金鼎国际货运代理有限公司创业计划书

第 页 共 28 页 0 金鼎国际货运代理有限公司创业计划书 目 录 一、执行总结 3 （一）执行 总结 3 二、产业背景和公司概述 4 （一）产业背景 4 （二）公司概述 5 1、 公司经营策略 6 2、 相对价值增值 7 3、 公司设施 7 三、 业务描述 8 （一）公司经营业务范围 8 （二） 业务项目 8 （三） 业务优势 9 四、市场调查和分析 9 1、产业背景 9 2、市场特征 9 3、发展前景 9 4、 目标市场 10 6、 市场进入和开发 10 五、 企业 竞争分析 11 六、公司战略 12 （一）发展战略 12 （二） 营销计划 13 （ 三 ） 合作伙伴 13 （ 四 ）定价策略 14、 投资分析 16 股本结构与规模 16 资金来源与运用 16 第 页 共 28 页 1 投资收益与风险分析 16 投资净现值 17 投资回收期 17 内 含报酬率 17 项目敏感性分析 17 盈亏平衡分析 18 投资回报 19 八、 财务计划 20 投资预算 20 财务预算基本假设 21计财务报表 2 3 赢利情况分析 24、附件 27 货运代理市场调查表（出口企业） 27 团队人员简介 28 第 页 共 28 页 2 一、执行总结 台州 金鼎 国际货运代理有限公司 是经中华人民共和国外经贸部和国家工商局批准，集国际货运与咨询服务于一体的综合型企业。是经中国交通部批准的无船承运人（ 且正在申请成为 际货运代理协会联合会）， 际航空运输协会）两大著名国际性专业协会的成员。 公司注册资金 500 万元，具备完善的服务功能和高素质的员工队伍。年发送10000 多个标准箱，运往世界 120 多个国家和地区。本公司拥有 6000 平米外贸仓库，并配备先进的仓库设备。 金鼎 国际以台州中国为依托，充分满足客户在国际货运方面的需求和期望，公司自成立以来，与海关，检验检疫，船代，港区及相关行业保持持久密切的联系。与多家船公司，国际性货运代理机构建立长期互为代理关系。 本公司管理和操作的电脑化信息化，可保证为客户提 供安全、方便、经济、周到、可靠的国际物流综合服务。为了使您的货物更及时有效的运抵目的地 , 金鼎 国际在保证服务效率的提高中将永无止境，急客户所急，想客户所想，尽全力满足您在进出口贸易及运输方面的所有要求，呈现给中外客商一个崭新的行业形象。 公司主要经营空运与海运的国际货运进出口业务，以及相关的报关，商检，保险等业务的代理。有自营的物流仓库及车队，提供完善的全方位的物流服务。公司 短期 在台州， 杭州 ，宁波， 上海 设立自己的分支机构，并在大连，南京，厦门，青岛，香港等有专业的代理相配合，业务涉及到中国所有口岸。同时 通过多年的业务合作，公司 长期目标将 建立完善的全球网络， 利用 成熟的国际网络使得公司建立了完备的全球物流供应链。 使金鼎国际货运代理 的服务能到达世界的各个角落。 第 页 共 28 页 3 二、产业背景和公司概述 1、产业背景 台州 市拥有医药化工、汽摩及配件、塑料模具、家用电器、服装机械、阀门泵类、电力能源等七大支柱企业，以及工艺礼品、食品、服装鞋帽等三大传统企业，建成国家级塑料模具基地、缝纫机出口基地和工艺品出口基地，逐步建立国家级浙江化学原料药生产出口基地、汽车摩托车及其零配件生产基地、服装机械出口基地，家电、泵类、水暖配件、新型建材 等产品生产基地，华东电力能源基地。在此基础上，积极培育发展生物工程、海洋工业、纳米技术、信息产业以及新医药、新材料、环保型等新型工业门类，拓展工业领域。我市还有一批市场占有率较高的产品：浙江水晶集团电子原材料石英棒产量世界第一；仙居制药有限公司 “ 含珠停 ” 市场占有率为 30%，列国内第二；浙江天皇野生的铁皮枫斗晶占100%；黄岩罐头厂的桔子罐头占世界的 30%，列第 1 位；星星集团的冷冻箱占 25%，列第 1 位；浙江德仁的胶合板占 19%；钱江集团的摩托车占 列第 1 位 。 