汽车冲压件项目财务分析报告

1、泓域咨询/汽车冲压件项目财务分析报告一、项目发展背景据中国模具工业协会发布的统计材料，2006年我国冲压模具总销售额约为288亿元人民币，其中出口2.34亿美元，约合19.4人亿民币。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4396.79(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金979.41万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5376.20万元，其中：固定资产投资4396.79万元，占项目总投资的81.78%；流动资金979.41万元，占项目总投资的18.22%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1

2、136.43万元，占项目总投资的21.14%；设备购置费2017.42万元，占项目总投资的37.53%；其它投资1242.94万元，占项目总投资的23.12%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4396.79+979.41=5376.20（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入2982.00万元，总成本2854.28万元，利润总额-6289.58万元，净利润-4717.18万元，增值税87.29万元，税金及附加72.75万元，所得税-1572.39万元；第二年负荷75.00%,计划收入55

3、91.25万元，总成本4615.12万元，利润总额-9339.44万元，净利润-7004.58万元，增值税163.67万元，税金及附加81.91万元，所得税-2334.86万元；第三年生产负荷100%，计划收入7455.00万元，总成本5872.86万元，利润总额1582.14万元，净利润1186.61万元，增值税218.23万元，税金及附加88.46万元，所得税395.54万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入7455.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-

4、进项税额=218.23万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用5872.86万元，其中：可变成本5030.96万元，固定成本841.90万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加88.46万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1582.14（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1582.1425.00%=395.54（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金

5、及附加+补贴收入=1582.14（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1582.1425.00%=395.54（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1582.14万元，缴纳企业所得税395.54万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1582.14-395.54=1186.61（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=29.43%。（2）达产年投资利税率=35.13%。（3）达产年投资回报率=22.07%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入7455.00万元，总成本费用587

6、2.86万元，税金及附加88.46万元，利润总额1582.14万元，企业所得税395.54万元，税后净利润1186.61万元，年纳税总额702.23万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.03年。本期工程项目全部投资回收期6.03年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率29.43%，投资利税率35.13%，全部投资回报率22.07%，全部投资回收期6.03年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政

7、策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。undefined七、市场预测分析2015年，中国汽车冲压行业规模50人以上企业约有上万多家生产企业（车间）、200多万从业人员；生产4000万吨冲压件能力。目前，我国汽车冲压件生产企业主要分布在珠三角、长三角、黄渤海区域。2015年我国汽车冲压件行业产量约4280万吨。汽车整合过程中制造工艺繁多，主要有四大类，分别是冲压、焊装、涂装和

8、总装，其中冲压工艺是整车制造中的第一道也是非常重要的一道工艺，冲压零部件为汽车车身的重要组成部分。在汽车的装配制造过程中，车身、发动机、底盘是汽车的三大重要总成。目前我国汽车冲压件市场挑战与机遇并存。虽然国内冲压模具商对汽车冲压件大有憧憬，但国内冲压件发展所出现的失衡现象亦值得注视。虽然中国的汽车产量惊人，但这其中不少也出自国外知名汽车品牌的资金投入和大规模生产。与此同时，冲压件作为掌握行业命脉的重要环节，其发展的进度却出现地区性的失衡。比如，华南的广东地区这些传统意义上的汽车重镇，起步却比华东的上海、华北的长春要迟，特别是对于拥有最高附加值，主要用于制造汽车覆盖件的冲压模具，华南当下的市场发

9、展近乎空白。据资料显示，客车、轿车等大多数专用汽车车身质量约占整车自身质量的40%-60%，轿车车身大部分都是由冲压件燥接而成。根据数据统计，平均每辆车上都包含1500多个冲压件，除了大型覆盖件外，还包括车门、侧围、盖板、底架、地板等由于冲压设备昂贵，维修工作困难，国内大型的冲压企业并不多，多数为中小型规模的企业或整车厂配套的冲压车间，而这些中小型企业中冲压材料多为热轧和冷礼的钢板和钢带，而加工方法则为利用冲床模具产生的巨大压力使钢板发生塑性变形，从而得到理想的形状。专家指出，随着汽车工业的快速发展，冲压加工作为最基本、最传统、最重要的金属加工方法之一，今后1020年在我国汽车行业中将得到更好

