2010证券从业考试《证券交易》第8章复习讲义

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2、业务的账户体系;5.熟悉融资融券业务客户的申请、客户征信调查、客户的选择标准;6.熟悉融资融券业务合同与风险揭示书的基本内容;7.熟悉客户开户的基本要求及授信额度的确定和授信方式;8.掌握融资融券交易的一般规则;9.掌握标的证券的范围;10.熟悉有价证券充抵保证金的计算、融资融券保证金比例及计算、保证金可用余额及计算、客户担保物的监控;11.熟悉融资融券期间证券权益的处理;12.熟悉融资融券业务信息披露与报告;13.熟悉证券公司融资融券业务的风险种类及其控制;14.熟悉融资融券业务的监管和法律责任。第一节融资融券业务的含义及资格管理一、融资融券业务的含义(掌握)融资融券业务是指在证券交易所或国

3、务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。二、融资融券业务资格(熟悉)(一)证券公司经营融资融券业务应具备的条件1.证券公司治理结构健全，内部控制有效。2.风险控制指标符合规定，财务状况、合规状况良好。3.有经营融资融券业务所需的专业人员、技术条件、资金和证券。

4、4.有完善的融资融券业务管理制度和实施方案。5.国务院证券监督管理机构规定的其他条件。(二)证券公司开展融资融券业务试点的要求1.中国证监会证券公司融资融券业务试点管理办法规定，证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会批准。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。2.证监会根据审慎监管的原则，批准符合规定条件的证券公司开展融资融券业务试点。证券公司申请融资融券业务试点，应当具备下列条件：(1)经营证券经纪业务已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司。(2)公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控

5、制和防范业务经营风险和内部管理风险。(3)公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形。(4)财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定。最近6个月净资本均在12亿元以上。(5)客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经证监会认可，且已对实施进度作出明确安排。(6)已完成交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理，对历史遗留的不规范账户已设定标识并集中监控。(7)已制定切实可行的融资融券业务试点实施方案和内部管理制度，具备开展融资融券业务试点所需的专业人员、技术系统、资金和证

6、券。【例题】(判断题)证券公司申请融资融券业务试点，其经营证券经纪业务应已满2年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司。()答案：错3.2010年1月22日，中国证监会印发关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见，对首批申请试点的证券公司应当满足的条件作了规定。(新增)(1)最近6个月净资本均在50亿元以上。(2)最近一次证券公司分类评级为A类。(3)具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高。(4)已开发完成融资融券业务交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试。(5)融资融券业务试点实施方案通过了中国证券业协会组织的专业

7、评价。(6)客户交易结算资金第三方存管有效实施，账户开立、管理规范，客户资料完整真实，建立了以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户分类管理和服务体系。未出现客户资产被挪用等侵害客户权益的情形，未因公司原因出现群体性事件、恶性个案或导致客户频繁上访、群访，以及频繁发生信息安全事故或发生信息安全重大事故。(7)证监会规定的其他条件。【例题】首批申请融资融券试点的证券公司，最近6个月净资本均在()以上。A.12亿元B.30亿元C.40亿元D.50亿元答案：D4.证券公司申请融资融券业务试点，应提交相应的材料，同时抄报注册地证监会派出机构：(1)融资融券业务试点申请书。(2)股东会(股东大会

8、)关于经营融资融券业务的决议。(3)融资融券业务试点实施方案。(4)内部管理制度。(5)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明文件。(6)公司合规总监出具的专项合规意见。(7)证监会要求提交的其他文件。证券公司的法定代表人和经营管理的主要负责人应当在融资融券业务试点申请书上签字，承诺申请材料的内容真实、准确、完整，并对申请材料中存在的虚假记载、误导性陈述和重大遗漏承担相应的法律责任。证监会派出机构应当自收到上述规定的申请材料之日起10个工作日内，向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务试点的书面意见。5.取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务前还应向交易所申请

