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房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力城市花都、桃花岭项目投资价值分析(预可行性研究)一、项目概况(见项目调研报告)二、项目公司基本情况(见项目调研报告)三、国内政策环境及当地房地产市场现状(见项目调研报告)房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力四、财务测算及经济评价(一)基础条件1本项目经营活动所遵循的国家有关法律、法规、政策保持连贯,无重大变化。2本项目所在的长沙市社会经济环境没有意外变化。3本项目作为企业能够通过不断自我补偿和更新,使其资产持续使用,经营保持连续,并保证其获利能力。4未来的税率将在正常范围内变化。5建设期内,全部建设所使用的原材料价格不出现异常波动。6资金回笼渠道畅通,销售收入完全实现7无其它人力不可抗拒的重大影响。(二)项目计算期项目计算期包括建设期和销售期,两者时间上有重叠。预计城市花都项目总周期为5年,桃花岭项目总周期为6年。第一部分城市花都项目财务测算(三)主要技术指标项目主要技术指标一览表(城市花都)项目用地面积(万M2)建筑面积(万M2)容积率小高层6721518多层27144509独立别墅555联排别墅2221295045公建56绿地421道路广场101房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力(四)项目总投资估算项目总投资估算表(城市花都)单位万元序号项目总投资占总投资比例单位成本元/平方米1开发建设投资165,67248100001,9606211土地开发费57,2315834556773012前期工程费14,427238711707414建筑安装工程费48,5500029305745615公用配套设施及非营业性公建费用12,675007651500016管理费用1,50000091177517销售费用5,94900359704018贷款利息11,901297181408419不可预见费13,4383881115903注具体数据计算过程见第页城市花都经济测算表房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力(五)销售收入与经营税金及附加1、销售定价小高层2200元/平米,多层公寓2800元/平米,联排别墅3300元/平米,独立别墅4200元/平米。别墅周边花园长沙按800元/平米出售,由于面积难以估算暂不考虑2、从第二年起开始销售,在拿到销售许可证之前采取内部认购的方式进行。3、所有税费全部由道路建设资金抵扣,经测算,最后还须交纳3400万元税费。销售收入与经营税金及附加估算表(城市花都)单位万元序号项目合计第一年第二年第三年第四年第五年一销售收入23794500035691755948695178475891销售建筑面积84500001267502112503380001690002销售比例100015254020二经营税金及附加34000000003400001营业税00000002城市维护建设费00000003教育费附加0000000房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力(六)项目盈利测算利润测算表(城市花都)单位万元序号项目合计第一年第二年第三年第四年第五年1销售收入2379450003569175594862595178475892经营税金及附加340000000034003开发建设总费用1641063940987254372076329246840795105678604利润总额704386140987258029012656157543829038510405所得税332324467000000000105362412708436税后利润47193944098725802901265615743846662580197房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力(七)项目总体财务测算城市花都项目总体财务测算表(城市花都)单位万元占地15487亩(103公顷),建筑面积住宅845万平方米,容积率082(其中小高层18,多层09,别墅045)编号项目投资金额说明备注一土地费用5723158七通一平1750亩苗圃补偿费202500027万/亩2711亩农场、88亩学校补偿费239700030万/亩3750亩苗圃出让金6000008万/亩,其中4万/亩返还给项目公司,返还时间未定4711亩农场、88亩学校出让金6392008万/亩,可抵扣建路、桥投资5防洪保安资金12390800元/亩,可抵扣建路、桥投资6土地契税495684,可抵扣建路、桥投资二火星北路、浏阳河大桥建设资金000用799亩土地出让金、全部的土地税费和报建费逐步抵扣,经计算最后仅应缴纳可抵扣项目中的营业税3400万元三前期费用1442723房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力1工程设计费3000002工程勘察费139650303工程监理费302580654报建费1098500130元/平米(含长沙当地建设各项收费),可抵扣建路、桥投资四房屋建设费48550001建安费4655000小高层700元/平米(框架结构、外墙涂料局部墙砖、含电梯、户门、一般塑钢窗);多层500元/平米(砖混结构标准同上不含电梯);别墅500元/平米(砖混结构标准同上)室内全部为毛坯,水电入户支管由住户装修时解决。