市场策略周报-130218.doc

大势分析研究员：李哲明执业证书编号：s0170511040002电话箱：大通证券市场策略周报2013年2月18日概览1、宏观策略a股市场分析2、上周重大财经信息汇总2.1国内财经信息2.2国际财经信息3、市场资金面分析3.1市场资金流向3.2行业资金流向3.3融资融券3.4本周解禁概览3.5本周解禁个股信息3.6本周新股发行4、市场估值4.1两市主要指数估值4.2申万一级行业估值股票市场指数名称收盘价周涨跌幅%国内市场上证综指2432.400.55深成指9989.091.72沪深3002771.731.04中小板综指4680.394.02创业板综指823.035.20海外市场道琼斯13981.76-0.08纳斯达克3192.03-0.06标普5001519.790.12日经22511173.830.19香港恒生23444.560.99英国富时1006327.361.01法国cac403660.370.30德国dax7593.51-0.77a股申万行业涨幅前五指数名称收盘价周涨跌幅%交运设备2825.575.42建筑建材2621.624.34医药生物4226.714.25电子1323.473.78食品饮料5161.653.60大宗商品nymex原油95.75-2.07comex黄金1668.20-0.14资料来源：大通证券研究发展部、wind市场有风险投资须谨慎 1、宏观策略a股市场分析基本面1月末新增人民币贷款1.07万亿元，同比多增3340亿元。而这一数字创下了2010年2月以来新高。台湾当局“金管会”今天表示，为满足证券商及专业投资人境外投资需求，开放证券商得自行买卖，及接受专业投资人委托买卖大陆证券市场有价证券。市场面2月8日是龙年最后一个交易日,节前最后一个交易日毫无悬念地迎来一个皆大欢喜的结局。沪深两市12只获准恢复上市的st个股当日集体复牌,绝大多数个股出现了大幅上涨。其中,*st恒立涨幅达到373.21%两市收涨,盘中深成指时隔近8个月重新回到10000点,两市均创本轮反弹新高,龙尾上翘的行情,给投资者送了一个新年小红包。 截至收盘沪指报2432.4点,涨0.57%,成交989.7亿；深成指报9989.34点,涨0.85%,成交895.8亿。盘面上看,所有行业板块悉数红盘。汽车行业、有色金属、电子元件、木业家具、医药行业等板块位居行业涨幅前列。保险、民航机场、交运设备、银行、航天航空等涨幅弱于大盘。沪深b指双双走高。综合研判据统计，最近十年来，上证指数2月份出现上涨的概率高达90%。在政治改革、新领导人执政、经济转型的重要历史时期，股市表现势必不凡。投资者无需“恐高”，后市可以关注两会主题概念股、行业改革受益股、年报及一季报增长股。2、上周重大财经信息汇总2.1国内财经信息国务院近日批转了关于深化收入分配制度改革的若干意见。意见包括继续完善初次分配机制、加快健全再分配调节机制、建立健全促进农民收入较快增长的长效机制、推动形成公开透明公正合理的收入分配秩序、加强深化收入分配制度改革的组织领导等七部分。国土部日前召开“2013年重点工作及落实措施汇报会”，明确今年将加强国土资源税收改革研究，配合财政部继续推进资源税从价计征试点。此次两融标的股票范围的扩大，将进一步拓宽标的证券的覆盖面，有利于满足投资者多样化交易需求、完善股票价格形成机制和促进市场供求平衡，对资本市场健康稳定发展具有积极意义。日前，中国证监会发布了证券公司分支机构监管规定（征求意见稿），在放松对证券公司设立分支机构资格条件的同时，也不再对分支机构业务范围做具体限定。央行2月6日发布2012年第四季度中国货币政策执行报告。中国人民银行将按照党中央、国务院统一部署，紧紧围绕科学发展的主题和加快转变经济发展方式的主线，以提高经济增长质量和效益为中心，坚持稳中求进的工作总基调，继续实施稳健的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，增强前瞻性、针对性和灵活性，处理好稳增长、调结构、控通胀、防风险的关系，把握好货币政策调控的重点、力度和节奏。综合运用数量、价格等多种货币政策工具组合，健全宏观审慎政策框架，保持合理的市场流动性，引导货币信贷及社会融资规模平稳适度增长。着力优化信贷资源配置，加大存量信贷资产的结构调整力度。稳步推进利率市场化改革和人民币汇率形成机制改革，提高金融体系配置效率，完善金融调控机制。进一步深化金融机构改革。坚持市场化取向，推动金融市场规范发展。有效防范系统性金融风险，保持金融体系稳定。国家统计局2月8日发布数据显示，2013年1月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.0%。