信托与租赁讲义课件(ppt 47).ppt

1、,信托与租赁,前言,第一章 信托概述,第二章 个人信托业务,第三章 法人信托业务,第四章 通用信托业务,信托与租赁,重点、难点解析,第五章 信托机构的管理,第六章 租赁概述,第七章 租金,第八章 租赁法律与合同,第九章 租赁会计与税收,信托与租赁,重点、难点解析,第十章 租赁项目决策,第十一章 租赁机构与管理,期末复习,信托与租赁,重点、难点解析,一、课程性质 专业选修课 ，主要研究信托与租赁业务的方式及其法律法规 二、开设目的 1.普及和理念的需要 1）公司理财、融资服务 2）个人理财需要 3）政府需要 2.信托业发展的需要 3.信托租赁业规范经营的需要 4.金融教育的需要,第一章 信托概述

2、,本章重点信托的基本涵义、种类和职能 一、信托涵义 信托是一种以信任为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理制度。 （一）信托行为 （二）信托关系人 （三） 信托目的 （四）信托财产 （五）信托报酬 1、 委托人： 设定信托时的财产所有者利用信托方式达到特定目的的人。委托人可以是个人或法人，或一个人或数人。 2、 受托人： 接受信托并按约定的信托条件对信托财产进行管理和处理的人，受托人在信托事务中应忠贞无私，为受益人的利益尽其职能。受托人可以是个人或法人，可以是一人或数人。 3、 受益人 享受信托利益的人。信托利益包括信托财产本身的利益和信托财产所产生的利益。受益人可以是一人或数人；受益人

3、可以是委托人，或委托人以外的其他人；受托人不能是唯一的受益人，只有当受益人为二人以上时，受托人可作为受益人之一。 信托目的 ：委托人通过信托行为所要达到的目的。信托目的由委托人根据需要提出，但要受国家法律、社会道德、民族习惯的约束。 信托财产 ：信托行为标的物，也称财产权。由委托人通过信托行为转给受托人并由受托人按照一定的信托目的进行管理和处理的财产及通过财产的管理和运用而取得的财产。其须具有财产价值；并可以转让。信托财产具有独立性、有限性及物上代位性。 信托报酬 ：受托人承办信托业务取得的报酬。 二、 信托的特点 财产权是信托行为成立的前提 委托人必须拥有信托财产的所有权，并将这些权力授予和

4、转移给受托人。两个条件需同时存在，缺少一个信托就不能成立。代理业务则不同，代理时财产所有权仍属于委托人。 信托是一种充分信任。 信托的基础是委托人对受托人的充分信任，否则信托行为就不可能产生。 他人利益是信托的目的 受托人需按委托人的意愿为受益人的利益而管理和处理信托财产。受托人不能占有信托财产的收益，只能得到信托报酬。 按实绩原则计算信托损益 受托人按委托人的意愿和要求，对信托财产进行管理和处理，如有亏损由受益人或委托人负担，受托人在无过失情况下不承担损失风险。,信托行为：是以设定信托为目的而发生的一种法律行为。确定信托 法律行为的形式有三种： 1.书面合同； 2.个人遗嘱； 3.法院裁定命

5、令。,1. 委托人 设定信托时的财产所有者利用信托方式达到特定目的的人。委托人可以是个人或法人，或一个人或数人。 2. 受托人 接受信托并按约定的信托条件对信托财产进行管理和处理的人，受托人在信托事务中应忠贞无私，为受益人的利益尽其职能。受托人可以是个人或法人，可以是一人或数人。 3、 受益人 享受信托利益的人。受益人可以是一人或数人；受益人可以是委托人，或委托人以外的其他人；受托人不能是唯一的受益人，只有当受益人为二人以上时，受托人可作为受益人之一。,信托目的 ：委托人通过信托行为所要达到的目的。信托目的由委托人根据需要提出，但要受国家法律、社会道德、民族习惯的约束。 信托财产 ：信托行为标