据海关统计， 2008 年 1份全市外贸自 营进出口 942272 万美元，高于全省平均水平 百分点，比去年同期回落个百分点。其中出口797506 万美元，增长 高于全省平均水平 百分点，百分点；进口 144766 万美元，增长 高于全省平均水平 百分点，比去年同期高 百分点。 1份出口与进口差额为 652740 万美元。 2008 年 1各县 (市、区 )和台州经济开发区进出口均保持增长，同比进出口增幅依次是：黄岩 路桥 天台 玉环 台州经 济开发区 三门 临海 椒江 仙居 温岭 2008 年 1全市有进出口实绩的企业为 2941 家，比去年同期增加 434 家。出口实绩的企业 2837 家，比去年同期增加 415 家。其中加工贸易出口家数为 249家，比去年同期增加 5 家。全市进出口 1000 万美元以上企业有 201 家，进出口5000 万美元以上企业有 18 家。全市出口 1000 万美元以上企业有 161 家，出口5000 万美元以上企业有 14 家。 2008 年 1外贸企业出口 119940 万美元，同比增长 三资企业出口188441 万美元，同比增长 生产企业出口 489125 万美元，增长 外贸企业进口 43169 万美元，同比增长 三资企业进口 52532 万美元，同比增长 生产企业进口 49065 万美元，同比增长 2008 年 1全市进出口国家和地区为 206 个，比去年增加 4 个；出口国家和地区为 204 个，比去年增加 4 个。进口国家和地区为 91 个 , 比去年增加 9个。 第 页 共 28 页 4 二、 公司概述 公司宗旨 坚持 “务实、开拓、创新、发展 ”的精神，竭诚为广大客户提供最优质的服务 公司使命 通过我们专业化的服务，提高客户的市场竞争力 公司名称 台州 金鼎 国际货运代理有限公司 公司结构 总经理 行政部 人力资源部 财务部 业务部 物流部 空运部 海运部 国际贸易部 业务推广中心 董事会 董事长 第 页 共 28 页 5 公司经营策略 主要服务是 海运、空运服务 及 报关报验 代理业务 和 内陆运输、仓储等服务 ，经营策略根据台州货运代理行业现有的市场现状，各类货运代理公司和机构还有很多不足和缺陷，无法满足细分市场顾客的需求，所以，在公司的发展过程中，只要采取合适的经营策略，完全可以填补市场空白，满足更多顾客需求。 公司可以考虑采用以下一些策略，组合运用，逐渐形成自身的竞争优势。 相对价值增值 采用一流服务体系，提供优质的服务，让企业心理得到尽可能的满足放心，给企业提供 专业化的服务，提高客户的市场竞争力 。 公司设施 服务与办公场所及装修： 120 150 平方米，用于企业日常办公和服务。 公司初期办公设备：电脑八台，电话六部，办公桌椅八套，黑白和彩色打印机各一台，传真机两台，沙发两套，书柜三个，办公文化用品，中央空调。 第 页 共 28 页 6 三、 业务描述 公司经营业务范围 我司对外承接海运、空运、陆运进出口货物的国际运输代理业务，包括揽货，订舱；代签提单、运输合同，代收运费，代办结算；办理集装箱以及货物的报关手续；代办仓储手续，集装箱拆箱、拼箱业务等。我公司与将与多家船公司签 有运价协议、订舱代理协议，保持良好和稳定的合作关系，我们可以为客户提供从仓储、分拨、报关、报检、报验、保险、内陆运输、多式联运等全方位服务。专业从事台州货运代理和台州货代和国际货代等业务。 主要业务项目 海运出口业务 提供优惠合理的运价，维护客户利益； 接受拼箱业务，为客户节约运费； 承办冷藏箱、开顶箱、挂衣箱等特种箱业务； 接受客户货运委托书后，立即安排订舱，为客户提供船公司订舱单号； 及时报检、报关； 及时向客户提供提单副本供客户确认； 及时向客户提供船舶开航、抵港信息； 接受客户有关运杂费、航线、报关 动态、船舶动态的各项咨询。 海运进口业务 接受客户委托，承办世界各地到上海的进口业务； 接受国外进口货物的报关业务； 提供进口货物的调单、清关、报检、动植物检验检疫、码头接货等服务； 提供整箱货物的直提和拼箱货物的拆箱分拨等服务； 及时向国内外发货人、收货人发送到货信息 接受客户有关船舶动态、报关动态、费用结算等各项咨询。 