其中，城市上涨2.0%，农村上涨2.2%；食品价格上涨2.9%，非食品价格上涨1.6%；消费品价格上涨2.0%，服务价格上涨2.2%。国家统计局2月日8公布，2013年1月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.6%，环比上涨0.2%。工业生产者购进价格同比下降1.9%，环比上涨0.3%。2.2国际财经信息2月5日，美国供应管理协会(ism)发布数据称，美国1月ism非制造业指数虽较去年12月有所下降，录得55.2，符合预期，去年12月该指数为56.1，暗示美国经济复苏步伐较为温和。数据编撰机构markit2月5日公布调查数据显示，欧元区1月服务业采购经理人指数（pmi）终值上修至48.6，创2012年3月以来最高，预期为48.3，初值为48.3，2012年12月终值为47.8。其中商业预期分项指数终值上修至56.4，为八个月最高，初值为55.3，上月终值为52.5。2月7日公布数据显示，美国2月2日当周初请失业金人数降至36.6万人，接近五年低位，显示劳动力市场正在复苏，预期36.0万人，前值修正为37.1万人，初值36.8万人。3、市场资金面分析3.1市场资金流向表1：上周沪深两市资金流量日期净流入家数净流出家数净流入金额(万元)2013-2-46631,740-1,078,0522013-2-51,0211,388-248,2992013-2-69881,417-489,6632013-2-79401,465-633,5772013-2-81,3161,103-6,031上周净流量合计-2,455,622.48资料来源：大通证券研究发展部、wind3.2行业资金流向表2：上周行业资金流向行业净流入资金(万元)成交额(万元)净流入量(手)sw农林牧渔-1170922477483-1439421sw采掘-1329975525309-1086328sw化工-596426682262-642791sw黑色金属-233641129552-412631sw有色金属-608776937369-434398sw建筑建材-119905713275-32428sw机械设备-2439928892527-3200615sw电子-238583227289-1027472sw交运设备-263996269687-528507sw信息设备-665312003532-603300sw家用电器-318131269408-448299sw食品饮料-575913886580-162311sw纺织服装-142791312095-372743sw轻工制造-374411468077-799153sw医药生物-526775955407-629246sw公用事业-1011522739051-2073454sw交通运输-783362244233-1250432sw房地产-1669196578152-1941153sw金融服务-99127020875743-10845293sw商业贸易-712182573791-922962sw餐饮旅游-6868657159-73892sw信息服务-473484193187-764655sw综合-333201171223-451463合计-2456976103782391-30142947资料来源：大通证券研究发展部、wind3.3融资融券表3： 上周融资融券数据统计日期融资融券余额(元)期间买入额(元)期间卖出量(股)2013-2-4122,272,294,77416,552,064,478421,397,7412013-2-5123,910,050,75713,345,285,831387,397,5622013-2-6125,883,678,61311,426,756,817246,052,0982013-2-7127,244,220,43512,105,449,584284,842,1412013-2-887,350,390,1646,812,942,439172,759,587资料来源：大通证券研究发展部、wind3.4本周解禁概览表4：近几周解禁概览截止日期本期开始流通股数合计(万股)本期开始流通市值合计(万元)无限售条件股份数量(万股)无限售条件股份市值(万元)限售流通股份数量(万股)限售流通股份市值(万元)2013-2-24980,1459,729,2081,771,34218,543,197158,5032,777,5172013-3-3574,6546,358,2221,578,78714,801,414339,8832,429,370资料来源：大通证券研究发展部、wind3.5本周解禁个股信息表5：本周解禁个股信息 