上半年工业经济运行分析

今年以来，全省工业战线认真贯彻落实省委省政府的决策部署，努力克服宏观经济中多种不利因素的影响，着力解决经济运行中存在的突出矛盾和问题，以加快转变经济发展方式为主线，全力推进工业经济保持平稳较快增长，实现了“十二五”的良好开局。一、工业经济运行总体情况生产保持平稳增长。16 月，全省规模以上工业累计实现增加值 12095.8 亿元，同比增长 14.0%，增速较上年同期回落 4.3 个百分点，较上年全年回落 2.0 个百分点。从年内运行趋势看，12 月、13 月、14 月、15 月增加值同比分别增长14.4%、14.3%、13.9%、13.8%，呈稳中趋缓态势，但总体上仍运行在一个较快的增长区间。其中，6 月份生产回升明显，月度增幅达年内最高。图 1 2010 年以来规模以上工业增加值同比增速效益呈现良好态势。16 月，规模以上工业累计实现利润总额 2898.5 亿元，同比增长 33.6%，增幅高于主营业务收入增幅 6.2个百分点；销售利润率 5.7%、成本费用利润率 6.1%、总资产贡献率 14.8%，同比分别提高 0.5 个、0.5 个、0.8 个百分点。年内利润增幅虽不断回落，但幅度逐月收窄，16 月较 12 月、13 月、14 月、15 月分别回落 8.2 个、5.0 个、1.0 个、0.2 个百分点。图 2 2009 年以来工业利润累计增幅二、工业经济运行基本特点（一）工业增速适度回落受通胀压力推动和需求放缓影响，今年以来工业生产步伐放缓，增加值增速较一季度呈小幅回落态势，累计回落 0.3 个百分点。一是轻工业逐月回落，重工业保持相对平稳。16 月，规模以上轻工业增加值较上年增长 11.0%，连续四个月不断回落，较一季度回落 1.0 个百分点；重工业增长 15.2%，与一季度持平。重工业增速快于轻工业 4.2 个百分点，且两者差距不断扩大，较 12 月扩大 1.1 个百分点；轻、重工业对规模以上工业增长的贡献率分别为 22.0%和 78.0%，重工业贡献率较一季度提高 2.0 个百分点，较上年全年提高 4.5 个百分点，工业重化趋势日趋明显。二是“三资”工业平稳增长，股份制工业小幅回落。16 月，规模以上“三资”工业增加值同比增长 15.1%，增速高于规模以上工业平均水平 1.1 个百分点，与一季度增速持平。各月累计增速在 15%的水平基准上以0.1 个百分点上下波动，增速较为平稳。股份制工业增加值同比增长 13.4%，增速比一季度减慢 0.2 个百分点，总体呈放缓态势，但分月累计增速走势为大幅回落、基本持平、小幅上扬。年内股份制工业增速一直低于规模以上工业平均水平，两者之间差距先扩大再缩小，4 月份差距达 0.9 个百分点，为年内最高。三是多数主要产品生产放缓。16 月，在列统的 408 种主要产品中，52.2%种产品增幅较一季度有所回落，其中重点消费、原材料类产品回落更为明显，服装增长 6.1%、汽车增长 10.3%、手机增长 39.4%，较一季度分别回落 3.4 个、9.1 个、13.2 个百分点；原油加工量增长 1.1%、钢材增长 7.9%、纱及布分别增长 2.0%、8.2%，较一季度分别回落 3.5 个、1.3 个、3.5 个、3.7 个百分点。四是苏南、苏中稳中略降，苏北稳中有升。16 月，苏南、苏中、苏北地区工业增加值同比分别增长 12.9%、13.8%、16.7%。与一季度相比，苏南、苏中分别回落 0.2 个、0.3 个百分点，苏北则提高 0.3 个百分点。（二）转型升级步伐加快加快发展方式转变，推进结构调整，是“十二五”规划的重大战略任务。今年以来，在保持经济平稳较快增长的同时，全省工业结构调整步伐稳步推进。一是可比价产值增速快于工业用电量增速。