百度张旭阳-人工智能提升财富管理能力

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 百度张旭阳:人工智能提升财富管理 能力 互联网企业在财富管理业务上的 优势是数据+人工智能技术，而且随着 未来数字资产以及资产数字化的发展， 互联网企业将具备更多的发展空间 中国论文网 /3/view-12946122.htm 根据瑞士信贷发布的报告显示， 2016 年中国内地家庭总财富超 150 万亿 元，成年人平均财富 15.8 万元。 一端是庞大的财富管理市场，另 一端是传统金融机构以及互联网金融公 司纷纷布局。公开报道显示，互联网巨 头方面，在阿里、腾讯、百度、京东之 后，第二梯队里的奇虎 360、乐视等都 开始在财富管理领域发力。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 随着资管统一标准呼之欲出，财 富管理当下的发展现状以及未来的发展 趋势如何？特别是新兴科技、人工智能 将带给财富管理哪些新的改变？财经 记者专访了百度分管财富管理业务的副 总裁张旭阳。 曾在光大银行担任多年资产管理 部总经理的张旭阳，于去年 6 月辞别光 大银行，加盟百度金融，当时，很多业 内人士不禁感叹，张旭阳的离开对光大 资管抑或银行业资管或多或少都是一个 遗憾。 在融合了传统金融与新兴金融之 后，张旭阳对于财富管理这个行业也有 了全新认识，采访中，他仍然保持以往 风格，逻辑紧密、语速超快。谈及互联 网企业在财富管理业务上的优势，他认 为是数据+人工智能技术，而且随着未 来数字资产以及资产数字化的发展，互 联网企业将具备更多的发展空间。 空 间巨大 财经：从历史发展来看，你 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 觉得中国的财富管理现在处在哪个发展 阶段？ 张旭阳：财富管理发展空间很大， 如何提出更好的财富管理建议，是财富 管理很重要的内容。财富管理行业没有 天花板，一方面居民财富不断增加使得 财富管理需求不断扩展；另一方面，财 富管理的需求也不断发生变化，从早期 追求收益到现在追求保值，从过去热衷 房地产投资转为金融资产的配置，投资 者需求越发多元化。 同时，市场波动增加了投资者的 财富管理需求。中国经济在过去 30 年 一直往上走，债务违约很少。未来市场 波动会加大，投资者如何通过资产配置 实现降低组合风险，需要更多专业的财 富管理从业人员。 财经：资管和财富管理属不 同概念，如何能够更好地区分开？ 张旭阳：这是两个概念。如果将 资管和财富管理比喻为一个医疗产业链， 产业链中包括药材种植、加工、中成药、 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 开药方。那么，资管相当于同仁堂，把 药材加工成中成药，财富管理相当于大 夫，根据投资者的风险偏好、风险承受 能力、生命周期为投资者开药方，做组 合推荐。 二者的出发点、利益点不同。资 产管理行业的代表是公募基金，财富管 理行业的代表是私人银行。资管的目的 是在与投资者达成的契约范围之内，如 何降低投资的风险或提高收益，对“钱” 负责；财富管理是资管产品的采购者， 更多从投资者的个性需求出发进行财务 规划，对“人 ”负责。 财经：资管业在中国快速发 展之后暴露很多风险，也迎来了统一监 管，你认为财富管理的风险点在什么地 方？ 张旭阳：金融风险是始终存在的。 财富管理业务的关键是将合适的产品卖 给合适的投资者，金融机构在尽职履责 的基础上为投资者带来持续稳健的投资 回报。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 同时也要注意的是，不能把财富 管理做成刚性兑付的影子银行业务，进 而放大系统性风险，形成对金融系统的 冲击。 财经：此前，央行牵头三会 促进资管行业统一监管标准，你认为资 管行业统一监管的必要性和难点是什么？ 张旭阳：资产管理产品终究要回 归本源，执行统一的监管标准。资产管 理行业的本质是代客理财，资管机构在 投资者委托下，用专业的态度去管理投 资者的资金，但是风险要由投资者承担， 这是资管行业最根本的东西。资管行业 统一监管的核心是保证基础资产的收益、 风险过手给投资者，方向是投资者保护， 包括尽职履责的善意管理人原则以及公 允交易、信息披露与适合度销售等。 人工智能推动 财经：信息科技和人工智能 的介入对财富管理的影响是怎么样的？ 张旭阳：生态是最大的变化。人 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 已经从 human being 变为 digital being， 成为数字化的存在，每个人的一举一动 都可以通过线上完成，金融服务会逐渐 融入到线上生态中。80 后、90 后逐渐 成为投资主体，金融服务方式发生了根 本性变化，线上化已经成为这类投资群 体的主要服务方式；人工智能使得投资 方式、投资逻辑以及风险管理逻辑发生 变化；风控也会由原来对个体抽样的风 险识别，转为大数据支持下的组合定价。 传统金融机构受限于专业人员的 数量限制，服务更广泛的大众客户的能 力有限。互联网降低了服务的边际成本， 特别智能投顾的介入，可以考虑通过人 工智能模拟传统金融机构工作人员，通 过机器为客户提供财富管理服务，服务 客户群也会有所增加。 