2_商业银行资本.ppt

1、第二章 商业银行资本,工商管理学院 张倩,第一节：银行资本金的构成 第二节：银行资本的充足性及其测定 第三节：银行资本的管理与对策：分子对策和分母对策 第四节：银行并购决策与管理,主要内容,第一节 银行资本金的构成,银行资本的定义 从法律上：银行向工商行政管理部门登记注册时，在银行章程上注明的资本金。它说明银行将以多大的资本金来进行经营。 从功能上：商业银行持有或要求持有的用以承担风险敞口，业务损失等风险的资金，以保护存款人和一般债权人免遭损失,商业银行资本的作用 为商业银行的注册、组建和开业提供了所需的资金 如：我国商业银行的注册资本最低限额为十亿人民币，城市合作商业银行的注册资本最低限额为

2、一亿元人民币，农村合作商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。 增强市场声誉，维持市场信心 限制商业银行过度业务扩张和风险承担 兼顾银行盈利性和安全性,银行资本的构成 一般企业资本的构成 内源资本、外源资本 银行的双重资本 核心资本 股本（普通股，优先股） 盈余（资本盈余、留存盈余） 附属资本 债务资本-长期次级债券 商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后五年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣20% 储备金 重估准备 一般贷款损失准备,第二节 银行资本充足性及其测定,银行资本充足性含义 银行资本数量必须超过金融管理当局所

3、规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度 资本数量的充足性 影响银行资本数量的基本因素 1：银行资本的用途 2：银行资本作为提高其赢利水平的金融杠杆作用 3：当局对银行资本充足度的规定 1991年 美国联邦存款保险改善法案 “即时管制措施制度” 2004年4月25日：我国实行差别存款准备金率制度 资本结构的合理性,银行资本充足性的测定指标 （一）资本/存款 （二）资本/总资产 （三）资本/风险资产,（四）纽约公式（资产分类比率法） 无风险储备 0资本担保 稍有风险的资产 5%的资本担保 有价证券 12%的资本担保 风险较高的资产 至少20% 有问题资产（疲软资产） 50% 亏损了的资

4、产 或固定资产 100%,巴塞尔协议的诞生与发展 1974.9巴塞尔委员会 1975.2巴塞尔契约 1988.7月发表巴塞尔协议 关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议 1993.1月生效 1993.4年补充协议,巴塞尔协议,两大支柱：银行资本 资产风险 主要内容 提出了统一的银行资本的定义 据加权风险资产计算资本充足率,1988年巴塞尔协议,自有资本,8%,.表外项目的信用转换及风险加权 表外风险资产=表外资产*信用转换乘数*表内相对性质资产的风险权数 对市场风险的资本要求 测量与监视利率风险 扩展银行交易安全网，当银行与其他银行存在安全网措施时，银行资本金要求可以降低,1993年补充协议

5、,为什么要修改资本协议？ 核心内容：三大支柱 最低资本要求 风险范畴扩展 资本约束范围扩大 监管部门的监督检查 市场约束,新巴塞尔资本协议,第三节：银行资本管理与对策,商业银行资本管理的内容包括资本数量的要求、资本供给方式及选择 目标利润 资产、负债管理 资本管理,尽量提高商业银行的资本总量，改善和优化资本结构 银行内源资本管理 内源资本支持资产增加的限制因素 银行及金融管理当局所决定的适度资本金数额 银行创立能力：贝勒模型（资产收益率与资产收益率成正比，与红利成反比） 银行股利政策,分子对策,SG银行资产持续增长率；TA银行总资产； ROA资产收益率； DR红利分配比例； EC/TA资本资产

6、比率。 当其余变量确定后，剩余的一个变量就可以由公式解得。 假设某银行的资产盈利率是1.1%,红利分配比率是40%,该行的资本资产比率是7.5%,则它的预计资产增长率是多少?,银行资产持续增长模型,银行红利分配政策 主要内容 银行红利分配的比例 银行红利分配的方式 银行红利分配所遵循的基本原则是实现银行价值的最优化,银行资本外部筹集的主要方式 （1）出售资产与租赁设备 （2）发行普通股 （3）发行优先股 （4）发行中长期债券 （5）股票与债券的互换等,外源资本管理 普通股的发行 从银行角度来看 从金融管理当局来看 从实践看 中小银行 大银行,优先股的发行 优点 与普通股比较 与债务资本比较 债

