2人力资本投资理论

2人力资本理论 * 1知识创造财富 主要内容 p2.1人力资本概念及理论研究 p2.2个人投资决策 p2.企业培训投资决策 p2.4人力资本投资与经济发展 p2.5实证研究结果 Date 2知识创造财富 2.1.1 人力资本 理论产生 简单回顾 2.1.2 人力资本及其投资 的含义 2.1.4 人力资本投资决策 模式 2.1.3 人力资本投 资方式 2.1人力资本投资 Date 3知识创造财富 2.1.1人力资本理论产生简单回顾 p 早期人力资本理论 p 现代人力资本理论 p 当代人力资本理论 Date 4知识创造财富 早期人力资本理论 威廉 配弟 土地是财富之母，劳动是财富之父 “有生命的资本 ”的概念 阿吉尔贝尔 劳动时间与劳动技艺能决定价值 马克思 人是劳动的主体，自然资源是劳动的客体，资本资源是媒体 人力资源被资本资源役使的 “异化 ”现象 李斯特 人类的 “精神资本 ”来自智力劳动的积累 亚当 斯密 人身上的技能是一种固定的资本，能够创造价值 马歇尔 对人本身的投资是最有价值的投资 Date 5知识创造财富 现代人力资本理论 西奥多 舒尔茨（ Theodore Schultz） 农业经济问 题研究 推动美国农业生产产量迅猛增加和农业生产 率提高的主要原因是人的知识、能力、技能 和经验等的提高。 1960年在美 国经济学会 年会上的演 讲 人力资本远比土地等物质资本重要 对人投资带来的收益率超过对其它一切形态 资本的投资收益率 实证研究 教育投资对美国 1929-1957年间的经济增长 的贡献比例为 33 Date 6知识创造财富 现代人力资本理论 贝克尔的贡献突出表现在对人力资源的微观分析上。在追求效 用最大化、市场均衡和稳定偏好等理论的指导下，贝克尔在人 力资本形成、教育、培训和其它人力资本投资过程的研究方面 取得了丰硕的成果。 贝克尔主要强调了正规教育与职业培训支出所形成的人力资本。 收 益 成 本 正规教育 一般培训 特殊培训 职业培训 人 力 资 本 加里 贝克尔（ Gary S. Becker） Date 7知识创造财富 爱德华 丹尼森（ Edward F. Denison） 主要贡献 对 ”余数 “（ Residue）的定量分析与 解释 最著名的 研究成果 论证出 1929-1957年间的美国经济增长中 ， 23的份额归因于教育的发展 现代人力资本理论 Date 8知识创造财富 当代人力资本理论 p 雅各布 明塞尔（ Jacob Mincer） p 系统发展了人力资本理论与分析方法 n 提出人力资本投资回报函数 n 在职培训对终生收入影响的模型 n 建立人力投资的收益率模型 n 把非市场的家庭经济行为与市场行为相结合 n 对实施最低工资及其后果问题给出新的经济学分析 Date 9知识创造财富 当代人力资本理论 p 人力资本理论的新发展： 20世纪五六十年代中期以来，国 外人力资源和人力资本理论的研究逐渐升温，并形成一个 高潮。随着这一领域研究的深入，一些新兴的经济学分支 学科迅速发展起来。 把教育作为生产 性投资来研究其 分配与经济收益 的学科。 以人力资本理 论为基础，把 国家的医疗费 和个人为健康 保健而支付的 费用看作是对 人的投资。 以现代经济理 论为基础，提 出家庭函数概 念，主张在安 排家庭经济活 动方面也要遵 循一般经济法 则。 指确定并具体 计量有关人力 资源的资料与 数据，并将此 类信息提供给 有关方面的过 程。 教育经济学 卫生经济学 家庭经济学 人力资源会计 Date 10知识创造财富 概念一： 人力资本在西方经济学的含义是指 凡是用于 生产、扩大生产能力以及提高生产效率的物质均称为 资本。不仅包括设备、厂房，而且包括知识、技能。 一般视前者为物质资本，后者为人力资本。 人力资本是与物质资本相对的一个概念，是通过人 力投资形成的。 2.1.2人力资本的含义 Date 11知识创造财富 （ 1）人力资本是人以及所具有的知识、技能、能 力的总和。寄存与人体之中。 （ 2）人力资本并非与生俱来，是靠后天投资而形 成并积累的。是具有异质性的高素质结构的劳动能 力。 （ 3）人力资本是一种能带来经济收入的生产能力 。能像物质资本一样提供现实的货币收益。 