16 月，规模以上工业累计实现产值 52492.8 亿元，剔除价格因素后的可比价增速为 17.6%，增速高出工业用电量 4.6 个百分点，产值电力消费弹性系数由上年同期的 1.06 下降为 0.74，工业生产对电力消费的依赖度有所降低。二是装备制造业及高新技术制造业保持快速增长且占比不断提高。16 月，全省规模以上装备制造业产值同比增长 29.5%，高出规模以上工业平均水平 2.1 个百分点，占规模以上工业产值比重达 41.9%，较上年同期提高 1.2 个百分点，较上年全年提高 0.8 个百分点；高新技术制造业产值同比增长 29.1%，高出规模以上工业平均水平 1.7 个百分点，占规模以上工业产值比重 31.7%，较上年同期提高 1.7 个百分点，较上年全年提高 1.4 个百分点。三是投入产出持续改善。16 月，每亿元资产创造产值 7625.4 万元、利税 654.3 万元，分别较上年同期增长 0.8%、5.2%；人均创造产值 51.6 万元、利税 4.4 万元，同比分别增长 21.4%、26.8%。四是工业投资结构不断优化。16 月，全省高新技术产业投资同比增长 44.5%，增速比全部投资高 20.6 个百分点，继续保持强劲增长势头，占全部投资的比重由去年同期的 12.1%提高到 14.3%，其中电子及通信设备制造业投资增长 67.2%、新材料产业增长40.6%、专用科学仪器设备制造业增长 60.3%。（三）产业集聚效应增强随着重点企业、重点产业的产业集聚度和吸纳各类要素的能力不断提升，工业经济发展水平又上新的台阶。一是产值超亿元企业集聚力提高。16 月，规模以上工业中累计产值超亿元的有 7976 家，同比增加 1487 家，完成工业总产值41457.3 亿元，同比增长 29.5%，高出规模以上工业平均水平 2.1 个百分点；占规模以上工业产值比重达到 79.0%，同比提高 3.7 个百分点；对规模以上工业产值增长的贡献率达 83.6%，拉动全省工业增长 22.9 个百分点，贡献率较上年同期提高 6.9 个百分点。其中，超10 亿元企业 673 家，产值占规模以上工业 44.1%，同比增长 30.9%，对全省产值增长贡献率 48.4%。二是支柱行业集聚程度上升。16 月，按产值排序的前七大支柱行业累计完成工业总产值 32726.6 亿元，同比增长 27.7%，高于规模以上工业平均水平 0.3 个百分点；占规模以上工业产值总量的 62.3%，较上年同期提高 0.8 个百分点。分具体行业看，产值占比较上年同期呈“五升两降”，其中化学原料及化学制品制造业、电气机械及器材制造业产值占比分别提高 0.6 个、0.7 个百分点，纺织业占比下降 0.6 个百分点。三是地区综合区位商略有提升。15 月，反映专业化程度和比较优势的区位商达 1.293，较上年同期提高 0.031。七大支柱行业区位商呈“四升三降”，其中通信设备计算机及其他电子设备制造业、电气机械及器材制造业、交通运输设备制造业、化学原料及化学制品制造业区位商同比分别提高 0.111、0.135、0.077、0.021。三、当前需要关注的几个问题（一）先行指标走势回落，经济下行因素增多一是中国制造业采购经理指数 PMI 持续回落。6 月份 PMI 达 50.9%，环比回落 1.1 个百分点，年内除 3 月份受季节性因素影响短暂回升外总体持续小幅回落。从各分项指数来看，产成品库存指数有所上升，生产指数、新订单指数、原材料库存指数等指标回落幅度均超过 1 个百分点，显示出实体经济走低压力较大。二是作为风向标的用电量增幅逐步减缓。16 月，工业用电量同比增长 13.0%，较 13 月回落 1.4 个百分点。其中，重工业用电量增长 13.4%，回落 1.5 个百分点，回落幅度超工业平均水平 0.1 个百分点。三是象征景气度的波罗的海干散货指数 BDI 近来持续低位运行。