新时期企业财务风险管理与控制路径探寻

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 新时期企业财务风险管理与控制路 径探寻 在当前市场经济全球化加速向纵 深发展的新时期，国际经济持续低迷， 企业面临的国内外市场竞争压力不断加 大，兼之中国经济发展步入新常态，资 源配置和经济发展方式加速转变，企业 迎来了比以往更多的机遇，也面临着更 不可预测的风险。在这个新的历史时期， 积极回应企业面临的风险和挑战，探讨 企业财务风险问题，研究管控、防范财 务风险的方法策略，现实意义是不言而 喻的。 中国论文网 /3/view-13011111.htm 一、企业财务风险概述 企业财务风险是企业在整个运营 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 和财务管理过程中，由于种种不确定的 主、客观因素影响，企业财务现实收益 与预期收益发生偏离，从而造成一定的 经济损失，对企业正常发展甚至生存产 生的负面影响。企业财务风险包括财务 状况变坏的风险和财务成果减少的风险， 大致可分为融资风险、投资风险、资金 回收风险和收益分配风险等。 风险管理是一门新兴的管理科学， 研究对象主要是风险发生规律和风险控 制策略。笼统而言，风险管理对象的主 要特点为：一是具有特殊性，多是突出 的、不可A 测的意外事件；二是具有 应用性和针对性；三是具有全面性，往 往“牵一发而动全身 ”，直接影响企业的 长远发展甚或生存。就企业财务风险管 理而言，它是指企业识别、衡量和评估 财务风险，并在此基础上采取积极应对 措施的过程。作为风险管理的特例，企 业财务风险管理具有其自身的特点，包 括财产损失、经营损失和企业责任损失 等。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 二、企业财务风险的成因探析 导致企业产生财务风险的因素比 较复杂，既有市场风云变幻等外部因素， 也有内部管理诸方面的因素。大体而言， 主要包括以下几个方面： （一）企业投资规划缺乏科学论 证，战略目标不够明晰 一些企业在投资之初，没有经过 足够的市场调查和深入的投资论证（一 般需要半年以上时间） ，对企业的发展 战略目标没有充分研究，项目上马比较 仓促，这往往为后续运行留下财务风险 的隐患。还有的企业前期运行基本良好， 但在企业做大做强过程中，没有居安思 危、量力而行，没有在企业的总体控制 能力和当前综合配套资源的合理框架下 考虑人力、财力，或在投向新的领域时 对所进入行业的认知程度不足，对后续 项目的可行性或市场竞争压力准备不足， 战略目标不太明晰，从而加大了财务风 险。 （二）企业资本结构不合理，债 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 务比例高出正常范围 现实中，很多企业的负债率比较 高，在市场销售业绩良好的情况下，除 了企业的利息负担外倒也没有什么太大 问题。这也使得一些企业的管理者对此 风险视而不见，甚至进一步扩大债务比 例。然而，一旦市场销售的“冬天” 来临， 资金回笼不畅、周转不灵的窘境就成为 企业正常运行的枷锁，严重的甚至导致 企业资不抵债，陷于破产的绝境。 （三）企业财务管理制度不健全， 内部监控趋于失灵 在企业财务管理中，内部监控系 统具有不可取代的重要地位。但是，当 前很多企业没有建立系统的财务监控制 度；有的企业虽然建立了相关规章制度， 但由于领导不重视、执行不力等因素， 致使制度停留在纸面上，成为一纸空文。 比如，由于责任追究制度没有建立或执 行不到位，导致企业资本流失，长此以 往就会增加财务风险。 （四）资产流动性较差，企业存 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 在资金链断裂的隐患 债务融资之后，企业在正常运营 中必须保持足够的现金流量以备到期债 务、利息的顺利偿还。但是，相当一部 分企业囿于种种因素，资金流动状况较 差、现金变现能力不强，甚至于“拆东 墙补西墙”，同时又没有在危机来临时 的应对之策，就有可能在某个关键时刻 使这种潜在的财务风险变成资金链断裂 的严酷现实，从而使企业陷入财务危机 甚至是灭顶之灾。 （五）企业的财务管理人员专业 素质较低，风险意识不强 很多企业尤其是中小型企业的财 务管理人员专业素质不高，这也是造成 风险管理质量较差的一个现实因素。这 些财务管理人员往往对财务风险没有预 见性，不能结合企业的现实生产状况制 定行之有效的风险应对措施；有的管理 人员虽然有一定的风险意识，但囿于专 业知识、财务素质的不足，采取的风险 应对策略往往脱离企业实际，未能“对 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 症下药”，从而成效甚微。 三、管控企业财务风险的路径选 择 （一）建立科学的企业财务风险 预警机制 企业财务出现的风险是各项因素 共同作用的结果，具有一定的潜伏期。 同时，风险的发生也有一定的规律可循， 因此企业财务风险在一定程度上是可以 预警的。所谓财务风险预警，是指对企 业经营活动中的各种异常变动情况或苗 头现象进行持续跟踪和数据分析、监控， 努力做到在财务风险发生之前及时发出 预警信号，并判断风险大小，从而及早 采取针对性措施消除隐患或将风险控制 在适度范围内。 1.确定企业财务风险预警分析的 重点指标。获利是企业经营的目标，也 是企业生存发展的前提。因此，预警指 标应以能够变现能力、偿债能力的财务 指标作为重点，并辅之以财务效益指标 和资产营运指标。