 统和个性化催收方法，不仅有助于银行业控制风险，还能够通过个性化的方式满 足客户需求，建立更具盈利性的客户关系。合理高效的智能化决策可以帮助银行 管理信贷审批、现有客户、催收和资产保全，以及反欺诈的各个环节，提高效率， 降低成本，增加收益。 由于国内银行针对自己的客户积累了充分数据，而央行的征信体系能够 提供批量化和电子化的征信报告，因此目前银行已具备充分条件做风险管理，但 技术操作上需要进一步加强。从目前中国消费信贷市场来看，消费信贷风险控制 主要体现在账户管理、催收管理、反欺诈管理、评分模型和策略咨询、规则引擎软 件工具五个方面。因此，构建有效的智能化的评分模型和决策引擎系统，可以提 升银行风险监控、识别和催收能力。 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 5 5 【季度盘点季度盘点】2009】2009 年三季度宏观经济形势分析年三季度宏观经济形势分析 2009 年三季度，促进国民经济持续向好的积极因素继续增多。gdp 增速同比回 升，环比继续增长；工业生产进一步加快，投资高位运行，进出口有所复苏；贷款 稳步增长。2009 年三季度，gdp 同比增长 8.9%，cpi 同比上涨-1.3%，当季新增人民 币贷款 1.30 万亿元。当前，应密切关注经济结构调整，做好通胀预期管理，抑制部 分行业产能过剩，引导金融机构优化信贷结构，增强贷款增长的可持续性，实现经 济平稳较快发展。 一、经济增长持续回升，经济主体信心日益加强一、经济增长持续回升，经济主体信心日益加强 图图 1 1 gdpgdp 当季同比继续增长，环比增速放缓当季同比继续增长，环比增速放缓 数据来源：国家统计局，中国人民银行 三季度 gdp 同比增长 8.9%，增速比上季回升 1.0 个百分点；前三季度累计增长 7.7%，比上半年高 0.6 个百分点。季节调整后，gdp 环比折年率为 8.7%，继续保持 强劲增长。经济增长的持续回升，伴随着市场信心的恢复。人民银行景气调查显示， 三季度企业家信心指数为 75.4%，比上季高 7 个百分点，比去年四季度最低值 （60.9%）回升 14.5 个百分点；银行家信心指数为 55.4%，较上季大幅回升 15.4 个 百分点。 二、工业生产增速快速提升，制造业景气指数稳步上行二、工业生产增速快速提升，制造业景气指数稳步上行 三季度规模以上工业增加值同比增长 12.4%，比一季度 5.1%和二季度 9.1%的增 速分别提高 7.3 和 3.3 个百分点，其中，9 月份增长 13.9%。剔除季节因素后，工业 增加值季环比增速为 3.7%，高于上年四季度-1.3%的环比增速，增长态势强劲。 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 6 6 图图 2 2 工业增加值（不变价）增长趋势工业增加值（不变价）增长趋势 数据来源：国家统计局，中国人民银行 反映工业生产活跃程度的发电量和用电量增长加快。9 月份，发电量当月同比 增长 9.6%，较去年同月高 6.2 个百分点，这是自去年 6 月份发电量增长下滑以来， 当月同比增长率连续两月超过去年同期水平。9 月份，全社会用电量增长 10.1%，增 长率自去年下半年以来首次达到两位数。 图图 3 3 轻重工业增速差相对较大轻重工业增速差相对较大 数据来源：国家统计局 重工业生产增长超过轻工业的差距扩大，预示经济增长速度将进一步提升。重 工业增加值增速从今年 6 月开始超过轻工业，7-9 月，重工业增加值增速分别快于 轻工业 2.1、3.4 和 3 个百分点。 制造业采购经理指数（pmi）持续回升。9 月份，制造业采购经理指数（pmi） 为 54.3%，比上月回升 0.3 个百分点。pmi 在 2008 年 11 月探底后一路回升，目前已 连续回升了 10 个月，并且连续 7 个月运行在 50%以上。 