尤其是在今年很多大宗商品价格处于高位的情况下，BDI 指数却震荡不前，说明国际间货运贸易活动低迷，全球市场对于原材料需求的减弱，世界经济增长的步伐可能放缓。四是货币供应量增幅收缩。16 月，货币和准货币（M2）供应量 78.1 万亿元，同比增长 15.9%，增幅较上年同期回落 2.6 个百分点，较上年全年回落 3.1 个百分点。其中，货币（M1）增长 14.1%，增幅同比回落 10.8 个百分点。（二）成本上升明显，盈利难度加大今年以来，CPI 持续高位运行，6 月份同比上涨 6.4%，创 35 个月新高。为有效抑制通胀，央行已六次上调存款准备金率共 3.0个百分点，准备金率调升至 21.5%的高位，三次上调存贷款基准利率共 0.75 个百分点。在上涨的物价和紧缩的金融政策双重影响下，工业企业生产成本居高不下，经营难度增大。一是原材料成本持续上涨。16 月，工业生产者购进价格指数同比上涨 10.8%，高出出厂价格指数 2.5 个百分点，且年内两者差距逐月扩大，较 12 月扩大 0.6 个百分点；主营业务成本占主营业务收入的比重达 87.8%，较 13 月、14 月、15 月分别提高 0.3个、0.2 个、0.1 个百分点。二是劳动用工成本持续提高。继 2010 年上调最低工资标准后，江苏于 2 月 1 日又再次较大幅度上调最低工资标准，全省平均提高 18.6%。16 月，规模以上工业应付工资总额同比增长 26.9%，增幅高于从业人员年平均额 17.3 个百分点。三是资金成本大幅上升。16 月，规模以上工业财务费用支出较上年增长 23.5%，其中利息支出增长 30.0%，增幅同比提高 2.1个、13.2 个百分点；利息支出占财务费用的比重达 89.0%，同比提高 4.7 个百分点；利息支出增幅高出负债增幅 6.4 个百分点，平均资金成本为年利率 1.86%，较上年同期（1.77%）提高 0.09 个百分点，累计影响企业利润总额达 18.3 亿元。其中，中小型企业资金成本压力更为明显，利息支出同比增长 38.3%，较大型企业高出 22.3 个百分点。四是“三资”工业税负增加。受 2010 年 12 月起对“三资”企业开征城建税及教育费附加政策的影响，16 月“三资”工业主营业务税金及附加同比增加 41.1 亿元，增长 1.5 倍，占利润同比增量的 17.6%。（三）要素供应趋紧，企业生产受限一是电力供应缺口较大。不断走高的电煤价格，使得电厂燃煤机组大面积陷入发电亏损困局，16 月规模以上火力发电企业亏损面达 38.4%，利润同比下降 14.4%。受此影响，电力供应“淡季不淡”，电力供应紧张局面较往年提前出现，由季节性缺电转变为全年性缺电。随着夏季用电高峰期的到来，电力供应缺口将进一步扩大，预计全省夏季高峰电力缺口最大负荷将超过 1000 万千瓦，企业生产经营活动将受到一定的负面影响：部分企业调整生产节奏，抢在夏季用电高峰来临之前提前完成计划；部分企业受“限电”预期的影响，增加对上下游生产不确定因素的考虑，市场悲观情绪上升，运行态势从而发生改变；部分企业甚至发生订单流失现象。二是招工难度不减。受劳动力市场供给减少、员工薪酬提高等因素的影响，工业企业招工难问题未得到有效缓解，结构性紧缺矛盾依然存在，尤其是纺织、服装等劳动密集型行业中熟练操作工和一线工人缺口较大。据企业生产经营状况调查显示，5405 家调查企业二季度实际招工数与用工需求之间的缺口达 15%左右；24.9%的企业预计下季度用工需求较二季度将有所增加，66.7%的企业预计为基本持平，表明下阶段劳动力市场仍将存在较大的需求。三是流动资金紧张。在紧缩的金融政策和现行银行信贷体制限制下，企业融资渠道不畅，工业企业尤其是中小企业融资难问题较为突出，资金普遍存在缺口。