2.1.2人力资本的含义 Date 12知识创造财富 人力资本的特征 依 附 性 时 效 性 可 变 性 外 在 性 可投资性 产权特征 人力资本只有在劳动过程中才能体现其价值 高层次人力资本的价值量会部分，甚至全部脱离对人的依附 人的生命周期是有限的 人力资本如果不能及时或适度被利用，会随时间流逝而降低 人力资本的价值量永远处在变动之中 人力资本的价值量随着社会的需求力度而沉浮 人力资本的变化不仅影响其自身，还同时影响到其他变量 人力资本具有内部与外部两种效应 只要人具有从事生产、经营及公益事业的本领，就要随时投入 人力资本投资与时代进步密切相关 人力资本的所有者仅限于体现它的人 人力资本所有者通过出让使用权来获取租金收入 Date 13知识创造财富 人力资本投资的含义 p 概念二： 人力资本投资 是通过对人的投资，增加 人的生产与收入能力的一切活动。 n 人力资本投资的对象是人，可以将消费活动转 换为投资行为。 n 人力资本投资具有多元性、目的性和长期性的 特点。 n 人力资本投资的相继性和个人偏好的特点。 Date 14知识创造财富 2.1.3人力资本的投资方式 p （ 1）普通教育 n 教育的间接性、迟效性、长期性 p （ 2）职业技术培训 n 岗前学习、脱产学习、干中学习 p （ 3）健康保健 促 进健康、增进体质的费用 p （ 4）劳动力的合理流动：国内流动、国际流动 、企业人员内部流动投资分析。 Date 15知识创造财富 2.1.4 人力资本投资决策模式 p 1)计算投资预期收益的现值。 设某项人力资本在 t年内 为投资者带来收益，投资完成后每年投资收益为 Bi，设 折现率为 r， t年内投资收益现值为 PV，那么，根据现值 计算公式： n 人力资本收益现值 PV= (i=1,t) Date 16知识创造财富 2.1.4 人力资本投资决策模式 p 2)计算人力资本投资预期成本的现值。 设人力资本投资 C， 平均分布在 n 年内完成，每年投资成本为 Cj，投资成本现值 为 PVC，根据现值计算公式： p 人力资本投资成本现值 PVC= (j=1,n) Date 17知识创造财富 3)计算人力资本投资报酬率。 令投资总收益现值等于投资总 成本现值，即： PV=PVC， 则有： 因为 Bi， Cj， t和 n为投资者预期确定的，是已知值，所以可 以根据公式（ 6-1）求出折现率 r， 该折现率 r即为人力资本投资 报酬率。 4)做出投资决策。 再设 S为个人时间内生偏好率，显然，只有 当 rS 时，人们才会选择人力资本投资。若 r S， 人们将当然 不会选择人力资本投资。 Date 18知识创造财富 2.2.1 学校教育投资 的收益与成本 2.2.2 教育投资决 策模型 2.2 个人教育投资 决策 Date 19知识创造财富 1.学校教育投资的收益与成本 p 教育成本：直接费用、间接费用 p 教育收益：个人收益、社会收益 p 教育的机会成本 因上大学而放弃的可能的工 资收入。 p 教育的机会收益 因学历而带来提高收入的好机 会。 p 教育成本与收益的计算 p 教育投资决策模型 Date 20知识创造财富 2.教育投资决策模型 p 在图 6-1中，横轴为年龄 a，纵轴为年工资收入 W，原点以下 abhc部 分 I为大学教育的 直接成本 ， ady为高中生的收入流曲线， adyf相当于 高中毕业生整个职业生涯的收入总和； adeb相当于大学教育的 机会成 本 ，即因投资于大学教育而放弃可能的收入部分 ； byuf为大学毕业 生整个职业生涯的收入总和， eyuy部分 就是大学教育投资收益增加 值部分。 p 当按某一折现率 i折现，在现值的基础上（ I+ ）价值部分等于 时， i 即为投资报酬率。若 S给定，那么只有当 （ I+ ） 时，大学教育投 资从成本 收益的角度判断，人们才会选择大学教育投资。 p NPV=收益现值总和 -成本现值总和 Date 21知识创造财富 Date 22知识创造财富 对 教育投资收益率的结论 q 发展中国家的教育收益率高于发达国家，而且一 般比物质资本的投资收益率要高。 q 在发展中国家，初等教育、中等教育和高等教育 的收益率依次减少。 q 无论发展中国家还是发达国家，私人教育收益率 都大于社会教育收益率，尤其是在发展中国家。 Date 23知识创造财富 2.3企业培训投资决策 p2.3.1企业培训投资决策一般模型分析 p2.3.2特殊培训分析 Date 24知识创造财富 2.3.1一般培训分析 p 员工通过培训获得的业务技术知识、技能，对其所属企业以外的组织同样 具有适应性，员工可借此去其他企业谋求具有更高工资率的职位。 