7、务资本的发行 优点 缺点,重点：减少资产规模，降低风险资产额 压缩银行资产规模 银行资产规模的特点 现金、证券投资、贷款 调整银行资产结构,分母对策,企业并购是企业为获得目标企业的控制权，而运用自身可运用的资产去购买目标企业的资产，并因此使目标企业法人地位消失或引起法人实体改变的行为。 并购实际上是兼并和收购这两个概念的组合。 兼并含有吞并、合并、归并、吸收之意。根据大不列颠百科全书的解释，兼并是指“两家或更多的独立企业、公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司” 收购是一家企业铜鼓购买另一家公司的股票或资产而获得对该家企业本身或其部分资产实际控制权的行为。收购强调控制

8、权的转移，而被收购企业的法人实体地位并不消失。收购的种类有杠杆收购、要约收购、协议收购、恶意收购、管理层收购、间接收购等。,第四节 银行并购决策与管理,银行间的并购活动随着20世纪70年代金融自由化而逐渐增多，20世纪90年代是并购高峰。 一、银行并购的原因：竞争及逐利 （一）追求企业发展：并购造就了超级大银行。 （二）追求协同效应：并购后总体效益大一两个独立银行效益的算术和。 1、经营协同效应：指并购给银行经营活动的效率方面带来的变化及效率的提高所产生的效益。 2、财务协同效应：指并购后，税法、会计处理的惯例、投资理念等会发生变化，可帮助银行取得某些效益，如“皮鞭效应”。 （三）管理层利益驱

9、动：有扩张的动机,核心：银行的内在价值应更快提升 （一）并购的效应分析： 并购带来更多的金融产品 并购改善了产品的推销和销售 并购可将银行带入有吸引力的新市场 并购改善了经营管理水平 并购降低了银行经营成本 （二）并购的估价方法 1、现金流贴现法（DCF） 2、股票交换法,二、银行并购的决策,评估机制：首先预测目标银行未来各年的现金流，然后计算出经风险调整后的资本成本，最后用资本成本作为贴现率计算出未来现金流和终值的现值，进行累加后得出公司的价值。 过程： （1）选定预测时间 （2）确定各年现金流 （3）测定公司的资本成本。 无债法：以加权平均资本成本为贴现率 杠杆法：以股权资本成本为贴现率,

10、1、现金流贴现法,股权资本成本（） 债权资本成本（） 加权平均资本成本（）,（）估算公司在预测期末的终值 恒定法：两种假定 假定：从预测期的最后一年开始，每年的现金流保持不变。 假定：从预测期的最后一年开始，每年的现金流以一个固定比率增长。 无债法确定的预测期间最后一年现金流等于银行的税后营运收入，因此，表示整个公司（包括股权和债权）在预测期末的价值。 杠杆法确定的预测期间最后一年现金流等于银行的净收入，因此，表示公司股权在预测期末的价值。,乘数法：将乘数运用于预测期间最后一年的财务数据的估计值。 第一，选择参照银行。 第二，选择及计算乘数。市场价格乘数分为股权乘数和总资本乘数。 第三，计算被评估银行的多种价值。估计市场价值。 第四，对银行价值的各个估计数进行平均。,（）对现金流和终值进行贴现并汇总现值。,适用于换股方式进行的并购。 （）市场价值法：用股票市价计算交换律。 适用于有效的市场。 该比率说明被收购方的一股股票相当于收购方股票的多少股。 （）每股收益法：用每股收益计算交换律。,、股票交换法,现金收购：多见于恶意收购，对现有股东权益无影响，但提前了纳税时间。 普通股收购：多见于善意收购，收购方通过增发普通股，以新股替换目