国际空运业务 提供国际出口空运货物的站到站、门到门服务； 提供挂衣箱制作服务； 提供国际空运出口保税区清转关服务； 提供空运单证的定制和传递服务； 提供货物动态电子查询服务。 报关报 验 在进出口报关报验的每个业务环节都配备了经验丰富的专业人员，为您提供高效率申报，无差错报关、低成本通关、短时间退单、零距离送单的超值服务。本公司还拥有在复杂情况下解决疑难问题的专家，只要您以诚相托，就能够为您分忧解难，使您放心、省心、舒心。 陆运 我们具有联营性质的国际集装箱中转、货运站，以及大件运输车辆和与之配套的吊装设备；提供全国范围的零担及整车的门到门运输服务，保证对货物的跟踪，准确的为客户提供运输车辆在运输途中的路线和方位，保证货物及时安全的到达。 第 页 共 28 页 7 货物保险 利用和多家国内运输行的合作关系 ，为客户提供国内货运的优质服务。我们会根据客户的要求，提供合理的报价及运期。我们可提供散货，拼箱，整箱及危险品的海洋运输代理服务。 各种大小货物的航空运输代理服务。各类快件运输的代理保险服务。 货运保险作为进出口代理不可缺少的一部分，起着十分重要的作用。 我们将运输代理服务融入进出口代理服务当中，可及时的为客户提供有效，安全的运期时间表，避免客户因交货时间原因而导致违约。提供良好服务的国外运输代理，避免因目 的港乱收费和发放货物的混乱，导致客户最终收货人的不满而产生的贸易损失。提供安全和快捷的国内 运 输，避免因货物的破损，晚到引起的经济损失。 海运保险 ,空运保险是进出口贸易得以顺利操作的保证。 四、市场调查和分析 产业背景 市场特征 货运代理的实际消费者是进出口企业，。市场特征流动性不大、进出口企业不太愿意换代理企业。 货运代理市场是个体化服务市场，服务过程属企业购买行为，树立企业对货运代理公司的信任和忠诚是最有效的营销方式。根据现有市场中企业不愿改变货代公司的原因制定出相应的营销对策。 货运代理公司已是当前经济发展，进出口企业顺利进出口的关键环节之一，货运代理公司是帮助出口企业出口的助推器， 有助于出口的简便化和模式化。 台州及浙江货运代理的发展前景 我国现在处于经济高速发展阶段，所以货运代理在台州乃至浙江未来发展中还具有很大的市场潜力。 第 页 共 28 页 8 目标市场 中小型出口企业 市场开发与进入 据调查，台州地区的企业对货运代理企业的品牌满意度较低，也可以说在台州货运代理还没有真正的比较著名的品牌企业对货运代理的了解还不够深，从市场调查来看，目标客户群对货运代理寻求满意的货运代理企业的需求是有的，但是因为其中一些原因不愿进行，而这些原因是宣传手段和承诺服务质量可以达到的，同时台州地区的货运代理市 场前景是非常看好的，市场的容量也是非常大。 市场开发与进入 可以采用以下方案： 据调查，台州职业技术学院国际贸易专业每年毕业生近 300 人，其中 70%留在台州工作，这 70%将近 6 成是在外贸公司上班，那么就有近 120 多毕业生在外贸企业上班，我们初期的市场开发从这些企业入手， 然后，以适中的价格、尽善尽美的服务、有力的公关、宣传手段打开市场。 第 页 共 28 页 9 五、 竞争分析 竞争服务和竞争对手 主要竞争对手 台州盛世国际货运代理公司 优势：开办的时间比较长，占据一定的市场分额，是台州市场较有影响的货运代理 公司 劣势：没有市场细分，面广但对不同出口企业的针对性弱 没有开发企业咨询培训市场 在价格上对于小型新兴企业出口企业没有任何优惠 台州货运代理企业知名度不够高，宣传力度不够，而且企业能力和水平不强。 网站信息不丰富内容比较陈旧，界面不够友好，找不到实质性的信息。 在位置上不具有绝对优势 模仿竞争 为了提高企业不可模仿竞争的优势，我们主要依靠以提高企业核心竞争力为主，主要表现在以下几方面： 1、依靠网络经济的力量，大力发展企业网站，使之成为货运代理领域的门户型网站。 2、良好的企业品牌形象，使之成为不可代替的 服务。 