浅析企业财务管理

浅析企业财务管理浅析企业财务管理应用物理 0901 090702032 战爽摘要：企业财务管理的重要性随着经济形势的不断变化和现代企业制度的逐步完善，一个好的现代企业应该是一个由筹资、投资和营运资金，以及利润分配的管理等诸多子系统构成的组织。有专家称：“在新时期，财务起着仓库的作用，任何智力资本最终都要转化为财务” 。可见，财务管理的价值及其在企业中的重要作用。 关键词：财务管理、企业筹资、资产管理、企业投资、财务分析在企业的财务活动中，资金始终是一项值得高度重视的高流动性资产，因此筹集资金是企业的血液，是企业设立、生存和发展的物质基础，是企业财务的活动起点。因此，筹资是财务管理的核心内容。通过科学、合理的筹资决策，可争取做到资金成本最低、资本结构最优和针对以上企业筹资的问题，企业可以从多方面进行改善，通过努力，挺高企业的竞争力。一、 企业筹资（1） 、企业筹资概述企业筹资是企业根据生产经营等活动对资金的需要,通过一定的渠道,采取适当的方式,获取所需资金的一种行为。其基本目的是为了自身的生存和发展。企业筹资方式是指企业用何种形式取得资金,即企业取得资金的具体形式。企业对不同渠道可以用不同方式筹集,即使是同一渠道的资金也可选择不同的筹资方式。（2） 、企业筹资方式 1 具体方式 筹资方式是企业取得资金的具体形式。在市场经济中，企业筹资方式总的来说有两种：一种是内源筹资方式，即企业将自己的留存收益和折旧转化为投资的过程；另一种是外源筹资方式，即吸收其他经济主体的资金，以转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源筹资已很难满足企业的资金需求，外源筹资已逐渐成为企业获取资金的重要方式。目前企业外源筹资方式主要有以下几种：发行股票、发行债券、银行借款、商业信用、融资租赁、吸收直接投资等。 2 影响因素现代企业筹资方式的选择是一个很复杂的问题，不同的比较标准，必然作出不同的评价。而且由于不同的筹资方式其特点各不相同，因而企业在选择某种筹资方式时，应根据生产经营的需要来合理地进行选择，在选择时应结合下列因素： 1）筹资数量 筹资数量是指企业筹集资金的多少，它与企业的资金需求量成正比。企业必须根据资金的需求量来合理的确定筹资数量。 2)、资金成本资金成本是资金使用者向资金所有者和中介机构支付的费用,是资金所有权和使用权分离的结果。资金成本作为一种耗费,最终要通过收益来补偿,体现了一种利益分配关系。企业筹集和使用资金,不论是短期的还是长期的,都存在一定的资金成本。不同的筹资方式的资金成本差别较大,同时不同筹资方式的税负轻重程度也存在差异,所以资金成本的高低决定着企业的筹资方式,它是选择筹资方式、进行资金结构决策的依据。从三个方面看,首先个别资金成本是比较各种筹资方式的依据,在其他条件相同时应选择资金成本最低的筹资方式;其次,加权平均资金成本时衡量资金结构合理性的依据,衡量资金结构是否最佳的标准主要是资金成本最小化;最后,边际资金成本是选择追加筹资方案的依据。3） 、企业筹资所面临的风险主要包括两个方面：一是企业自身经营的风险；二是资金市场上存在的固有财务风险。 经营风险是公司未来经营收益、支付息税前利润本身所固有的不确定性风险。影响企业经营 风险的因素很多，如产品需求、价格变动、经营杠杆效应等。但这些因素在一定程度上是可以控制的，而另一种风险在企业筹资时是无法控制和避免的，那就是财务风险。 财务风险是由财务举债经营引起的。它是企业承担的超过股票风险的额外风险。财务举债经营会使企业税后利润大幅度变动，并增加了企业破产的概率。但是企业可以获得财务杠杆效应所带来的资金收益率上的加速上升。如果企业在这部分中的收益大于本身的筹资成本，那么这次筹资行动就是成功的。