2009年第三季度开放式基金投资者基本情况

基 金 信 息 交 流 简 报 2009 年第 2 期 中国证券业协会秘书处 2009 年 12 月 日 2009 年第三季度开放式基金投资者基本情况 根据 60 家基金管理公司报送的 2009 年第三季度基金投 资者情况（TA ）的相关数据，中国证券业协会进行了整理和 分析。从基金份额及规模看，2009 年第三季度开放式基金份 额小幅增加，净值有所减少；从投资者结构看，个人投资者始 终是开放式基金投资的主力；从投资者认、申购和赎回行为 看，2009 年第三季度个人投资者每笔认、申购和赎回金额减 少，而机构投资者则恰恰相反；从销售渠道看，2009 年第三 季度商业银行依然是开放式基金销售的主要渠道，且其销售 金额所占比例较上一季度有所增加；从个人投资者持有开放 式基金情况看，2009 年第三季度中青年依然是个人基金投资 者的主要群体，60 岁以上个人投资者每户平均持有基金净值 最高。具体情况如下： 2009 年 9 月 30 日，上证指数为 2779.43 点，较第二季度 末的 2959.36 点，下降了 6.08%。A 股市场第三季度每日平均 交易量为 1650.12 亿元，较第二季度的 2112.08 亿元，减少 了 21.87%。 截至 2009 年 9 月 30 日，共有基金 502 只，基金资产规 模为 21648.49 亿元。其中开放式基金 470 只，其基金资产规 模为 20612.20 亿元。 一、开放式基金投资者账户结构及持有基金份额、规模 情况 （一）开放式基金投资者账户结构 截至 2009 年 9 月 30 日，开放式基金投资者总账户数为 17999.76 万户，较第二季度末增加了 1.86%。有效账户总数 为 8341.77 万户，较第二季度末增加了 1.30%（见图 1）。有效 账户数增速略慢于投资者新开户增速。 0.00 5000.00 10000.00 15000.00 20000.00 2009-6-30 17671.92 8235.04 2009-9-30 17999.76 8341.77 总 帐 户 数 有 效 帐 户 数 图 1：开放式基金投资者总账户及有效账户情况 从账户结构看，开放式基金个人投资者在总账户中占比 为 99.87%，在有效账户中占比为 99.95%。个人投资者在账 户总数及有效账户总数中依然占绝大多数，且所占比例较稳 定（见表 1）。 表 1：开放式基金投资者账户结构 2009-6-30 2009-9-30 个人投资者户数占比 99.88% 99.87% 机构投资者户数占比 0.12% 0.13% 有效个人投资者户数占比 99.95% 99.95% 有效机构投资者户数占比 0.05% 0.05% （二）开放式基金投资者持有基金份额及资产净值 1、基金份额小幅增加，基金资产净值减少 截至 2009 年 9 月 30 日，开放式基金总份额 21963.07 亿 份，较第二季度末增加了 0.33%。开放式基金总净值为 20612.20 亿元，较第二季度末减少了 3.73%（见图 2）。开放式 基金净值的减少程度小于上证综合指数的下跌程度。 20000.00 21000.00 22000.00 23000.00 投 资 者 持 有 基 金 总 份 额 21890.33 21963.07 投 资 者 持 有 基 金 总 净 值 21411.26 20612.20 2009-6-30 2009-9-30 图 2：开放式基金总份额及总净值情况 2、个人投资者依然是基金投资的中坚力量 表 2：开放式基金投资者持有基金资产结构 2009-6-30 2009-9-30 个人投资者持有基 金份额占比 87.21% 87.93% 机构投资者持有基 金份额占比 12.79% 12.07% 个人投资者持有基 金净值占比 85.61% 86.26% 机构投资者持有基 金净值占比 14.39% 13.74% 2009 年 9 月 30 日，开放式基金个人投资者持有份额占 比为 87.93%，净值占比为 86.26%，较第二季度末的 87.21% 和 85.61%变化不大（见表 2）。 二、开放式基金投资者认、申购及赎回情况 （一）开放式基金投资者认、申购情况 1、新发基金只数减少，但总募集金额增加 2009 年第三季度新发基金 12 只，较第二季度的 31 只减 少了 61.29%。