6、的物，也称财产权。由委托人通过信托行为转给受托人并由受托人按照一定的信托目的进行管理和处理的财产及通过财产的管理和运用而取得的财产。其须具有财产价值；并可以转让。信托财产具有独立性、有限性及物上代位性。 信托报酬 ：受托人承办信托业务取得的报酬。,二、信托特点,（一）财产权是信托行为成立的前提 委托人必须拥有信托财产的所有权，并将这些权力授予和转移给受托人。两个条件需同时存在。 （二）信托是一种充分信任 信托的基础是委托人对受托人的充分信任，否则信托行为就不可能产生。 （三）他人利益是信托的目的 受托人需按委托人的意愿为受益人的利益而管理和处理信托财产。 （四）按实绩原则计算信托损益 受托人按

7、委托人的意愿和要求，对信托财产进行管理和处理，如有亏损由受益人或委托人负担，受托人在无过失情况下不承担损失风险。,三、信托与代理及债的区别,（一）信托与代理的区别 1、当事人不同； 2.职责不同； 3.财产的所有权变化不同； 4.权责不同； 5.合同的稳定性不同。 （二）信托与债的不同 1.财产运用上； 2.破产的处理上； 3.财产的追及上； 4.在收益分配上 5.风险承担上。,四、信托的种类 （一） 以信托关系成立的方式为标准划分 任意信托 法定信托 （二）以信托财产的性质划分 金钱信托 动产信托 不动产信托 有价证券信托 金钱债权信托 （三） 以信托目的为标准划分 担保信托 管理信托 处理

8、信托 管理和处理信托 （四） 以信托事项的法律立场为标准划分 民事信托 商事信托 （五）以委托人为标准划分 个人信托 法人信托 通用信托,（六）以信托人承办信托业务的目的划分 营业信托 非营业信托 （七）以受益人为标准划分 公益信托 私益信托 他益信托 自益信托 （八） 以信托涉及的地理范围为标准划分 国内信托 国际信托 （九） 以业务范围为标准划分 广义信托 狭义信托,五、信托的职能 1.财务管理职能 ：是信托基本职能，即受托人接受委托人委托，为之管理信托财产的职能。该职能具有广泛性、多样性和适应性三个特点。 2.融通资金的职能 ：即信托具有筹措资金，融通资金的职能，这项职能以财务管理职能为

9、基础，具有长期金融的特点，并将融资和融物相结合。 3.社会投资职能 ：通过各种业务参与社会投资，扩大了社会投资规模。如通过有价证券进行投资及以各种方式直接向企业投资。 4.社会福利职能：受托人通过信托业务，参与各种社会福利事务，完善了社会保障体系，对社会安全，人民幸福具有重要意义。,我国信托业的发展经历 1.旧中国信托业的基本状况 2.建国后的信托业 1）解放初期 2）改革开放后信托业的恢复和发展 我国信托业发展前景 1）信托投资公司管理办法 2）信托法,思考题 1.请总结委托人、受托人、受益人的相似之处？ 2.举例说明信托财产的物上代位性？ 3.请列举自益信托、他益信托、私益信托和公益信托各

10、一例？ 4.展望我国信托业的发展的前景？,第二章 个人信托业务 本章重点个人信托业务的种类、业务操作及应注意的问题 一、个人信托的涵义、特点 二、个人信托业务的种类,（一）个人信托涵义 是指以个人作为委托人而设立的信托。个人信托是在个人拥有私有财产的基础上产生的。信托最早是从处理个人财产事物中产生的。 （二） 个人信托的特点 1.目的多种多样 ； 2.受托人可以是法人，也可以是个人 ； 3.个人信托受托人不仅要承担对信托财产的责任，也要承担对受益人的多重责任； 4.个人信托有营业信托与非营业信托之分。,个人信托业务种类繁多，既可以以信托目的划分，也可以以信托财产的形式划分，还可以以个人的生存期

11、限划分 （一）生前信托的涵义 .种类 信托契约 委托人与受托人签订信托契约，委托受托人办理委托人在世时的各项事务。形式：管理财产；处理财产；保全财产；增殖财产等。 生前信托信托契约 1.信托当事人 2.信托目的 3.信托财产 4.受托人权限 5.受益人的权限 6.信托期限 7.受托人的报酬 8.受托人的保留条款,（二） 身后信托的基本内容-他益信托 受托人受托办理委托人去世后的各项事务，身后信托主要以遗嘱形式设立。身后信托有三种确定形式。（个人遗嘱、信托契约和法院裁决命令） 1. 执行遗嘱信托 由受托人作为遗嘱执行人，按照遗嘱人的遗嘱，处理有关事项并负责分配遗产的业务。 执行遗嘱信托的程序 2