10、的发展。八、行业发展趋势冲压模具根据工艺性质，可以分为：冲裁模、弯曲模具、拉伸模具；根据工序组合程度可以分为：单工位模、复合模、级进模和传递模；根据冲压时的温度情况可以分为：冷冲压模具、热冲压模具等。在冲压模具下游应用行业中，汽车制造业模具使用量较大，在美国、德国、日本等汽车制造业发达国家，汽车模具行业产值占模具全行业产值的40%以上，在我国有1/3左右的模具产品是为汽车制造业服务的。一般生产一款普通的轿车需要1,000至1,500多套冲压模具，约占整车生产所需全部模具产值的40%左右。汽车冲压模具是汽车生产的重要工艺装备，其设计和制造时间约占汽车开发周期的2/3，是汽车更新换代的主要制约因素

11、之一。汽车冲压模具具有尺寸大、工作型面复杂、技术标准高等特点，属于技术密集型产品。根据国家统计局数据，近年来我国模具行业市场规模不断扩大，主营收入增长迅速，已经从2009年底的1,057.03亿元增长到2014年底的2,474.19亿元，复合增长率达22.14%。目前我国与汽车相关的模具需求约占模具总需求的1/3，据此估算，2014年，我国汽车模具市场规模已经达到824.73亿元。按照汽车冲压模具产值占汽车模具产值40%的比例计算，2014年我国汽车冲压模具市场规模为329.89亿元。汽车零部件产业是汽车工业发展的基础，是汽车工业的重要组成部分。随着世界经济全球化、市场一体化的发展，汽车零部件

12、在汽车产业中的地位越来越重要。整车的零部件数量大约为3万个，按功能通常可分为汽车发动机系统零部件、汽车车身系统零部件、底盘系统零部件、电气电子设备和通用件等几个大类。按照材质分类，可分为金属零部件和非金属零部件，其中金属零部件占比约为60%-70%，非金属零部件占比约30%-40%。汽车冲压件，主要是指通过压力机和冲压模具对金属材料施加外力，使之产生塑性变形或分离，从而获得所需形状和尺寸的工件，广泛应用于汽车覆盖件、白车身系统、座椅系统、仪表系统及排气系统等部件，汽车车身的金属件几乎全部为冲压件。2009年我国汽车零部件及配件制造行业的主营业务收入为10,517.61亿元，利润总额为744.5

13、7亿元；2014年我国汽车零部件及配件制造行业的主营业务收入达29,073.94亿元，利润总额达到2,149.72亿元，2009年-2014年，我国汽车零部件及配件制造行业主营业务收入年均复合增长率达22.55%，利润总额年均复合增长率达23.62%。“十三五”期间，我国汽车市场预计仍将处于稳定发展阶段，中国汽车产销量有望持续保持世界第一，而汽车零部件制造业是汽车产业发展的基础。汽车产销量稳步增长将推动我国汽车零部件产业的持续发展。我国汽车零部件行业的持续增长将为我国汽车冲压件行业的发展提供广阔空间。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1102.6

14、11470.151365.141312.635250.542主营业务收入893.001190.671105.621063.104252.402.1汽车冲压件(A)294.69392.92364.86350.821403.292.2汽车冲压件(B)205.39273.85254.29244.51978.052.3汽车冲压件(C)151.81202.41187.96180.73722.912.4汽车冲压件(D)107.16142.88132.67127.57510.292.5汽车冲压件(E)71.4495.2588.4585.05340.192.6汽车冲压件(F)44.6559.5355.2853

15、.16212.622.7汽车冲压件(.)17.8623.8122.1121.2685.053其他业务收入209.61279.48259.52249.54998.14上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5250.54完成主营业务收入万元4252.40主营业务收入占比80.99%营业收入增长率（同比）22.04%营业收入增长量（同比）万元948.06利润总额万元1120.09利润总额增长率9.48%利润总额增长量万元97.02净利润万元840.07净利润增长率26.52%净利润增长量万元176.10投资利润率32.37%投资回报率24.28%财务内部收益率29.80%企业总资产万元108

16、68.49流动资产总额占比万元35.57%流动资产总额万元3866.30资产负债率35.74%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米15567.7823.34亩1.1容积率1.011.2建筑系数52.86%1.3投资强度万元/亩188.381.4基底面积平方米8229.131.5总建筑面积平方米15723.461.6绿化面积平方米935.38绿化率5.95%2总投资万元5376.202.1固定资产投资万元4396.792.1.1土建工程投资万元1136.432.1.1.1土建工程投资占比万元21.14%2.1.2设备投资万元2017.422.1.2.1设备投资占比37.53%2