蒸汽机、电力将人从繁重的体力 劳动中解放出来，而人工智能在现阶段 会将人从简单重复的脑力劳动中解放出 来，财富管理、资产管理行业很多简单 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 的检索、分析工作会被替代，但人会保 留灵感的东西。 财经：人工智能对资产端的 影响是怎么样的？ 张旭阳：互联网大数据和人工智 能技术已经开始对传统资产管理行业的 发展路径与模式产生深远影响。当前， 无论是在改善资产配置效能、提升大类 资产投资绩效，还是在拓展资产类别和 投资半径等方面，都可感受到互联网和 人工智能技术所带来的进步。 技术的改进会使原先一些不可投 资资产变为可投资资产。例如区块链、 大数据风控技术的引入，增加了基础资 产的透明度，提升了投Y 者对某些资 产的投资兴趣。 随着互联网进入人工智能的新阶 段，数据将逐步取代资本成为商业模式 的主要驱动力，同时数据本身也变身为 一种重要的可交易资产。在区块链结构 下，使得数据资产的边界更加明确，使 数据资产在流传有序的情况下，变成可 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 投资产，即数据资产化。 随着区块链结构上的数字资产发 展，财富观念也会发生改变，对财富管 理的一些根深蒂固的理念都会带来冲击。 财经：从人工智能来讲， 互联网企业是不是要比传统金融机构更 有优势？ 张旭阳：财富管理需要客户对提 供财富管理服务的机构品牌的信任。传 统金融公司的优势体现在：品牌优势、 长期积累的团队能力、对客户和市场的 理解，以及对风险的认知。相比于传统 金融机构，互联网公司财富管理业务上 的优势主要体现为技术+数据。 之 间会有一个转换过程，因为市场总会发 生变化，这种变化不是急变，而是渐进 的。 互联网本身也在发生着变革，从 PC 时代、移动互联网时代，进入到人 工智能时代。人工智能对重复性、复杂 的信息处理要比人快很多，随着时间推 移与技术的进步，人们对人工智能的认 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 知会越来越高，这有助于投资者积累对 新型财富管理机构的品牌认知。 事实上，传统的金融机构与互联 网金融机构并不矛盾，传统金融机构也 会用到人工智能的技术，提升自己的平 台，在新的阶段，成为具有足够生存能 力的财富管理服务商。 不论是 fintech 还是 techfin，都是 通过技术使数据更好适应金融机构的服 务改善和效率提升。在上述过程中，可 能是金融机构主动发起，互联网金融机 构推送，也可能是互联网金融机构进行 业务尝试，提升能力变成技术服务提供 商。 路径不同，但是殊途同归，都是 更好地利用技术，将金融推动到一个新 的阶段。在社会结构、生态结构发生巨 变的情况下，提高金融服务效率，更好 地连接投资和融资。 财经：未来，互联网金融公 司在金融产品设计上是否会有更多的涉 足，还是仅仅做平台？ -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 张旭阳：互联网金融公司不做金 融产品研发，很难将技术融入到金融中， 不论是 fintech 还是 techfin，金融和技术 都不可分割。 如果将金融服务比喻为面粉，技 术比喻为水，提高效率就要将水和面混 合在一块做成一个面团。但是金融和技 术要怎么深度结合，需要机制的探索。 在初期，互联网公司不深度参与金融设 计就没有办法提升能力，比如一些互联 网信贷产品，如果不试水，就不会知道 消费金融的主要风险点在哪里。在与黑 色产业的攻防过程中，金融科技公司不 断扩大数据来源，提升模型能力，并最 终将这种风险管理能力产品化，输出给 其他机构。 打磨自己才有生存空间 财经：与前几年互联网公司 纷纷布局互联网金融不同，今年，一些 互联网金融公司都称要做平台，为金融 机构提供技术支持，你认为互联网金融 公司未来的生存空间在什么地方？ 张旭阳：金融行业是一个很深、 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 很大的行业，对参与者有能力边界、杠 杆率边界限制，每家机构的市场份额也 有一个适应度，并非份额越大越好，市 场参与者不仅要承担信用风险，还要承 担声誉风险，所以，把自己的能力打磨 好才有生存空间。 各家机构的资源秉赋不同，但这 种能力归结为将科技能力转化为可持续 的商业模式，成为一种能力生态圈。 财经：百度金融在财富管理 上布局如何，和其他互联网金融公司相 比，优势是什么？ 张旭阳：百度财富管理业务的愿 景是建设成为一个线上财富管理平台， 以”智能投顾 ”为核心，依托 “百度大脑”， 通过人工智能、大数据分析等手段，为 大众人群提供专业、可信，也更加公平 的财富管理与财务规划服务，并可对外 输出我们的投顾能力。 百度金融会借助百度特有的能力， 在财富管理业务上，打造自己的特色。 百度的强项是其人工智能技术，具体体 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 现为对数据的归集与处理，以及对用户 风险偏好、风险承受能力的识别。 通过百度背后的技术、资产，对 用户做智能适配、动态跟踪，从而调整 组合建议。 在这个过程中，我们也需要有一 个核心产品线。事实上，在某些我们认 为市场存在缺失、百度有技术优势的领 域，我们也会与其他金融机构一起创新 一些好的金融资产。 例如，将财富管理与消费金融生 态打通，把消费金融中一些好的资产进 行证券化，提供给财富管理客户，使得 资产