2绿化工程费200000五公用配套设施及非营业性公建费用12675150元/平方米含托幼、中小学、医疗中心六管理费150000300万元/年七不可预见费134383810八资金成本1190129房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力1750亩土地费用、前期费用,部分建设投资资金成本720578开发期3年,考虑资金滚动开发,部分贷款,贷款利率549,复利2建火星北路、浏阳河大桥资金成本469550因投资成本逐步回收,考虑时间因素,做保守估计,3年,复利九销售费用5949250总成本(不含两税一费)16567209销售收入23794500小高层2200元/平米,多层公寓2800元/平米,联排别墅3300元/平米,独立别墅4200元/平米。(独立别墅周边花园长沙按800元/平米出售,考虑花园面积难以估算暂不考虑)两税一费1308698销售毛利5918593单方成本01961单方成本(含税费)02115总建筑面积845万平方米成本利润率36房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力(八)现金流量全部投资现金流量表(城市花都)单位万元第一年序号项目合计一季度二季度三季度四季度第二年第三年第四年第五年1现金流入24094500003869259486951784758911出让金返还30000000300000012销售收入2379450000356917559486395178475892现金流出1908946948100979124148194372132925513312193021开发建设投资1643206948100979124148194372132925407955893750亩土地费用202504948809667124814000071188亩土地费用23970000007191107865599250建造桥路投资27000200020002000200019000000建设费用61225000931011638139640263130其他费用1568000034272988329029882988销售费用616300001232154021581233财务费用100320000167233443344167222经营税金及附加34000000000340023所得税231740000000000105362412637813净现金流量5005169481009791241481950292656243847256594累计净现金流量694817045261694098746016194552439250051财务净现值3306591万元;内部收益率298;动态投资回收期38年房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力第二部分桃花岭项目财务测算(九)主要技术指标项目主要技术指标一览表(桃花岭)项目用地面积(万M2)建筑面积(万M2)容积率生态住宅项目总用地1566住宅建设用地49100078公共设施用地1022绿化率776道路广场用地20高尔夫球场项目总用地9342003休闲农业示范园建设建设用地15803公共设施用地5绿地634道路广场用地10房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力(十)总投资估算项目总投资估算表(桃花岭)单位万元序号项目总投资占总投资比例单位成本元/平方米1开发建设投资303,32133100002,0221411土地开发费98,7000032546580012前期工程费24,892408211659514建筑安装工程费106,7000035187113315公用配套设施及非营业性公建费用22,500007421500016管理费用1,80000059120017销售费用10,30500340687018资金成本12,96469427864319不可预见费25,4592483916973房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力(十一)销售收入与经营税金及附加1、销售定价生态住宅2500元/平米,配套商业性设施3300元/平米,高尔夫休闲、农业配套建筑3200元/平米。独立别墅周边花园长沙按800元/平米出售,由于面积难以估算暂不考虑2、从第二年起开始销售,在拿到销售许可证之前采取内部认购的方式进行。