17、.1.3其它投资万元1242.942.1.3.1其它投资占比23.12%2.1.4固定资产投资占比81.78%2.2流动资金万元979.412.2.1流动资金占比18.22%3收入万元7455.004总成本万元5872.865利润总额万元1582.146净利润万元1186.617所得税万元1.018增值税万元218.239税金及附加万元88.4610纳税总额万元702.2311利税总额万元1888.8312投资利润率29.43%13投资利税率35.13%14投资回报率22.07%15回收期年6.0316设备数量台（套）11517年用电量千瓦时565412.3318年用水量立方米6579.811

18、9总能耗吨标准煤70.0520节能率20.08%21节能量吨标准煤18.6222员工数量人130区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元138843.74同期产值万元120409.11同比增长15.31%从业企业数量家773规上企业家32从业人数人38650前十位企业产值万元57061.96去年同期50631.73万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元13980.182、xxx科技公司万元12553.633、xxx有限公司万元7418.054、xxx有限公司万元6276.825、xxx投资公司万元3994.346、xxx科技公司万元3709.037、xxx有限公司万元285.318、

19、xxx有限公司万元2339.549、xxx投资公司万元2225.4210、xxx科技公司万元1711.86区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元37475.741.1同期增加值万元33397.861.2增长率12.21%2行业净利润万元13796.382.12016年净利润万元11978.102.2增长率15.18%3行业纳税总额万元27299.023.12016纳税总额万元23503.253.2增长率16.15%42017完成投资万元50396.174.12016行业投资万元12.06%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值16268

20、5.02184869.34210078.802利润总额52656.4059836.8267996.393净利润15903.7118072.4020536.824纳税总额11162.9612685.1814414.985工业增加值53835.3961176.5869518.846产业贡献率12.00%15.00%17.36%7企业数量92811321449土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程5817.995817.999619.009619.00764.751.1主要生产车间3490.793490.795771.405771.404

21、74.141.2辅助生产车间1861.761861.763078.083078.08244.721.3其他生产车间465.44465.44557.90557.9045.882仓储工程1234.371234.373967.903967.90229.432.1成品贮存308.59308.59991.98991.9857.362.2原料仓储641.87641.872063.312063.31119.302.3辅助材料仓库283.91283.91912.62912.6252.773供配电工程65.8365.8365.8365.834.283.1供配电室65.8365.8365.8365.834.284

22、给排水工程75.7175.7175.7175.713.834.1给排水75.7175.7175.7175.713.835服务性工程781.77781.77781.77781.7745.205.1办公用房333.89333.89333.89333.8926.035.2生活服务447.88447.88447.88447.8819.666消防及环保工程220.54220.54220.54220.5414.356.1消防环保工程220.54220.54220.54220.5414.357项目总图工程32.9232.9232.9232.9241.657.1场地及道路硬化2106.17380.96380.

23、967.2场区围墙380.962106.172106.177.3安全保卫室32.9232.9232.9232.928绿化工程941.2832.94合计8229.1315723.4615723.461136.43节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤70.051.1年用电量千瓦时565412.331.2年用电量吨标准煤69.491.3年用水量立方米6579.811.4年用水量吨标准煤0.562年节能量吨标准煤18.623节能率20.08%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3460.131.1完成比例64.36%2完成固定资产投资万元2556.542.1完成比例73.8

24、9%3完成流动资金投资万元903.593.1完成比例26.11%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人881.2人均年工资万元5.271.3年工资额万元440.352工程技术人员工资2.1平均人数人202.2人均年工资万元5.862.3年工资额万元107.943企业管理人员工资3.1平均人数人53.2人均年工资万元7.573.3年工资额万元30.604品质管理人员工资4.1平均人数人104.2人均年工资万元5.664.3年工资额万元56.695其他人员工资5.1平均人数人75.2人均年工资万元5.865.3年工资额万元35.926职工工资总额万元671.50固定资

