互联网金融时代企业财务价值模式创新

1、互联网金融时代企业财务价值模式创新,1,信用金融互联网金融时代的财富密码,创造互联网金融时代企业财务价值新模式将银行钱生钱的赢利模式植入企业,掘金互联网金融后互联网时代最后的资本盛宴,纲 目,年，中国经济前行靠什么？,政府工作报告给出了答案“大众创业、万众创新”和“增加公共产品、公共服务”是“双引擎”。,互联网- 互联网 互联网+,产品,头部,尾部,销售量,长尾理论,长尾的实例,中国互联网络发展状况统计报告,CNNIC（中国互联网络信息中心）2014年7月 6.32亿,免费：商业的未来克里斯安德森,8,用自有资金（内部权益融资）投资经营有成本吗？,金融思维,传统经济= 太空经济=,传统经济和太

2、空经济的区别,一般来说，传统经济是先投资，后产生利润；是 。 太空经济是把将来的利润提前拿到现在投资；是 。,传统经济和太空经济的区别,基于资产抵押/担保/保证金的企业发展路径,适用企业：具有抵押能力或借助其他企业担保的企业 成长空间和商业模式不受VC欣赏，资产规模不符合银行信贷抵押要求；在产业链中缺乏谈判地位，得不到大企业支持；加上信息不对称，信用缺失，融资金额小，审贷成本和风险高融资难度大。,内部融资,？,供应链融资/ 利用大企业信用,银行信贷/融资租赁/信托,抵押品变化：资产，产品，股权，收益权抵押比例变化：超额抵押，等额抵押，不足额抵押(保证金+资产抵押+股权质押)；交易结构变化：多利

3、益相关者。,资本市场融资,12,传统企业的生命周期,收益和利润,时间,生存周期,5年,10年,15年,创业期 亏损保本期,盈利期 利润增值,倦怠期 衰退周期,淘汰期 优胜劣汰,收入,利润,根据国家工商总局数字统计： 2年内 的公司倒闭或停业 5年后还有 的公司仍然生存 10年后只有 的公司能持续经营,基于投资价值的企业发展路径,股票市场融资工具：适用于成长空间大，商业模式好、管理能力强的行业领先企业。一系列与市值挂钩的金融产品：可转换证券 固定收益证券：ABS，REITs.,天使投资人,VC/PE投资,三板挂牌,企业并购重组/行业整合,企业发展阶段的金融工具及交易市场丰富：OTC，VC，IPO

4、/SEO，并购，LBO；财务危机企业重组市场,创业板上市,中小企业板上市,主板上市,上市再融资,回购/LBO/分拆上市,14,风险与财富积累,投资,时间,风险,1年,2年,3年,投资100万,增资到200万,增资到400万,100%风险,50%风险,0风险,0 破产率,积累,通过积累让财富一年比一年多，而且风险一年比一年小！ 只有积累才能永远抵御和远离风险！ 没有竞争的领域,经验！本金！,*,普通老百姓,银行,企业,买车0首付0月供,将免费进行到底！,零首付，零税费，零中介费，零按揭费，买别墅,互联网金融模式,22,23,民间借贷的风险和企业融资的未来,民间借贷的风险,23,社科院发布P2P评

5、价体系 呼吁适当监管,典型的P2P融资交易架构,互联网众筹 让智慧的星火迸发、燎原！,信用：互联网金融的基石,31,马凯携金融四掌门 破解小微企业融资困局,全国中小微企业创造了80%的就业、60%的GDP和50%的税收，而小微企业获得的贷款在全部贷款中的比例仅20%多一点。,马凯说： “小微企业融资难，表面上看是缺钱，实质上是 。” “通过第三方提供信息和增信服务，形成“小微企业- 机构-商业银行”利益共享、风险共担的新机制，是破解小微企业融资难的关键举措之一。”,信 用,信用，是一个人在人际交往中的通行证。要拥有守信的称誉，就要注意在日常生活和工作中做到“言必行，行必果”。许多人在小事上不大

6、注意守信。时间久了，别人怎么看且不说，自己就会养成不受信用的习惯。今后遇到大事也会失信于人，给自己给他人给社会都带来危害。 习惯性添信用，第一，要真正对对方负责，无论在任何场所任何时候，都要把对别人的承诺看做是在以自己的人格担保。第二，做不到的事不要轻易许诺。如果真的做不到，就老老实实地告诉对方，这才是诚实的态度。第三，守信用最重要的是不能私欲先当。 “信”字，从人从言，表示人言可靠。这是做人的立身之本、为商之本。一个守信用的人，体现了一种道德力量、意志力量、融资力量。这就是信用！,银行信贷与风险分析,35,信用升级,信用评估三大关键,个人信用评分,某银行星级客户分法,贡献星级:是指依据星级评