3、灵活的经营策略，根据市场变化和预测及时做出相应的调整。 4、多样化的经营项目，分散风险。 5、良好的企业文化，为人才的吸纳与培养提供良好的环境。 6、顾客的宣传力及企业的多方位的宣传途径。 第 页 共 28 页 10 六、公司战略 发展战略 初期 (1 2 年 ) 主要业务是和。市场策略为以大量宣传手段提高人们对心理咨询服务的认识，消除人们对心理咨询的顾虑，逐步增加已经意识到需要心理咨询人群的市场份额，用营销手段开发企业培训与业务市场，发挥先进入市场的优势并巩固市场，逐步完善网络建设；建立自己的品牌，积累无形资产；收回初期 固定投资，并准备扩大业务项目，开始准备扩展和开发衍生业务项目。 市场占有率为台州货运代理的 4% 8%。 中期（ 3 5 年） 增加项目，打开并初步占领的高端市场，继续提升品牌形象，增加无形资产，成立会员乐部俱，方便会员交流 ，举办企业会员交流会。进一步完善和健全服务网络；重点推广相关业务，进一步拓展业务范围，实行多元化业务项目战略； 公司 将 致力于网络建设、国内国际代理的建立及其他业务品种的开发。 公司 将 不断完善自己的网站，使客户随时了解我们，联系我们，并通过网站完成部分业务。 市场占有率达到 12%居 于主导地位； 长期（ 5 10 年） 纵向延伸：立足货运代理行业领域，进一步提高货运代理效率 横向延伸：出版相关书籍和杂志；建立交流会 作为国际货运代理协会的成员，我们力争与世界货运业发展同步。我们坚信“产品一小步、市场一大步 ”的理念，不断开发新的业务种类，使客户的满意度不断提高。 逐步形成以台州为核心扩散至浙江地区，不断靠近长三角。形成一个大型货运代理网络。 我们的目标始终是公司和客户共同发展，共赢未来。 第 页 共 28 页 11 营销计划 初期（ 1 3 年） 1 在台州的出口企业进行宣传，同时赠送行业相关信息刊物。 2 报纸及杂志宣传 。 4 与台州有关协会联系，共同商讨货运代理和出口企业的相关 问题和解决方法。 中期（ 3 5 年） 1 以大力发展网站宣传为主 2 在大型企业建立。 3 继续保持与高校的合作关系，为高校学生提供就业机会，特别是台州职业技术学院和台州学院国际贸易专业的学生。 4 在小型出口企业开展业务，他们提供价格有优惠代理。 长期（ 5 10 年） 1 以网络营销为主。 作为国际货运代理协会的成员，我们力争与世界货运业发展同步。我们坚信 “产品一小步、市场一大步 ”的理念，不断开发新的业务种类，使客户的满意度不断提高。 我们的目标始终是公司和客 户共同发展，共赢未来。 合作伙伴 1 与台州职业技术学院经济贸易系建立合作伙伴关系，共同研究和开发国际贸易应用技术。 2 与部分企业建立合作伙伴关系，共同致力于学术事业，这对与企业双方都起到了强有力的宣传作用，而且为社会的发展做出了贡献。 第 页 共 28 页 12 定价策略 航线 20000注 东京 横滨 名古屋 200 400 850 1030 承接日本共计一百四十一个偏港 神户 大阪 180 360 850 1030 博多 门司 225 450 850 1030 釜山 160 320 750 1000 欧洲基本港 800 1500 1550 2300 承接欧洲、地中海东、西两岸共计九十个港口 44/20 88/40 海法、阿什杜得 58/20 116/40 超高柜加收 西 巴塞罗那 福斯 瓦伦西亚 里窝那 800 1500 2300 2600 地 东 热那亚 那不勒斯 800 1500 2600 比雷埃夫斯 950 1800 2800 拉塔基亚 1050 2000 瓦尔纳 1250 2300 威尼斯 法 1050 2000 奥得萨 康斯坦萨 1250 2300 卡萨布兰卡 1600 2800 梅尔辛 伊斯坦布尔 贝鲁特 亚历山大 利马索尔 阿士杜得 赛萨洛尼卡 伊兹密尔 塞德港 1050 2000 香港 240 480 900 1300 马尼拉 450 750 900 1650 新加坡 /巴生 350 650 900 1750 槟城 