单位:万股股票代码股票简称可流通时间本期流通量(万股)流通股份类型002114.sz*st锌电2013-2-18461追加承诺限售股份上市流通002116.sz中国海诚2013-2-18447首发原股东限售股份002195.sz海隆软件2013-2-1860股权激励限售股份300178.sz腾邦国际2013-2-18200首发原股东限售股份600691.sh*st东碳2013-2-183,271股权分置限售股份000776.sz广发证券2013-2-18346,420股权分置限售股,定向增发机构配售股300289.sz利德曼2013-2-182,304首发原股东限售股份601515.sh东风股份2013-2-182,865首发原股东限售股份002655.sz共达电声2013-2-183,654首发原股东限售股份601607.sh上海医药2013-2-1885,241股权分置限售股,定向增发机构配售股300291.sz华录百纳2013-2-181,800首发原股东限售股份300290.sz荣科科技2013-2-18802首发原股东限售股份002359.sz齐星铁塔2013-2-1812,225首发原股东限售股份002358.sz森源电气2013-2-184,596首发原股东限售股份002357.sz富临运业2013-2-1812,273首发原股东限售股份601106.sh中国一重2013-2-18424,800首发原股东限售股份002356.sz浩宁达2013-2-186,000首发原股东限售股份002355.sz兴民钢圈2013-2-1812,211首发原股东限售股份002354.sz科冕木业2013-2-185,300首发原股东限售股份300053.sz欧比特2013-2-186,987首发原股东限售股份600477.sh杭萧钢构2013-2-1812,707股权分置限售股份300051.sz三五互联2013-2-188,584首发原股东限售股份300052.sz中青宝2013-2-181,626首发原股东限售股份600501.sh航天晨光2013-2-1918,299股权分置限售股份300054.sz鼎龙股份2013-2-196,980首发原股东限售股份300228.sz富瑞特装2013-2-2031首发原股东限售股份资料来源：大通证券研究发展部、wind3.6本周新股发行无4、市场估值表6：两市主要指数估值板块名称市盈率(ttm,整体法)剔除负值市净率(整体法)最新报告期(mrq)剔除负值全部a股13.611.91上证综合指数11.611.73沪深30011.311.74深证成指16.382.61上证5010.511.67上证18010.421.65深证100r18.632.56中小企业板28.602.94创业板36.723.01资料来源：大通证券研究发展部、wind表7：申万一级行业估值板块名称市盈率(ttm,整体法)剔除负值市净率(整体法mrq)剔除负值sw农林牧渔27.583.12sw采掘14.481.86sw化工17.781.87sw黑色金属15.180.99sw有色金属32.173.31sw建筑建材15.181.75sw机械设备22.322.31sw电子32.152.78sw交运设备18.362.26sw信息设备35.382.80sw家用电器14.832.26sw食品饮料19.284.71sw纺织服装19.462.03sw轻工制造31.872.03sw医药生物35.264.06sw公用事业21.721.99sw交通运输14.591.41sw房地产16.082.28sw金融服务8.551.52sw商业贸易20.322.20sw餐饮旅游28.633.10sw信息服务33.142.71sw综合38.673.18资料来源：大通证券研究发展部、wind正文完毕l 重要声明（未经授权刊载或者转发证券研究报告的媒体，应承担相应的法律责任；研究报告只是投资决策的参考依据。）l 公司评级、行业评级及相关定义我们的评级制度要求分析师将其研究范围中的公司或行业进行评级，这些评级代表分析师根据历史基本面及估值对研究对象的投资前景的看法。每一种评级含义分别为：公司评级标准买入：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上；增持：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；中性：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；减持：我们预计未