p 在下图中，纵轴为工资率 W和边际劳动产品价值 VMP，横轴为雇佣时间 ，其 0t 是员工接受一般培训时间， tT 是培训投资收益回收时间；未 接受培训的员工的 VMP及由它决定的工资率为 Wa，如果在雇佣期间 O t员工始终未接受培训，其工资水平如图中的 WaWa线。 p 如果员工接受培训，培训期间为 Ot ，在此期间受训员工的工资为 Wu， 低于 Wa，其差额 Wa-Wu部分为 培训成本 ，即由 个人承担的人力资本投资 。 培训结束后的雇佣期间 tT ，受训员工的工资为 Wu， Wu- Wa的差 额部分为培训收益，培训收益完全由员工获得。 p 为防止接受一般培训的员工跳槽，企业需要支付 Wu的工资率。因此，企 业一般不愿意投资一般培训，主要由职业技术学校承担，采取收费的方式 。 Date 25知识创造财富 工资率边际劳动产品价值 VMP W u=VMPu =VMPu =VMPa 培训期 t 培训后服务期 图 一般培训的收益和成本 Date 26知识创造财富 2.3.2特殊培训分析 p 员工通过培训获得的技术知识和技能，仅对培训企业具有适应性，或者能使培训 企业的生产率提高的更多。员工一般不会主动投资。 p 为防止经过特殊培训的员工跳槽，解决路径： 1）双方达成协议或签定长期劳动 合同； 2）调整特殊培训的成本 -收益结构。比较而言路径 1受制度性因素的制 约实施难度大，路径 2更可行， 双方共同承担特殊培训成本 。 p 在特殊培训期间 Ot，员工边际劳动产品价值非 VMP而降低为 VMPc， 受训员工 应得工资为 WC，但可以让受训员工得 Wu的工资水平，（ Wa-Wu）的差额 部分为员工承担的培训成本；（ Wu-Wc）的差额部分为企业承担的培训成本。 p 在 雇佣期间 tT内，受训员工的工资为 Wu， （ Wu- Wa） 为员工的培训预期 收益 ，（ Wc- Wu） 的差额为企业获得的培训预期收益 。 Date 27知识创造财富 边际劳动产品价值 VMP VMPu VMPc =VMPa =VMPu =VMPc 培训期 t 培训后服务期 图 特殊培训的收益和成本 Date 28知识创造财富 职业技术培训 VMPA： 培训前的边际产品价值 n： 服务年限 VMPB： 培训后的边际产品价值 r： 最低投资收益率 C： 总培训成本 Date 29知识创造财富 2.3人力资本与经济发展（ 1） 人力资本与经济增长理论： 罗默的 “收益递增的增长模式 ” 特殊的知识和专业化的人力资本是经济增长的主要因素。它不仅能形成递增的 收益，而且能使资本和劳动等要素投入也产生收益递增，从而使整个经济的规模 收益递增，递增的收益保证着长期的经济增长。 卢卡斯的 “专业化人力资本积累增长模式 ” 劳动分为原始劳动和 “专业化的人力资本 ”。只有专业化的人力资本才是经济增 长的真正动力。 因为人力资本又两种效应：通过正规教育和非正规教育形成的 内在效应； “边干边学 ”所形成的外部效应。 斯科特的 “资本投资决定技术进步 ”模式 技术进步是经济增长的主要因素，但把人力资本和知识投入作为单独的要素是 错误的，知识投入或人力资本与投资结合在一起的，才能充分考虑劳动力质量的 提高对经济的作用。Date 30知识创造财富 人力资本与经济发展（ 2） 人力资本在经济发展中的作用 ： 提高人的学习能力 增加人的适应能力 提高人 的 创新能力 增强人的社会责任感和事业心 Date 31知识创造财富 主要西方国家有关人力资本的几种政策 立法制定人力政策 教育与培训政策 促进劳动力流动政策 加强就业服务体系建设 反歧视政策 Date 32知识创造财富 人力资本投资理论的政策意义 人力资本投资是一种生产性投资； 教育投资应该实行 国家、社会和个人 三结合模式 教育投资应以市场供求关系为依据，以人力价格的浮动 为衡量信号 改善人力资本投资结构 充分发挥人力资本的潜能 提高人力资本投资的收益水平 Date 33知识创造财富 对 人力资本理论的质疑 投资与消费的双重性：把所有与教育有关的私人支出全部视 为教育投资的成本有失偏颇。 非工资收益的遗漏：未包括非工资收益（福利等）和其他无 法量化的收益（工作环境、工作意义等） 能力的差异：教育水平和收入水平的正相关？因果关系 筛选假说：信息不对称导致雇主通过教育水平筛选员工。 （教育水平