12、. 管理遗产信托 是指信托机构作为受托人对遗嘱人的遗产进行管理。 管理遗产信托的设立及其内容 3. 监护信托 利用信托方式，由信托机构对某类人的人身财产及其它权益进行监督和保护的行为。 类型 （未成年监护信托和禁治产人信托） 4. 人寿保险信托,练习与思考 1.个人信托 的主要特点？ 2.生前信托与身后信托的区别？ 3.执行遗嘱信托的程序？ 4.针对我国现状，你认为可以开展何种类的个人信托业务，为什么？,第三章 法人信托业务 本章重点 公司债信托、动产信托、雇员受益信托等几种主要的法人信托业务 一、法人信托业务的涵义和特点 “公司信托”、“团体信托”，它是以法人作为委托人的信托业务。法人信托业

13、务的产生和发展是建立在多种法人机构。法人信托业务是对法人财产事务进行管理和处理的业务。法人信托业务在整个信托业务中占相当大的比重。 法人信托的特点 1. 法人信托的委托人是法人组织 ； 2.受托人只能由法人机构承担 ； 3 .信托财产数额较大 ； 4 .与社会经济发展有密切关系。 二、法人信托的范围,（一）公司债信托 1.公司债信托的涵义和意义 称抵押公司债信托，信托机构为协助企业公司发行债券提供发行便利和担保事务而设立的一种信托业务。为债券发行公司提供了举债便利 ；有利于保护债权人的利益 2. 公司债信托的不同种类 1）根据抵押方式不同分为开放抵押和闭锁抵押两种债务；开放抵押型公司债：是指发

14、行公司与信托机构在缔结信托契约基础上，先确定公司债的发行总额，并设定以同一资产为抵押的公司债信托，发行公司有权在原定公司债总额的限度内，分数项发行附有同一顺序抵押权的公司债。 闭锁抵押型公司债：是指在发行抵押公司债时，将发行公司与信托公司之间的信托契约所定的公司债总额一次发行完毕，且所提供的抵押只能作该公司债抵押之用，日后不得以同一抵押发行公司债。,2）根据担保品不同分为实物财产和有价证券抵押公司债 3）根据物上担保权顺序划分为第一到第三顺序担保权公司债券； 4）根据还本付息方式不同可随时收回的债券、设立偿债基金债券、可转换债券和定期债券与分红债券。 3.办理公司债信托的基本程序 1）发债公司

15、提出申请； 2）信托机构审查核实： 审核债券发行的合法性； 调查公司经营及资信状况； 核实举债企业将要抵押的财产的真实情况。 3）签订公司债信托契约，建立公司债信托 ； 4）转移信托财产； 5）在信托公司协助下发行债券； 6）发行公司偿还利息并到期支付本金；,（二） 动产信托 1.动产信托的涵义 又称设备信托，是指由设备的制造商及出售者作为委托人，将设备信托给信托机构，并同时将设备的所有权转移给受托人；后者再将设备出租或以分期付款的方式出售给资金紧张的设备使用单位的一种信托方式。动产信托的意义在于为设备的生产和购买企业提供了长期资金融通。 2. 动产信托的种类 1）管理动产信托2）处理动产信托

16、3）管理和处理动产信托；（a出让“受益权证书”方式; b发行“信托证券”方式） 受益权证书：是一种由信托机构根据设备厂商转移的信托财产开立的有价证券，持有者可以在金融市场上转让，到期可凭此证书要求信托机构偿还本金并支付利息。,信托证券：由信托机构向社会投资者发行的一种有价证券，筹措的资金用于支付生产厂商的贷款。 业务程序 （三）雇员受益信托 1.雇员受益信托概述 公司为雇员提供各种利益的信托，即公司定期从雇员的工资或公司利润中扣除一定比例的资金，交给信托机构，委托后者加以管理和运用，并由公司雇员享受信托收益。雇员受益信托是企业公司为激励雇员的积极性，提高劳动生产率，增加公司收益，吸收优秀雇员，