第三季度，投资者认购金额为 1200.59 亿元， 较第二季度增加了 27.55%，且第三季度平均每只新发基金 募集金额为 100.05 亿元，远远高于第二季度的 30.36 亿元。 个人投资者认购金额占比为 84.57%，较第二季度的 75.37%有了 较大提高，而机构投资者在认购金额总数及认购 金额占比上均有所减少（见图 3）。可以看出个人投资者对新 发基金的认购热情不减，且相对机构投资者更加偏好新基金 的认购。 0% 20% 40% 60% 80% 100% 机 构 投 资 者 认 购 金 额 231.87 185.21 个 人 投 资 者 认 购 金 额 709.43 1015.39 2009Q2 2009Q3 图 3：开放式基金投资者认购金额结构 第二季度发行的新基金主要集中在债券型和货币市场型 基金，基金发行人大多都是一些资产管理规模不太大的中外 合资基金管理公司。第三季度发行的新基金主要集中在股票 型基金，且有两只以沪深 300 指数为标的的指数基金和一只 ETF 基金，基金发行人大多是资产规模排名较靠前的老牌基 金管理公司。 从投资者的认购行为及基金发行情况可以看出，在目前 市场情况下，基金投资者更加偏好股票型基金，且更加信任 资产管理规模较大的老牌基金管理公司。可能也在一定程度 上表明老牌基金管理公司在营销策略上更有经验，并且已在 市场上形成了品牌效应。 2、投资者每笔认购金额减少，但机构投资者每笔认购金 额增加 2009 年第三季度，开放式基金投资者每笔认购金额为 6.56 万元，较第二季度的 10.54 万元减少了 37.75%。机构投 资者每笔认购金额由第二季度末的 446.41 万元增至第三季 度末的 516.62 万元，增幅达 15.73%（见图 4）。 第三季度机构投资者总认购金额减少而每笔认购金额 增加的现象也许是由于他们对后市的判断分歧较大，导致了 有些机构投资者进行了大量的认购，而有些机构投资者则按 兵不动坐观其变。当然，也不排除基金管理公司对一些机构 展开了集中的营销攻势，使得机构投资者大笔认购基金。 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 400.00 420.00 440.00 460.00 480.00 500.00 520.00 540.00 每 笔 认 购 金 额 10.54 6.56 个 人 每 笔 认 购 金 额 7.99 5.56 机 构 每 笔 认 购 金 额 446.41 516.62 2009Q2 2009Q3 图 4：开放式基金投资者每笔认购金额情况 3、基金投资者申购金额增加，个人投资者申购金额占比 有所提高 2009 年第三季度，开放式基金投资者申购金额为 4067.36 亿元，较第二季度增加了 8.73%。个人投资者申购比 例由 2009 年第二季度的 58.56%增至第三季度的 62.36%（见 图 5）。 0% 20% 40% 60% 80% 100% 机 构 投 资 者 申 购 金 额 1550.17 1531.12 个 人 投 资 者 申 购 金 额 2190.66 2536.26 2009Q2 2009Q3 图 5：开放式基金投资者申购金额结构 4、基金投资者每笔申购金额大幅减少，机构投资者每笔 申购金额增加 2009 年第三季度基金投资者每笔申购金额为 1.52 万元， 较第二季度的 1.88 万元减少了 19.27%。而机构投资者每笔 申购金额却由第二季度的 137.19 万元增至第三季度的 176.98 万元，增幅达 29.00%（见图 6）。 基金投资者申购行为的现象特征基本与认购行为相似。 0.70 1.20 1.70 2.20 120.00 130.00 140.00 150.00 160.00 170.00 180.00 投 资 者 每 笔 申 购 金 额 1.88 1.52 个 人 每 笔 申 购 金 额 1.11 0.95 机 构 每 笔 申 购 金 额 137.19 176.98 2009Q2 2009Q3 图 6：开放式基金投资者每笔申购金额情况 （二）开放式基金投资者赎回情况 1、基金投资者赎回金额小幅增加 0% 20% 40% 60% 80% 100% 机 构 投 资 者 赎 回 金 额 1768.02 1854.47 个 人 投 资 者 赎 回 金 额 3330.05 3534.55 2009Q2 2009Q3 图 7：开放式基金投资者赎回金额结构 2009 年第三季度开放式基金投资者赎回金额为 5389.2 亿元，较第二季度增加了 5.71%。