350 650 900 1750 泗水 /三宝垄 500 900 900 1750 雅加达 350+20B 650+30B 900 1750 曼谷 350 650 1300 1600 蒙特利尔 多伦多 2000 2875 卡尔加里 埃得蒙顿 1950 2500 第 页 共 28 页 13 温哥华 1450 1900 2800 3600 澳洲 550 1100 1300 2400 洛杉矶 /长滩 /奥克兰 1200 1600 承接美国东、西两岸共计九十个港口 纽约 /诺 福克 /萨瓦那 1950 2620 中 南 美 科隆自由区 金斯敦 1930 3000 3200/40接南美洲东、西两岸共计八十八个港口 曼萨尼约 巴拿马城 1930 3000 3200/40 以上运价仅供参考 注价格单位：美元 第 页 共 28 页 14 七、投资分析 股本结构与规模 公司注册资本 80 万元。股本结构和规模如下： 股本来源 股本规模 风险投资 银行借款 金 额 300 万 200 万 比 例 60% 30% 股本结构中，风险投资方面，我们打算 引入 1 2 家风险投资共同入股，以利于筹资，化解风险，银行借款 30 图 9. 股本结构和规模 风险投资银行借款资金来源与运用 公司初期需要外借资金 300 万 (金融机构三年期借款，利率 ，用作流动资金，同时考虑到合理的负债比例，公司的资产负债比为 5 ： 3。 资金主要用于购建办公固定资产 (22 万 )，以及业务中所需的直接人工、服务费用及其它各类期间费用等（ 208 万）。（注：第三年追加固定资产投资 30 万用于扩大经营规模） 投资收益与风险分析 主要假设： 咨询师专业水平一流，服务场所装修档次较高，环境优良。 租赁办公与服务场所，选址在设施完善的中山书城，付租金即可运营。 第 页 共 28 页 15 (t(1+i) 万元 ) t=1 银行短期借款（ 1 年期）利率为 长期借款利率为 以 06 年 4 月为准）。考虑到目前资金成本较低，以及资金的机会成本和投资的风险性等因素， i 取 10%（下同），此时， 元），远大于零。计算期内盈利能力很好，投资方案可行。 通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算，投资回收期为二年零三个月，投资方案可行。 回收期 =累计净现值出现正值年数 未收回现金 /当年现值 ) 根据现金流量表计算内含报酬率如下： n = （ t（ 1+ 2% t=1 内含报酬率达到 62%，远大于资金成本率 10%，主要因为咨询服务给人们带来高质量的生活，使得咨 询服务利润率较高，而且，前 5 年内市场增长性很好。 公司在销售收入、投资、经营成本上存在来自各方面的不确定因素，我们对三者按提高10%和降低 10%的单因素变化做敏感性分析。用逐项替代法计算投资回收期和内含报酬率。（见下图：） 图 10. 内含报酬率 销售收入 公司内含报 酬率为 62% 第 页 共 28 页 16 62% 投资 经营成本 0 10% 不确定因素变化率 表 3. 项目敏感性分析 项 目 投资 经营成本 咨询收入 +10% +10% +10% 内含报酬率 62% 67% 56% 69% 51% 58% 投资回收期（年） 17 司对咨询收入的提高和降低最为敏感，经营成本次之。在变化 10%范围内，内含报酬率仍然高达 58%，说明能承担风险，具有一定可靠性。 图 11. S . C 盈亏平衡图（第二年） PQ* =bQ* + F； S 销售价格 p=110 元； 元 C 不含税价 100 元 ； 销售收入 S ； 元F 固定成本 F，经营成本 C； 单位可变成本 b； Q* Q 销量 Q，保本点 Q* 0 人 公司在第一年由于处于咨询服务宣传期而未达到保本点，其余几年均大大超过保本点。 保本点分布 表 4. 