大体包括：流动比率、 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 速动比率、资产负债率、已获利息倍数、 主营业务收入增长率、借款货币资金比 率、经营活动现金流入比重、流动比率、 应收款项周转率、净资产收益率等。 2.编制现金流量预算，强化短期 性财务风险预警。企业现金流量预算的 编制，是财务管理的重要环节。为了准 确编制现金流量预算，财务部门应将预 期未来收益p 现金流量 p 财务状况 及投资计划等以数量化形式表达，建立 定期的滚动式现金流量预算。通过预算 分析，可以比较全面地掌握企业动态的 现金流动情况，尤其是对企业的大额资 金支出进行掌控。 3.强化风险资料报送与信息收集， 对风险信号进行跟踪。风险资料收集整 理和筛选分析是必不可少的程序。在此 基础上，企业财务部门应利用多样化的 定性、定量分析方法，把异常情况及时 汇报给企业决策层，提醒决策者采取有 效的防范和控制措施。比如：在企业运 营中，如果突然出现应收账款增大、成 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 本上升的情况，就要及时跟进，弄清楚 出现这一现象的原因及具体过程，提交 具有专题性质的风险报告。 4.根据风险预警信号和评估结果， 及时制定高质量的风险处理方案并抓好 落实。高质量的方案，高效率的执行， 这是控制财务风险的关键环节。这里指 的主要是预防性控制，即预先基本可以 确定发生机率较大的损失，通过未雨绸 缪，采取相应措施防止损失的实际发生。 还有一种是抑制性控制，即对即将或正 在发生的不可避免的损失采取措施，力 争把损失程度降到最低。 （二） 建立有效的企业财务控制机制 1.财务控制机制是一个全过程的 整体控制，包括事前、事中和事后三方 面的控制。事前控制是指企业在进行方 案选择取舍的时候，既要充分考虑可能 获得的利益，又要关注潜在的风险及其 出现的概率，在不增加额外负担的情况 下采取措施，妥善应对。事中控制是指 企业在生产经营活动中，面对已经出现 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 的企业财务风险状况，在风险出现之初 就通过定量、定性方法进行科学评估， 控制偏差，有效遏制风险，推动其朝着 好的方向转变，千方百计地减少企业损 失。事后控制是指对于已经发生过的财 务风险，应组织召开“ 事后诸葛亮 ”讨论 会，建立风险档案，汲取深刻教训，避 免在同一个地方摔倒两次；对于损失及 时作帐务消化处理，清除下一步发展的 隐患。 2.选择合理的财务管理模式。结 合企业的特点和发展目标，对不同的职 能部门合理划分经济职能，规定不同的 经济责任，使每一个部门都明白自己在 财务控制中的职责、作用和地位，并合 理授权，真正实现利、权、责的和谐统 一。可建立部门联席会议或定期财务控 制研讨会制度，加强对成本控制等方面 的研究；也可探索以内部结算中心的形 式优化企业的财务管理行为。 （三）采取多元化的企业财务风 险管理策略 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 1.建立企业财务管理的科学决策 机制。企业应注重国家产业政策、市场 信号变化等综合因素对财务决策的影响， 防止决策风险。加强投资管理，特别是 在做出重大投资项目时，应加强市场的 调研和评估（一般来说，这一周期不应 少于半年） ，防止投资决策出现重大偏 差。加强筹资决策管理，在预测企业资 金的需要总量时，应根据企业正常生产 经营的实际（包括合理考虑扩大再生产 的实际）进行预测，合理确定资金的比 例和结构。 2.加强企业财务的预算管理。财 务部门根据企业的发展战略，规范财务 预算的编制程序和方法，按照“上下结 合、分级编制、逐级汇总”的程序提出 整体财务预算方案；在企业总体财务预 算框架下，各执行部门应紧密结合本部 门的现实需求和特点提出本部门的具体 财务预算方案；对财务预算编制中出现 的问题，财务部门应与各执行部门充分 沟通协调，及时修正调整和完善。同时， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 做好预算的事前、事中和事后控制工作。 对财务预算执行中的新问题、新情况和 出现较大偏差的项目，各预算执行部门 应及时报告，协助财务部门共同分析查 找原因，提出改进措施，确保预算的顺 畅执行。 3.加现金流量管理，细化应 收款项管理。对于企业运营过程中的应 收款项管理，企业在日常运营中应给予 充分重视。首先，应对客户尤其是较大 客户建立信用额度管理制度，在赊销商 品时确定信用政策；其次，应做好帐龄 分析，提高企业的收现效率，最大限度 地满足企业正常运营和扩大生产对资金 的迫切需求；再次，应加强坏帐管理， 及时核销呆帐和坏帐。 （四）提高财务管理队伍的专业 素质和风险防范意识 一切管理机制，归根到底都要靠 人来落实。企业要切实降低财务风险， 就必须“以人为本 ”，打造一支高素质的 专业化的财务管理队伍，并不断提高这 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 支队伍的风险防范意识和风险解决能力。 首先，应持续做好风险管理培训，全员 树立风险防范意识。企业的管理层要充 分认识到防范财务风险的重要性，并在 日常管理中将这种意识进行“压力传导” ， 从上到下形成高度重视风险的全员防范 意识。其次，出台合理的激励和约束措 施。企业必须建立相应的激励机制，使 管理层、财务部门和执行部门直至普通 员工的努力目标与企业发展目标尽可能 趋于一致，采取多层次的、兼具科学性 和人本化的评判标准，形成合理的竞争 机制，从而鼓励良性行为、约束负面行 为，显著降低风险发生的机率。第三，