9、融资融券交易权限。证券公司申请融资融券交易权限应当向交易所提交下列书面文件：(1)中国证监会颁发的获准开展融资融券业务试点的经营证券业务许可证及其他有关批准文件。(2)融资融券业务试点实施方案、内部管理制度的相关文件。(3)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式。(4)交易所要求提交的其他文件。第二节融资融券业务的管理一、融资融券业务管理的基本原则(掌握)开展融资融券业务试点的证券公司(以下简称“证券公司”)从事融资融券业务应遵守以下原则：(4个)(一)合法合规原则证券公司开展融资融券业务应遵守法律、行政法规和有关管理办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户

10、资产的安全。证券公司开展融资融券业务必须经证监会批准。证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金;向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券。(二)集中管理原则证券公司对融资融券业务要实行集中统一管理。证券公司融资融券业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部。公司应建立完备的融资融券业务管理制度、决策与授权体系、操作流程和风险识别、评估与控制体系。融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事会业务决策机构业务执行部门分支机构”的架构设立和运行。董事会负责制定融资融券业务的基本管理制度，决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，确定融资融券业务的总规模。业务决策机构

11、由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责制定融资融券业务操作流程，选择可从事融资融券业务的分支机构，确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率(费率)、保证金比例和最低维持担保比例、可冲抵保证金的证券种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券种类。业务执行部门负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融资融券合同的标准文本，确定对具体客户的授信额度，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。分支机构在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行等业务操作。证券公司应当加强对分支机构融资融券业务活动的控制，禁止分支机构未经总部批准

12、向客户融资、融券，禁止分支机构自行决定签约、开户、授信、保证金收取等应当由总部决定的事项。(三)独立运行原则证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离、独立运行。(四)岗位分离原则证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约。各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部门。【例1】融资融券业务的决策与授权体系原则上按照()的架构设立和运行。A.业务决策机构业务执行部门董事会分支机构B

13、.业务决策机构董事会业务执行部门分支机构C.董事会业务决策机构业务执行部门分支机构D.业务决策机构业务执行部门分支机构董事会答案：C【例2】开展融资融券业务试点的证券公司从事融资融券业务应遵守的原则有()。A.合法合规原则B.集中管理原则C.独立运行原则D.岗位分离原则答案：ABCD二、融资融券业务的账户体系(掌握)(一)证券公司信用账户证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构、商业银行分别开立账户。融券专用证券账户证券登记结算机构 客户信用交易担保证券账户信用交易证券交收账户信用交易资金交收账户融资专用资金账户商业银行 客户信用交易担保资金账户1.融券专用证券账户，用于

14、记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。2.客户信用交易担保证券账户，用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。3.信用交易证券交收账户，用于客户融资融券交易的证券结算。4.信用交易资金交收账户，用于客户融资融券交易的资金结算。5.融资专用资金账户，用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。6.客户信用交易担保资金账户，用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。在以证券公司名义开立的客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户内，应当为每一客户单独开立信用账户。(二)客户信用账户客户申请开展融

15、资融券业务要在证券公司开立实名信用资金台账和信用证券账户，在存管银行开立信用资金账户。1.客户信用资金台账是客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。2.客户信用证券账户，是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。3.客户信用资金账户，是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。【例1】()用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证

16、券。A.融券专用证券账户B.融资专用资金账户C.客户信用交易担保证券账户D.客户信用交易担保资金账户答案：C【例2】以下关于证券公司的账户体系的说法，不正确的是()。A.融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖B.客户信用交易担保证券账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券C.融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金D.信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的证券结算答案：B【例3】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立()。A.融资专用资金账户B.融券专用

17、证券账户C.客户信用交易担保资金账户D.信用交易资金交收账户答案：ABC可充抵保证金证券品种折算率A股上证180指数成分股不超过70%1非上证180指数成分股不超过65%1被实行特别处理和被暂停上市的A股01基金交易所交易型开放式指数基金（ETF）不超过90%1其他上市基金不超过80%1债券国债不超过95%1其他上市债券不超过80%1权证权证01深交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率可充抵保证金证券品种A股深证100指数成分股不超过70%1非深证100指数成分股不超过65%1被实行特别处理和被暂停上市的A股01基金交易所交易型开放式指数基金（ETF）不超过90%1其他上市基金不超过80%1交易所可根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。证券公司公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出交易所公布的可充抵保证金证券范围。证券公司可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但证券公司公