第 页 共 28 页 17 年份 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 保本点（万人） 资回报 根据对未来几年公司经营状况的预测（见附录），公司能保持较高的利润增长，拟从净利润中提取合理比例的资金作为股东回报。为此，公司第一年和第二年不分红，第三年以后每年分红为净利润的 30%。 第 页 共 28 页 18 八、 财务计划 公司以市场调查数据为基础，在遵循会计原则的前提下，本着认真的态度进行了详尽具体的财务预算，依市场调查和合理的估算，太阳花心理咨询服务公司有出色的赢利能力和广阔的市场前景。同时，注重财务杠杆和经营杠杆的使用。在风险适度的前提下，追求企业利润的最大化，以保证即使在风险波动较大的情况下， 此项目依然有很高的投资利润率。 投资预算 金鼎国际货运代理公司目前处在需要较强资金投入的状态下。为实施计划，需要 300 万元的 权益投资和 200 万元的长期借款，用于购置固定资产和支出咨询运营的启动费用。 该项目一期资金筹措估算如表 7目名称 第一年（万元） 所需总投资（现金投入） 50 固定资产投资总额 6 服务设备费 8 办公设备费 8 开办费 2 市场推广和宣传费用 10 管理费用 2 人员工资 22 期初可支配现金：投资方投入 50 长期借款 30 注：一期投资需要启动资金 500 万元。包括投资方投入 300 万元，长期借款200 万元。用于表中所列项目，资金缺口由业务收入的现金补足。 业务收入预测 按照全市每年需要出口的企业为 1400000 万美金例来计算，假设在五年间这个数量保持不变，我们对咨询人数做了保守预测。 预计每年业务收入（元）如图 7 第 页 共 28 页 19 010000002000000300000040000005000000第一年 第二年 第三年 第四年 第五年预计业务收入预计其他收入（元）如图 7 050000100000150000200000250000300000350000第一年 第二年 第三年 第四年 第五年预计其他收入(元)财务预算基本假设 主营业务成本 预计直接人工成本：咨询服务开展初期，预计 13 名员工即可以保证咨询服务，管理人员可根据需要适当配备。随着市场需求的增大，可适当增加员工人数以满足咨询服务需要。进入中后期，预计管理人员与服务人员共计需要 30 人。第一年至第五年的工人人数分别为： 13 、 15 、 20 、 25 、 30 人，平均月工资为 2500 元。 固定资产投资 企业期初固定资产投资共 22 万元人民币，其中装修费为 6 万元，按加速折旧法，折旧年限为 20 年，净残值率均为 5%；服务设备为 8 万元，办公设备为8 万元。按直线折旧法在 20 年内计提折旧。 期间费用 管理费用包括办公设备，服务设备的折旧费用，咨询开发 和业务扩展费用及管理人员薪金、 办公费、 福利费等。 预计每年投入咨询开发和业务拓展费用为 10 万元。第一年管理人员工资及福利 元，其他管理费用为 2 万元。 第二年由于咨询服务规模的逐渐扩大，上述管理费用分别为当年咨询收入的 第 页 共 28 页 20 5%和 8%；之后三年均按前期费用的 30%的速率增长。 营业费用估计为咨询服务收入的 60%，在年内平均分摊，包括人员工资、 广告宣传费用等。 财务费用是指银行利息费用。第一年年初向银行借款 30 万元，于第三年年初归还。假定借款年利率为 7%，当年年底支付利息。 税收数据 新办的服务企业，享受 所得税优惠。企业开办后从获利年度起两年内不征收所得税，接下来的年度按 10%的税率征收。 利润分配政策 股利分配：成立两年内不发放股利，第三年开始按净利润的 30%分红。 法定盈余公积金：按税后利润的 10%提取，法定盈余公益金按税后利润 5%提取。 第 页 共 28 页 21 预计财务报表 财务预算报表 预算报表体系跨度为 5 个期间，包括第一年到第五年的年报表。财务预算报表包括预计咨询服务分析，运营预算，直接人工预算，期间费用预算及现金流量预算等。为使报表简单清晰，在科目设置上并为完全按照会计准则要求。