17、而且企业和雇员和个人可以享受直接的税收优惠。 2. 养老金信托 1）信托机构接受受托人定期缴纳的养老基金，负责基金财产的管理和运用，在雇员退休后定期向其支付退休金的信托形式。是以养老金制度的建立为基础设立的。,2）养老金信托的基本业务方式 3）养老金信托的基本业务程序 A.设立养老金信托 ； B.缴纳养老基金 ； C.养老金信托资产的运用 ；D.养老金的支付 。 3.财产积累信托 是法人信托的一种，把职工的财产积累储蓄委托给信托机构管理运用，以便将来能形成一项财产的一种指定金钱信托业务。 4.职工持股信托 将职工买入的本公司股票委托给信托机构管理和运用，退休后享受信托收益的信托安排。 5.其他

18、雇员受益信托 利润分享信托 储蓄计划信托,（四）商务管理信托 1. 商务管理信托的特点和意义 又称表决权信托，即由公司全体或多数股东将其持有股票的表决权信托给信托机构，由其在信托期间行使表决权的信托。 商务管理信托的特点：表决权与收益权分离 。 商务管理信托的意义：改善组织经营，确保企业稳定发展，保障债权人的权益，协助企业重整，防止其他企业对本企业的控制。 2. 商务管理信托的设立 1）缔结信托契约 2）股东将股票表决权转移给受托人 3）受托人将表决权信托证书交付股东 3.案例 “胜利股份股权之争” “巨人集团倒闭”,练习与思考 1.法人信托与个人信托业务的区别？ 2.开放抵押与闭锁抵押公司债

19、的区别？ 3.我国最早发行可转换公司债券的公司是哪一家，请列举其他发行此债的公司两个以上？ 4.你认为我国可以开展哪几项法人信托业务，为什么？,第四章 通用信托业务 本章重点是掌握投资信托、不动产信托、公益信托等信托业务 一、通用信托的概念 指那些既可以由个人作委托人，也可以由法人作委托人的信托业务。 二、 通用信托的产生 随公司法人的涌现，法人信托成为信托主要业务个人作为受托人不能适应信托业务要求信托财产所有者多元化，信托机构业务的多重化开列了通用信托业务。 三、 通用信托业务的种类 投资信托 不动产信托 公益信托 管理破产企业的信托 处理债务信托,（一）信托投资基金 1. 信托投资基金的起

20、源与发展 又称信托投资基金，即集合不特定的投资者，将资金集中起来，设立投资基金，并委托具有专门知识和经验的投资专家经营操作，使中小投资者都能在享受国际投资的丰厚报酬不同的减少投资风险。共同分享投资收益的一种信托形式，基金投资对象包括有价证券和实业。 投资信托起源于19世纪的英国，主要为便利海外投资，20世纪50年代起，投资信托在西方国家获得迅猛发展，成为大众化的理财工具。 2.信托投资基金的特点 1）专家运作、管理，可避免投资的盲目性和降低错误概率 2）多元化组合投资，可分散风险3）流动性高，变现性好。,3.信托投资基金的种类 即契约型基金是基于一定的信托契约原理由基金发起人、基金托管人订立基

21、金契约而组建的投资基金。投资基金由基金管理公司负责经营决策，由基金托管公司负责保管资产。 1）根据基金单位是否可增加和赎回 单位型：又称封闭型基金，基金规模和期限在发行前已确定，在发行完毕后和规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。特点：发行基金份数固定，不负责赎回。但可在金融市场上转让，转让价格由市场供求来确定。 基金型：又称追加型或开放型基金。指基金期限是无期的，基金规模不是固定不变的。基金单位价格由单位基金资产净值、管理费及手续费等构成，原投资者可以以买价把受益凭证卖给代理投资机构，以解除信托契约收回资金，也可以以卖价从代理机构买入基金单位进行投资，建立信托契约。华安创新,二者主要区别

22、1.基金规模可变性不同。2.基金单位买卖方式不同。3.基金买卖价格形成方式不同。 2）根据投资风险和收益不同 成长型投资基金：是以资本长期增殖作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。 收入型投资基金：是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是绩优股、债券、CD等收入比较稳定的有价证券。 平衡型基金是既追求长期资本增殖，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股。（占20%-50%）其余用于普通股投资。 我国基金的主要类型 3）根据投资对象不同 股票基金 债券基金 指数基金,4）根据投资币种不同 美元基金、日元基