销售收入与经营税金及附加估算表(桃花岭)单位万元序号项目合计第一年第二年第三年第四年第五年第六年一销售收入4122004122010305014427061830618301销售建筑面积15000001500003750005250002250002250002销售比例1001025351515二经营税金及附加1927035226715667757934853400653400651营业税175185020615152507213503091503091502城市维护建设费12263014427360685049521641216413教育费附加525566183154582164192759275房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力(十二)盈利预测利润测算表(桃花岭)单位万元序号项目合计第一年第二年第三年第四年第五年第六年1销售收入412200000412201030500014427000618300061830002经营税金及附加22671000226715667757934853400653400653开发建设总费用31465760465396066644006033800683410066203006592004利润总额7487140465396027691103704425679941577736551837355所得税33221422615358079138061222460224380725653014541026税后利润527291431181531855304248196545556085208353729633注高尔夫球场的收益未计算在内房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力(十三)总体财务测算表项目总体财务测算表(桃花岭)单位万元占地3750亩(250公顷),生态住宅100万平米,配套商业性设施22万平米,高尔夫休闲、农业配套建筑28万平米编号项目投资金额说明备注一土地费用9870000七通一平1600亩补偿费120000020万/亩2600亩出让金3600006万/亩,可抵扣建二环路投资33150亩补偿费630000020万/亩43150亩出让金18900006万/亩,可抵扣建二环路投资5防洪保安资金30000800元/亩,可抵扣建路、桥投资6土地契税900004,可抵扣建路、桥投资二二环路西侧建设资金000用土地出让金、全部的土地税费和报建费逐步抵扣房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力三前期费用24892401工程设计费4500002工程勘察费271600353工程监理费620800804报建费1950000130元/平米(含长沙当地建设各项收费),可抵扣建二环路投资抵扣后应缴纳报建费12000四房屋建设费106700001建安费7760000生态住宅600元/平米,配套商业性设施800元/平米2高尔夫休闲、农业配套建筑2910000高尔夫5000万元,高尔夫设计300万元,休闲农业配套850元/平米五公用配套设施及非营业性公建费用22500150元/平方米含托幼、中小学、医疗中心六管理费180000300万元/年七不可预见费254592410八资金成本12964691600亩土地费用、前期费用,部分建设投资资金成本774746开发期3年,考虑资金滚动开发,部分贷款,贷款利率549,复利房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力2建二环西侧资金成本521722因投资成本逐步回收,考虑时间因素,做保守估计,3年,复利九销售费用10305250总成本(不含两税一费)30332133销售收入41220000生态住宅2500元/平米,配套商业性设施3300元/平米,高尔夫休闲、农业配套建筑3200元/平米。(独立别墅周边花园长沙按800元/平米出售,考虑花园面积难以估算暂不考虑)两税一费2267100可抵扣建路、桥投资全额缴纳销售毛利8620767单方成本02022单方成本(含税费)02173总建筑面积150万平方米成本利润率28房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力(十四)现金流量全部投资现金流量表(桃花岭)单位万元第一年序号项目合计一季度二季度三季度四季度第二年第三年第四年第五年第六年1现金流入4122000000412201030501442706183061830销售收入41220000004122010305014427061830618302现金流出36203665006540477228728689116600686442696042453421开发建设投资31465865006540477228728666446033868341662036592600亩土地费用156004000454040003060000003150亩土地费用819000000122852047528665204750建造桥路投资255002500200002000190000000建设费用12920000016005213402667526675385050其他费用5215300772766311158111581115956994544销售费用1030500002861203018421524204822经营税金及附加2267100002267566879353401340123所得税247080000000000101665400014541023净现金流量50164650065404772287282769137044578287774372964累计净现金流量65001304017812465407423137186206411286850164房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力财务净现值248362万元;内部收益率18;动态投资回收期406房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力(十五)总体经济评价从以上财务分析测算的结果看,城市花都项目和桃花岭项目均具备较强的盈利能力。