7、价模型计算的总星点值而评定的星级,是个人用户实际贡献的体现,是业绩考核和信息披露的依据.贡献星级的评定周期为每月.服务星级:是指以贡献星级为基础按照一定规则调整后的评级结果, 服务星级的调整分为系统即时调整、客户经理手工调整和固定评级日调整三种.,个人客户按贡献星级细分为 七星级客户、 六星级客户、 五星级客户、 四星级客户、 三星级客户、 准星级客户,客户的评价标准,（1）七星级客户:星点值在80000（含）以上.（2）六星级客户:星点值10000（含）80000.（3）五星级客户:星点值2000（含）10000.（4）四星级客户:星点值500（含）2000.（5）三星级客户:星点值50（含

8、）500.（6）准星级客户:星点值0（不含）50.（7）星点值等于0的客户不予评定星级.,600万 某银行,10000元,6-50万,60-100万,100万,10000元,100万,20-300万,200万,信用卡,流水 消费双七星,柜台申请 车房,私银,代发工资,美元卡不共享独立授信,特约商户,2张卡,玩转信用卡,玩卡两个首要原则，大方向确定了就不会走弯路。 第一 第二,银行喜欢什么样的客户？,思考：增信的关键点有哪些？,打开银行后门的三把金钥匙,财富增值公式,觉醒了！,金融人,企业家,普通人,商会信用案例,贷款条件：加入商会小微企业互助基金 银行合作：由民生银行授信万元万元 信用打造：广

9、泛交易，存入保证金万元 信用换取贷款：获得200万元的贷款,信用资本的三个阶段,正确起步,信用金融的循环思维,投资之门进去，融资之门出来。,信用的力量,您想知道如何打造自己的信用吗？,怎么办？,*,掌握财富永恒不变的 个规律,3,银行融资流程（按重要先后排序）,1、人情、心情（如何做呢？）,贷款的政策,政策面：国家调控行业，比如地产、钢铁就很难获得贷款，而国家重点扶持的行业，未来的朝阳行业，比如农业、生物科技、新能源、环保等等，国家产业政策及金融政策都非常好。,1、企业的基本面：注册资金、公司规模、有无竞争力、是否是 产业方向 2、包装：公司包装，法人包装，个人简历，个人资产状况 3、现金流：

10、1）第一还款来源；2）抵押物；3）赢利能力； 4、报表：现金流量表；资产负债表；应收账款；利润表等 5、评级：企业信用评级。,企业的基本面,个人贷款注意事项及流程,1、还款能力 2、硬担保：房产及其他 3、用途 4、注意关键,目标设置,1、资金储备 2、公司储备,详细拆解,资金储备：,举例,信用卡,与目标银行建立充分联系，让银行充分了解你自己。 举例： 方法：,管卡工具,51信用卡管家,银企实操注意细节,一、贷款一般放在,二、品德,三、还款力,四、资产包的建立,如何打造资产包,一、个人基本资料,二、固定资产包：,三、流动资产包：,四、其他证明及贷款目标：,银行不会告诉你拒贷的真实原因,1、行业

11、限制 2、征信太差 3、负债率高,4、资产不实 5、经营夸大 6、人品修为,7、资料欠缺 8、银行政策 9、客户经理,对接银行8个步骤,如何做到在公司不增加一个人的基础上，不增加一分钱成本的基础上融资过亿？,信用叠加打造您的储备银行,无本息融资/有本息融资 个人信用：个人贷、个人授信、抵押贷 企业信用：企业经营贷、抵押贷、商业信用贷、租赁贷、授信（承兑汇票） 系统信用：互助基金,信用叠加打造您的储备银行,这是一个团队合作的时代！,习近平主席说：“要顺应时代的发展潮流，敢于创新！要实现中国梦，必须有每个公民的参与。在目前，靠个人能力做不了什么大事了，未来是资源整合时代！是团队合作的时代！任何人要

12、实现梦想都不是靠个人完成的个体户将会在未来五年慢慢减少直到消失，将来会出现更多更大更优秀的团队合作和团队运营公司。”,互联金融时代 一定、必须、肯定要将银行钱生钱的盈利模式植入企业！,77,思考1：银行怎么赚钱的？,思考2：银行为什么能赚那么多的钱？,思考3：银行融资那么大，为什么不会担心还不上储户的本息？,思考4：融资关键是什么？投资的关键是什么？,像银行一样钱生钱,虚实结合、阴阳互补的双循环企业,一、生命的自然规律：太极的启发 绵延不绝的生命 二、公司的原本生命体 阴阳结合的企业母体,财富增值的五大法则,1,利润与现金流,思考2：银行会提供不还利息，不还本金的资金吗？,思考1：银行会提供只