4）筹资收益 企业在评价比较各种不同的筹资方式时，同样要考虑到所投入项目收益的大小。只有企业筹资项目的预计收益大于筹资的总代价时，这个方案才是可行的。二、企业资产管理（1） 、生产企业实施固定资产管理概述作为企业进行生产经营活动的主要劳动资料,固定资产的数量、质量和技术结构决定着企业生产能力的高低,也标志着国民经济的物质基础和技术发展水平。企业固定资产管理是一项复杂的系统工作,其需在财务、后勤、基建等企业内部各部门的通力协作下才可完成,而生产企业由于该类资产总体金额以及所占总资产的比例较大而更为甚之。目前,各生产企业在固定资产管理中存在着一系列的问题,急需解决,其具体如下所述（2） 、生产企业固定资产管理的现状及存在问题 1固定资产管理机构设置不科学 目前,许多生产企业在固定资产管理中缺乏设置专门机构和人员,管理意识比较淡薄,管理制度不健全且执行不严格,权责也不够明晰,经常造成各部门在固定资产管理过程中的冲突、推诿现象。例如,企业的财务部门与其他管理部门对固定资产的管理不够协调和一致;首先,固定资产的名称、规格、原值等科目在财务部门的固定资产台账和经营部门的设备台账中不相符;其次,财务部门与经营部门登记的固定资产在型号、数量和口径上不一致;最后,对于某些在经营部门中已报废设备在财务部门中依然计提折旧,甚至存在前者擅自处置而后者并未做销账等相关账务处理的现象,导致账实严重不相符。 2.固定资产购置较唐突缺乏理性 一般说来,企业出于提高生产效率、更新技术工艺、淘汰落后产能及减少制造成本的需要,往往需要进行固定资产的购置活动。但是,某些生产企业在购置固定资产时并没有进行相关的决策分析与论证,也不严格地遵守企业固定资产的购置计划中相关报批及审批程序,使企业在购置所需的固定资产时常常出现随意性和盲目性。例如,企业所有的固定资产应由设备部门统一采购,在采购前须进行价格问询和比较,并报送相关部门会签后由总经理给予最终批准;然而某些企业在固定资产采购时并不进行事前规划,也不进行价格问询及比较,在采购责任人的确定上也不明确,使固定资产的购置活动陷入混乱。 3.现存固定资产管理缺乏严谨性 实际上,生产企业固定资产管理的重点是对其现存固定资产的相关管理,对现存固定资产的管理质量基本上决定了企业固定资产的使用效率及效益。为此,生产企业要对现存固定资产设置账簿,建立相应的固定资产卡片,还要定期对企业的固定资产进行盘点,从而充分保证固定资产的账账相符、账卡相符和账物相符。但是,某些生产企业在日常固定资产管理中往往疏于盘点,对已购置、已报废或已变卖的固定资产也不及时予以入账反映或进行报废变卖处理,从而常常造成固定资产的账实不符的现象,给企业的固定资产管理带来了很大的困难,影响了企业决策层的决策质量,以及企业整体管理目标的实现。 4.固定资产处置缺乏规范与统一 就包括生产企业在内的大多数企业而言,企业的财务部门通常只负责对固定资产进行财务核算,管理部门只负责对固定资产进行监督和管理,生产部门则只负责对固定资产进行使用、维修和保养,这种权责分散的管理体系制度极易造成固定资产的不良流失。例如,管理部门通常对于生产中所闲置、报废的固定资产处置较为随意,其并不向生产部门调查具体缘由或聆听其处理建议,也不向财务部门寻求该资产的价值评估信息,在不严格按制度规定履行相关审批手续的情况下,擅自定价、强行报废、低价出售、无偿调拨、无偿出借固定资产,给所在生产企业的利益带来了极大的损害,造成了资产的不良流失。 5.固定资产管理缺乏预算的支持 从目前来看,大部分生产企业为了提高资金管理效率,都会编制相应的年度、季度、月度预算,但普遍而言对固定资产管理的支持则相应较少,并没有充分利用预算、计划采购等手段对固定资产进行有效的事前、事中监控。