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 7 7 三、国内需求稳步走高，进出口持续改善三、国内需求稳步走高，进出口持续改善 图图 4 4 城镇固定资产投资实际增速变动情况城镇固定资产投资实际增速变动情况 数据来源：国家统计局，中国人民银行 投资高位运行。三季度当季全社会固定资产投资同比增长 33.2%，实际增长 41.4%，比上年同期高 22.9 个百分点。剔除季节因素后，三季度投资季环比增长率 为 3.9%，增速比上季有所降低。1-9 月，城镇新开工项目计划总投资比去年同期增 长 83%，增幅比 1-8 月高 1.3 个百分点；地方项目投资同比增长 34.9%，增速比 1-8 月加快 0.7 个百分点。 图图 5 5 社会消费品零售总额季度变动社会消费品零售总额季度变动 数据来源：国家统计局，中国人民银行 消费继续稳步增长。前三季度，社会消费品零售总额名义增长 15.1%，比去年 同期回落 6.9 个百分点；实际增长 17.0%，比去年同期加快 2.8 个百分点，再创历 史新高。三季度，社会消费品零售总额同比实际增速为 17.7%，比去年同期加快 1.3 个百分点；季节调整后环比增速为 4.2%，比上季提高 1.4 个百分点，比去年同期提 高 5.0 个百分点。 图图 6 6 进出口持续复苏，环比均呈正增长进出口持续复苏，环比均呈正增长 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 8 8 数据来源：海关总署，中国人民银行 出口环比转正，进口环比高位回落。三季度出口同比增长-20.3%，增速比上季 回升 3.1 个百分点，进口同比增长-11.9%，增速比上季回升 8.6 个百分点，当季贸 易顺差 392.8 亿美元，比上季增加 45.1 亿美元。季节调整后，三季度出口和进口季 环比分别为 1.5%和 9.7%，出口环比自去年下半年以来首次出现正增长，进口环比保 持增长。 图图 7 7 劳动密集型产品出口优于机电产品劳动密集型产品出口优于机电产品 数据来源：海关总署，中国人民银行 从商品结构看，劳动密集型产品出口增速明显高于总体出口增速。9 月份，劳 动密集型产品同比增长-6.3%，环比增长 5.8%，分别比上月高 7.7 和 10.1 个百分点。 劳动密集型产品出口同比增速比总体出口增速高 8.9 个百分点比。 四、物价同比降幅触底回升，环比上涨四、物价同比降幅触底回升，环比上涨 三季度居民消费价格（cpi）同比下降 1.3%，较上季收窄 0.2 个百分点，环比 与上季持平，其中，9 月当月 cpi 同比下降 0.8%，环比上升 0.4%。二季度成为 cpi 本轮下行走势的底部。三季度工业品出厂价格（ppi）同比降幅为 7.7%，比二季度 加深 0.5 个百分点，据人民银行测算，环比上涨 1.9%，其中，9 月份同比下降 0.7%，环比上涨 0.6%，三季度成为 ppi 本轮下行走势的底部。 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 9 9 图图 8 8 cpicpi、ppippi、cgpicgpi 同比趋势同比趋势 数据来源：国家统计局，中国人民银行 8、9 月份人民银行监测的企业商品价格（cgpi）降幅持续收窄。9 月份 cgpi 价 格同比下降 5.9%，降幅较上月收窄 1.2 个百分点，环比上涨 0.4%。其中，投资品和 消费品价格同比分别下降 7.6%和 1.9%，环比分别上涨 0.12%和 0.14%。三季度 cgpi 同比下降 7.0%，降幅较上季收窄 0.6 个百分点，环比上涨 1.3%。 