13、还利息，不还本金的资金吗？,2,3,融资现金流的标准,4,5,可投资的工具,5%,5-10%,10-20%,20-30%,30-50%,存款,债 券 保 险,基 金 黄 金,住宅 地产,股票 外汇 期货 收藏 商业地产,投资10,000元的回报,投资10,000元，每年追加投资10,000元的回报,复利,投资失败者 90%,投资成功者,美国经济学家马科维茨通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现：在所有参与投资的人群里面，有90%的人不幸以投资失败而告出局，而能够幸运存留下来的投资成功. 仅有10%的人！ 这10%幸运存留下来的人们究竟做对了什么？ 马科维茨凭着这

14、项研究理论最终与另外两位经济学家共同获得了诺贝尔经济学奖。,10%,哈里马科维茨,威廉夏普,默顿米勒,（1927- ）,（1934- ）,（1923-2000）,投资理财金字塔,有限合伙股权投资基金的应用,股权质押产品,政府债券,证券结构化产品,固定收益类,住宅地产基金,商业地产基金,旅游文化地产基金,工业地产基金,房地产基金,一级土地开发基金,阳光私募基金,专户理财产品,投连保险,FOF/TOT,对冲基金,二级市场类,PE及创新类,私募股权基金,私募股权基金(FOF),艺术品投资基金,矿业投资基金,红酒投资基金,信托产品,家族投资基金,REITS,97,破解PE财富密码,被投资企业,每股收益

15、0.5元,市盈率10倍 股价 元,每股收益1.5元,改善现金流 提升资本实力,品牌PE 赋予想像力,完善治理结构,输入管理 引进技术,市盈率50倍 股价 元,倍,房地产企业的多渠道融资,股权、债权的综合运用 股权融资降低资产负债率，但股权投资者分享了投资收益，可能会形成董事会乱局 多渠道融资是房地产开发的企业必经之路,房地产投资基金运作模式,*房地产开发企业,项目公司,房地产股权投资基金,项目A,项目B,项目C,*股权投资基金 管理有限公司,LP有限合伙人,LP有限合伙人,LP有限合伙人,LP有限合伙人,股权+债权,100,企业融资渴望 得以满足,夹层基金是 地产基金的 重要业务方向,房地产基

16、金盈利路径,地产开发企业的战略调整,适应形势需要，调整发展战略 房地产行业仍然有价值洼地 结合政策需求，寻求新的增长点 参与房地产基金，实现多层次融资 建立持续的融资平台 分散风险，分享中国PE成果 转换经营模式，获取更大收获 多元化多区域布局，实现财富最大化,房地产融资图,资产负债率降低了 银行贷款容易了 财务成本降低了 利益一致的股东增多了 地方政府高兴了 投资人得利了 企业老板脸上有笑容了,假如企业有了股权投资基金,城投基金对地方发展战略有深远影响,房地产信托投资基金（REITs）的结构,REITs 发行主体,REITS管理公司,管理服务,信托人,资产1 资产2 资产3 ,房地产管理公司

17、,份额持有人,借贷人,管理费,拥有资产,净资产收益,资产管理服务,资产管理费,代表权益持有人利益,信托费,投资,分配收益,贷款,利息,企业上市的好处,世界500强，没有一家不是上市公司，没有一家是靠自身积累成为500强的。 -商业周刊,拓宽融资渠道 上市可以募集资金，打开企业的直接融资渠道，提高企业的资本控制力，用最少的资本控制最多的业务和资产。,M1,M2,M4,M3,实体资产,现金类 资产,信贷资产,权益资产,107,资产配置的4+6+10,资产配置的定义,规 划人生目标的定向投资 策 略资产增值的方法、工具、渠道 配 置投资资金的合理分配比例 优 化 定期分析、评估，调整更新投资组合,1

18、.规划,根据个人的人生目标和自己想要的生活品质去定向规划，比如退休、子女教育、家庭旅游、个人爱好、照顾父母，想拥有的资产如车、别墅等，明确你要多少时间去实现这些目标，同时你到时需要多少钱。,2.策略,清晰自己能够承受的风险程度，根据现有的资产和现金流状况，对投资环境进行有效分析和预测，制定一个适合自己的投资策略，激进型、稳健型还是保守型。,3.配置,根据投资策略和投资环境情况，在风险承受力及预期回报率的基础上，将可用资金放在不同资产、证券上进行配置，构建一个能使投资风险最小化的资产组合。,4.优化,定期分析、评估、检测投资结果，根据半年、1年、2年、3年的投资反馈，调整更新投资组合。,保险,债券,基金,股票,住宅房地产,商业地产/REITS,资产配置中各种工具的角色及功能,1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、 10、,配置的10大步骤,资产配置的四个阶段,1、没有配置的投资 猪,2、稍有配置的投资 猪,3、计划配置的投资 猪,4、优化配置的投资 猪,房地产投资基础,房地产投什么？ 房地产投资的十大种类、顺序,互动一下,投资房地产的十大顺序,1、