例如,生产企业的财务部门在制定年度预算时,对本单位现有的固定资产情况缺乏整体概念,无法形成对所编制的固定资产购置预算的有效制约,纵容其不合理的重复建设、重复购置现象的发生,缺乏从节约、整合资源角度对固定资产购置预算进行合理安排。一般而言,只要企业财力允许,对各部门所提出的固定资产购置计划通常不置可否,而不会从必要性、合理性的角度予以考虑。 （3） 、对生产企业固定资产管理现状的相关改进 1.适时推进固定资产管理新理念 为了加强固定资产管理,提高其使用效率效益,维护其完整性和使用功能,生产企业首先要树立全过程管理理念,从设备管理向过程控制转变;固定资产管理要以运行设备管理为主,向前延伸到固定资产项目开工,向后延伸到固定资产退役报废,实现从项目开工、工程竣工、运行验收、资产入账、竣工决算、资产运行、资产变动、资产报废的全过程管理。另外,生产企业还要树立全寿命管理理念,以对固定资产的寿命周期费用管理为主;固定资产的寿命周期费用是指固定资产从研究设计开始,到制造、安装、运转、维修、改造直至更新,整个过程中所发生的全部费用,还包括固定资产的前期购建费和后期维护费。2.增加固定资产购置管理科学性 生产企业在固定资产的购置前期,要对拟购入的固定资产进行科学的预测分析,以增加其决策的准确性和合理性。在固定资产购置前,企业的申请购入部门需先填写请购单报由设备管理部门,再由后者进行技术经济论证、询价和价格比较,在上述程序完成后设备管理部门填写好拟采购设备的名称、规格、型号、性能、质量、估计费用等资料,送交相关部门会签并报总经理批准。在上述环节中,设备管理部门负责对企业所需的固定资产进行统一购买,而对于一些如笔记本电脑、打印机、扫描仪类的体积较小、移动灵活、金额较大的固定资产,应制定特别的业务处理流程,对其使用者和管理者进行统一定位。 3.加强对固定资产的监督与控制 生产企业在固定资产管理过程中,必须强化对固定资产的监督与控制,其具体包括事前、事中和事后监控三个方面。首先,对于固定资产的事前监控,各企业应建立起比较完善的、具有针对性及适用性的固定资产管理制度,并以此为规范来调剂、合理使用、再利用现有的包括闲置资产在内的所有固定资产,从而可使固定资产的保管使用有规可循、有章可依,最终达到提高固定资产综合使用率的目的。其次,生产企业应加强对固定资产保管和使用过程的监控,建立健全固定资产保管制度及相关账、卡记录,并采用定期或不定期相结合的盘点方式,及时了解本单位固定资产的实际状况,以便对其实施管理。 4.从会计层面强化固定资产管理 生产企业的财务部门应按照新企业会计准则及制度的要求,建立规范的固定资产总账和明细账,并依据相关核算标准进行计量。例如,企业在建立固定资产账簿时,可按其用途或功能等进行相应的分类,而固定资产卡片作为企业管理固定资产的基础资料,决定了固定资产管理的细节程度。另外,财务部门还需及时对企业新近购入的固定资产予以入账,对企业新近报废或变卖的固定资产及时予以销账,以使账账相符、账实相符。对于已完工但出于各种原因长期未结算的固定资产,应在其工程完工并交付使用时,按其暂估价入账,待工程办理决算后再根据发票调整该固定资产的账面价值,以防止资产流失。 5.改革固定资产内外部审计方式 为了充分保证企业在固定资产管理中的主动性,生产企业的决策层应从内外部两种审计角度入手,加大对其自身的监督监察力度。对于内部审计,首先要充分保证内部审计的独立性,只有在保证其独立性的基础上,内部审计工作才会开展得卓有成效;其次要拓展内部审计范围,将同企业固定资产管理相关的业务处理或账务处理都纳入内部审计范围之内,以使内部审计在固定资产管理中发挥更好的监督监察作用。对于外部审计,生产企业应通过强化中介机构特别是审计师的职责,尽快制定相关的独立审计准则以明确具体的审计程序,努力通过注册会计师的独立审计遏止企业内部不法的固定资产管理行为。 (4)、总结 综上所述,当前生产企业在固定资产管理中还是存在着一定的问题,这不仅影响了企业生产、经营、管理效率的提高,而且也阻碍了其股东财富最大化或企业价值最大化目标的实现。鉴于此,生产企业应从各自自身实际出发,如上所述加强固定资产投资前的分析论证和审批,严肃采购环节的招标、审批、验收制度,改善日常管理中的各项内部控制制度,并从预算、分析、采购和控制等环节强化管理,从而使固定资产能够发挥出最佳效益,为企业创造更大的价值。三、企业投资管理（1） 、资本市场基本投资策略 1、资本市场投资原则 资本市场投资关键在于谨慎为上,以回避风险、稳健经营为首要原则。主要体现在三个方面:一是严格控制投资规模,投资规模应与企业经济承受能力相适应;二是慎重选择投资产品,要遵循“安全性、收益性和流动性”的平衡。在金融危机的背景下,切忌投资不熟悉、风险不确切的、资金链复杂的资产证券化产品;三是要强调上市公司的长期价值,选择业绩稳定、与生活息息相关、投资者熟悉的行业与上市公司;四是分散组合投资,将资金投资于不同期限不同收益率的证券,切忌集中于高风险高收益的衍生品。 2、资本市场投资产品选择 股票投资。股票价格反映的是公司当前的盈利能力和未来收益的预期增加。发现价值低估股票进行长期投资是当前资本市场投资的已达策略,理性投资者就是在价值低估中获得低买机会,当市场好转时高卖出去。价值低估股票是指那些符合国家当前和未来产业发展战略规划的、具有核心技术与产品自主定价能力的、财务状况良好而价格较低的股票。 基金投资。证券投资基金发挥专业理财优势,推动市场价值判断体系的形成,倡导理性的投资文化,有助于防止市场的过度投机。但基金公司的人员流动性也很大,投资基金需要根据长期平均投资业绩来决定具体品种选择,因此在金融危机背景下,投资债券型基金更加稳健一些。 债券投资。收益来自两个方面,一是债券的利息收入,二是债券价格的上涨。其中,债券价格和银行利率负相关,利率越低,存款银行的吸引力越低,风险偏好型的资金流入股票,而稳健型的资金流入债券,债券价格随之上升。（2）、我国投资管理的市场发展策略 1、引进先进的决策管理方法 政府投资决策直接关系到项目实施的成败,甚至影响到国计民生,因此,必须建立科学合理的政府投资决策体系,并充分利用先进的决策技术与手段。具体包括:科学运用政府投资决策基础条件,提高政府投资决策手段与方法的科学性,以及建立政府投资决策失误追究机制等。 2、完善监督管理体系 首先是要建立统一的权威的监管机构。针对我国政府投资监管主体缺位的现状,建议在适当的时候整合现有行政资源,合并国家发展改革委重大项目稽查办公室和国家审计署固定资产投资审计司的投资监管职能。其次,要加强制度建设,建立并严格执行一套好的制度,促进投资行为更加规范,同时为政府加强投资监管奠定基础。另外,要加强和改进对社会投资的监督管理。建立健全协同配合的企业投资监管体系,建立企业投资诚信制度,对咨询评估、招标代理等中介机构实行资质管理。 3、严格控制投资管理程序 经批准企业从事金融风险投资业务,要严格按照国家有关规定规范操作,控制投资规模。建立与从事的高风险投资业务相适应的投资管理制度、内部控制制度和业务处理系统,优化操作流程,配备专业人员,提高金融风险投资业务管理的规范化、专业化水平。从事期货及其他金融衍生品投资的企业,应当以套期保值或锁定成本为目的,规避投资风险。 4、加强投资管理的风险防控 在政府投资工程项目的投资管理中,投资管理人员在风险分析与评价的基础上,应综合掌握工程项目的风险因素,以避免或排除风险因素可能给工程项目带来的损失。投资管理手段主要包括风险控制和风险预算。另外,建立后评价制度则是优化投资管理模式的最佳选择。作为公共行