16 月，金融机构贷款余额 45286.2 亿元，较年初增加 3209.4 亿元，增加额同比下降 26.2%，且短期贷款占新增贷款比重达 62.1%；规模以上工业两项资金（应收账款与产成品）占用持续增加，累计占流动资产的 36.1%，占比连续四个月提升，较一季度提高 0.8 个百分点，且同比增幅（25.0%）与主营业务收入增幅（27.4%）间差距收窄，较一季度收窄 1.8 个百分点，其中应收账款占比 27.9%，较一季度提高 0.8 个百分点，达年内最高。中小企业两项资金占用更为明显，累计占流动资产的 38.3%，较大型企业高出 6.6 个百分点。（四）市场需求低迷，库存压力凸显一是多数产品增长缓慢。16 月，列统的 408 种主要产品中，64.2%的产品增幅较上年同期回落；29.2%的产品产量同比下降，13.0%的产品增幅低于 5%，13.2%的产品增幅在 5%10%之间，11.5%的产品增幅在 10%15%之间，33.1%的产品增幅超过 15%。二是工业出口年内持续回落。16 月，规模以上工业实现出口交货值 10274.3 亿元，同比增长 23.4%，低于销售产值增速 4.0百分点，低于内销产值增速 5.1 个百分点；12 月、13 月、14 月、15 月工业出口同比分别增长 26.3%、25.7%、25.6%、24.9%，年内呈逐月持续回落。与此同时，发达经济体经济复苏仍面临诸多风险，6 月份美国 PMI 指数虽环比回升 1.8 个百分点，但失业率（9.1%）居高不下、消费者信心指数（71.5）继续恶化；5 月份欧元区 PPI 指数同比上升 6.2%，通胀压力依旧突出。三是产品库存上升较快。16 月规模以上工业产成品资金 3285.9 亿元，绝对量连续四个月攀升，月平均增加 114.9 亿元；较上年同期增长 23.2%，增幅达年内最高，同比提高 12.9 个百分点，较上年全年提高 9.6 个百分点，其中化工、电气机械、汽车、纺织等行业产成品库存同比分别增长 23.5%、24.5%、35.4%、23.8%。一般来讲，产成品库存增速达 20%25%时，将会出现“去库存化”的可能。四、主要行业运行趋势分析（一）通信设备、计算机及其他电子设备制造业（简称：电子行业）电子行业生产及出口平稳增长，但企业盈利状况不佳。16 月，电子行业实现产值同比增长 24.7%，出口交货值增长 22.7%；亏损面高达 26.5%，实现利润下降 2.9%，亏损企业亏损额增长 1.8 倍。生产与效益落差比较明显,行业运行面临的主要问题有：一是快速兴起的平板电脑对以台式机、笔记本电脑为代表的 PC 市场侵蚀较大，产值占比达 36.7%的电子计算机制造业面临市场和价格的双重考验。16 月，电子计算机制造业工业品出厂价格同比下降 2.6%，且降幅逐月扩大；主要产品笔记本计算机产量增长 7.0%、硬盘存储器下降12.2%，增幅同比分别回落 41.4 个、37.6 个百分点。二是生产成本的快速上升，产值合计占比达 50.3%的电子器件、电子元件制造业利润空间挤压严重。16 月，电子器件、电子元件制造业主营业务成本占主营业务收入的比重分别为 91.8%、91.6%，分别较规模以上工业平均水平高 4.0 个、3.8 个百分点，且成本增幅较收入增幅分别高出 2.9 个、2.2 个百分点。三是电子行业主要以加工贸易为主，受国际市场需求变动的影响较大。16 月，全省加工贸易的进口额为 466.6 亿美元，同比仅增长 3.6%，增幅低于全部进口额 15.8 个百分点，进口的减少间接表示国际加工贸易需求有所放缓，电子行业的出口将面临挑战。