五、企业利润状况持续改善，财政收入大幅增长五、企业利润状况持续改善，财政收入大幅增长 图图 9 9 规模以上工业企业利润增长变化规模以上工业企业利润增长变化 数据来源：国家统计局 今年以来，工业企业利润同比增速降幅持续收窄。1-8 月份，全国规模以上工 业企业（年主营业务收入 500 万元以上的企业）实现利润 16747 亿元，同比增长- 10.61%，较去年同期 19.39%的增速低 30 个百分点，但较今年前 2 和 5 个月的增速 分别高 26.66 和 12.24 个百分点。 人民银行 5000 户企业景气调查显示，三季度企业盈利指数为 53.8%，在上季回 升 5.2 百分点后再次上升 3 个百分点；同时，企业家预计四季度企业盈利指数为 54.7%，较上季回升 1.7 个百分点。 图图 1010 财政收入及其构成月度同比增速变动财政收入及其构成月度同比增速变动 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 1010 数据来源：财政部 9 月份，由于税收收入的大幅增长及非税收入的继续较快增长，促使全国财政 收入同比增长 33.0%，增速比上月降低 3.1 个百分点，但仍高于 18 月累计同比增 速 30.4 个百分点；全国财政支出同比增长 32.9%，增速比上月提高 15.5 个百分点。 1-9 月累计，全国财政收入同比增长 5.3%，增速比去年同期大幅下降 20.5 个百分点； 全国财政支出同比增长 24.1%，增速比去年同期下降 1.4 个百分点；收支相抵，1-9 月全国财政收大于支 6316.1 亿元，比去年同期减少 6202.6 亿元，财政收支压力未 得到明显缓解。 六、货币供应量继续保持高位增长，信贷投放总体宽松六、货币供应量继续保持高位增长，信贷投放总体宽松 图图 1111 m1m1 和和 m2m2 同比增速同比增速 数据来源：中国人民银行 9 月末狭义货币 m1 和广义货币 m2 增速分别为 29.5%和 29.3%，分别比上月末高 1.8 和 0.8 个百分点，比上年末上升 20.4 和 11.5 个百分点。目前，m1 和 m2 已经分 别连续 3 个月和 7 个月在 25%增速以上运行。值得关注的是，9 月份 m1 增速高出 m2 约 0.2 个百分点，为 2008 年 5 月份以来首次。 消除季节因素后，9 月份 m1 和 m2 环比折年率分别为 8.3%和 22.7%，m1 比上月 末下降 17 个百分点，m2 比上月末上升 17.2 个百分点，广义货币 m2 增速加快的态 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 1111 势尤为明显。 图图 1212 20092009 年贷款月新增额远超年贷款月新增额远超 2002-20082002-2008 年月均水平年月均水平 数据来源：中国人民银行 今年以来，贷款持续大量投放。前 9 个月新增人民币贷款 8.67 万亿元，同比多 增 5.19 万亿元，其中 9 月份新增人民币贷款 5167 亿元。9 月末人民币各项贷款同 比增长 34.2%，增速比上月上升 0.1 个百分点。三季度当季新增贷款 1.30 万亿元。 七、未来经济发展趋势与预测七、未来经济发展趋势与预测 （一）（一）经济经济增增长趋势长趋势 图图 1313 经济增长合成指数经济增长合成指数 数据来源：中国人民银行 未来经济增长将继续朝着企稳向好的方向发展。人民银行调查统计司监测的经 济景气指数表明，目前工业增加值的一致合成指数、先行合成指数都已经触底回升。 人民银行企业家问卷也显示，三季度宏观经济热度指数为 39.9%，较上季上升 5.3 个百分点，是自今年一季度达到谷底后连续第二个季度回升；宏观经济热度预期指 数为 42.6%，较上季上升 4.4 个百分点。三季度企业经营景气指数比上季上升 2.1 个百分点至 58.1%，是自去年三季度以来连续第二个季度上升。 