在全投资状态下(不考虑融资因素),城市花都项目投资方只须使用将近5亿资金即可顺利完成项目操作,操作时间五年,全部财务净现值33亿元,内部收益率高达298,动态投资回收期38年;桃花岭项目投资方需投入资金75亿元、在六年内完成项目操作,在未考虑高尔夫球场收益的情况下(投入已算),其全部财务净现值248亿元,内部收益率18,动态投资回收期406年。若项目建设过程中能在银行或其他金融机构融资,则其收益率还将大大提高。因此,上述项目在经济上是可行的。五、项目优劣势及风险分析(一)项目优势分析1、项目采用垫资建设市政工程,政府给予土地回报的方式操作,满足了政府和开发商的不同要求,因此只要关系处理得当,政府的支持力度会较大,基本可保证了项目的顺利实施;2、合作方智邦集团是“湖南房地产品牌企业十强”和“湖南省私营企业十大行业五百强企业”,具备一定的实力,其在湖南省进行房地产开发多年,拥有较多的政府资源和广泛的社会资源,同时也积累了很多房地产操作经验;3、长沙市作为湖南省的省会以及中南地区的文化、交通、旅游和经济中心城市,其房地产的市场容量较大,加之经济稳定快速增长,市区面积不断扩大,使得项目的销售前景较好;4、长沙市的房地产市场目前仍处于发展的初期阶段,房地产价格指数位居全国34个大、中城市的倒数第二位,高档楼盘数量其少。预计未来几年市场将会迅速向成熟市场靠拢,发展空间极大。目前正是介入的最佳时期;5、项目地块独立完整,规模较大,生态环境较好,地理位置优越,原生景观优美,具备较好的基础开发条件,是开发建设高档楼盘的绝佳场所。6、项目地块地价较低,当地土建、安装等开发成本也处于较低水平,经测算后,项目利润空间极大。房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力(二)项目劣势分析1、由于要垫资建设市政道路,项目前期需要投入较多资金,可能会在某一时段出现资金瓶颈,影响项目进度。2、项目地块所处地段的市政、道路交通等各项基础设施目前还不够完善。3、地块所在区域生活配套设施相对缺乏,对项目本身的配套工程提出了较高的要求。4、项目规模大,开发周期较长,可能增加市场风险和资金压力。5、项目地质条件相对复杂,给规划设计和建筑施工带来许多不确定性风险。(三)影响项目的其他重要因素分析政府政策因素1、政府对土地总体规划和年度计划的调控因素政府供应土地的质与量,直接控制基本建设的规模和结构。特别是由于我国国有土地由政府垄断出让,对项目的发展更具有直接明显的影响。2、城市规划的影响城市规划建设十分重视统一规划、合理布局、综合开发、配套建设的原则。政府在批租土地时还会附带一些约束条件,进行项目开发,必须十分重视城市规划的限制因素。3、税收的影响房地产税收政策是政府调控房地产市场的核心政策之一。税收调节方法时效性强、突变的特点明显,应引起高度重视。4、金融杠杆作用房地产业与金融业息息相关,政府通过信贷规模、利率水平、贷款方式等金融措施调节房地产市场。由于金融杠杆的调节作用往往呈周期性变化,本项目应注意掌握和预测金融市场的变化规律。5、住房政策的影响只有市场与非市场相结合,才是解决住房问题的有效途径。项目应注意加强与政府的沟通,随时了解政府住房政策的最新动向。房地产E网房地产物业管理资料库HTTP/WWWFDCEWCOM资料均来源于网上,房地产E网HTTP/WWWFDCEWCOM只负责收集、整理,但不能保证资料的完整性和准确性。如果您认为侵犯了您的权利,请您直接与我们联系。感谢原作者所作出的努力环境因素1、项目的自然条件拟开发土地的地形、地貌、水文地质条件等,对于大型项目显得尤其重要。2、城市的基础设施条件开发商需要研究项目与城市基础设施网络连接点之间应承担的费用,因为这些设施越来越复杂,建造费用也越来越多,应聘请有关专家进行分析。经济因素1、经济增长影响经济增长速度对房地产市场的影响很大,经济增长,房地产价格上涨;经济衰退,房地产价格下降。应当把握现时和将来的社会经济发展状况,对房地产价格的波动作出准确的判断。2、财政金融状况影响政府为控制过快的经济增长速度,可采取紧缩货币、提高利率的措施,控制投资增长。这些措施必然要影响到房地产的供给与需求,反之亦然。财政金融状况是观察房地产市场状况的重要窗口。3、工资水平及物价变动的影响市场物价与工资相对水平形成实际购买力,影响房地产的价格。4、工业商业发展的影响工业和商业的发展产生城市,并带动城市的发展。工业和商业的发展,吸引许多人流向城市,也提高了社会购买力,从而增加了房地产的需求。但当工业走向下坡
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