个人投资者赎回金额占比 为 65.59%，较第二季度的 65.32%变化不大（见图 7）。 2、基金投资者每笔赎回金额减少，机构投资者每笔赎回 金额增幅较大 2009 年第三季度基金投资者每笔赎回金额为 5.24 万元， 较第二季度的 5.90 万元减少 11.13%。而机构投资者每笔赎 回金额为 307.18 万元，较上一季度的 208.12 万元大幅增加。 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 150.00 200.00 250.00 300.00 350.00 投 资 者 每 笔 赎 回 金 额 5.90 5.24 个 人 每 笔 赎 回 金 额 3.89 3.46 机 构 每 笔 赎 回 金 额 208.12 307.18 2009Q2 2009Q3 图 8：开放式基金投资者每笔赎回情况 三、开放式基金销售渠道情况 2009 年第三季度，开放式基金总销售金额为 5156.15 亿 元，其中直销渠道占比为 26.45%，银行渠道占比为 65.50%， 券商渠道占比为 8.06%（见图 9）。直销渠道中，网上直销为 73.98 亿元，占总直销金额的 5.43%。 银行渠道在基金销售中依然占主导地位，且其比例较第 二季度的 56.81%有所增加，而直销渠道销售金额占比减少， 券商渠道销售金额占比比较稳定，网上直销金额所占比例也 有小幅提升。 26.45% 65.50% 8.06% 直 销 渠 道 销 售 金 额 银 行 渠 道 销 售 额 券 商 渠 道 销 售 额 图 9：2009 年第三季度开放式基金销售渠道结构 四、个人基金投资者持有开放式基金情况 （一）开放式基金小额个人投资者占比最大 表 3：个人投资者开放式基金资产净值分布情况 2009-6-30 2009-9-30 0-10 万元户数 96.85% 97.05% 10-50 万元户数 2.86% 2.68% 50-100 万元户数 0.20% 0.19% 100-500 万元户数 0.08% 0.08% 500 万元以上户数 0.01% 0.01% 根据基金个人投资者账户持有基金净值的大小分为 5 个档次：0-10 万元，10-50 万元，50-100 万元，100-500 万元 及 500 万元以上。2009 年 9 月 30 日，持有开放式基金资产 净值在 10 万元以下的基金投资者约占 97.05%，较第二季度 末的 96.85%略有上升（见表 3）。表明市场上始终是小额投资 者占绝大多数。 （二）40-50 岁投资者基金账户数占比最大 2009 年 9 月 30 日，开放式基金个人投资者账户数占比 最大的为 40-50 岁的投资者，占个人投资者总账户的 30.53%。其次是 30-40 岁的投资者，占个人投资者总账户的 30.16%（见图 10）。上述两个比例较第二季度末的 30.55%和 30.54%变化不大。4050 岁年龄人群家庭和收入均比较稳 定，始终是基金投资的主力人群。 13.01% 30.16% 30.53% 16.87% 9.43% 30岁 以 下 账 户 数 占 比 30-40岁 账 户 数 占 比 40-50岁 账 户 数 占 比 50-60岁 账 户 数 占 比 60岁 以 上 账 户 数 占 比 图 10：2009 年第三季度开放式基金个人投资者年龄结构 （三）40-50 岁投资者持有基金资产净值最多 7.02% 25.13% 33.82% 20.68% 13.36% 30岁 以 下 拥 有 基 金 市 值 占 比 30-40岁 拥 有 基 金 市 值 占 比 40-50岁 拥 有 基 金 市 值 占 比 50-60岁 拥 有 基 金 市 值 占 比 60岁 以 上 拥 有 基 金 市 值 占 比 图 11：2009 年第三季度开放式基金投资者各年龄段持有基金资产净值结构 2009 年 9 月 30 日，持有开放式基金资产净值最多的个 人投资者年龄为 40-50