（二）化学原料及化学制品制造业、石油加工炼焦及核燃料加工业（简称：石化行业）在国际原油上涨的带动下，国内成品油市场经历两次调价，多数化工产品价格水涨船高，16 月石化行业实现产值增长33.8%，高出规模以上工业平均水平 6.4 个百分点，其中炼油板块增长 40.6%、化工板块增长 32.7%；利润增长 61.7%，较规模以上工业平均水平高出 28.1 个百分点，成为推动全省工业经济增长最重要的支撑力量。随着国际油价在 4 月份达年内最高（平均每桶 120 美元）后开始回落，未来一段时间内油价在固定区间宽幅震荡的可能性较大，阴晴不定的油价走势是石化企业生产经营最大的利空。对炼油板块来说，按目前的定价机制，成品油价格上调或下调均难以启动，炼油企业生产仍将保持较快的增长速度，但效益状况要视原油采购价格而变化。对化工板块来说，一方面化工产品价格与原油价格基本是同步变动，而从原料采购到产品出货的周期约一个半月左右，因此当前原油价格下跌反而使化工企业盈利受到影响。据扬子石化反映，上半年企业销售量价齐升，其中价格因素影响 72.9%；利润实现较快增长，且受同期数影响利润增幅较一季度有所提升。但年内产品销售单价与原油加工单价差额逐渐缩小，5 月较最高点 3 月下降 30.3%，较 4 月下降 20.9%；月度利润水平不断回落，5 月较 4 月下降 60.9%，6 月较 5 月下降 84.2%。另一方面受下游市场需求下降的影响，部分化工产品如食品添加剂、橡胶防老剂、聚酯原料等销售开始受阻。下一阶段，石化行业总体仍将保持较快的增长，但要密切关注上下游产业的运行态势，不断调整优化产销结构。（三）电气机械及器材制造业（简称：电气行业）16 月，电气行业实现产值增长 33.4%，呈现良好的发展态势；行业总体盈利水平并不高，虽实现利润增长 35.7%，但销售利润率 5.5%，低于规模以上工业平均水平 0.2 个百分点；成本压力比较突出，主营业务成本占收入的比重 88.2%，高于规模以上工业 0.4 个百分点，且成本增幅高于收入增幅 0.9 个百分点。从主要行业中类来看，一是产值占比 32.7%的电线电缆光缆及电工器材制造业“料重工轻”，原材料采购成本对企业影响较大。16 月，有色金属材料和电线类购进价格同比上涨 16.2%，高于平均购进价格指数 5.4 个百分点；主营业务成本占收入的比重达 90.4%，销售利润率仅为 4.6%。与此同时，企业间非理性的价格竞争愈演愈烈，工程投标时普遍采取压价方式，如果后期原材料价格继续居高不下，行业发展将受到较大的制约。二是产值占比 16.0%的电池制造业 16 月产值增长70.8%，利润增长 96.5%，增势十分强劲，是我省今年以来工业经济的一大亮点。电池制造业的快速发展，主要得益于太阳能电池以及组件制造企业的贡献，按产值排序的前十大光伏骨干企业产值占电池制造业的 58.4%，产值和利润均实现成倍增长。但随着欧洲各国光伏补贴的下调，下游采购数量逐步减少，再加上同期数的不断提升，光伏企业快速增长势头将受到抑制，十大骨干企业 6 月份产值增长67.0%，增速较 5 月份回落 37.5 个百分点，较 4 月份回落 65.0 个百分点。（四）黑色金属冶炼及压延加工业（简称：钢铁行业）钢铁行业步入高成本发展阶段，在市场仍处于供大于求的形势下，企业面临的形势十分严峻。16 月，行业累计实现产值增长 23.8%，剔除价格因素后可比价产值增长 5.4%；主营业务成本占收入的比重达 93.4%，且成本增幅快于收入增幅 0.7 个百分点。行业发展的制约因素主要有：一是下游市场需求下降。受国家宏观调控、银根紧缩等政策的影响，大规模的基础设施建设以及房地产开发转入下行通道；汽车市场低迷、船舶市场冷清，除有限领域外，整个钢铁下游产业均出现不同程度的萎缩。二是原材料成本将继续走高。据海关统计，5 月份进口铁矿石平均到岸价 167.2 美元/吨，创历史最高水平，同比增长达 30.1%。但从近三年的走势看，铁矿石进口量的高