详见附表 预计损益表和利润分配表 根据估算，公司完税后利润情况如图 7示，五年间共实现税后利润 1 378 512 元，平均年增长率为 43%。具体损益表和利润分配表见附表 。 020406080100第一年 第二年 第三年 第四年 第五年净利润万元预计资产负债表 预计资产负债表见附表 2。通过对预计资产负债表的分析，图 7示了公司资产和净资产的变化情况，公司总资产中固定投资占了相当大的比重，这是由于咨询行业特点决定；同时货币资金的比重比较大，这主要是由于公司赢利性和成长性比较好，现金流入充裕，这部分资金需要董事会议决定其用途， 也可暂时用于金融投资。因为公司的负债较小，所以净资产也相应以较大的幅度增加。到第五年底，公司预计将拥有资产总值 4 344 140 元，净资产为 1 378 512 元。 020406080100120140160第一年 第二年 第三年 第四年 第五年净资产总资产 第 页 共 28 页 22 预计现金流量表和资金运用表 现金流量表见附表 3。我们采取了直接法进行估算。由于第一年是咨询服务推广和宣传阶段，咨询人数较少，并且固定资产投入和服务设备办公设备投入相对较大，因此第一年的净现金流量为 09 元。第二年，咨询规模有所增大，咨询人数也比同期有大的增 长，因此净现金流量增加，为 65 300 元。从第三年开始，咨询服务进入稳定成熟期，咨询数量达到市场规模的 6%，直到第五年，市场占有率达到 10%。第五年的净现金净流入为 1 197 240 元。每年现金流量如图 7示 。 营运资金的数额将比较大。在稳健原则下，我们将配合公司的发展战略，在不同的发展阶段把盈余资金投资于其他项目上。关于这部分的投资决策分析将在投资时根据具体情况进行分析。我们以下的分析中不考虑这部分资金再投资产生的收益。 二年 第三年 第四年 第五年年现金流量( 元)赢利情况分析 赢 利能力分析 通过计算五年的财务指标，我们可以肯定公司具有很好的赢利性和成长性，具体数据计算如下，五年期间累计实现税后利润 1 378 512 元，第五年利润率达到 51%。说明公司具有很大的投资价值。 （ 1）资产利润率 资产净利润 =净利润 /平均总资产 100% 平均总资产 -（期初总资产 +期末总资产） /2 资产净利润体现了企业利用资产的综合效果。指标越高，表明资产的利用效率越高。同时也说明了企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。 （ 2）净资产收益率 净资产收益率 =净利润 /平均净资产 100%，他反映了 公司所有者权益的投资报酬率。 年度 1 2 3 4 5 平均 资产净利率 第 页 共 28 页 23 （ %） 净资产收益率（ %） 表可见，资产收益率和净资产收益率在五年间均呈增长趋势。平均净资产收益率达到 %，在同行业中是相当高的水平。说明了公司所有者的投资报酬率相当高。公司呈现良好的发展前景。 （ 3）销售净利润 销售净利润 =净利润 /销售收入 100% 该指标反映每一元销售收入带 来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。企业在增加销售收入额的同时，必须相应的获得更多的净利润，才能是销售净利润保持不变或有所提高。通过分析销售净利润的升降变动，可以促使企业在扩大销售的同时，注意改进经营管理，提高赢利水平。 050000010000001500000200000025000003000000350000040000004500000第一年 第二年 第三年 第四年 第五年销售净利润(元)从表中我们可以看出，销售净利润随着销售的增长而显著增长。平均年增长率达到 10%。随着销售收入的增长，现金流也不断增加，但这里我们并没有将这些富余的营运资金再投资所产生的利润考虑在内。 （ 4）销售毛利率分析 毛利 率 =（销售收入 销售成本） /销售收入 销售毛利率表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少