投资方面，企业投资意愿继续上升。三季度企业固定资产、设备和土建投资指 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 1212 数分别为 50.4%、49.8%和 47.7%，比上季回升 2.1、2 和 1.4 个百分点。消费方面， 三季度人民银行储户问卷调查显示，居民消费意愿略有增长，居民投资意愿不断攀 升，储蓄意愿有所回落。居民储蓄动机以预防性为主。外贸方面，三季度进出口企 业问卷调查显示，企业进出口状况回升，企业未来信心继续增强。预计，2009 年四 季度 gdp 同比增长将继续回升，gdp 全年增速将超过 8%。 （二）物价（二）物价变动趋势变动趋势 图图 1414 通货膨胀合成指数通货膨胀合成指数 数据来源：中国人民银行 从物价景气指数看，人民银行测算的 cpi 一致合成指数仍处于下降阶段，但降 幅趋缓，呈现出触底迹象；从先行合成指数看，未来 cpi 价格将在今年底触底后开 始回升。2009 年三季度人民银行监测的 5000 户工业企业产品销售价格景气指数继 续上升，从二季度的 45.6%上升至 48.8%；人民银行三季度储户问卷调查显示，当季 对未来物价预期指数达到 66.7%，已经连续第三个季度上升，居民通胀预期持续加 强。 （三）（三）货币货币信信贷变动趋势贷变动趋势 从信贷投放趋势看，由于前期已经开工的项目仍需较大规模的信贷资金维持， 加之房地产投资升温，贷款需求仍将保持平稳。结构上，中长期贷款会继续明显多 增，票据融资将继续减少，中小企业贷款和“三农” （农业、农村和农户）贷款将延 续三季度的发展态势，进一步增长。 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 1313 金融政策研究 【会议精神会议精神】2010】2010 年中国防通胀更要保稳定年中国防通胀更要保稳定 2009 年，中国政府扩张性宏观政策的方向、力道和效果，在事先可谓事事难测， 但无疑又是 2009 年中国经济 v 形反转的最重要推手。而明年的中央政策的走向因此 格外受到各方关注。在 2009 岁末，首先要关注的，是来自中央经济工作会议的信息。 2009 年中央经济工作会议召开前夕，正是国际经济形势表现出多重复杂性和矛 盾性的时候。例如，近日爆发的迪拜债务危机令全球股市重挫，上证 a 股创下了三 个月以来的最大跌幅，刚刚复苏的全球经济以及中国经济似乎再次面临巨大冲击， 这无疑让原本较为乐观的全球经济复苏前景平添一道阴影。如何巩固扩大内需所取 得的成果，平稳渡过此轮危机，让国内经济保持稳健复苏势头，并切实解决一年以 来经济中存在的问题，这些都是经济界最为关注的主题，人们也因此更期待来自中 央经济工作会议的声音。 而近期外界有关宏观经济政策有几大争议，比如明年的宏观经济政策是否应延 续以及中央对于通胀预期的重视程度究竟如何，已渐趋明朗。政府官员曾多次公开 表示宏观经济政策将会持续，且诸多经济学家对此持相同观点。在中共中央政治局 11 月 27 日分析研究明年经济工作的会议上，强调了要保持宏观经济政策的连续性 和稳定性，继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。同时，2010 年要落实 和丰富完善应对国际金融危机冲击的一揽子计划，提高经济发展的稳定性、协调性 和可持续性。可以说，这些简短信息已足以打消了外界的争议与疑虑。 首先，明年经济政策的基调将不会改变，仍然将会以扩张性政策为主。财 政方面，2009 年的一揽子刺激计划取得了极大成功，2010 年还有将近 6000 亿元 的中央政府财政投资，将带动全社会投资增加约 2 万亿元。此外，发改委更传出 明年财政赤字将达万亿的积极消息。