23、金、欧元基金 国内基金和国际基金 国内基金指基金来源于国内投资者，投资对象也在国内。 国际基金指基金的来源和投资对象分别在不同的国家，也称海外基金。 4.信托投资基金的机构设置及其职能 基金发起人：设立基金的主要当事人。主要工作在申请设立时进行基金可行性研究，制定基金公司章程和基金契约、托管协议等文件，选择基金管理人和托管人。必须认购一定的基金单位份额。 基金管理公司：具有专业的投资知识与经验，根据法规及基金章程等规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增殖，使基金持有者收益最大化的机构。 基金保管公司：职责是充分保障基金投资者的权益，防止信托财产挪作他用。我国是五家银行。,销售公司：主要职

24、责就是负责基金的募集与销售。 投资顾问公司：职责是研究国内外的经济金融形势、产业发展、市场动态；为基金经理公司投资提供专业性建议。 5.投资基金的运作程序 1）公布投资基金章程。说明基金设立目的，经营原则与对象、投资政策收益分配分配等事项 2） 订立信托契约。用以规范经理公司和保管公司及投资者在基金营运中的权利和义务 3） 公开募股说明书。向投资者说明基金的性质、内容、投资政策及投资收益等详细情况 4） 基金受益凭证的发行与认购 基金单位 基金受益凭证 基金受益凭证的发行与回购 5） 受益凭证的购回与转让 是投资者退出投资基金的两种方法 6） 基金资产净值的公布,资产净值=（基金资产的市场价值

25、-基金债务）/基金公开的受益凭证数量 7） 投资结果报告 6. 投资基金的财务管理 1） 基金的收益 红利、股息、债券利息、资本利得、存款利息收入。 2） 基金的费用 基金管理费 基金托管费 3） 基金的利润分配 利润的95%分配给投资者。 4） 基金的税收 基金公司免税，投资者在取得基金分配的收益时，必须纳税。可由基金公司代缴。 7.基金公司在我国的发展与挑战,（二）不动产信托 1. 不动产信托的涵义及其意义 以不动产如房屋、土地等作为信托财产的信托业务，以管理、处理不动产为目的。 利用不动产信托来管理运用不动产对其所有人及其他关系人都具有主要意义（共四点）。 2. 不动产信托的种类 1）房

26、屋信托 委托人将房屋等转移给受托人，由受托人负责出租或出售。 2） 土地信托 土地所有者将土地转移给受托人，由负责筹集建筑资金，进行房屋建设，出租建筑物，进行管理维修，并向土地所有者支付收益。 业务流程图 关于房地产信托在国外的发展,（三）公益信托 1.公益信托的涵义及意义 是指委托人为了社会公共利益的目的而设立的信托。社会公共利益是指救济贫困，发展教育、科技、文化或其他事业，增进人民健康，发展社会公共事业及其他有利于社会的的。 公益信托的意义 公益信托节约人力物力，提高办事效率 可以保证公益信托资金安全。收益稳定 可以使公益事业持久发展 更能接受社会公众监督 公益信托有利于发展社会公益事业，

27、促进社会进步。 2. 公益信托的特点 1）目的是为了社会公共利益 ；2）受益人是不完全确定的3） 公益信托必须取得有关主管部门批准 4）接受社会公众和国家有关机构监督 5）不得中途解除合同 。,3. 公益信托的种类 1）公众信托 委托人为一定范围内的公众的利益而设立的信托。 2）公共机构信托 为促进公共机构的管理发展而设立的信托。可以提高公共机构的运行效率。 3）慈善性剩余信托 由捐款人设立的一种慈善信托，捐款人可将一部分信托收益用于自己及家庭的生活，剩余部分转给慈善机构。 慈善性剩余信托有三种做法： 慈善性剩余年金信托 慈善性剩余单一信托 共同收入基金 4. 基金会 1）概念,是以维持或资助有关社会、教育、慈善、宗教或其它有助于大众福利活动为目的的事业而成立的非官方且非营利的组织，它是一种特殊的信托机构。 2.基金会的组织设置 经国家法律批准 ；要与委托人订立契约 ； 按契约管理、分配信托资金 3.基金会有五种类型 一般目的的基金会 特殊目的的基金会 公司主办的基金会 社会基金会 家庭式基金会 4. 公益信托的管理与监督 1） 公益信托的管理与监督的意义 促进公益事业发展，防止公益基