25、产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1136.432017.42188.384396.791.1工程费用万元1136.432017.425886.751.1.1建筑工程费用万元1136.431136.4321.14%1.1.2设备购置及安装费万元2017.422017.4237.53%1.2工程建设其他费用万元1242.941242.9423.12%1.2.1无形资产万元694.18694.181.3预备费万元548.76548.761.3.1基本预备费万元264.95264.951.3.2涨价预备费万元283.81283.812建设期利

26、息万元3固定资产投资现值万元4396.794396.79流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5886.752331.733541.385886.755886.755886.751.1应收账款万元1766.02706.411324.521766.021766.021766.021.2存货万元2649.041059.621986.782649.042649.042649.041.2.1原辅材料万元794.71317.88596.03794.71794.71794.711.2.2燃料动力万元39.7415.8929.8039.7439.7439.741

27、.2.3在产品万元1218.56487.42913.921218.561218.561218.561.2.4产成品万元596.03238.41447.03596.03596.03596.031.3现金万元1471.69588.681103.771471.691471.691471.692流动负债万元4907.341962.943680.514907.344907.344907.342.1应付账款万元4907.341962.943680.514907.344907.344907.343流动资金万元979.41391.76734.56979.41979.41979.414铺底流动资金万元326.4

28、7130.59244.85326.47326.47326.47总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5376.20122.28%122.28%100.00%2项目建设投资万元4396.79100.00%100.00%81.78%2.1工程费用万元3153.8571.73%71.73%58.66%2.1.1建筑工程费万元1136.4325.85%25.85%21.14%2.1.2设备购置及安装费万元2017.4245.88%45.88%37.53%2.2工程建设其他费用万元694.1815.79%15.79%12.91%2.2.1无形资产万元69

29、4.1815.79%15.79%12.91%2.3预备费万元548.7612.48%12.48%10.21%2.3.1基本预备费万元264.956.03%6.03%4.93%2.3.2涨价预备费万元283.816.45%6.45%5.28%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4396.79100.00%100.00%81.78%5建设期间费用万元6流动资金万元979.4122.28%22.28%18.22%7铺底流动资金万元326.477.43%7.43%6.07%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2982.005591.257455.0

30、07455.007455.001.1万元2982.005591.257455.007455.007455.002现价增加值万元954.241789.202385.602385.602385.603增值税万元87.29163.67218.23218.23218.233.1销项税额万元1192.801192.801192.801192.801192.803.2进项税额万元389.83730.93974.57974.57974.574城市维护建设税万元6.1111.4615.2815.2815.285教育费附加万元2.624.916.556.556.556地方教育费附加万元1.753.274.364

31、.364.369土地使用税万元62.2762.2762.2762.2762.2710税金及附加万元72.7581.9188.4688.4688.46折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1136.431136.43当期折旧额909.1445.4645.4645.4645.4645.46净值227.291090.971045.521000.06954.60909.142机器设备原值2017.422017.42当期折旧额1613.94107.60107.60107.60107.60107.60净值1909.821802.231694.631587.041

32、479.443建筑物及设备原值3153.85当期折旧额2523.08153.05153.05153.05153.05153.05建筑物及设备净值630.773000.802847.752694.702541.652388.604无形资产原值694.18694.18当期摊销额694.1817.3517.3517.3517.3517.35净值676.83659.47642.12624.76607.415合计：折旧及摊销3217.26170.40170.40170.40170.40170.40总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3563.9214

33、25.572672.943563.923563.923563.922外购燃料动力费万元261.56104.62196.17261.56261.56261.563工资及福利费万元671.50671.50671.50671.50671.50671.504修理费万元18.377.3513.7818.3718.3718.375其它成本费用万元1187.11474.84890.331187.111187.111187.115.1其他制造费用万元544.97217.99408.73544.97544.97544.975.2其他管理费用万元310.01124.00232.51310.01310.01310.

34、015.3其他销售费用万元568.57227.43426.43568.57568.57568.576经营成本万元5702.462280.984276.855702.465702.465702.467折旧费万元153.05153.05153.05153.05153.05153.058摊销费万元17.3517.3517.3517.3517.3517.359利息支出万元-10总成本费用万元5872.862854.284615.125872.865872.865872.8610.1可变成本万元5030.962012.383773.225030.965030.965030.9610.2固定成本万元841.90841.90841.90841.90841.90841.9011盈亏平衡点44.79%44.79%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7455.002982.005591.257455