很显然，积极的财政政策再加上适度宽松的 货币政策将为余下的政府投资“保驾护航”，使其切实发挥出最大效力。 其次，继续实行适度宽松的货币政策意味着，虽然面对通胀压力以及已经 明显开始出现的通胀预期，但同时考虑到我国当前结构的平衡性、流动性、充分 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 1414 就业等问题还未能较好地解决，因此政府最终权衡的结果是， “发展论”重于“物价 论”，货币政策仍将以刺激经济增长、保持经济持续稳定作为第一目标。相反，此 时如果因物价风险而收紧货币政策，将使刚刚企稳的经济陷于风险，甚至导致改 革、调控成果付诸东流，可谓是一种更大的风险。预期明年的经济发展，信贷规模 仍将左右着经济发展大势，而信贷规模主要取决于货币政策趋向，目前有关信贷 规模的主流估计是，全年新增贷款 7 至 9 万亿之间，信贷增速约 17%，应该说可 能性较大。同时，促进民间资本投资的政策与规划已出台，将进一步优化民间资 本投资。调整部分行业投资项目资本金比例等政策效应也会在明年持续显现。据 预测，明年我国全社会固定资产投资名义增长将达 31%左右，大约拉动 gdp 增 长超过 5.0%。 通胀预期及防范是外界争论最多的话题。目前，世界各国救市、刺激经济投入 的数万亿美元将从金融部门流向实体经济，形成全球性通胀压力，且大量新增信贷 从金融体系逐步流入实体经济，推动上游原材料价格上涨，并将最终传导到终端消 费市场。政策如果出现失误，未来通胀就将是不可避免的。我们可以看到，中央此 次对于通胀的态度是审慎的，从 10 月起就已抑制通胀已摆上了议案，流动性和资产 泡沫等问题也已引起高度重视。但综观全局，特别是从保持当前经济稳定、持续、 健康复苏来说，我们以为，此时不宜将通胀预期列为宏观调控重点。因为对通胀的 调控势必会紧缩货币，下一步的经济刺激计划因此将大打折扣，有悖于中央保持宏 观经济政策的连续性和稳定性的基本要求。照目前的趋势看，明年中国的通胀率约 在 2.5%左右，应该说仍是温和水平，可通过货币政策及财政政策的微调，给予化解， 而不必马上改弦易辙。 毫无疑问，从政策的延续性和稳定性来看， “保增长、保民生、保稳定”可能在 明年凸显为我国经济工作的重心。而在手段方面，将更多地利用“调结构”来稳定 我国经济发展势头。而“调结构”已非单纯的经济结构调整，同时也包含了有关民 生的收入分配结构的调整等等，既要考虑保增长的前提，又将考虑消除扩张的财 政和货币政策所带来的后遗症，以更加富有弹性的调控政策应对未来经济发展中 面临的诸多不确定性。 【部委声音部委声音】保经济增长与防金融风险都要硬起来保经济增长与防金融风险都要硬起来 央行在近期发布的第三季度货币政策执行报告中，明确将“妥善处理支持经济 平稳较快发展与防范化解金融风险的关系”提上议题。我们认为，金融管理部门对 防范金融风险的高度关注，主要是由于上半年贷款高速增长，不仅使信贷风险隐患 明显增加，而且也对商业银行拨备覆盖率和资本充足率提出更高的要求。而银行通 银银行信行信贷风险贷风险防控指引防控指引 1515 过发行大量次级债补充资本时，由于在银行间相互持有的规模较大，不仅没有将风 险排除在银行体系之外，而且进一步增强了银行之间的债务关联性，增大了金融体 系系统性风险。 今年上半年，新增各项贷款 7.72 万亿元，月均增长超过万亿元。在国际金融危 机背景下，贷款的大量投放对保增长、扩内需起到了积极作用，对促进经济回升也 起到重要作用。与此同时，今年以来，银行业不良贷款继续实现“双降” 。9 月末， 商业银行不良贷款余额 5045 亿元，比年初减少 558 亿元，不良贷款率为 1.66%，比 年初下降 0.76 个百分点。但是，我们也应该看到，在不良贷款数据“双降”的背后， 信贷高增长下的风险隐患正在积聚，需要高度重视，有效化解。 毕竟金融作为经济的命脉，其本身的高风险